汉江湾人工智能产业园开园 - 武汉市首批人工智能培育产业园区汉江湾人工智能产业园正式开园 首批23家企业入驻 实现"开园即满园" [1] - 百度智能云千帆大模型（武汉）创新中心同步揭牌 作为百度大模型应用在武汉的重点布局 [1][5] 创新中心功能与技术支持 - 创新中心以人工智能大模型技术为核心平台 吸引孵化人工智能产业头部企业及创新团队 [3] - 百度派驻专家团队协助企业用上用好大模型技术 形成"技术研发-成果转化-产业应用-人才培养"全链条生态 [3] - 百度智能云千帆大模型平台提供一站式开发服务 整合文心系列大模型、第三方开源大模型及AI开发工具 [5] 企业入驻与产业生态 - 首批入驻23家企业包括中科智谷智能汽车研究院、医企购等 其中百度生态伙伴和精密制造企业占比超60% [6] - 硚口区发布"人工智能九条"政策 推出算力券、数据券、模型券"三券联动"机制提供产业政策支持 [6] - 产业园已搭建算力、数据、模型等人工智能产业要素框架 与百度智能云等企业合作布局模型创新中心、数据要素中心、具身智能中心 [6] 项目建设与战略意义 - 创新中心从筹建到完工仅用时三个月 创百度集团项目建设纪录 [5] - 该项目是百度深度参与武汉AI产业生态建设的重要举措 将推动AI技术与本地产业深度融合 [3][6] - 创新中心被视为百度大模型技术落地应用的重要里程碑 将为武汉人工智能产业注入强劲动能并构建完整生态闭环 [6]

百度AI业务调整 - 公司于七月初组织会议点名多个产品并明确减少投入 包括心响和月匣 [2] - 心响作为公司旗下首个C端通用AI智能体 支持超200种功能 覆盖知识解析 旅游规划 学习办公等领域 但公测后不到一个季度即面临资源收紧 [2][5] - 月匣作为AI社交应用遭遇架构调整 团队被合并至其他业务线 业务规模降级 管理层决定再观望一至两个季度 [2][9] 人事与组织变动 - 搜索及智能体业务总经理谢天转岗至IDG地图事业部 此为干部轮岗机制下的正常调整 [3] - 谢天于2024年下半年接手搜索及智能体业务线 心响和月匣均在其任内上线 [4] - 部分心响产品组成员已调离原业务 月匣团队在业务合并后也有员工被抽调至其他业务 [5][9] 产品表现与挑战 - 心响定位为"AI任务完成引擎" 通过自然语言交互实现复杂任务拆解和可视化结果交付 但被内部评价为能解决的问题非常简单 不值得用户花几分钟生成答案 [5][6][7] - 月匣作为第四代AI社交产品 对标星野 猫箱 Wow等 但上线后处于半成品状态 功能迭代滞后 缺乏TTS等成熟功能 [8][9] - 两款产品均未进行大规模投流 用户增长依赖内部流量和自然裂变 业务管理层对月活指标敏感 检验周期有限 [7][10] 行业环境与商业化困境 - 国内ToC软件市场难以实现付费转化 模型能力应用程度有限 限制通用Agent发展 [6] - 心响提供的200个场景包含很多非常规功能 用户使用意愿和频率可能不高 [6][7] - AI社交头部产品均减少投放 业内缺少长期稳定的百万DAU级产品 行业呈现收缩态势 [10][11] 战略聚焦与反思 - 李彦宏在季度高管会议上指出公司缺乏战略聚焦 导致多场关键战役失利 需要清楚干什么和不干什么 [2][12] - 公司正重新聚焦基础模型能力和搜索端应用 近期开源文心大模型4.5系列 包含10个不同参数和场景的模型组合 [12][13] - 内部业务规划按季度划分阶段 若首季度不及预期则项目难推进 业务模式倾向于维持现状 [14] 人才与管理问题 - 公司于2024年6月启动最大规模顶尖AI人才招聘 岗位招聘同比扩大60% 并计划5年内培育1000万AI人才 [13] - 内部管理存在僵化问题 自研AI工具平台能力被反馈弱于友商 但汇报时只呈现好的一面 [13] - 业务协同存在标准不统一问题 不同团队适配效果不佳 大团队惯性问题依旧存在 [14]

