重组进程 - 2023年12月1日、8日公司召开董事会审议通过重组相关议案[11] - 2023年12月28日公司召开临时股东大会审议通过重组相关议案[11] - 2024年8月30日深交所并购重组审核委员会通过公司相关申请[12] - 2024年9月26日公司收到中国证监会同意注册批复[12] 募集资金情况 - 截至2024年11月27日，主承销商收到8名发行对象缴付认购资金478,999,463.60元[14] - 2024年11月28日，华创证券划转462,815,474.33元至公司指定账户[14] - 截至2024年11月28日，公司发行1,410.8968万股，募集资金总额478,999,463.60元，净额460,952,914.76元[15] - 本次发行底价和发行价格均为33.95元/股，比率为100%[20] - 本次拟募集资金总额不超过6.6亿元，拟发行股票数量有规定[21] - 本次向特定对象发行股票数量为14,108,968股，超拟发行数量70%[21] 发行对象情况 - 本次发行对象最终确定为8名，均以现金认购并签协议[22] - 诺德基金、沈欣欣、财通基金追加认购金额分别为600万元、4,800万元、400万元[36] - 发行对象不包括公司和主承销商关联方，无财务资助情形[49] - 发行对象及其关联方与公司最近一年无重大交易，无未来交易安排[51] 股权结构 - 发行前截至2024年10月31日，公司前十名股东合计持股414,274,719股，占比51.35%[58] - 发行后假设不考虑其他情况，公司前十名股东合计持股421,579,578股，占比51.35%[59][60] 影响 - 本次发行不会导致公司控制权变化，控股股东仍为江苏捷捷投资有限公司[61] - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[62] - 本次发行完成后，有利于增强公司对捷捷微电（南通）科技有限公司的控制[63] - 本次发行前后，公司主营业务范围不变[63] - 本次发行不会对公司董事、监事、高级管理人员和科研人员结构造成重大影响[66] 合规情况 - 独立财务顾问认为发行定价过程和发行对象选择合规[69][70] - 发行人律师认为发行已获全部必要批准授权，过程合法合规，发行对象具备主体资格[71]

公司信息 - 公司证券代码为300623和123115，简称捷捷微电和捷捷转债[1] 业务进展 - 发行股份及支付现金购买资产配套募资发行材料获深交所备案通过[3] - 将尽快办理新增股份登记托管事宜[3] - 相关发行文件于2024年12月2日在巨潮资讯网披露[3][5]

可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元，净额1169681545.59元[10] - 可转债转股期从2021年12月15日至2027年6月7日[11] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股[12] 转股价格调整 - 2022年6月14日起转股价格调整为28.87元/股[12] - 2023年7月4日起转股价格调整为28.78元/股[13] - 2024年6月6日起转股价格调整为28.75元/股[14] - 2024年10月31日起转股价格调整为28.07元/股[16] 赎回相关 - 最后转股日为2024年11月27日，收市后未转股的“捷捷转债”将按100.70元/张强制赎回[4] - “捷捷转债”当期年利率为1.5%，赎回价格100.70元/张含当期应计利息且含税[6] - 有条件赎回条款触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[17][18] - 2024年10月14日至11月6日，公司股票有十五个交易日收盘价格不低于“捷捷转债”当期转股价格的130%，满足赎回条件[9][20] - 赎回对象为截至2024年11月27日收市后在中国结算登记在册的全体“捷捷转债”持有人[22] - “捷捷转债”2024年11月25日起停止交易，11月28日起停止转股，11月28日为赎回日[23] - 2024年12月3日发行人资金到账，12月5日赎回款到达持有人资金账户[23] - 公司将在赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和摘牌公告[24] 人员持股变动 - 赎回条件满足前六个月内，实际控制人及其一致行动人期初持有1602595张，卖出1602595张，期末持有0张[24] - 赎回条件满足前六个月内，董事张祖蕾期初持有338940张，卖出338940张，期末持有0张[24] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[25]

