科技巨头春节营销与产品动态 - 腾讯宣布将于2月1日上线春节活动，在元宝App分10亿元现金红包，单个红包金额最高可达1万元，并可直接提现到微信 [2] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度APP使用文心助手有机会瓜分5亿元现金红包，最高奖励1万元，同时百度APP将成为《2026北京广播电视台春节联欢晚会》的首席AI合作伙伴 [4] - 苹果部分直营渠道对上市仅三个月的iPhone Air进行促销，官方直降2000元，叠加国补后最高优惠2500元，参与活动的iPhone Air约1.3万台 [5] - 荣耀与泡泡玛特联名推出的“荣耀500Pro MOLLY 20周年限定版”手机于1月25日开售，售价4499元，国补后到手价3999元，定位为“行业首款潮玩手机” [8] 人工智能与机器人领域进展 - 银河通用机器人将成为“中央广播电视总台 2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人”，该公司以具身智能大模型为核心优势，是中国具身智能领域的领军企业 [3] - 北京市政府工作报告显示，该市“十四五”时期科技创新引领作用凸显，独角兽企业数量居全国各城市首位，每万人口高价值发明专利拥有量、国家级专精特新“小巨人”企业数量较2020年实现翻番 [6] 半导体存储市场动态 - 三星电子在2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，远超市场预期，公司已从1月起实施新价格体系，并已着手与客户就第二季度价格进行新一轮谈判，预计涨势将延续 [7] - 转转集团发布的《2025二手消费年度洞察》显示，内存条与黄金、数码相机等一同成为年度“抗跌硬通货” [5] 互联网行业其他要闻 - 一个国际原告团体对Meta Platforms公司提起诉讼，指控其就旗下即时通讯应用WhatsApp的隐私与安全性能作出虚假宣传，涉及对其“端到端”加密技术的描述 [5] - 转转集团的报告还显示，其平台05后用户占比增速超30%，交易行为兴趣导向鲜明，跨品类交易增长116% [5]

苹果公司为Siri寻求AI模型合作伙伴 - AI初创公司Anthropic曾与苹果公司洽谈，计划为Siri智能助手提供重建所需的大语言模型，并寻求达成一项为期多年、年费达数十亿美元的合作协议 [1] - 苹果与Anthropic的谈判在去年夏天因潜在合作条款问题陷入停滞 [1] - 苹果公司同时也在与OpenAI就同类合作进行接触，该合作本可能延续双方的早期伙伴关系 [2] 苹果最终选择谷歌Gemini模型 - 苹果最终选择了谷歌的Gemini模型，原因是其发现该软件性能显著提升，且谷歌同意采用苹果认为合理的财务合作框架 [2] - 尽管选择了谷歌，OpenAI仍将为Siri用户提出的更复杂查询提供解答服务 [2]

Clawdbot现象与市场热度 - 开源AI助手Clawdbot在社交平台刷屏，并意外带动Mac mini销量，有用户专门购买或翻出旧设备以运行该应用[1] - 有极端案例显示，用户一次性购买40台Mac mini用于运行Clawdbot并绑定Claude Max订阅，视其为对未来的投资[2] - 也存在成本更低的替代方案，例如在便宜的服务器或闲置的树莓派上运行，以降低安全风险或成本[6][7] Clawdbot产品核心功能与架构 - Clawdbot是一款可集成于常用聊天软件（如WhatsApp, Telegram, Slack）的AI助手，具备持久记忆、主动提醒和自动执行任务的能力[9][12] - 其核心架构包含四大模块：Gateway（网关）负责通信协调，Agent（智能体）负责推理，Skills（技能模块）提供扩展能力，Memory（记忆系统）提供持久化存储[13][19] - 该应用为自托管模式，用户对数据和配置拥有完全控制权，相比云端AI助手更灵活但也需要用户自行部署[12][14] 实际应用案例与潜力 - 博主Alex