2025年中国汽车市场销量总结与竞争格局 - 2025年12月，多家车企交付量创新高，行业月度竞争呈现“你追我赶”态势，主要受年底冲量及2026年新能源汽车购置税减半政策预期影响 [1] - 对比全年数据，市场竞争激烈，2024年的“大赢家”比亚迪和理想在2025年的增长势头落后于吉利汽车、零跑、小米等车企 [1] - 行业共识是汽车行业是一场没有尽头的马拉松，持续领先或保持在“牌桌”上是关键挑战 [1] 2025年全年车企销量数据 - **比亚迪**：全年销量460.24万辆，同比增长7.73% [2] - **吉利汽车**：全年销量302.46万辆，同比增长38.96%，超额完成300万辆年销目标 [2][7] - **奇瑞集团**：全年销量280.64万辆，同比增长7.80% [2] - **长城汽车**：全年销量132.37万辆，同比增长7.33% [2] - **零跑**：全年销量59.66万辆，同比增长103.13% [2] - **鸿蒙智行**：全年销量58.91万辆，同比增长32.38% [2] - **小鹏汽车**：全年交付量42.94万辆，同比增长126.02%，超额完成约38万辆的隐含年交付目标 [2][6][7] - **小米汽车**：预计全年交付量超41万辆，同比增长超203%，超额完成最初35万辆及后续40万辆的年交付目标 [2][6] - **理想汽车**：全年交付量40.63万辆，同比下降18.82% [2] - **长安启源**：全年销量超40万辆，同比增长超173% [2] - **蔚来**：全年交付量32.60万辆，同比增长46.90% [2] - **岚图**：全年销量15.02万辆，同比增长75.26% [2] - **猛士汽车**：全年销量1.02万辆，同比增长386.82% [2] 2025年市场亮点与“赢家” - **蔚来**：2025年12月交付量达4.81万辆，创单月新高，同比增长54.60%；第四季度交付12.48万辆，同比增长71.70%，接近指引上限 [4][6] - **小米汽车**：2025年12月交付量首次突破5万辆大关，成为继零跑后第二家月交付超5万辆的造车新势力 [6] - **小鹏汽车**：全年交付量同比翻倍增长，超额完成目标 [6][7] - **吉利汽车**：成为传统车企中的“大赢家”，新能源转型见效，全年新能源汽车销量达168.78万辆，同比增长90%；其中吉利银河销量达124万辆，超额完成“百万银河”目标 [7] 2025年面临挑战的车企 - **比亚迪**：2025年12月销量为42.04万辆，同比下降18.34%，环比下降12.45%，连续三个月（10-12月）未能突破月销50万辆关口 [9][11] - 比亚迪销量压力主要来自国内市场：2025年12月国内销量28.72万辆，同比下降37.24%，且10月、11月国内销量同比降幅持续扩大至24.11%和26.81% [13] - 比亚迪董事长王传福认为国内销量下滑主因是技术领先惊艳度下降及行业同质化竞争稀释了差异化优势 [13] - **理想汽车**：2025年12月交付量4.42万辆，同比下降24.38%；全年交付量同比下降18.82%，在造车新势力中排名从2024年的第一滑落至第四 [13] - 分析认为理想此前受益于增程技术，但市场向纯电转型后其纯电技术路线成效尚未显现 [13] - 理想自2025年下半年开始内部变革，计划在2026年以创业公司模式聚焦价值创造 [14] 车企战略动向与2026年展望 - **销量目标**：目前仅部分车企公布2026年目标，吉利汽车目标全年销量345万辆（同比增长约14%），其中新能源汽车销量目标222万辆（同比增长约32%），并计划推出约10款全新车型 [16] - **技术路线与政策应对**：吉利汽车坚持多动力形式布局，当前燃油车占比约40%，认为新能源政策退坡对燃油车构成利好 [17] - 自2026年1月1日起新能源汽车购置税减半征收，部分车企人士担忧新能源汽车将面临燃油车反攻，但长期仍看好新能源趋势 [17] - 蔚来通过BaaS（电池即服务）方案为用户提供额外的购置税减免，以展现其换电车型优势 [17] - **出海战略**：多家车企将出海视为重要增长路径，2025年12月比亚迪、奇瑞集团、吉利汽车等海外销量均创新高，其中奇瑞集团海外销量达14.44万辆，同比增长46.80% [17] - 造车新势力如小鹏、理想也在加大海外市场拓展力度，理想于2025年12月将多款车型同步推向埃及、哈萨克斯坦和阿塞拜疆市场 [18]