可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元，净额1169681545.59元[10] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股，2024年10月31日起为28.07元/股[12][17] - “捷捷转债”当期年利率为1.5%，含税[6] 赎回相关信息 - 最后转股日为2024年11月27日，未转股的“捷捷转债”将按100.70元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日为2024年11月6日[7] - 停止交易日为2024年11月25日[7] - 停止转股日为2024年11月28日[8] - 赎回登记日为2024年11月27日，赎回日为2024年11月28日[8] - 发行人资金到账日为2024年12月3日，投资者赎回款到账日为2024年12月5日[8] - “捷捷转债”赎回价格为100.70元/张，当期应计利息0.70元/张[23] - 赎回对象为截至2024年11月27日收市后在册的全体“捷捷转债”持有人[24] 触发赎回条件情况 - 2024年10月14日至11月6日，公司股票有十五个交易日收盘价格不低于“捷捷转债”当期转股价格的130%[9][21] - “捷捷转债”有条件赎回触发情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3000万元[18][19] 人员持股变动 - 赎回条件满足前六个月内，实际控制人黄善兵及其一致行动人期初持有1602595张“捷捷转债”，期末持有0张[26] - 董事张祖蕾期初持有338940张，期末持有0张[26] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股，不足1股的余额五个交易日内现金兑付[27] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[28]

可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元，净额1169681545.59元[10] - 可转债转股期从2021年12月15日至2027年6月7日[11] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股[12] 转股价格调整 - 2022年6月14日转股价格调整为28.87元/股[12] - 2023年7月4日转股价格调整为28.78元/股[13] - 2024年10月14 - 10月30日转股价格为28.75元/股，10月31日 - 11月6日为28.07元/股[8][16] 赎回相关 - 赎回条件满足日为2024年11月6日[6] - 最后转股日为2024年11月27日，收市后未转股的“捷捷转债”将按100.70元/张强制赎回[3] - “捷捷转债”当期年利率为1.5%，含税[5] - “捷捷转债”赎回价格为100.70元/张，应计利息0.70元/张[22] - 赎回对象为截至2024年11月27日收市后在册的全体“捷捷转债”持有人[23] - “捷捷转债”2024年11月25日起停止交易，11月28日起停止转股，11月28日为赎回日[24] - 2024年12月3日发行人资金到账，12月5日赎回款到达持有人资金账户[25] 人员持仓变动 - 赎回条件满足前六个月内，实控人黄善兵及其一致行动人期初持有1602595张，卖出后期末持有0张[25] - 董事张祖蕾期初持有338940张，卖出后期末持有0张[25] 其他 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[26]

可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元，净额1169681545.59元[10] - 可转债转股期从2021年12月15日至2027年6月7日[11] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股[12] - “捷捷转债”当期年利率为1.5%，含税[5] 转股价格调整 - 2024年10月14日至10月30日转股价格为28.75元/股，10月31日至11月6日为28.07元/股[8] - 调整后2024年10月31日起转股价格为28.07元/股[16] 赎回相关 - 最后转股日为2024年11月27日，收市后未转股的“捷捷转债”将按100.70元/张强制赎回[3] - 赎回条件满足日为2024年11月6日[6] - “捷捷转债”有条件赎回触发情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元[17][18] - 2024年10月14日至11月6日，公司股票已有十五个交易日收盘价格不低于“捷捷转债”当期转股价格的130%，满足赎回条件[20] - “捷捷转债”赎回价格为100.70元/张，其中当期应计利息0.70元/张（100×1.5%×170/365）[22] - 赎回对象为截至2024年11月27日收市后在中国结算登记在册的全体“捷捷转债”持有人[23] - “捷捷转债”2024年11月25日起停止交易，11月28日起停止转股，11月28日为赎回日[24] - 2024年12月3日发行人资金到账，12月5日赎回款到达持有人资金账户[25] 特定对象发行股份 - 2024年公司向特定对象发行股份数量为41352532股，上市日期为2024年10月31日[16] 人员持有情况 - 公司实际控制人黄善兵及其一致行动人期初持有1602595张“捷捷转债”，期间卖出1602595张，期末持有0张[25] - 董事张祖蕾期初持有338940张“捷捷转债”，期间卖出338940张，期末持有0张[25] 转股申报 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[26]