Finn将其命名为Henry，作为“全天候AI员工”，自动化完成了阅读邮件并自建CRM、修复18个SaaS产品Bug、基于趋势分析生成爆款视频脚本等任务[16][20][21][22] - 应用场景广泛，包括自动化交易（给予2000美元账户进行24/7加密货币、股票交易）、汽车购买议价（成功砍价4200美元）以及管理家族茶叶生意（处理排班、库存及B2B跟进）[34][35][36] - 用户为追求更强算力，从Mac mini升级至价值1万美元的Mac Studio，并计划用Opus模型作为大脑驱动多个本地模型集群[25][26][27][28] 创始人背景与项目起源 - Clawdbot创始人Peter Steinberger拥有工程与计算机科学背景，曾独立开发并运营PSPDFKit公司，客户包括Dropbox、Evernote，产品累计服务用户近10亿人[44] - 其在2021年以约1亿欧元出售公司大部分股份后，于2025年全职回归技术工作，并于2026年1月发布开源的Clawdbot项目[44][45]

事件概述 - 谷歌和苹果因被指控在用户不知情的情况下监听和录音 将支付总计1.63亿美元的和解金以解决相关诉讼[1] - 苹果的和解金额为9500万美元 谷歌的和解金额为6800万美元[1][4] 苹果公司相关情况 - 苹果已开始支付9500万美元集体诉讼和解款 该诉讼指控其在用户未说“Hey Siri”唤醒词的情况下进行监听[1] - 和解覆盖在2014年9月17日至2024年12月31日期间购买iPhone等苹果设备并遭遇Siri意外激活的用户[7] - 个人赔付金额上限为每台支持Siri的设备20美元 每人最多5台受影响设备[8] - 9500万美元和解金约相当于苹果上财年937.4亿美元净利润的9小时利润[8] - 苹果否认所有指控 并表示其行为无不妥或违法[8] - 诉讼由Fumiko Lopez等人于2019年提起 指控录音被分享给第三方企业用于在苹果搜索和Safari浏览器中投放定向广告[9] - 有用户报告称 私下讨论过Olive Garden和Air Jordan后 设备上出现了相关广告[3][10] - 另有用戶称在与医生讨论某品牌手术治疗后收到了该品牌的广告[11] - 苹果现已要求用户选择加入 才可将录音用于改进Siri功能[5] - 2020年 苹果曾支付1.13亿美元和解另一起集体诉讼 该诉讼指控其故意降低旧款iPhone速度以掩盖电池问题并促使用户换新机[14] 谷歌公司相关情况 - 谷歌已就一项2019年的诉讼达成初步6800万美元和解 该诉讼指控其Google Assistant在未说“OK Google”热词的情况下秘密激活并录音[4] - 该和解协议仍需法官批准[4] - 针对谷歌的集体诉讼成员包括2016年5月18日至2022年12月16日期间在美国购买谷歌设备 且Gmail账户关联至少一台支持Google Assistant设备的用户[15] - 谷歌被指控利用秘密录音改进其产品 但公司否认有任何不当行为[5]

**涉及的行业与公司** * **行业**：全球智能手机行业、服务器行业、个人电脑（PC）行业 [1][59][63] * **公司**：传音控股（Transsion， 688036.SS）[3][37] **核心观点与论据** **全球智能手机市场展望** * **出货量预测下调**：由于内存价格上涨，将2026E/2027E全球智能手机总出货量（TAM）预测下调6%/5%，至11.9亿/12.1亿部，同比增长率调整为-6%/+2%（此前为+1%/+1%）[1][8][13][14] * **市场价值仍将增长**：预计2026E/2027E全球智能手机市场价值将同比增长+2%/+6%，达到5810亿/6145亿美元，主要受产品结构向高端（售价600美元以上）升级驱动[2][8][11][13] * **高端市场表现更优**：在内存成本上升周期中，高端智能手机因物料成本占总物料清单（BoM）比例较低且用户价格敏感度较低，预计将获得更多市场份额[1] * **折叠屏手机渗透率提升