2025年中国汽车市场年度销量总结 - 2025年12月，多家车企交付量创新高，行业呈现“你追我赶”的竞争态势，主要受年底冲量及2026年新能源汽车购置税减半政策预期影响 [3] - 2025年全年，比亚迪以460.24万辆的销量保持领先，但同比增速仅为7.73%，低于行业部分竞争对手 [4] - 吉利汽车2025年全年销量达302.46万辆，同比增长38.96%，超额完成300万辆的年度目标 [4][10] - 奇瑞集团2025年全年销量为280.64万辆，同比增长7.80% [4] - 长城汽车2025年全年销量为132.37万辆，同比增长7.33% [4] 新势力车企表现分化 - 零跑汽车2025年全年交付量达59.66万辆，同比大幅增长103.13% [4] - 小鹏汽车2025年全年交付量达42.94万辆，同比增长126.02%，超额完成约38万辆的隐含年度目标 [4][9] - 小米汽车2025年全年交付量预计超41万辆，同比增长超203%，超额完成最初35万辆及后续40万辆的年度目标 [4][8] - 理想汽车2025年全年交付量为40.63万辆，同比下降18.82%，在造车新势力中的排名从2024年的第一滑落至第四 [4][16] - 蔚来汽车2025年全年交付量为32.60万辆，同比增长46.90% [4] - 长安启源2025年全年交付量超40万辆，同比增长超173% [4] - 鸿蒙智行2025年全年交付量为58.91万辆，同比增长32.38% [4] 月度交付亮点与季度表现 - 2025年12月，蔚来交付量达4.81万辆，同比增长54.60%，创单月新高；第四季度交付12.48万辆，同比增长71.70%，接近指引上限（12万-12.50万辆） [5][8] - 2025年12月，小米月度交付量首次突破5万辆大关 [8] - 2025年12月，比亚迪销量为42.04万辆，同比下降18.34%，环比下降12.45%，连续三个月（10月44.17万、11月48.02万）未能突破月销50万辆关口 [11][13] - 2025年12月，理想汽车交付量为4.42万辆，同比下降24.38% [16] 新能源汽车与海外市场表现 - 吉利汽车2025年新能源汽车销量达168.78万辆，同比增长90%，其中吉利银河品牌销量达124万辆，超额完成目标 [10] - 比亚迪2025年新能源汽车累计销量为460.24万辆，同比增长7.73%；其中纯电动车型累计销量225.67万辆，同比增长27.86%，插电式混合动力车型累计销量228.87万辆，同比下降7.91% [13] - 比亚迪海外销量持续创新高，2025年10月、11月、12月分别为8.39万辆、13.19万辆、13.32万辆 [14] - 奇瑞集团2025年12月海外销量达14.44万辆，同比增长46.80% [18] - 理想汽车于2025年12月将L9、L7、L6三款车型同步推向埃及、哈萨克斯坦和阿塞拜疆市场 [19] 市场竞争格局变化与挑战 - 比亚迪2025年国内销量承压，以12月为例，国内销量为28.72万辆，同比下降37.24%，环比下降17.52%，国内月度销量同比降幅自10月（-24.11%）至12月持续扩大 [15] - 公司认为国内销量下滑核心原因在于技术领先惊艳度下降及技术成果差异化优势被行业同质化竞争稀释 [15] - 理想汽车面临挑战，部分分析认为其此前受益于增程技术，但在市场向纯电技术转向过程中，其转型成效尚未显现 [16] - 