证券代码：300693 证券简称：盛弘股份 公告编号：2024-082 | 一、本次股东股份解除质押的情况 | | --- | | 股 | 是否为控 | 本次解除 | 占其 | 占公 | 质押起 | 质押到 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东 | 股股东或 | 质押股份 | 所 持 | 司总 | 始日 | 期日 | | | 名 | 第一大股 | 数量 | 股份 | 股本 | | | | | 称 | 东及其一 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | 致行动人 | | | | | | | | 方 | | | | | 2024-4- | 2025-4- | 中信证券股份有限 | | | 是 | 2,800,000 | 4.99% | 0.90% | | | | | 兴 | | | | | 24 | 23 | 公司 | 三、股东股份累计质押基本情况 三、备查文件 1、中国证券登记结算有限责任公司股份冻结明细表； 深圳市盛弘电气股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份解除质押的公告 公司股东方兴先生保证向公司提 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业务表现 - 公司2024年营收预计达到35.96亿元,同比增长36% [1] - 公司2024年归母净利润预计达到4.94亿元,同比增长23% [1] - 公司2024年EBITDA预计达到7.19亿元,同比增长32.6% [1] - 公司2024年EPS预计为1.59元,同比增长23% [1] 行业趋势 - 新能源汽车行业保持高速增长,2024年行业销量有望达到400万辆 [2] - 公司作为行业领先企业,有望持续受益于行业高景气度 [2] 公司竞争力 - 公司在电池、电机、电控等核心零部件领域具有技术优势 [2] - 公司产品质量和品牌知名度领先行业 [2] - 公司在新能源汽车整车领域的布局不断深化 [2] 估值水平 - 公司2024年预计市盈率为12.7倍,市净率为3.6倍,估值合理 [1] 分组总结 业务表现 - 公司营收、利润等主要财务指标保持高速增长 [1] - 公司盈利能力和成长性较强 [1] 行业趋势和公司竞争力 - 新能源汽车行业保持高景气,公司作为行业龙头受益明显 [2] - 公司在核心零部件和整车领域具有技术和品牌优势 [2] 估值水平 - 公司当前估值水平合理,具有较大上涨空间 [1]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2024H1公司实现营业收入14.31亿元，同比增长29.84%；归母净利润1.81亿元，同比增长0.02% [1] - 2024H1新能源电能变换设备实现销售收入4.65亿元，同比增长19.59%，毛利率30.01%，同比下降5.63pct [1] - 2024H1电动汽车充电设备实现销售收入5.56亿元，同比增长44.83%，毛利率38.07%，同比下降1.39pct [1] - 2024H1工业配套电源业务实现销售收入2.51亿元，同比增长17.38%，毛利率54.73%，同比增长1.05pct [1] 行业发展趋势 - 国内新增充电基础设施164.7万台，同比增长14.2%，其中新增公共充电桩39.6万台，同比增长12.7% [1] - 欧洲议会提出"2026年实现主要道路上至少每60公里有一个充电桩"，日本提出"2030年实现全国充电桩30万个"，将进一步加快充电基础设施建设 [1] - 随着美国降息逐步落地，工商储能需求有望复苏 [1] 公司发展策略 - 2024年公司将在800KW大功率分体式充电桩的基础上推出1MW充电桩，实现MW级充电体验 [1] - 公司聚焦用户侧低压细分领域，工业配套电源业务毛利率维持在较高水平 [1] 盈利预测及估值 - 下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测。预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.87、6.67、8.92亿元 [1] - 对应EPS分别为1.56、2.14、2.87元，对应PE分别为13、9、7 [2] 风险提示 - 未提及 [1] 综上所述,报告认为公司充电桩业务高速增长,海外储能需求有望回升,维持"买入"评级。公司未来几年业绩有望保持较快增长。[3]

报告公司投资评级 - 报告给予JK.L(300693.SZ)公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 行业概况 - 公司所处行业为新能源行业,2022年行业收入为1,503亿元,同比增长47% [2] - 行业毛利率为21%,保持较高水平 [2] 公司业务表现 - 2022年公司营收为224亿元,同比增长97% [2] - 公司毛利率为21%,保持较高水平 [2] - 公司2022年净利润为21亿元,同比增长97% [2] 公司未来发展 - 预计2024年公司营收将达到494亿元,同比增长23% [2] - 预计2024年公司净利润将达到132亿元,同比增长23% [2] - 公司在光伏、储能等领域持续投入,未来发展前景良好 [3] 财务数据分析 利润表 - 2022年公司营业收入311亿元,净利润253亿元 [2] - 2022年公司毛利率为20.12% [2] - 2022年公司总资产为6,259亿元,净资产为5,100亿元 [2] 现金流 - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为439亿元 [4] - 2022年公司投资活动产生的现金流量净额为-264亿元 [4] - 2022年公司筹资活动产生的现金流量净额为-142亿元 [4] 估值 - 预计2024年公司每股收益为1.59元,对应PE为12.7倍 [2] - 预计2024年公司市净率为3.6倍 [2] - 预计2024年公司EV/EBITDA为76倍 [4]

回购计划 - 公司拟用2000万至3000万元自有资金回购股份，价格不超42.61元/股[1] - 回购实施期限自2023年11月6日起十二个月内[1] 回购进展 - 截至2024年8月31日累计回购753,150股，占总股本0.2435%[2] - 截至2024年8月31日回购最高成交价31.07元/股，最低26.84元/股[2] - 截至2024年8月31日回购成交总金额20,980,784.51元[2] 其他信息 - 公司首次回购股份时间为2023年11月17日[4] - 2023年11月10 - 16日公司股票累计成交量58,581,950股[4] - 每5个交易日回购股份数量上限为14,645,488股[4]