核心观点 - 百度在WAIC推出GenFlow 2.0通用Agent平台 具备多智能体协作 多模态内容生成和全链路编辑能力 代表行业从ChatBot向Agent的转型趋势 [1][2][12] - 该平台通过六大模式（包括首创记忆模式和并行模式）实现复杂任务落地 显著提升人机协同效率和任务交付速度 [3][8][9] - 技术底座依赖百度自研的"沧舟OS"和MoE架构 支持全模态输入输出及多Agent调度 在成本 性能和编辑灵活性上超越同类产品 [11][12] 产品特性 - 支持"一个入口 N种模式" 根据用户需求自动切换模式 涵盖简单模式 通用模式 记忆模式 并行模式等 [1][3][8] - 并行模式通过多Agent同步执行任务（如A Agent B Agent C Agent并行） 5分钟内完成包含PPT 图表 海报的复杂资料生成 [9] - 记忆模式可调用用户历史交互数据和网盘素材库 使内容生成更贴合个人习惯 例如根据过往查询推荐演唱会信息 [8] 技术架构 - 底层依托"沧舟OS"内容操作系统 实现全场景数据互通和Agent智能调度 支持文字 语音 图片 视频全模态处理 [11][12] - 采用MoE（混合专家模型）架构 按任务步骤调用不同模型 在交付速度和质量上优于行业同类产品 [11] - 融合百度文库与网盘的自研编辑器 支持生成后内容自由编辑 而ChatGPT Agent无法实现此功能 [9] 行业地位与战略 - 百度从2024年4月起将智能体视为核心战略方向 类比"PC时代的网站" 并通过WAIC展示GenFlow 2.0强化布局 [12] - 产品能力通过MCP Server开放给华为 三星等企业 推动生态合作 [12] - 当前行业多数Agent无法实现并行调度多Agent 多模态内容同步生成及后链路编辑 百度在此领域具领先性 [1][9]

7月30日，百度健康正式启动"满天星公益计划"，将联合10万名医生共建超1亿条AIGC权威科普，打造 100个头部专家IP，为1000名医生免费打造数字分身，以及开放百度健康大模型底座能力并提供千卡级 算力资源与医学院校、科研院所共建行业大模型。 作为"满天星公益计划"首站的AIGC审阅权威科普专项将于8月落地。鉴于当前大模型在医学知识问答中 存在的幻觉问题，百度健康设计了一套严谨的AIGC内容生产审核流程：首先利用大模型快速生成健康 科普内容；随后通过百度健康AI审核师智能审核与人工审核，最后则是外部医生和专家审阅。多名对 应科室医生的把关确保了内容的权威性与可靠性，"AIGC+真人审阅"模式重新定义了2.0时代的健康医 典，其相较于传统医典用户满意度提升超15%。 该专项计划在2026年前打造1万个千万级以上流量曝光的医生。同时，百度健康也将为医生能力成长提 供"数字化基座"，提供AI培训工具与互联网资源扶持，进一步提升其专业与科普影响力。 ...

极越汽车重组进展 - 极越汽车已启动重组并进入实质性阶段 董事会通过相关决议 [1] - 两大股东百度和吉利正在磋商注资及管理架构调整细节 [1] - 售后服务体系由领克承接 包括维保和道路救援等 [1] - 计划2024年下半年推送智能辅助驾驶OTA升级 覆盖高速高架和城市复杂场景 [1] 极越汽车经营背景 - 2024年底因资金链断裂陷入经营危机 几近停摆 [3] - 重组对百度具有战略意义 可避免Apollo智驾系统技术验证断层 [3] - 百度Robotaxi业务仍处测试阶段 短期难盈利 [3] - 对吉利而言 成功重组可与极氪形成产品矩阵 突破30万元以上价格带市场瓶颈 [3]