2026年1月1日起，新能源汽车购置税开启减半征收模式，部分行业人士担心新能源汽车将受到燃油车的竞争压力，但也认为电动化是长期趋势 [18] 2026年战略与展望 - 吉利汽车提出2026年全年销量目标为345万辆，同比增长约14%；其中新能源汽车销量目标为222万辆，同比增长约32%，并计划年内推出约10款全新车型 [17] - 吉利汽车坚持多动力形式布局，当前燃油车占比约40%，认为新能源政策退坡对燃油车构成利好 [18] - 蔚来试图通过车电分离的BaaS（电池即服务）方案提供额外的购置税减免（节省1770元至9558元不等），以应对政策变化 [18] - 理想汽车表示2026年将继续以创业公司管理模式运营，聚焦价值创造 [16] - 多家车企将拓展海外市场作为寻求增量的共同出路 [18]

2025年汽车行业竞争格局与销量总结 - 2025年12月，多家车企交付量创新高，行业呈现“你追我赶”的竞争态势，主要受年底冲量及2026年新能源汽车购置税减半政策预期影响[4] - 2025年全年销量数据显示，比亚迪以460.24万辆保持总量第一，但同比增速7.73%相对平缓，而吉利汽车、零跑、小米等车企增长势头更为迅猛[4][6] - 行业竞争激烈，车企掌门人认为汽车行业是一场没有尽头的马拉松，持续领先或保持在“牌桌”上是关键挑战[5] 2025年表现突出的车企 - **小米汽车**：2025年12月交付量首次突破5万辆大关，全年交付量预计超41万辆，同比增长超203%，大幅超越其最初35万辆及后续40万辆的年度目标[6][11][12] - **蔚来汽车**：2025年12月交付量达4.81万辆，同比增长54.60%，创单月新高；第四季度交付12.48万辆，同比增长71.70%，接近指引上限[7][8][11] - **小鹏汽车**：2025年全年交付量达42.94万辆，同比增长126.02%，超额完成其约38万辆的隐含年度目标[6][12] - **吉利汽车**：2025年全年销量达302.46万辆，同比增长38.96%，超额完成300万辆年度目标；其中新能源汽车销量168.78万辆，同比增长90%，吉利银河系列销量达124万辆[6][13] - **零跑汽车**：2025年全年交付量达59.66万辆，同比增长103.13%，是此前除零跑外唯一月度交付超5万辆的造车新势力[6][11] 2025年增长面临挑战的车企 - **比亚迪**：2025年12月销量为42.04万辆，同比下降18.34%，环比下降12.45%；其中国内销量28.72万辆，同比下降37.24%，国内月度销量同比降幅自10月以来持续扩大[16][21][22] - 比亚迪2025年第四季度连续三个月（10月44.17万、11月48.02万、12月42.04万）未能突破月销50万辆关口，而2024年同期连续三个月超50万辆且呈上升态势[19][20] - 比亚迪2025年全年销量460.24万辆，同比增长7.73%，增速放缓；公司认为国内销量下滑主因是技术领先惊艳度下降及行业同质化竞争稀释了差异化优势[6][22] - **理想汽车**：2025年12月交付量4.42万辆，同比下降24.38%；全年交付量40.63万辆，同比下降18.82%，在造车新势力中排名从2024年的第一滑落至2025年的第四[6][23] - 理想汽车增长乏力被部分归因于市场向纯电技术路线转向，而公司向纯电转型的成效尚未显现，公司自2025年下半年已开始内部变革[23] 车企2026年战略与行业趋势 - **销量目标与产品规划**：吉利汽车提出2026年销量目标345万辆（同比增长约14%），其中新能源汽车目标222万辆（同比增长约32%），并计划推出约10款全新车型[25] - **应对政策变化**：自2026年1月1日起新能源汽车购置税减半征收，部分车企人士担忧燃油车可能借此发起反攻；吉利汽车表示其燃油车占比约40%，政策退坡对燃油车构成利好[27] - **多元化应对策略**：蔚来通过推广BaaS电池租用方案，为用户提供额外的购置税减免（节省1770元至9558元不等），以凸显换电车型优势[28] - **加速海外扩张**：比亚迪、奇瑞集团、吉利汽车2025年12月海外销量均创新高，其中奇瑞集团海外销量达14.44万辆，同比增长46.80%；小鹏、理想等新势力也在加大海外市场布局力度[28]