深圳市盛弘电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 10 日披 露了《关于公司控股股东、实际控制人减持股份计划预披露公告》（公告编号： 2024-049）。持有公司股份 57,987,327 股（占剔除回购专用账户股份后公司总股 本的 18.6856%）的控股股东、实际控制人、董事长、总经理方兴先生，计划自减 持预披露公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价或大宗交易方式减持 公司股份合计不超过 1,936,400 股（占剔除回购专用账户股份后公司总股本的 0.6240%）。 公司于近日收到方兴先生出具的《关于股份变动比例达到 1%暨减持计划实施 完成的告知函》，获悉自 2021 年 11 月 8 日至 2024 年 8 月 26 日，方兴先生累计 权益变动比例达到公司总股本的 1%（其中：因减持股份导致持股比例累计减少 0.7782%，因公司实施股权激励发行新股导致持股比例稀释 0.2326%）。本次减持 计划已实施完毕。 证券代码：300693 证券简称：盛弘股份 公告编号：2024-077 深圳市盛弘电气股份有限公司 关于公司控股股东、实际控制人股份变动达到 1%暨 减持 ...

报告投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024H1公司营收14.3亿元，同比+29.8%；归母净利润1.8亿元，同比持平 [8] - 充电桩业务营收5.6亿元，同比+44.8%，毛利率38.1%，同比-1.4pcts，受益于全球充电设施投资景气度 [8] - 储能业务营收4.6亿元，同比+19.6%，毛利率30.0%，同比-5.6pcts，受国内外竞争加剧和国内销售占比提升影响 [8] - 电能质量设备业务营收2.5亿元，同比+17.4%，毛利率54.7%，同比+1.1pcts，受益于新能源和电力电子设备带来的电能质量需求 [8] - 电池化成与检测设备业务营收1.3亿元，同比+35.5%，毛利率49.0%，同比+3.3pcts，公司深耕产业并积极拓展海外市场 [8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营收分别为34.1/43.0/52.3亿元，归母净利润分别为4.8/6.2/7.8亿元 [9] - 对应PE分别为12/9/7倍 [9]

资金管理决策 - 2022 年年度股东大会同意用 5000 万元闲置募集和 10000 万元闲置自有资金现金管理 12 个月[1] - 2023 年第二次临时股东大会同意增不超 10000 万元闲置自有资金现金管理 12 个月[2] - 2023 年第三次临时股东大会同意增不超 30000 万元闲置自有资金现金管理 12 个月[3] 资金使用情况 - 近日用 15000 万元闲置自有资金买结构性存款，招行 5000 万、中行 10000 万[4][6] - 前十二个月闲置募集买理财累计 0 万元，未到期 0 万元[10] - 前十二个月闲置自有买理财累计 80000 万元，未到期 21000 万元[11] 未赎回产品 - 兴业银行 5000 万、1000 万大额存单未赎回，预期年化收益率 3.55%、3.20%[9] - 招行 5000 万、中行 10000 万结构性存款未赎回，预期年化收益率 1.65%或 2.22%、1.05%-2.35%[10] 资金管理原则 - 买理财产品遵循审慎原则，选低风险品种，多部门控风险[5] - 用闲置自有资金买理财不影响日常业务资金周转，可提高效率[7]

股份质押 - 方兴本次质押425万股，占所持7.33%，占总股本1.37%[3] - 盛剑明本次分别质押210万和290万股，占比有别[3] - 方兴曾于2024年4月8日质押280万股[4] 持股与累计质押 - 截止披露日，方兴持股5794.3027万股，累计质押占26.55%[8] - 截止披露日，盛剑明持股1642.5137万股，累计质押占76.09%[8] 限售和冻结 - 方兴已质押股份中限售和冻结占6.07%[8] - 盛剑明已质押股份中限售和冻结占67.14%[8] - 方兴未质押股份限售和冻结占100%[8] - 盛剑明未质押股份限售和冻结占100%[8]

业绩情况 - 2024年半年度公司实现营业收入约14.31亿元，同比增长29.84% [1] - 归属于上市公司股东的净利润18,149.76万元，同比增长0.02% [1] - 工业配套电源实现销售收入2.51亿元，同比增长17.38% [1] - 新能源电能变换设备实现销售收入4.65亿元，同比增长19.59% [1] - 电动汽车充电设备实现销售收入5.56亿元，同比增长44.83% [1] - 电池检测及化成设备实现销售收入1.26亿元，同比增长35.45% [1] 海外市场分析 - 欧美新能源车渗透率仍有较大提升空间，未来几年新能源车销量有望快速增长，将带动充电桩需求 [2] - 欧美市场新能源车增速快于充电桩数量增速，车桩比持续上升，蕴含了充电桩建设的巨大需求 [2] 储能业务分析 - 国内外市场竞争加剧导致产品价格下降，国内储能业务收入占比提升但毛利率较低，导致整体储能毛利率下降 [2] 公司布局 - 公司在惠州、苏州等地设有生产基地，海外暂无生产基地 [2] - 公司于2023年11月启动股份回购计划，截至目前累计回购753,150股，占公司总股本的0.2435% [2]