中国建材集团财务有限公司成立于 2013 年 4 月 23 日，是经原中国银行业监 督管理委员会批准成立的非银行金融机构。 注册地址：北京市海淀区复兴路 17 号 2 号楼 9 层 法定代表人：陶铮 中材科技股份有限公司关于 在中国建材集团财务有限公司办理存贷款业务的持续风险评估报告 中材科技股份有限公司（以下简称"本公司"）通过查验中国建材集团财务有 限公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》、《营业执照》等证件资料，并 审阅了财务公司验资报告，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估， 现将有关风险评估情况报告如下： 一、中国建材集团财务有限公司基本情况 财务公司已经建立了内部控制制度体系。包括：公司章程、各项管理制度和 业务操作流程等。《公司章程》确定了成立财务公司的基本原则，股东的出资方 式，财务公司的经营范围，对股东的权利和义务进行界定，规范了股东会、董事 会和监事会的职权和议事规则；对总经理的职权及经营层的任免进行规定，强调 了监督管理与风险控制的重要性。《授权管理办法》规范了财务公司授权管理基 本体系，使财务公司内部形成各级岗位有职有权、职权相称、权责对等，充分发 挥激励和约束机制，形成 ...

中材科技股份有限公司募集资金使用管理办法 第一章 总 则 第一条 为规范中材科技股份有限公司（以下简称"公司"）募集资金管理， 提高募集资金使用效率，保护投资者权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中 华人民共和国证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证 券发行管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》（2022年修订）（证监会公告[2022]15号）、《深圳证券交易所 股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关 法律、法规、规范性文件以及《公司章程》等，结合本公司实际情况，制定本办 法。 第二条 本办法所称募集资金是指公司通过公开发行证券（包括首次公开发 行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司 债券、权证等）以及非公开发行证券向投资者募集并用于特定用途的资金。 第三条 募集资金投资项目（以下简称"募投项目"）通过公司的子公司或公 司控制的其他企业实施的，公司应当确保该子公司或受控制的其他企业遵守本募 集资金管理办法。 第四条 公司谨慎使用募集资金，确保募集资金的使用与招股说明书或者公 开发行募 ...

二、获准发行情况 证券代码：002080 证券简称：中材科技 公告编号：2024－031 公司于近日收到交易商协会的《接受注册通知书》（中市协注[2024]CP105 号，以下简称"《通知书》"），公司发行上述短期融资券的注册申请已获交易商 协会接受，现将有关事项公告如下： （一）公司本次获准的短期融资券注册金额为 9 亿元，注册额度自《通知书》 落款之日起 2 年内有效，由平安银行股份有限公司、北京银行股份有限公司、中 信银行股份有限公司、南京银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国银 行股份有限公司和宁波银行股份有限公司联席主承销。 （二）公司在注册有效期内可分期发行短期融资券，接受注册后如需备案发 行，应事前先向交易商协会备案。公司应按照有权机构决议及相关管理要求，进 行发行管理。发行完成后，应通过交易商协会认可的途径披露发行结果。 中材科技股份有限公司 关于短期融资券注册申请获准的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、概况 中材科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 12 日召开公司 2023 年度股东大会 ...

证券代码：002080 证券简称：中材科技 公告编号：2024－030 2024 年 4 月 25 日，中材科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董 事会第十三次临时会议审议通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》，公司董 事会聘任高岭先生担任公司董事会秘书，任期自高岭先生取得董事会秘书任职培 训证明之日起至第七届董事会任期届满之日止，详见《中材科技股份有限公司第 七届董事会第十三次临时会议决议公告》（公告编号：2024-019）。 近日，高岭先生参加了深圳证券交易所组织的董事会秘书任前培训，完成并 通过测试，正式履职公司董事会秘书。 特此公告。 中材科技股份有限公司董事会 二〇二四年七月十日 中材科技股份有限公司 关于董事会秘书正式履职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ...