**：预计全球折叠屏手机渗透率将从2024年的1.5%提升至2026E的3.8%和2027E的6.1%，出货量达到4500万/7400万部，得益于新机型发布、供应链改善带来的价格更具竞争力以及创新设计[1][14][16] * **按价格区间分析**： * **高端（>600美元）**：预计2025-27E出货量复合年增长率（CAGR）为2%，至2027E达3.79亿部，占总量31%（2024年为27%）；价值贡献将从2024年的65%提升至2027E的70%[18] * **中端（200-600美元）**：预计2025-27E出货量CAGR为-3%，至2027E达3.47亿部，占总量29%；价值贡献将从2024年的22%降至2027E的20%[19][20] * **入门级（<200美元）**：预计2025-27E出货量CAGR为-4%，至2027E达4.85亿部，占总量40%（2024年为44%）；价值贡献将从2024年的13%降至2027E的10%[21] * **中国市场结构**：2024年以出货量计，中端机型占主导（41%，即1.19亿部）[25] **对传音控股（Transsion）的评级与预测** * **评级下调**：将评级从“中性”下调至“卖出”，目标价从91元人民币下调至55元人民币[3][37][50] * **下调原因**：内存成本上升给全球智能手机需求（尤其是对价格更敏感的新兴市场）带来不确定性，可能抑制公司增长[3][37] * **盈利预测修正**：将2025-27E净利润预测分别下调7%/30%/34%，主要反映因内存成本上升导致的智能手机出货量预测下修以及毛利率（GM）压力[37][38][39] * **出货量与ASP预测**：预计2025-28E智能手机出货量同比增长率分别为-5%/-12%/+10%/+5%，至2028E达1.02亿部；预计平均售价（ASP）在2025-27E将以10%的CAGR增长，主要受部分成本转嫁和产品结构向中高端升级驱动[38][46] * **毛利率展望**：预计毛利率将在2026年第一季度触底（17.0%，对比2025年第三季度的18.6%），并随着内存成本正常化和产品结构持续升级，在2028E逐步回升至21.7%[38] * **敏感性分析**：若2026E智能手机收入比基准预测低20%（即同比下降18%而非基准的+3%），且毛利率比预测低5个百分点（即15.5% vs 20.5%），则2026E净利润将比基准预测低57%[47] * **上行风险**：内存成本影响小于预期、竞争环境更健康、产品结构升级或产品线扩张快于预期[54][55] **服务器市场展望** * **总体增长**：预计通用服务器出货量在2025-27E将同比增长+11%/+8%/+2%[59] * **AI训练服务器高增长**：预计AI训练服务器出货量在2025-27E将同比增长+56%/+67%/+34%[59] * **市场结构变化**：AI服务器（特别是训练和高性能类别）在总收入中的占比将持续快速提升[61] **个人电脑（PC）市场展望** * **出货量预测**：预计全球PC出货量在2026E/2027E将同比增长-5%/+3%[63] * **AI PC渗透率提升**：预计AI PC的出货量渗透率将从2024年的20%大幅提升至2026E的55%和2028E的81%[63] **其他重要内容** * **相关报告列表**：列出了高盛此前发布的关于全球科技、智能手机（特别是AI手机和折叠屏）、台湾科技等主题的多份研究报告[3] * **免责声明与利益冲突披露**：高盛声明其与研究报告覆盖的公司存在业务往来，可能存在利益冲突，报告仅为投资决策的单一参考因素[6][65][72] * **估值方法**：对传音控股采用远期市盈率（PE）法进行估值，目标PE倍数（11倍）设定为与同行2027E平均PE一致，并位于公司历史交易区间（11倍至51倍）内[50][56] * **与市场共识对比**：高盛对传音控股2026E的净利润预测与彭博共识基本一致，但对2027E的预测低7%，主要反映了对内存成本上升可能抑制市场增长的担忧[48][50]