2025年中国新能源汽车行业销量与动态总结 行业整体销量与政策 - 2025年12月及全年新能源汽车销量数据集中发布，多家公司交付量创下新高 [1] - 2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策将实施，补贴方式从定额改为按车价比例，上限维持不变 [1] - 乘联会维持对2026年中国车市将实现“开门红”的判断 [1] 比亚迪 - 2025年全年累计新车销量达4,602,436辆，同比增长7.73% [1][11] - 2025年12月新能源汽车销量为420,398辆，同比下滑约18.2% [11] - 2025年纯电车型全年累计销量2,256,714辆，同比增长27.86% [11] - 2025年12月出口新能源汽车合计13.3万辆 [11] - 公司第1500万辆新能源汽车于2025年12月18日下线 [1] - 公司澄清无推出飞行汽车的计划 [12] - 公司成为北京智同精密传动科技股份有限公司的股东，该公司主营高精密减速机研发与服务 [12] 零跑汽车 - 2025年12月交付新能源汽车60,423辆，同比增长42% [5] - 2025年全年累计交付596,555辆，同比增长103%，创中国造车新势力年销量新纪录 [5] - 2025年12月28日，中国一汽全资子公司以每股50.03元认购公司股份，完成后将持有约5%股份，成为重要股东 [5] - 公司长期目标是成为年销400万辆的世界级车企，并将2026年定为“百万辆突破年”，挑战年销100万辆的目标 [3][5] 小鹏汽车 - 2025年12月交付新能源汽车37,508辆，同比增长2% [5] - 2025年全年交付量达429,445辆，同比增长126% [5] - 2025年全年海外市场交付量达45,008辆，同比增长96% [6] - 截至2025年12月底，已在全球布局60个国家和地区，并于12月正式启动马来西亚本地化生产项目 [6] - 公司预计下一代全自动驾驶将在2026年真正到来，其Ultra版本将实现完全下一代自动驾驶及Robotaxi [6] 蔚来 - 2025年12月交付新能源汽车48,135辆，同比增长54.6% [6] - 2025年全年交付量达326,028辆，同比增长46.9% [6] - 12月蔚来品牌交付31,897辆，连续五个月增长；乐道品牌和萤火虫品牌分别交付9,154辆和7,084辆 [6] - 公司对2025年第四季度盈利充满信心 [6] 理想汽车 - 2025年12月交付新车44,246辆，第四季度累计交付109,194辆 [7] - 2025年全年新车交付406,343辆，同比下降18.81% [7] - 公司历史累计新车交付量正式突破1,540,215辆，成为首个达成150万辆交付里程碑的中国造车新势力公司 [4][7] - 公司正发展AI能力，推出理想AI眼镜，并考虑推出理想AI音箱 [7] 华为鸿蒙智行及赛力斯 - 华为鸿蒙智行（问界、智界、享界、尊界、尚界）2025年12月交付新能源汽车89,611辆，再创历史新高 [10][13] - 2025年全年鸿蒙智行累计交付589,107辆，同比增长32% [13] - 赛力斯与华为合作的问界品牌2025年12月交付新车超5.7万辆，创单月交付新纪录 [13] - 问界品牌2025全年累计交付新车突破42万辆，自品牌发布以来累计交付已超97万辆 [1][13] - 赛力斯已获得L3测试牌照 [13] 小米汽车 - 小米汽车2025年12月新能源汽车交付量超过5万辆，首次突破月度5万辆大关 [12] - 2025年全年小米汽车交付量超过35万辆，品牌累计交付量已突破50万辆 [1][12] - YU7车型上市6个月，交付已超15万辆，是SU7同期交付量的2.3倍 [12]

