三维化学(002469) 独立董事专门会议工作制度 山东三维化学集团股份有限公司 独立董事专门会议工作制度 第一条 为进一步完善山东三维化学集团股份有限公司（以下简称"公司"） 的法人治理，促进公司规范运作，维护公司整体利益，保障全体股东特别是中小 股东的合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《" 公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司独立董事管理 办法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，并结合公司实 际情况，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事专门会议是指全部由公司独立董事参加，为履行独立董事 职责专门召开的会议。 第四条 公司独立董事专门会议根据公司实际情况和需要定期或不定期召 开，并于会议召开前 3 天通知全体独立董事。特殊或紧急情况，经与会独立董事 一致同意，可以豁免通知时限。通知应包括会议召开日期、地点、会议召开方式、 拟审议事项和发出通知的日期。 第五条 独立董事专门 ...

三维化学(002469) 董事会审计委员会实施细则 山东三维化学集团股份有限公司 董事会审计委员会实施细则 第一章 总 则 第一条 为强化山东三维化学集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决 策功能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层的有效监督，完善公司 治理结构，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公 司独立董事管理办法》及《山东三维化学集团股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）等有关规定，公司特设立董事会审计委员会，并制订本实施细则。 第二条 董事会审计委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责公司内、 外部审计的沟通、监督和核查工作。 审计委员会对董事会负责，依照《公司章程》和董事会授权履行职责。 第三条 审计委员会下设审计部为日常办事机构，负责日常联络和会议组织、 材料准备等工作，对公司的业务活动、风险管理、内部控制和执行情况、财务信 息进行监督检查。审计部对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。 第二章 人员组成 第七条 审计委员会任期与董事会一致，委员任期届满，连选可以连任。期 间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由委员会根据本实施 ...

三维化学(002469) 董事会审计委员会年报工作制度 山东三维化学集团股份有限公司 董事会审计委员会年报工作制度 第一章 总 则 第一条 为进一步完善山东三维化学集团股份有限公司（以下简称"公司"） 治理机制，加强内部控制制度建设，充分发挥董事会审计委员会在年报编制和披 露方面的监督作用，根据《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有 关法律法规以及《山东三维化学集团股份有限公司章程》（以下简称《" 公司章程》"） 等相关规定，并结合公司实际情况，制订本制度。 第二章 审计委员会年报工作管理 第四条 公司年度财务报告审计工作的时间安排由公司财务总监、审计委员 会与负责公司年度审计工作的会计师事务所三方协商确定。 第五条 审计委员会应认真履行对内部控制有效实施和自我评价的审查及监 督职责，做好公司内部控制审计的协调工作。 第二条 审计委员会在公司定期报告编制和披露过程中，应当按照有关法律、 行政法规、规范性文件和本制度的要求，认真履行职责，勤勉尽责地开展工作， 维护公司整体利益。 第三条 审计委员会应认真学习中国证券监督管 ...

三维化学(002469) 董事和高级管理人员离职管理制度 山东三维化学集团股份有限公司 董事和高级管理人员离职管理制度 第一章 总则 第一条 为规范山东三维化学集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公 司"）董事、高级管理人员离职管理，保障公司治理稳定性及股东合法权益，根 据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》和《公司章程》的规定， 制定本制度。 第二条 本制度适用于公司全体董事（含独立董事）及高级管理人员的辞 任、任期届满、解任等离职情形。 第二章 离职情形与生效条件 第三条 董事可以在任期届满以前辞任。董事辞任应向公司提交书面辞职 报告，公司收到辞职报告之日辞任生效，公司将在 2 个交易日内披露有关情况。 如因董事的辞任导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就 任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事 职务。 独立董事在任期届满前可以提出辞职。独立董事辞职应当向董事会提交书 面辞职报告，对任何与其辞职有关或者其认为有必要引起公司股东和债权人注 意的情况进行说明。公司应当对独立董事辞职的原因及关注事项予以披露。 独立董事辞职将导致董事会或者其专门委员会中独立董 ...