Agent行业现状 - Agent成为2025世界人工智能大会(WAIC)的热词，京东、百度、蜜度、亚马逊等企业均有相关产品展示 [1] - LangChain调查显示超过50%的公司已在生产环境中部署Agent，近80%正在开发中 [4] - 国际创投数据库Crunchbase显示，截至2025年6月AI Agent初创公司总共筹集约7亿美元 [4] 垂类Agent发展 - 垂类Agent相比通用Agent更受关注，因其业务明确、数据扎实且更容易锁定商业化订单 [2] - 蜜度针对舆情、公文写作、校对场景推出三个智能体新品，使用十多年积累的行业语料 [2] - 百度智能云推出"数字员工"形象，如"产品经理胡馨月"负责金融、科技等垂直行业任务 [4] 技术挑战 - 企业面临数据清洗复杂、语义难准、行业语料稀缺等难题，向量化处理质量直接影响Agent效果 [3] - 需要团队基于专业积累进行判断，没有捷径可走 [3] - 部分智能体存在基础理解问题，如分不清Apple公司和苹果水果 [7] 商业化尝试 - 京东云开源JoyAgent智能体，上线GitHub三天收获1000颗星标 [3] - AI硬件创业者尝试将Agent与硬件结合，如京东展出的教育类、陪伴类智能体硬件 [9] - Gartner预测到2027年末超过40%的代理型AI项目可能因成本、价值或风险问题被取消 [8] 行业观点 - 企业更倾向将Agent作为辅助工具而非替代品，关键判断和责任环节仍需人工把控 [5][6] - 当前存在技术进步速度与应用落地之间的gap，涉及稳定性、责任边界和数据安全 [5] - 真正有价值的Agent应在特定场景合理"出场"，而非追求完全替代人类 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年WAIC大会呈现企业加速智能体应用布局、开源生态快速发展、世界模型和具身智能成新焦点、自动驾驶为AI场景夯实基础等趋势 看好有坚实技术实力和广泛应用场景的互联网公司 应用端对大模型调用需求起量有望支撑云业务发展 AI主题下推荐阿里巴巴、腾讯、快手、百度、地平线、理想、小鹏 [1][5] - 自动驾驶领域迎政策环境优化和特斯拉技术入华双重拐点 国内L2 +级自动驾驶新车渗透率预计2026年超50% 行业格局初步确定 未来2 - 3年两类参与者并存 地平线、Momenta等企业将受益 [4] 根据相关目录分别进行总结 各公司在WAIC大会的进展 - **腾讯**：公布多项AI进展与新产品 目标是打造“好用的AI” 已建立丰富AI应用生态 发布并开源混元3D世界模型1.0 简化3D场景构建流程 混元大模型全模态开源 后续将开源端侧小模型 升级腾讯云智能体开发平台、腾讯元器 发布具身智能开放平台Tairos [3][7][9] - **阿里巴巴**：百炼平台上线200多款主流模型 提供100多个Agent模板与服务 通义千问下载量突破4亿 衍生模型超14万个 展出首款自研AI眼镜夸克AI眼镜 阿里国际跨境电商AI解决方案Marco日均调用量达10亿次 1Q25阿里云智能集团营收301亿元 同比增长18% AI相关云业务营收三位数增长 [15][17] - **蚂蚁集团**：AI健康管家AQ累计服务用户超1亿人次 展示AI融入多场景的创新产品 大模型家族开源 全自动分布式深度学习系统DLRover开源 积极布局智能体领域和搭建AI时代支付基础设施 全球化方面 旗下产品服务200多个国家和地区 连接超1亿商户与17亿消费者账户 [18][21] - **快手**：可灵AI发布新功能“灵动画布” 升级“多图参考”功能 用户数快速增长 目前超4500万创作者使用 累计生成视频超2亿条、图片超4亿张 超2万家企业客户与开发者接入 5月付费金额超1亿人民币 ARR超1亿美元 约占快手FY25E总收入1% [23][25] - **商汤**：发布多模态推理大模型“日日新6.5” 多模推理性能提升7% 推理成本下降70% 能力超越Gemini 2.5 Pro 推出“开悟”世界模型和“悟能”具身智能体平台 已与多家企业合作 [30][33] - **百度**：发布新一代数字人技术NOVA 进入邀约测试阶段 预计10月全行业开放 百度萝卜快跑等入选创新成果展 获上海智能网联汽车示范运营牌照 无人驾驶汽车商业化稳步推进 全球布局加速 与优步达成战略合作 [35][36] - **京东**：大模型品牌升级为JoyAI 带来多场景AI解决方案 推理效率平均提升30% 训练成本降低70% 开源JoyAgent智能体 内部智能体超2万个 覆盖多领域多场景 [37][39] - **出门问问**：展示新一代Agentic AI智能硬件TicNote 内置“Shadow AI” 具备多种功能 适用于多种场景 [40] - **晶泰科技**：智能自主实验平台入选中国人工智能产业创新成果展重点展项 提升研发效率和精准度 已应用于多个场景和行业 [41] 智能驾驶领域情况 - **政策与牌照**：上海发布新一批智能网联汽车示范运营牌照 覆盖智能出租与智能货运业态 8家企业获牌 本地企业优势明显 算法公司多联合本地平台实现商业化运营 [42] - **特斯拉FSD**：更强版本FSD有望年内入华 目前国内L2 +级自动驾驶新车渗透率约30 - 35% 预计2026年超50% 特斯拉规划FSD（无监督版）今年美国落地 明年全美可用 2026年HW5.0量产和V14推出后将实现全无人驾驶 [4][46] - **车企动态**：吉利发布下一代智能座舱Agent OS 将在吉利银河M9首搭 具备多模态融合等关键能力 [48] - **大模型应用**：蘑菇车联发布首个物理世界认知模型MogoMind 为智能驾驶和智慧交通提供数据基础 [52] AI创意工具市场情况 - 测算2027年全球创意工具市场规模有望达546亿美元 AI创意工具渗透率有望达11% 市场规模有望达58亿美元 [28]