2025年造车新势力销量总结 - 2025年造车新势力全年销量排名清晰，零跑汽车以596,555辆的销量成为年度冠军，岚图汽车和智己汽车分别交付150,169辆和81,017辆 [1][2] - 新势力品牌已形成明显梯队格局，零跑、鸿蒙智行、小鹏、赛力斯、小米和理想汽车共同构成了年销超40万辆的“头部领跑阵营” [2] 2025年12月单月交付表现 - 2025年12月，超过六成的新势力品牌创下月度交付新高 [3] - 鸿蒙智行以89,611辆的成绩位居12月交付榜首，连续三个月刷新历史纪录 [4] - 零跑汽车12月交付60,423辆，继11月后再次站稳6万辆大关 [5] - 小米汽车单月交付量突破5万辆，较其年内月均水平有显著提升 [6] - 赛力斯12月交付超5.7万辆，蔚来交付48,135辆，理想汽车交付44,246辆 [6] 2025年度销量目标完成情况 - 零跑汽车年度目标50万辆，实际完成596,555辆，完成率119.32% [7] - 小鹏汽车年度目标35万辆，实际完成429,445辆，完成率122.69% [7] - 小米汽车年度目标35万辆，实际超41万辆，完成率约117.14% [7] - 鸿蒙智行2025年累计交付589,107辆，赛力斯超42万辆，理想汽车约406,315辆，蔚来汽车326,028辆，极氪224,133辆 [7] - 蔚来汽车年度目标44万辆，实际完成326,028辆，完成率74.09% [8] - 理想汽车年度目标经调整后为64万辆，实际完成约406,315辆，完成率约63.48% [8] - 极氪年度目标32万辆，实际完成224,133辆，完成率约70.03% [8] - 鸿蒙智行年度目标100万辆，实际完成589,107辆，完成率58.91% [8] - 赛力斯、岚图汽车、智己汽车及广汽埃安昊铂BU未公开披露年度销量目标 [8] 2026年汽车行业政策展望 - 2026年将继续实施汽车以旧换新补贴，对报废旧车并购买新能源车或符合条件燃油车的个人给予补贴，新能源车补贴最高2万元，燃油车最高1.5万元 [10] - 2026年1月1日至2027年12月31日期间，购置新能源汽车将减半征收车辆购置税，每辆车减税额不超过1.5万元 [10] - 政策的延续和优化有助于稳定市场预期，为2026年车市的平稳增长奠定基础 [10] 行业整体总结与展望 - 2025年造车新势力销量整体保持高增长态势，市场头部阵营已然清晰 [11] - 展望2026年，在政策红利与技术创新的双重驱动下，市场竞争将更加激烈，品牌间的分化也可能进一步加剧 [11]

2025年造车新势力交付业绩总结 - 2025年造车新势力整体交付数据亮眼，多家品牌在年末冲刺阶段创下月度交付纪录，全年新能源赛道延续高增长态势，头部阵营格局明晰 [1][2] - 2025年12月，超过六成品牌创下月度交付纪录，鸿蒙智行以89611辆成为月度冠军，较2024年12月增长81% [3] - 2025年全年，零跑汽车以596555辆的交付量登顶新势力销量冠军，鸿蒙智行以589107辆紧随其后，小鹏汽车以429445辆位列第三 [2] 2025年12月单月交付表现 - 鸿蒙智行12月交付89611辆，连续三个月创历史新高，同比增长81% [3] - 零跑汽车12月交付60423辆，同比增长42%，继11月后再度站稳6万辆关口 [3] - 小米汽车12月交付量突破5万辆，较年内月均水平大幅提升 [4] - 赛力斯12月交付超5.7万辆，蔚来交付48135辆（同比增长54.6%），理想汽车交付44246辆，极氪交付30267辆（同比增长11.3%），广汽埃安昊铂BU交付40066辆 [4] 2025年全年竞争格局与阵营分化 - 头部领跑阵营（年销40万辆以上）包括零跑（59.66万辆，同比增103%）、鸿蒙智行（58.91万辆）、小鹏（42.94万辆，同比增126%）、赛力斯（超42万辆）、小米汽车（超41万辆）、理想汽车（约40.63万辆） [2][5] - 