业绩预测 - 2024年上半年，中材科技预计业绩同比下降[4] 上年业绩情况 - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为139,323.65万元，扣除非经常性损益后的净利润为124,872.17万元，基本每股收益为0.8302元/股[5] 业绩下滑原因 - 公司主要产品价格下降导致业绩下滑[7]

中材科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十四次临时会议 于 2024 年 6 月 20 日以书面形式通知全体董事、监事及高级管理人员，于 2024 年 6 月 27 日上午 10 时在中国北京市海淀区远大南街六号院 3 号楼公司会议室以 现场与通讯相结合的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。 本次会议由公司董事长黄再满先生主持，公司监事列席本次会议。会议程序符合 《公司法》及《公司章程》的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案： 证券代码：002080 证券简称：中材科技 公告编号：2024－027 中材科技股份有限公司 第七届董事会第十四次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 三、备查文件 1、第七届董事会第十四次临时会议决议 特此公告。 中材科技股份有限公司董事会 二〇二四年六月二十八日 1、经与会董事投票表决（关联董事常张利、薛忠民回避表决），以 7 票赞 成、0 票反对、0 票弃权的表决结果通过了《关于苏州有限增资扩股暨关联交易 ...

证券代码：002080 证券简称：中材科技 公告编号：2024-028 中材科技股份有限公司关于 苏州有限增资扩股暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 一、交易方案概述 2023 年 6 月，中材科技股份有限公司（以下简称 "公司"）之全资子公司中 材科技（苏州）有限公司（以下简称"苏州有限"）收购沈阳中复科金压力容器有 限公司（以下简称"沈阳科金"）89.93%股权。沈阳科金目前生产、办公场所均为 租用，出租方为中国复合材料集团有限公司（以下简称"中国复材"）之全资子公 司中复连众（沈阳）复合材料有限公司（以下简称"沈阳连众"）。为促进沈阳科 金持续发展，进一步发挥公司气瓶板块协同效益，做大做强气瓶产业，苏州有限 拟收购中国复材所持沈阳连众 100%股权并进行增资扩股。具体方案如下： 2024 年 6 月 27 日，公司召开第七届董事会第十四次临时会议以 7 票赞成、 0 票反对、0 票弃权的表决结果（关联董事常张利、薛忠民回避表决）通过了《关 于苏州有限增资扩股暨关联交易的议案》。本次董事会召开前，公司独立董事召 开 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2023年盈利承压，下调盈利预测并引入2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为25.06亿、29.98亿、34.15亿，当前股价已反映悲观预期，PB估值处历史低位，维持“买入”评级 [10] 各业务情况总结 玻纤业务 - 2023年玻纤行业景气下行，需求增速承压、产能新增致供需失衡，价格下行，公司玻纤及制品销量136万吨同比+17.24%，销售收入83.77亿同比-8.3%，吨均价、吨成本、吨净利分别同比-21.61%、-10.25%、-69.07% [3] - 当前玻纤行业底部已明，2024 - 2025年粗纱新增有效产能40.6、64.8万吨，供给增速4.5%、6.8%，下游需求增速4.4%、4.7%，2024Q1下游需求恢复，3月行业恢复性涨价，4月末库存环比-24.4%；电子纱2024 - 2025年新增有效产能-1.6、11.2万吨，供给增速-1%、7.3%，2024年产能收缩，需求同比+7.8%，4月初已复价 [4] - 泰玻截止2023年末产能超130万吨，制品收入占比高、吨盈利领先，规划有太原基地30万吨新建粗纱产能及邹城5线5改8细纱项目，2024年设计产能预计净新增18万吨 [5] 风电叶片业务 - 