市场回顾与短期展望 - 恒生指数周五收报26,749点，上涨120点，重上10天线(26,724点)，大市成交2,409亿元 [4] - 恒指短期上升动能不足，预计将受制于2025年11月高位27,188点 [1] - 美国联邦储备局于2025年12月宣布减息0.25厘，符合预期，点阵图显示2026年及2027年分别减息1次 [2] - 市场预期2026年美联储主席换届后货币政策立场转鸽，预测减息2次，高于美联储预测 [1] - 美联储上调对2026年GDP预测0.5个百分点至2.3%，2026年通胀预测则下调0.2个百分点至2.4% [2] - 美国延续减息，内地放宽货币政策的空间加大，市场预期2026年第一季度内地可能降准降息以落实扩内需、科技自主自强等重点工作 [1] - 中证监重申推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例，但沪深北交易所提高融资保证金比例，三市集体降杠杆，短期内可能出现回调压力 [1] - 港股对全球流动性变化更为敏感，在地缘政治不稳下，外资或减慢流入，同时北水自去年第四季以来显著减慢流入 [1] 短期看好板块 - 航空股：超长春节假期迎来旅游高峰，人民币升值及油价偏软利好盈利 [5] - 高息股：近期市场风险偏好降低，资金料流入防守性板块 [5] 宏观焦点 - 有传闻称中国考虑收紧内地企业赴港IPO标准，包括设最低市值限制，但内媒核实称“消息不实，境外上市政策未变” [2][6] - 中国人民银行行长潘功胜表示，人行专设5,000亿元人民币服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构创新金融产品 [6] - 中国商务部监测数据显示，2025年手机和智能机器人数字产品网上零售额分别增长20.5%和18% [6] - 2025年内地实际使用外资金额为7,476.9亿元人民币，按年下降9.5%，为2014年以来最低，并连续三年下降 [6] - 北京市设定2026年GDP增长目标为5%左右，2025年北京市地区生产总值5.2万亿元人民币，按年增长5.4% [6] - 深圳自1月23日起将商业房贷最低首付比例降至30% [6] - 日本央行维持短期利率0.75厘不变，并上调经济增长和通胀预期，行长植田和男表示若经济如预期将继续加息 [2][7] - 日元兑美元汇率在植田和男记者会后剧烈波动，市场怀疑日本官方出手干预 [7] - 北欧大型投资者对持有美国资产风险警惕加深，部分正评估采取行动，欧洲最大退休基金ABP去年削减美债持仓 [7] - 欧盟将针对美国、总额达930亿欧罗的一篮子报复性贸易措施的暂停期再延长6个月 [7] - 美国1月标普全球制造业PMI初值为51.9，服务业PMI初值为52.5，均小幅低于预期，但显示商业活动保持增长 [8] - 韩国媒体报道，三星电子2026年首季将NAND快闪记忆体加价1倍，SK海力士有类似加幅 [8] 企业消息 - 招商银行2025年归属于该行股东的净利润为1,501.81亿元人民币，按年增长1.21%，资产总额约13.07万亿元人民币，较上年末增幅7.56% [2][9] - 比亚迪计划在2026年向中国以外地区销售130万辆汽车，2025年其海外交付量为105万辆 [2][10] - 内地能量饮品制造商东鹏饮料于1月26日起招股，计划集资最多101.4亿元，并引入腾讯等为基石投资者 [2][9] - 国泰君安国际预期2025年度净利润介乎12.8亿至13.8亿元，较2024年飙升2.65倍至2.93倍 [9] - 信达国际预期2025年全年综合净利润约7,400万元至8,200万元，按年上升6.2至6.9倍 [9] - 越秀地产预期2025年度股东应占盈利按年下降约90%至95%，至约5,000万至1亿元人民币 [2][11] - 中国中冶预期2025年全年归属于上市公司股东的净利润13亿至16亿元人民币，按年减少76.28%至80.73% [10] - 