可转债交易与赎回时间 - “捷捷转债”最后交易日为2024年11月22日，当日简称“Z捷转债”[3] - “捷捷转债”最后转股日为2024年11月27日[4] - “捷捷转债”赎回条件满足日为2024年11月6日，赎回日为2024年11月28日[8] - 2024年11月25日起停止交易，11月28日起停止转股[24] - 2024年12月3日发行人资金到账，12月5日赎回款到达持有人资金账户[25] 可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元[10] - “捷捷转债”转股期从2021年12月15日至2027年6月7日[11] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股，2024年10月31日起为28.07元/股[12][16] 赎回相关情况 - 本次赎回类别为全部赎回，完成后“捷捷转债”将在深交所摘牌[8] - 有条件赎回条款触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[17][18] - 2024年10月14 - 11月6日，公司股票有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，满足赎回条款[9][21] - “捷捷转债”赎回价格为100.70元/张，应计利息0.70元/张，票面利率1.5%，计息天数170天[22] - 赎回对象为截至2024年11月27日收市后登记在册的全体“捷捷转债”持有人[23] 股份发行情况 - 2024年公司向特定对象发行股份数量为41352532股，上市日期为2024年10月31日[16] 人员持有情况 - 公司实际控制人黄善兵及其一致行动人期初持有1602595张“捷捷转债”，期末持有0张[25] - 董事张祖蕾期初持有338940张“捷捷转债”，期末持有0张[25] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[26] - 转股时不足1股的可转债余额，公司在转股当日后五个交易日内现金兑付[27]

报告投资评级 - 买入|维持 [2] 报告核心观点 - 下游应用广泛，重点布局汽车电子方向，未来将重点拓展汽车电子领域，包括各类马达驱动，汽车照明，汽车无线充，汽车锂电池管理等产品[6] - 产品料号持续研发更新，覆盖国内主流tier - 1厂商，已量产百余款车规级MOSFETS，部分产品性能突出，已广泛应用于国内tier - 1汽车零部件供应商的多个系统，覆盖多个客户群体[6] - 收购捷捷南通科技少数股权，产品爬坡带来规模效应，持有捷捷南通科技91.55%股权，其产能在持续爬坡，有助于扩大市场占有率，同时带来规模效应，进一步提升公司市场竞争力与盈利能力[6] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润4.5/6.2/8.0亿元，维持“买入”评级[6] 公司基本情况 - 最新收盘价（元）36.63，总股本/流通股本（亿股）7.76/6.70，总市值/流通市值（亿元）284/246，52周内最高/最低价46.85/10.75，资产负债率（%）43.1%，市盈率122.10，第一大股东为江苏捷捷投资有限公司[4] 盈利预测和财务指标 - 预计2024 - 2026年营业收入（百万元）2820、3709、4827，增长率（%）33.90、31.51、30.13，EBITDA（百万元）1195.53、1560.08、1930.86，归属母公司净利润（百万元）447.34、616.58、799.46，增长率（%）104.14、37.83、29.66，EPS(元/股)0.58、0.79、1.03，市盈率（P/E）63.56、46.11、35.57，市净率（P/B）5.86、5.20、4.54，EV/EBITDA25.37、19.75、16.00[6] - 2023 - 2026年主要财务比率变化情况，包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用等各项指标的变化[8]

可转债基本信息 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元[10] - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股，2024年10月31日起为28.07元/股[12][16] - “捷捷转债”转股期自2021年12月15日至2027年6月7日[11] 赎回相关信息 - “捷捷转债”最后交易日为2024年11月22日，最后转股日为11月27日[3][4] - 赎回条件满足日为2024年11月6日，赎回日为11月28日，全部赎回[8] - 赎回价格为100.70元/张，当期年利率1.5%[4][6] 触发赎回条件 - 2024年10月14 - 11月6日，公司股票十五个交易日收盘不低于转股价格130%[9] 人员持仓变动 - 赎回条件满足前六个月内，实控人等清仓“捷捷转债”[25]

可转债发行 - 2021年6月8日公司发行1195万张可转换公司债券，募集资金总额119500.00万元，净额为1169681545.59元[8] - 可转债转股期从2021年12月15日至2027年6月7日[10] 转股价格 - “捷捷转债”初始转股价格为29.00元/股，2024年10月31日起生效的转股价格为28.07元/股[11][16] 赎回情况 - “捷捷转债”赎回价格为100.70元/张，当期年利率为1.5%[3] - 赎回条件满足日为2024年11月6日，停止交易日为2024年11月25日，停止转股日为2024年11月28日，赎回登记日为2024年11月27日，赎回日为2024年11月28日[4] - 发行人资金到账日为2024年12月3日，投资者赎回款到账日为2024年12月5日[4] - 公司于2024年11月6日决定行使“捷捷转债”提前赎回权利[8] 特定对象发行股份 - 本次向特定对象发行股份数量为41352532股，上市日期为2024年10月31日[16] 人员持有情况 - 公司实际控制人黄善兵先生及其一致行动人期末持有0张“捷捷转债”[26] - 董事张祖蕾先生期末持有0张“捷捷转债”[27]