2023年中材叶片完成对中复连众100%股权收购，叠加风电装机复苏，整合效果显现，全年销售风电叶片21.6GW同比+4.96%，单套功率达5.6MW/套同比+23%，毛利率18.3%同比+9.67pcts，净利润5.86亿 [6] 锂电隔膜业务 - 2023年实现收入24.37亿同比+30.56%，销量17.33亿平同比+52.9%，锂膜单价、单位成本、单平净利分别同比-14.61%、-12.27%、+0.96%，盈利韧性强源于单位成本大幅下降，基膜产能利用率达107%，产线A品率稳定在90%以上，采购降本等举措使基膜单位成本下降24% [7] - 截止2023年底已具备40亿平基膜生产能力，预计2024年中产能超60亿平米，产品和客户结构优化、成本下行，有望提升市场份额和盈利贡献 [8] 车载储氢瓶业务 - 2023年出货1.3万只同比+70%，收入超2亿元，市占率领先，苏州基地建成70Mpa四型瓶智能生产线（产能5000只），320L及以上大容积三型储氢瓶等新产品已开发完成，静待燃料电池汽车市场成熟起量 [9] 财务数据总结 盈利预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|22,109|25,889|29,854|34,628|41,181| |增长率yoy%|9%|17%|15%|16%|19%| |归母净利润（百万元）|3,511|2,224|2,506|2,998|3,415| |增长率yoy%|4%|-37%|13%|20%|14%| |每股收益（元）|2.09|1.33|1.49|1.79|2.03| |净资产收益率|16%|8%|9%|9%|9%| |P/E|8.0|12.7|10.4|8.7|7.6| |P/B|1.6|1.5|1.3|1.1|1.0| [1] 资产负债表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金（百万元）|3,542|8,956|12,970|17,170| |应收账款（百万元）|7,743|8,351|9,482|11,222| |存货（百万元）|3,905|3,771|4,446|5,381| |固定资产（百万元）|24,989|23,649|22,462|21,417| |资产合计（百万元）|56,808|60,165|65,828|72,927| |负债合计（百万元）|30,310|30,933|33,270|36,536| |归属母公司所有者权益（百万元）|18,564|20,744|23,407|26,486| [13] 利润表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|25,889|29,854|34,628|41,181| |营业成本（百万元）|19,508|22,718|26,282|30,926| |营业利润（百万元）|2,981|3,642|4,350|4,949| |利润总额（百万元）|3,038|3,606|4,314|4,914| |净利润（百万元）|2,716|3,060|3,661|4,170| |归属母公司净利润（百万元）|2,224|2,506|2,998|3,415| [13] 现金流量表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|4,820|7,333|5,904|5,662| |投资活动现金流（百万元）|-7,511|-986|-1,043|-1,109| |融资活动现金流（百万元）|307|-933|-847|-353| [13] 主要财务比率 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|17.1%|15.3%|16.0%|18.9%| |归母公司净利润增长率|-36.7%|12.7%|19.6%|13.9%| |毛利率|24.6%|23.9%|24.1%|24.9%| |净利率|10.5%|10.3%|10.6%|10.1%| |ROE|8.4%|8.6%|9.2%|9.4%| |ROIC|8.1%|9.2%|9.8%|10.1%| |资产负债率|53.4%|51.4%|50.5%|50.1%| |流动比率|1.1|1.3|1.5|1.6| |总资产周转率|0.5|0.5|0.5|0.6| [13]