方舟健客预期2025年度录得净利润约700万元至1,000万元人民币，实现扭亏为盈，收入预计增长约30%至35亿至35.5亿元人民币 [10] - 华电国际2025年全年累计完成发电量262.27百万兆瓦时，较上年同期公告数据上涨17.81% [10] - 爱康医疗的全关节手术机器人获得国家药监局Ⅲ类医疗器械注册证，是国内首个实现覆盖髋、膝、单髁关节置换及翻修手术的全关节手术机器人 [9] - 高等法院批准汇丰控股私有化恒生银行，预计1月26日生效，恒生银行上市地位预期于1月27日撤销 [9] - 东风集团私有化及分拆旗下岚图汽车于香港上市的交易取得关键进展，岚图汽车港股上市已获中国证监会备案批准 [9] - 佑驾创新获得某知名车企的智能驾驶产品订单，预计全生命周期订单总金额超过13亿元人民币，计划于2026年中启动量产 [10] - 香港航空与阿里巴巴旗下飞猪及千问App达成深度AI战略合作，成为首批连接千问App“AI订机票”功能的航空公司 [10] - 腾讯2025年全年共查处触犯“腾讯高压线”案件70多宗，90多人被解雇，其中20多人因涉嫌犯罪被移送公安机关处理 [10] - 百度文心助手将自1月26日至3月12日发放5亿现金红包，用户使用文心助手有机会瓜分 [10] - TikTok母公司字节跳动敲定协议，将成立一家多数为美国人所有的合资企业，以避免美国对TikTok的禁令 [10] - 有报道称长和拟将港口资产拆分，通过新股权结构推动出售 [11] - 万科的美元债券债权人要求在重组计划中有更大话语权，同时万科撤回了分拆3个仓储物流园REIT上市的申请 [11] - 中集车辆的子公司参与美国商务部针对墨西哥、加拿大和中国生产的“Van-Type Trailers”发起的反补贴、反倾销调查 [11]

美股超级财报周与市场动态 - 美股将开启“超级财报周”，苹果、微软、Meta、特斯拉等科技巨头将密集发布财报 [1] - 本轮财报季最关键主题在于科技巨头是否开始真正从AI相关投资中获益以及未来的资本开支计划 [1] - 影响市场动态的因素包括美国联邦公开市场委员会的议息结果，由于2025年11月个人消费支出指数环比上扬0.2%，市场预期美联储会保持利率不变 [1] 全球资本流动趋势 - 近年国外投资者热衷投资美股，但因美元走软，在美元强势时投资美股的投资者可能蒙受损失 [4] - 辉立证券首席股票经纪谭莹莹指出，美国股市仍有动力，但美元疲弱，如果欧洲资金撤出美国，一部分或会流回欧洲，另一部分会流入亚洲，海指会因此继续获得上行动力的支撑 [4] - 欧洲最大资产管理公司Amundi SA首席投资官文森·莫蒂埃表示，注意到越来越多的客户希望将投资多元化，减少对美国的依赖，这一趋势始于2025年4月，但上个星期加速 [4]

市场表现 - 1月26日日经225指数开盘下跌1.53%至53023.28点，韩国综合指数开盘微涨0.1%至4997.54点 [1] - 1月26日现货黄金价格首次突破5000美元/盎司，日内上涨约1%，现货白银价格创下新高，涨幅超2%，最高触及106.541美元/盎司 [1] - 1月23日美国三大股指涨跌不一，道指跌0.58%至49098.71点，标普500指数微涨0.03%至6915.61点，纳指涨0.28%至23501.24点，全周道指累计下跌0.52%，标普500指数累计下跌0.35%，纳指累计下跌0.06% [1] - 1月23日欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%至24900.71点，法国CAC40指数跌0.07%至8143.05点，英国富时100指数跌0.07%至10143.44点，全周德国DAX指数累计下跌1.57%，法国CAC40指数累计下跌1.4%，英国富时100指数累计下跌0.9% [1] 机构观点与价格预测 - 高盛将2026年12月黄金价格预测上调至5400美元/盎司，此前预测值为4900美元/盎司，认为私人投资的多元化需求是推动黄金上行的重要因素 [3] 科技行业动态 - 