移动互联网用户规模与黏性 - 截至2025年6月全网月活跃用户规模达12.67亿 同比增长2.5% [1] - 用户人均单日使用时长7.97小时 同比提升7.8% 使用次数117.9次 同比提升2.6% [1] - 用户总量增长重回2%以上 使用时长增速超5% 打破此前瓶颈状态 [1] 头部互联网企业竞争格局 - 行业前15名企业去重用户规模均超4亿 [1] - 腾讯控股、阿里巴巴、抖音集团、百度集团构成第一梯队 用户规模分别达12.66亿、12.48亿、11.68亿、11.05亿 [1] - 拼多多、蚂蚁集团、美团、京东构成第二梯队 用户规模分别达9.52亿、9.35亿、8.94亿、8.76亿 [1] 旅游出行领域数字化发展 - 地图导航用户量达10.78亿 用车服务用户量2.02亿 航班服务用户量0.44亿 [3] - 用车服务用户同比增长24.2% 航班服务用户同比增长21.5% [3] - 在线旅游行业用户规模达1.56亿 同比增长4.4% 平台GMV达1453.34亿元 [6] 出入境旅游市场表现 - 出境易APP月活用户444.9万 同比增长49.2% [6] - Club Med微信小程序月活用户210.4万 同比增长201.6% [6] - 过境免签政策和"即买即退"红利持续推高"China Travel"热度 [6]

英伟达订单与AI芯片需求 - 英伟达向台积电追加30万颗专供中国大陆市场的H20芯片订单 [1] - 追加订单显示阿里巴巴 字节跳动 百度 腾讯等大陆云端服务商AI投资需求旺盛 [1] - 大陆科技巨头在美国4月禁令前大幅提高H20芯片采购量以提前备货 [1] 服务器代工商业务表现 - 工业富联第2季云端运算业务营收年增超50% AI服务器营收年增超60% [1] - 工业富联CSP服务器营收较去年同期暴增超1.5倍 [1] - 英业达大陆客户已备足全年所需H20芯片库存 [2] 市场竞争与产品策略 - 阿里云以23%市占率稳居大陆AI基础设施市场首位 [2] - 英业达上半年以高单价的L10机柜组装测试出货为主 下半年转向L6主机板出货 [2] - 产品组合变化推动英业达毛利率向上 [2] 供应链合作模式 - 英业达通过L10和L11形式为四大陆系云端巨头提供AI服务器代工服务 [2] - 鸿海集团旗下工业富联 英业达 神达等代工厂同步受益于陆系AI服务器需求增长 [1]

纳斯达克金龙中国指数表现 - 指数下跌超过1% [1] 自动驾驶与新能源汽车行业 - 小马智行股价下跌8.5% [1] - 理想汽车股价下跌6.7% [1] - 小鹏汽车股价下跌3.4% [1] - 文远知行股价下跌3% [1] - 蔚来汽车股价下跌超过2% [1] - 百度股价下跌超过2% [1] 科技与互联网行业 - 小米集团股价下跌2.5% [1] - 京东股价下跌超过2% [1] - 阿里巴巴股价下跌1.8% [1] 消费服务行业 - 百胜中国股价下跌0.9% [1]