中坚增长阵营（年销20万至40万辆）包括蔚来（32.60万辆，同比增46.9%）和极氪（22.41万辆） [5][6] - 潜力突破阵营（年销10万至20万辆）以岚图汽车为代表，交付15.02万辆，同比增长87% [6] - 蓄力追赶阵营（年销10万以下）包括智己汽车，交付8.10万辆 [7] 2025年年度销量目标完成情况 - 零跑汽车超额完成年度50万辆目标，实际交付59.66万辆，超额完成19.32%，并计划2026年冲击百万辆目标 [8] - 小鹏汽车超额完成35万辆年度目标，实际交付42.94万辆，超额完成22.69% [8] - 小米汽车超额完成35万辆年度目标，实际交付超41万辆，完成率达117.14% [8] - 蔚来汽车44万辆年度目标完成率74.09%，实际交付32.60万辆 [9] - 理想汽车年中将目标从70万辆下调至64万辆，最终交付约40.63万辆，完成率63.48% [9] - 极氪汽车32万辆年度目标完成率约70.03%，实际交付22.41万辆 [9] - 鸿蒙智行100万辆年度目标完成率58.91%，实际交付58.91万辆 [9] - 赛力斯、岚图汽车、智己汽车及广汽埃安昊铂BU未公开披露年度销量目标 [10] 2026年行业政策展望 - 2026年作为“十五五”开局之年，汽车行业政策聚焦“降成本、强规范、促升级”，政策红利的延续与优化将进一步推动新能源汽车渗透率提升 [11] - 2026年核心政策包括“两新”政策（设备更新和消费品以旧换新）与新能源汽车购置税减免 [11] - 2026年汽车以旧换新补贴细则明确，对报废旧车并购买新能源乘用车的，按新车销售价格的12%给予补贴，最高2万元；对换购新能源乘用车的，按新车销售价格的8%给予补贴，最高1.5万元 [12][13] - 2026年1月1日至2027年12月31日期间，对新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元 [13] - 行业专家表示，2026年政策核心是“优化”而非“退出”，新能源汽车购置税从“全额免征”转为“减半征收”是兼顾行业转型与财政可持续性的理性调整 [14]

2025年中国新势力车企销量总结 - 2025年新势力车企中，仅零跑、小米和小鹏三个品牌完成了全年销量目标 [3] - 零跑汽车成为年度最大黑马，全年销量近60万辆，跃升为新势力销冠，年目标达成率超119% [3] - 鸿蒙智行全年累计交付589,107辆，同比增长32% [3] - 极氪品牌全年交付22.4万辆，未达32万辆年目标；领克品牌全年销量35万辆，未达39万辆年目标 [3] 头部新势力“蔚小理”表现分化 - 小鹏汽车2025年销量429,445辆，同比增长125.94%，年目标完成率超113% [4][5] - 理想汽车2025年销量406,343辆，同比下滑18.81%，年目标完成度仅58.05%，是新势力中唯一销量同比下滑的车企 [4][5] - 蔚来汽车2025年全年销售326,028辆，同比增长46.88% [4][5] - 蔚来主品牌2025年交付178,800辆，同比下滑11.13%；第四季度交付量占全年近四成 [5] - 小米汽车在12月交付冲上5万辆大关，成为第三家完成年销量目标的车企 [5] 国央企背景新势力动态 - 深蓝汽车2025年销售333,117辆，在将年度目标下调至36万辆后，完成进度92.53% [4][6] - 深蓝汽车在12月成为首批获L3自动驾驶准入许可的品牌之一，并完成了61.22亿元的融资 [7] - 阿维塔2025年销售128,772辆，对比22万辆年目标，完成度不足六成，已在港交所递表 [4][7] - 岚图汽车2025年销售150,169辆，年度完成率75.08% [4][7] 行业政策与市场环境 - 2026年新一轮汽车补贴政策已拉开帷幕，新能源车价达16.67万元以上可拿满报废更新补贴，达18.75万元可拿满置换更新补贴 [7] - 随着购置税退坡，新补贴政策对2026年车市的刺激效果仍不确定 [7]