特斯拉、苹果、微软、Meta、阿斯麦、IBM等科技公司将于本周陆续发布财报，市场对特斯拉的关注点已从财务数据转向全自动驾驶系统、人形机器人与Robotaxi技术进展，对微软与Meta的关注点在于企业是否开始从AI投资中获益 [2] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克透露，特斯拉需驾驶员监督的FSD系统预计最快下个月在中国获批，时间点可能与在欧洲获批的时间接近 [4] - 英伟达创始人黄仁勋近日再度来华，首站到访上海新办公室，行程与2025年初基本一致，主要参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会及供应商答谢会 [4] 公司运营与调整 - 亚马逊计划近期进行第二轮大规模裁员，这是其约3万人裁员计划的一部分，该公司在2025年10月已裁减约1.4万个白领岗位，此轮裁员总数预计与上次大致相同，最早可能于本周二开始 [4] 宏观与地缘政治 - 连日来的大规模冬季风暴已导致全美境内超过90万用户断电，1月25日当天全美仍有超过1万架次航班取消 [5] - 以色列总理府宣布，作为美国所推结束加沙冲突“20点计划”的一部分，以方同意在特定条件下“有限度”重新开放加沙地带南部的拉法口岸，届时仅允许人员通行且必须接受以方全面检查 [5] 央行政策前瞻 - 美联储将于北京时间1月29日凌晨举行2026年首次议息会议，市场普遍预计将按兵不动，美联储主席鲍威尔在去年12月曾暗示央行有充分条件等待观察经济演变 [2]

核心观点 - 苹果公司计划在2025年2月下半月公布由谷歌Gemini驱动的新版Siri，这标志着其AI战略的根本性转向，从依赖自研模型转向与外部巨头合作 [1] - 更大规模的Siri升级计划在2025年6月的全球开发者大会上公布，新版Siri将具备对话式交互能力，旨在与ChatGPT和Gemini等主流AI产品竞争 [1][3] - 此次合作是苹果在内部AI模型进展不力、新版Siri延期背景下的关键决策，旨在向投资者证明其能提供有竞争力的AI功能 [1] 产品发布与升级计划 - **2025年2月发布首个Gemini驱动版本**：苹果计划在2月下半月宣布新版Siri，该版本将随iOS 26.4推出，计划在3月或4月初正式发布 [2] - **技术细节**：该版本在苹果内部标记为"Apple Foundation Models version 10"，运行参数约为1.2万亿，托管在苹果的Private Cloud Compute服务器上，但实际基于谷歌Gemini模型 [2] - **核心功能**：此版本将首次兑现苹果2024年6月的承诺，使Siri能够利用用户个人数据和屏幕内容来执行任务 [1][2] - **2025年6月全面升级**：代号为Campos的全新Siri将随iOS 27、iPadOS 27和macOS 27在夏季测试后发布 [3] - **升级版特性**：新版Siri采用全新架构和界面，具备对话能力、上下文感知和持续对话功能，用户体验可与ChatGPT、谷歌Gemini和微软Copilot相当 [3] - **技术基础**：6月版本将使用更先进的Gemini模型，在苹果内部称为"Apple Foundation Models version 11"，预计能力远超2月版本，并可能直接运行在谷歌云基础设施及其高性能张量处理单元上以提高性能 [3] 战略合作与决策背景 - **合作决策过程**：2025年6月，在Apple Intelligence平台发布令人失望、新版Siri延期后，苹果高管开始认真考虑放弃内部AI模型，转而采用第三方供应商 [4] - **合作伙伴选择**：苹果曾与Anthropic和OpenAI洽谈，但Anthropic要求每年数十亿美元的多年合同，与OpenAI合作则存在人员被挖角及战略冲突问题，最终谷歌成为可行选项 [4][5] - **合作达成**：苹果重新评估后发现Gemini技术在数月内显著改进，且谷歌愿意接受合理的财务结构，双方于2025年11月敲定协议，并于2026年1月初由谷歌公开宣布 [5] - **外部环境**：2025年9月，法官裁定苹果与谷歌每年约200亿美元的搜索协议无需解除，降低了双方扩大合作的风险 [5] 组织架构与项目调整 - **人事变动**：AI负责人John Giannandrea在内部被边缘化近一年后，于2024年12月被解职，其任期实际已结束 [1][6] - **团队动荡**：关于放弃自研模型的报道在苹果基础模型团队引发震动，导致团队持续流失人才，包括负责人Ruoming Pang [4] - **项目重组与暂停**：原计划2026年推出的AI时代Safari浏览器改版部分暂停，雄心勃勃的World Knowledge Answers项目（ChatGPT和Perplexity的直接竞品）已缩减规模 [6] - **战略重心转移**：公司已重新规划Health相关AI功能，计划将新版Siri深度整合到核心应用中，而非提供零散的独立聊天机器人体验 [6] - **人才与收购**：苹果AI模型团队工程师持续流失，转向薪酬更高、环境更稳定的公司，几个月前曾接近收购一家外部模型开发商但交易在后期破裂 [7] 技术路线与未来方向 - **战略转向**：苹果最终选择与谷歌达成合作，放弃了完全依赖自研模型的路线，这一决策由软件主管Craig Federighi主导 [1] - **混合模型策略**：目前，直接在苹果设备上运行的模型将继续自研，但公司越来越将更强大的云端模型（即未来Siri的基础）视为真正的优先事项 [7] - **根本性问题**：公司面临是否重新优先发展自有大规模AI模型，还是在可预见的未来继续依赖合作伙伴的选择，后者意味着将AI模型视为类似存储的商品，而非像调制解调器或处理器那样的核心能力 [7]

TikTok美国运营方案落地 - TikTok成立美国数据安全合资公司，负责数据保护、算法安全、内容审核及软件保障，由字节跳动、甲骨文、银湖资本等共同持股，其中字节跳动保留19.9%股份，为最大单一股东[4][5] - 由字节跳动全资控股的TikTok美国实体将继续负责电商、广告、市场营销等商业活动及全球产品互联互通，保障产品体验一致与核心收入来源[4][6] - 该方案使超过2亿美国用户可继续使用TikTok，其公司架构与业务划分被类比为苹果公司在中国的“云上贵州”运营模式[4][6] 苹果产品动态与市场策略 - iPhone Air上市三个月后在天猫官方旗舰店大幅降价，256GB版本原价7999元，活动价5499元，降幅达2500元，主要因销量不及预期，累积激活量不到20万台[8][9] - 同期iPhone 17激活量近500万台，iPhone 17 Pro Max激活量突破800万台，对比显示iPhone Air销量远低于预期，分析指其定价在iPhone 17系列高端与基础款之间定位尴尬[9] - 苹果年货节促销涵盖多款产品：iPhone 17 Pro/Pro Max最高优惠300元，MacBook Air最高优惠1200元，iPad Air最高优惠1000元，Apple Pencil和AirPods降价100-300元不等[10][11] - 苹果计划与英特尔重启芯片合作，自2028年起由英特尔代工部分非Pro版iPhone的A22芯片，以分散供应链风险，台积电仍将是主力代工厂[48] 中国AI应用与生态竞争 - 百度APP文心助手推出春节活动，将发放5亿现金红包，并作为首席AI合作伙伴合作《2026北京广播电视台春节联欢晚会》，上线近百种春节主题AI玩法[12] - 文心助手月活用户数已突破2亿，与豆包、千问形成国内三大亿级AI入口[12] - 百度完成业务架构调整，新设个人超级智能事业群组，整合百度文库与百度网盘，两者AI月活用户分别超9700万和8000万，合计用户近3亿，2025年三季度相关AI应用板块创造26亿元收入[27][28] - 腾讯宣布春节将在元宝App发放10亿元现金红包，单个红包最高达1万元，可直接提现至微信，旨在通过春节社交场景推动AI应用提速[16][17] - 