股价及交易表现 - 2025年8月14日收盘价8.85元 单日下跌0.56% 换手率4.09% 成交量25.70万手 成交金额2.30亿元 [1] - 主力资金净流出2310.58万元 占成交额10.04% 其中超大单净流出1444.76万元（占比6.28%） 大单净流出865.83万元（占比3.76%） [1] - 中单净流出1538.39万元（占比6.68%） 小单净流入772.19万元（占比3.36%） [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入5.48亿元 同比增长5.54% 归属净利润5153.63万元 同比减少10.50% [1] - 扣非净利润5144.49万元 同比减少8.33% 流动比率3.854 速动比率3.356 资产负债率17.85% [1] 公司基本情况 - 山东三维化学集团股份有限公司成立于1994年 位于淄博市 从事专业技术服务业 [1] - 注册资本64886.263万元人民币 实缴资本3000万元人民币 法定代表人曲思秋 [1] - 对外投资11家企业 参与招投标项目860次 拥有商标信息63条 专利信息141条 行政许可35个 [2]

投资评级与核心观点 - 报告首次覆盖三维化学（002469 SZ），给予"买入"评级，目标价对应2025年PE 15 5X [10][12] - 预计2025-2027年归母净利润分别为3 6亿元、4 2亿元和5 6亿元，年复合增长率达24 7% [10] - 核心逻辑：炼化改造与新疆煤化工双轮驱动硫磺回收业务，新材料业务（正丙醇/醋酸纤维素）打开第二成长曲线 [2][7] 业务优势与技术壁垒 - 硫磺回收领域国内龙头，拥有自主研发的"无在线炉硫磺回收工艺技术"，市场份额稳居行业第一，累计设计/总承包装置数量最多 [5][7][16] - 技术优势：无在线炉工艺占地小（节省15%）、能耗低（同类最低）、硫回收率超99 9%，适应30%-97%浓度酸性气，获评"国际领先水平" [16][17][76] - 工程业务客户涵盖中石化、中石油、国家能源等头部企业，2024年前五大客户收入占比38 8% [19][86] 炼化与煤化工行业机遇 - 炼化改造：2025年底前需淘汰200万吨/年以下常减压装置，预计带动9800万吨新增炼能，齐鲁石化、大连石化等项目将释放硫磺回收需求 [8][74] - 新疆煤化工：政策支持+8000亿元投资规划（煤制烯烃/油/气），公司已中标国能准东、哈密等重大项目，2024-2025年新增煤化工订单超50个 [7][14][69][79] - 硫磺价格高位运行（2025年华东固体硫磺均价2500元/吨），环保政策推动回收装置渗透率提升至96%以上 [12][54][58] 新材料业务布局 - 正丙醇龙头：10万吨产能市占率32%，采用乙烯羰基合成法（铑催化剂），下游65%用于醋酸正丙酯（2024年需求增长16 5%） [20][90][99][101] - 醋酸纤维素：全球产能90万吨中80%用于香烟过滤嘴，公司技改后产能将扩至1 5万吨（含5000吨/年醋酸纤维素），受益国产替代 [9][23][105] - 异辛酸：5万吨装置年内投产，主要用于涂料催干剂（下游占比42%），填补国内缺口 [24][37] 财务与研发数据 - 2024年营收25 5亿元（YoY -3 9%），归母净利2 6亿元（YoY -6 9%），化工/工程/催化剂业务占比70 7%/22 1%/6 8% [33][39] - 研发投入持续高位：2024年研发费用1 1亿元，技术人员占比50%，本科以上学历60%，持有硫磺回收相关专利11项 [10][42][44][76] - 当前股价8 67元（2025/8/8），对应PE 15 5X，低于近12月高点13 33元 [13]