小鹏汽车2025年业绩与增长 - 2025年全年交付量达1445台，同比增长126% [4] - 2025年12月单月交付量达到37,508台，实现同比与环比双增长 [4] - 高端产品小鹏X9在去年12月月销5,424台，创下历史单月最高销量纪录 [7] 蔚来汽车2025年发展态势 - 高端产品蔚来ES8在去年12月月销2.2万台 [7] - 第二品牌乐道在去年实现年销量10.7万台 [7] - 子品牌萤火虫月销量稳定在5,000台以上 [7] - 换电网络已建成全国超3,600座换电站，其中包含1,000余座高速公路换电站 [7] 理想汽车面临的挑战 - 公司在2025年由持续盈利状态重回亏损 [7] - 增程技术市场份额被竞争对手蚕食，电动化转型进展不顺 [7] - 高端产品线销量承压，11月MEGA月销680台，L9月销2,208台 [7] - 2023年设定的2025年160万辆销量目标与现状差距巨大 [7] 各公司2026年战略展望 - 蔚来计划打好“567”三张牌 [8] - 小鹏汽车将依靠增程技术保证销量，第二代VLA平台有望成为品牌护城河 [8] - 理想汽车将推出L系列大改款，并寻求在纯电产品上实现突破 [8] 新势力竞争格局演变 - 理想汽车曾是最先且持续盈利的新势力，但目前与蔚来、小鹏似乎站在了同一起跑线上 [7][8] - 小鹏汽车通过MONA M03车型回血，并凭借增程技术赋能X9实现销量逆袭 [8] - 蔚来汽车坚持长期主义，其产品与换电体系经过一两年时间实现显著崛起 [7]

行业整体表现 - 2025年12月车市未出现明显的年终“翘尾”行情 受政策透支和消费观望等因素影响 [1] - 2025年全年 零跑汽车和小鹏汽车交付量实现翻倍增长 蔚来汽车下半年走出低迷 理想汽车因纯电战略不及预期未回巅峰 [1] - 国家发改委和财政部于2025年12月30日发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知 为市场带来稳定剂 [11] - 行业高管认为政府产业消费政策的稳定性和延续性对行业健康发展是利好 [12] 零跑汽车 - 2025年12月交付新车60,423辆 同比增长42.11% 环比下降14.08% [2] - 2025年全年累计交付596,555辆 同比增长103.10% 创新势力年销量新纪录 [2] - 公司相继交付B10、B01和Lafa5等车型 做到上市即热销 [3] - 海外业务覆盖35个国家和地区 销售服务网点超800家 全球网点超1800家 [3] - 公司2026年目标冲击百万销量 并将陆续上市A系列和D系列新品 [3] 蔚来汽车 - 2025年12月交付新车48,135辆 创单月历史新高 同比增长54.59% 环比增长32.69% [2] - 2025年第四季度累计交付124,807辆 刷新季度纪录并达成交付指引 [5] - 2025年全年累计交付326,028辆 同比增长46.88% [2] - 蔚来品牌12月交付31,897辆 连续五个月增长 其中ES8交付22,256辆 占比近七成 其单车售价超40万元的热销有助于提升单车毛利 [5] - 乐道品牌12月交付9,154辆 环比下降22.38% 萤火虫品牌12月交付7,084辆 环比增长16.36% [2][5] - 2025年7月是公司全年表现分水岭 1-6月仅交付114,150辆 占全年35% 7月推出乐道L90和蔚来ES8后迎来市场拐点 [5] - 蔚来ES8在手订单较多 足以对冲2026年一季度业绩低谷期 [5] 理想汽车 - 2025年12月交付新车44,246辆 同比下降24.38% 环比增长33.35% [2] - 2025年第四季度累计交付109,194辆 [7] - 2025年全年累计交付406,343辆 同比下降18.81% [2] - 历史累计交付量正式突破1,540,215辆 成为国内首个达成150万辆交付里程碑的新势力品牌 [7] - 纯电转型是核心挑战 纯电SUVi6与i8累计订单已突破10万辆 但受电池供应限制产能爬坡不及预期 [7] - i6已启用双供应商模式 预计2026年初月产能将提升至2万辆 [7] - 海外市场方面 L9、L7、L6三款主力车型已登陆埃及、哈萨克斯坦、阿塞拜疆 开启中亚、高加索及非洲市场布局 [7] 小鹏汽车 - 2025年12月交付新车37,508辆 同比增长2.22% 环比增长2.12% [2] - 2025年第四季度交付116,249辆 不及当季交付指引 [9] - 2025年全年累计交付429,445辆 同比增长125.94% [2] - 公司宣布第二代VLA模型将于2026年第一季度推送 率先落地Ultra车型 [9] - 2026款小鹏P7+和G7车型将在新年首场发布会上亮相 [9] - 2026年将上市七款具备超级增程配置的“一车双能”车型 以拓展市场空间和销量增长潜力 [9]

2025年新势力车企销量表现总结 - 2025年仅有零跑、小米和小鹏三个品牌完成了全年销量目标 [1] - 零跑汽车成为年度最大黑马，全年销量近60万辆，跃升为新势力销冠，年目标达成率超119% [1] - 鸿蒙智行全年累计交付589,107辆，同比增长32% [1] - 极氪品牌（不含领克）全年交付22.4万辆，未达32万辆的年目标 [1] - 领克品牌全年销量35万辆，未达39万辆的年目标 [1] 2025年新势力车企TOP10具体数据 - 零跑汽车：全年销量596,555辆，目标50万辆，完成度119.31%，同比增长103.10% [2] - 鸿蒙智行：全年销量589,107辆，同比增长32.00% [2] - 极氪（含领克）：全年销量574,628辆，目标71万辆，完成度80.93%，同比增长13.21% [2] - 小鹏汽车：全年销量429,445辆，目标38万辆，完成度113.01%，同比增长125.94% [2] - 理想汽车：全年销量406,343辆，目标70万辆，完成度58.05%，同比下滑18.81% [2] - 小米汽车：全年销量超35万辆，目标35万辆，完成度100%+ [2] - 深蓝汽车：全年销量333,117辆，目标36万辆，完成度92.53%，同比增长36.58% [2] - 蔚来汽车：全年销量326,028辆，目标44万辆，完成度74.10%，同比增长46.88% [2] - 岚图汽车：全年销量150,169辆，目标20万辆，完成度75.08%，同比增长75.23% [2] - 阿维塔：全年销量128,772辆，目标22万辆，完成度58.53%，同比增长74.95% [2] 主要新势力车企表现分化 - 小鹏汽车2025年销量同比增长125.94%，年销量目标完成率超113% [3] - 理想汽车2025年销量同比下滑18.81%，成为新势力中唯一销量同比下滑的车企 [3] - 蔚来汽车全年销售32.6万辆，同比增长46.9%，但主品牌蔚来2025年交付17.88万辆，同比下滑11.13% [3] - 蔚来公司第四季度共交付新车12.48万辆，占全年销量的近四成 [3] - 小米汽车在12月份交付量冲上5万辆大关，成为第三家完成年销量目标的车企 [3] 国央企背景新势力动态 - 深蓝汽车年度目标从50万下调至36万后，完成销量33.31万辆，完成进度92.53% [4] - 深蓝汽车在12月成为首批获L3自动驾驶车型准入许可的品牌之一 [4] - 深蓝汽车于12月25日完成了61.22亿元人民币的融资，计划在技术和营销方面全面提升 [4] - 阿维塔年度销量12.88万辆，对比22万辆目标完成度不足六成，已在港交所递表 [4] - 岚图汽车全年销量15.02万辆，年度完成率75.08% [4] 2026年行业政策环境 - 新一轮补贴政策已拉开帷幕，新能源车价达16.67万元以上可拿满报废更新补贴 [5] - 新能源车价达18.75万元可拿满置换更新补贴 [5] - 随着购置税退坡，新补贴政策对2026年车市的刺激效果存在不确定性 [5]