报告公司投资评级 - 买入 [5] 报告的核心观点 - 中材科技2023年盈利有所承压，下调盈利预测，同时引入2026年盈利预测，预计2024-2026归母净利润分别为25.06/29.98/34.15亿，对应当前股价的2024-2026年PE分别为10.4/8.7/7.6X，考虑到当前股价已充分反映市场悲观预期，公司PB估值处历史较低水平，维持"买入"评级 [3] 基本状况 - 总股本为1,678百万股，流通股本为1,678百万股，市价为16.79元，市值为28,176百万元，流通市值为28,176百万元 [1] 财务表现 - 2023年实现营收258.89亿，归母净利润22.24亿，扣非归母净利润19.65亿，追溯调整后分别同比+0.29%、-37.77%、-10.73% [1] - 2023Q4实现营收76.58亿，归母净利润5.16亿，扣非归母净利润4.66亿，追溯调整后分别同比-4.34%、-54.27%、-16.39%，环比+30.86%、+63.29%、+86.40% [1] - 2024年一季度实现营收44.3亿，归母净利润2.16亿，扣非归母净利润1.08亿，追溯调整后分别同比-12.16%、-47.66%、-70.76%，环比-42.15%、-58.14%、-76.82% [1] 业务板块分析 玻纤业务 - 2023年玻纤及制品销量为136万吨，同比-21.61%，销售收入为83.77亿，同比-8.3%，吨均价、吨成本、吨净利分别为749.18元、4776.69元、6172.89元，同比-10.25%、-69.07% [1] - 2024-2025年粗纱新增有效产能为40.6、64.8万吨，对应供给增速分别为4.5%、6.8%，需求增速分别为4.4%、4.7% [1] - 2024年电子纱需求同比+7.3%，新增有效产能分别为52.55万吨，对应供给增速分别为-1%、+12.07% [1] 风电叶片业务 - 2023年中材叶片完成对中复连众100%股权的收购，全年销售风电叶片21.6GW，同比+4.96%，单套功率达5.6MW/套，同比+23%，毛利率18.3%，同比+9.67pcts，全年实现净利润5.86亿 [3] 锂电隔膜业务 - 2023年实现收入24.37亿，同比+30.56%，实现销量17.33亿平，同比+52.9%，锂膜单价、单位成本、单平净利分别为1.41、0.86、0.43元/平，分别同比-14.61%、-12.27%、+0.96% [3] - 2023年底已具备40亿平基膜生产能力，预计2024年中产能将超过60亿平米 [3] 车载储氢瓶业务 - 2023年实现车载储氢瓶出货1.3万只，同比+70%，收入规模超2亿元，市占率保持行业领先 [3] - 苏州基地已建成具有自主知识产权的70Mpa四型瓶智能生产线（产能5000只），同时开发完成320L及以上大容积三型储氢瓶，70Mpa四型瓶、30Mpa储氢管束集装箱、99Mpa站用储氢瓶等新产品 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为29,854、34,628、41,181百万元，同比增长15%、16%、19% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2,506、2,998、3,415百万元，同比增长13%、20%、14% [1] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.49、1.79、2.03元，净资产收益率分别为9%、9%、9% [1] - 预计2024-2026年P/E分别为10.4、8.7、7.6，P/B分别为1.3、1.1、1.0 [1]

业绩总结 - 公司一季度实现归母净利润2.16亿元，同比下滑47.66%[1] - 公司24年Q1玻纤销量同比增长，但价格持续下滑，预计Q2盈利有望回暖[1] - 公司24年Q1整体毛利率为19.43%，同比下滑8.65%，主要受价格下滑影响[3] - 公司24-26年归母净利预测为25.0/30.6/36.7亿，同比增长12%/22%/20%[3] 业绩展望 - 预计24年叶片业绩贡献有限，但叶片大型化发展或带动盈利向上[2] - 预计隔膜产销增长较好，下游需求景气度高，公司隔膜销量有望保持增长趋势[2] 财务状况 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到200.79亿元，较2022年增长246.5%[5] - 预计2026年营业收入将达到354.32亿元，较2022年增长60.2%[5] - 营业利润预计2026年将达到49.69亿元，较2022年增长1223.5%[5] - 每股收益预计2026年将达到2.18元，较2022年增长104.3%[5] - 资产负债率预计2026年将降至45.44%，较2022年下降6.48%[5] - 净负债率预计2026年将为负18.90%，较2022年大幅改善[5] - 每股净资产预计2026年将达到15.64元，较2022年增长51.8%[5] - 毛利率预计2026年将达到28.25%，较2022年增长10.71%[5] - 净利率预计2026年将达到10.35%，较2022年增长3.47%[5] - ROE预计2026年将达到13.97%，较2022年增长31.1%[5]