担保情况概述 - 公司为控股子公司三维隆邦提供最高不超过人民币20,000万元的担保额度，用于其2025年向银行申请的综合授信业务，包括长期项目建设贷款、流动资金贷款、保函等 [2] - 担保议案已通过公司第六届董事会2025年第一次会议及监事会审议 [2] 担保进展情况 - 青岛银行临淄支行与三维隆邦签署《最高额综合授信合同》，提供最高综合授信额度4,000万元，其中2,000万元用于本外币贷款和出口打包放款 [2] - 公司与青岛银行临淄支行签署《最高额保证合同》，为三维隆邦提供最高额保证担保，担保债权最高余额2,000万元 [3] 被担保人基本情况 - 被担保人三维隆邦成立于2023年5月9日，注册资本3,750万元，公司持有其60%股权 [4][5] - 三维隆邦经营范围涵盖新材料技术研发、化工产品生产与销售等，信用状况良好，非失信被执行人 [4][6] 担保主要内容 - 担保期限为2025年8月8日至2026年8月8日，担保范围包括主债权本金、利息、罚息及实现债权的费用 [7][8] - 保证方式为连带责任保证，保证期间为主债务履行期限届满后三年 [9] 反担保情况 - 隆邦化工以其持有的三维隆邦40%股权（1,500万元注册资本）及其派生权益为公司提供股权质押反担保 [10] 累计对外担保情况 - 本次担保后，公司及控股子公司担保额度累计最高23,000万元，占2024年经审计净资产的8.44% [11] - 截至公告日，公司担保总余额144万元，占净资产的0.05%，无逾期或涉诉担保 [11][12]

公司担保情况 - 公司对外担保均为对控股子公司的担保 [1] - 公司及控股子公司不存在逾期担保情形 [1] - 公司及控股子公司未涉及诉讼担保或被判决败诉应承担损失的情形 [1]

担保情况 - 公司为三维隆邦提供最高不超2亿元担保额度[1] - 为其与青岛银行临淄支行合同债权提供最高2000万元保证担保[4] - 本次担保后公司及控股子公司担保额度累计最高2.3亿元，占2024年度净资产8.44%；担保总余额144万元，占比0.05%[16] 授信情况 - 青岛银行临淄支行向三维隆邦提供4000万元最高综合授信额度，本外币贷款和出口打包放款额度2000万元[2] 三维隆邦财务数据 - 公司持有三维隆邦60%股权，其资产负债率64.83%[5] - 2024 - 2025年3月31日资产总额从6574.07万增至8081.68万，负债从3560.75万增至5239.55万，净资产从3013.32万降至2842.13万[12] - 2024年度营收1372.51万元，净利润 -610.12万元；2025年1 - 3月营收257.52万元，净利润 -184.53万元[12] 其他信息 - 三维隆邦注册资本3750万元[8]

公司股价及交易数据 - 截至2025年8月7日收盘，公司股价报收于8.73元，上涨0.81% [1] - 当日换手率2.27%，成交量14.29万手，成交金额1.24亿元 [1] - 主力资金净流入1565.68万元，占成交额12.58%，其中超大单净流入462.31万元(3.71%)，大单净流入1103.37万元(8.86%) [1] - 中单净流出692.33万元(5.56%)，小单净流出873.35万元(7.02%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报显示公司营业总收入5.48亿元，同比增长5.54% [1] - 归属净利润5153.63万元，同比减少10.50% [1] - 扣非净利润5144.49万元，同比减少8.33% [1] - 流动比率3.854，速动比率3.356，资产负债率17.85% [1] 公司基本情况 - 公司全称为山东三维化学集团股份有限公司，成立于1994年，位于淄博市 [1] - 主营业务为专业技术服务业 [1] - 注册资本64886.263万人民币，实缴资本3000万人民币 [1] - 法定代表人为曲思秋 [1] 公司商业活动 - 对外投资企业11家 [2] - 参与招投标项目858次 [2] - 拥有商标信息63条，专利信息140条 [2] - 持有行政许可35个 [2]