中央广播电视总台2026年春晚AI合作伙伴包括：火山引擎（独家AI云合作伙伴）、字节跳动豆包（互动玩法）、银河通用机器人（指定具身大模型机器人）[17][20] - 360集团创始人周鸿祎预测2026年全球将出现至少100亿个智能体，并指出训练算力与推理算力需求不同，推理算力是普通公司与个人的主要需求[46] 机器人及具身智能发展 - 银河通用机器人成为总台2026年春晚指定具身大模型机器人，公司近期完成3亿美元（约合20.94亿元人民币）融资，估值突破30亿美元（约合209.39亿元人民币）[20][21] - 该公司首创合成仿真数据为主的训练技术管线，构建百亿级机器人干活数据集，并自主研发多个端到端具身大模型[20] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，公司计划在2027年底前向公众出售Optimus人形机器人，并预计未来机器人数量将超过人类[62] - 智元机器人CMO邱恒成为“中国001号商业航天员”，其于2023年自费购买中国首张商业航天“太空船票”[14] 半导体与硬件市场 - 中国边缘AI芯片公司爱芯元智通过港交所聆讯，有望成为“中国边缘AI芯片第一股”，2024年底完成超10亿元人民币C轮融资[17] - 以2024年出货量计，爱芯元智是全球TOP5视觉端侧AI推理芯片供应商，在中高端市场以24.1%市占率位居首位，同时也是中国边缘计算AI芯片领域TOP3供应商，其智能汽车芯片累计出货量近100万片[19] - 三星已将第一季度NAND闪存供应价格上调超过100%，涨幅远超预期，此前DRAM内存价格已上涨近70%，反映AI基础设施需求旺盛导致的供需失衡[60][61] - 纯血鸿蒙系统装机数突破4000万台，在中国移动操作系统市场份额达到18%，超过苹果iOS[32][33] 消费电子与汽车行业 - 大疆在2026年第1-2周中国运动相机线上市场夺得销量与销额双第一，销额份额达70.8%，在传统类、可穿戴及全景相机细分市场销量占比分别为71.8%、52.2%和53.6%[35] - 大疆Osmo Pocket 3全球累计销量突破1000万台，Pocket 4预计春节后发布[37] - 上汽大众2026年产品线将重大调整，计划推出近7款新能源车型，包括首款增程式SUV ID.ERA 9X，计划于3月上市，而威然MPV已停止后续研发，ID.3、ID.4 X、ID.6 X均已停产[39][40] - 特斯拉针对Model 3推出8000元保险补贴等多重购车福利，后轮驱动版起售价23.55万元[45] - 理想汽车回应“批量闭店裁员”传闻不实，表示今年会关停少量能效较低的商超门店，截至2025年底，公司在全国有548家零售中心[42] - 小米SU7和YU7下架熔岩橙配色，雷军称该配色很帅但敢买的人太少[30] 商业航天与太空旅游 - 北京穿越者载人航天科技公司开启太空旅游船票预售，票价300万元/张，预付10%可锁定名额，已签约来自多领域的十余位付费游客，包括演员黄景瑜、智元机器人CMO邱恒、中国工程院院士李立浧等[13][14] - 该公司自主研发的“穿越者壹号”载人飞船试验舱完成着陆缓冲系统验证试验，计划于2028年实现载人首飞[14] 国际科技公司动态 - 亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块服务价格约15%，高端实例p5e.48xlarge每小时费用从34.61美元涨至39.80美元，可能引发其他云厂商跟进提价[57] - 智能眼镜制造商Solos起诉Meta，指控其Ray-Ban Meta智能眼镜侵犯专利，要求数十亿美元赔偿并阻止销售[51] - 育碧公布重组计划，旨在通过关闭工作室和裁员节省2亿欧元（约合16.4亿元人民币），引发内部强烈反弹与潜在人才流失[53] - 黑石集团考虑出售所持徕卡相机股份，估值可能达10亿欧元（约合82.09亿元人民币）[56] - 苹果计划将由Gemini驱动的新版Siri深度整合到其核心应用生态中，相关功能最快可能于下月亮相[58][59]