报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周A股市场上行，全球市场大部分主要指数上涨，申万行业指数多数上涨，万得概念板块指数超半数收涨；各类基金表现有差异，场外基金中北交所基金亮眼，场内基金ETF资金净流入、LOF资金净流出；新成立基金规模环比微增，ETF规模首破4万亿且发展加速，首批科创综指增强策略ETF上报 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 上周A股市场上行，上证指数周涨1.19%收于3276.73，深证成指周跌0.54%收于9781.65；全球市场大部分主要指数上涨，美国部分指数下跌、亚太部分指数上涨；申万行业指数多数上涨，银行涨幅最大，国防军工等行业靠后；万得1022个概念板块指数中57.05%收涨，连板概念涨幅最大 [4][7][8][10][12] 基金表现 场外基金 - 权益类基金平均表现不佳，北交所主题基金亮眼，汇添富北交所创新精选两年定开A周收益率最高达12.66%；固收类产品中权益属性高的平均收益强于债性纯的，博时信享一年持有A周收益率最高达1.86%；QDII基金平均表现较好，汇添富香港优势精选A周收益率最高达6.69% [14][17][18] 场内基金 - ETF场内总规模40115.24亿元，资金净流入870.75亿元，股票型等各类型均有净流入，黄金股票ETF基金表现突出；LOF场内总规模420.10亿元，资金净流出0.90亿元，股票型等部分类型有净流出，银行龙头LOF表现突出 [20][22][26] 基金发行动态 公募基金发行、成立、上市动态 - 上周新成立基金总规模204.76亿，环比增0.04%，博道和盈利率债A规模最大为28.34亿元 [29][30] 场内基金发行、成立、上市详情 - 上周新发行场内基金15只、新成立6只、新上市12只；本周将发行5只ETF、1只REIT，将上市1只ETF、1只REIT [32][34] 市场热点回顾 ETF规模首次突破4万亿元大关 - 截至4月17日全市场ETF规模首破4万亿，较去年9月突破3万亿仅用6个多月；今年以来规模增长超2700亿，权益类ETF是主力，4月股票型ETF获巨量净申购 [36][37][38] 首批科创综指增强策略ETF上报 - 易方达等四家基金公司上报首批上证科创板综合指数增强策略ETF；科创综指聚焦高新技术与战略性新兴产业，相关ETF及联接基金募集规模超400亿 [39][40]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周沪深300上涨0.59%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降，中长期纯债整体测算久期中位数上升，短期纯债久期中位数下降，信用债基久期中位数上升，利率债基久期中位数下降 [3][4][19] 各部分总结 基金股票持仓测算 - 主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位近期震荡，本周下降0.70%至89.21%，与季报相比上升0.99% [7] - 主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.20%至90.82%，偏股混合型基金仓位下降0.81%至88.85% [7] - 主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量1113只，其次为[-1%, 0%)，数量351只 [11] - 本周80 - 100亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓 [11] - 基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股、中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓 [13] - 主动股票及偏股混合型基金前5大行业为电子（13.84%）、电力设备（8.63%）、汽车（6.70%）、机械设备（6.12%）、医药生物（6.00%） [4][16] - 加仓前3大行业为社会服务(+0.46%）、美容护理(+0.25%）、商贸零售(+0.17%）；减仓前3大行业为通信(-0.29%）、非银金融(-0.23%）、国防军工(-0.22%） [4][16] 债券基金久期测算 - 本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.02至2.57年，位于近5年的95.40%分位数，近4周平均久期中位数为2.56年，本周久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.09至1.25年；短期纯债久期中位数下降0.03至1.05年 [4][19] - 信用债基久期中位数上升0.02至2.28年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.06至3.36年，操作积极基金占比44%，操作保守基金占比5% [4][19] - 信用债基整体测算久期中位数上升0.02至2.28年，位于近5年的93.20%分位数，近4周平均久期中位数为2.30年，久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.01至0.95年；利率债基整体测算久期中位数下降0.06至3.36年，位于近5年的94.30%分位数，近4周平均久期中位数为3.45年，久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.08至1.46年 [21] - 信用债基本周测算久期集中在[2, 2.5)，数量为217只，其次为[2.5, 3)，数量为163只；利率债基本周测算久期集中在[3, 3.5)，数量为74只，其次为[3.5, 4)，数量为71只 [25] - 信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为8.97%，久期操作保守的基金数量占比为24.48%；利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为43.77%，久期操作保守的基金数量占比为4.64% [26] - 本周中债1年期国开债到期收益率上行2bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03至1.05年，位于近5年的97.80%分位数，近4周平均久期中位数为1.05年，本周久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.01至0.44年；被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01至2.88年 [30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.27%，宽基ETF中上证50ETF收益最高，板块ETF中大金融ETF收益最高，热点主题中银行ETF收益最高 [1][13][17][61] - 上周股票型ETF净申购343.25亿元，宽基ETF中沪深300ETF净申购最多，板块ETF中科技ETF净申购最多，主题ETF中芯片ETF净申购最多 [2][27][34][61] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三，本周将有5只ETF发行 [5][55][58][61] 根据相关目录分别进行总结 ETF业绩表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.27%，商品型、跨境型、货币型、债券型ETF涨跌幅中位数分别为4.16%、0.78%、0.02%、 -0.02% [1][13] - 宽基ETF中，上证50、沪深300、A500、中证500、科创板、中证1000、创业板类ETF涨跌幅中位数分别为1.50%、0.62%、0.32%、 -0.36%、 -0.44%、 -0.50%、 -0.61% [13] - 分板块来看，大金融、周期、消费、科技板块ETF涨跌幅中位数分别为2.30%、 -0.28%、 -0.79%、 -0.81% [17] - 按热点主题分类，银行、红利、证券ETF涨跌幅中位数分别为4.18%、1.70%、0.13%，军工、机器人、医药ETF涨跌幅中位数分别为 -2.76%、 -1.74%、 -1.27% [17] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF规模分别为29366亿元、5136亿元、2391亿元，货币型、商品型ETF规模分别为1726亿元、1485亿元 [19] - 宽基ETF中，沪深300、A500ETF规模较大，分别为10377亿元、2207亿元，科创板、上证50、创业板类、中证500、中证1000ETF规模相对较小 [19][21] - 分板块来看，科技板块ETF规模为2200亿元，消费板块ETF规模次之，为1534亿元，大金融、周期ETF规模相对较小 [25] - 按热门主题来看，芯片、医药、证券ETF规模最高，分别为1023亿元、939亿元、727亿元 [25] - 上周股票型ETF净申购343.25亿元，总体规模增加413.16亿元；货币型ETF净申购149.63亿元，总体规模增加149.79亿元 [2][27] - 宽基ETF中，沪深300ETF净申购最多，为325.66亿元，A500ETF净赎回最多，为58.88亿元 [2][28] - 按板块来看，上周科技ETF净申购最多，为0.42亿元，大金融ETF净赎回最多，为12.72亿元 [32] - 按热点主题来看，上周芯片ETF净申购最多，为4.72亿元，证券ETF净赎回最多，为10.96亿元 [32] ETF基准指数估值情况 - 截至上周五，上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板类、A500ETF市盈率分别处于62.71%、48.84%、77.31%、55.03%、24.75%、42.65%分位数水平，市净率分别处于32.67%、24.42%、40.55%、17.66%、14.69%、41.67%分位数水平 [35][36] - 科创板类ETF目前市盈率和市净率分别处于95.96%、25.50%分位数水平 [36] - 截至上周五，周期、大金融、消费、科技板块ETF市盈率分别处于37.13%、30.53%、1.16%、51.98%分位数水平，市净率分别处于10.35%、30.12%、7.59%、29.70%分位数水平 [37] - 截至上周五，红利、芯片、军工ETF市盈率分位数较高，红利、银行、芯片ETF市净率分位数较高 [39] - 与前周相比，上证50、银行、红利、大金融ETF估值分位数明显提升 [3][36][37][39] - 总体来看，宽基ETF中创业板类ETF估值分位数相对较低，板块中消费ETF估值分位数相对温和，细分主题中酒、医药ETF估值分位数相对较低 [42] ETF融资融券情况 - 近一年内股票型ETF融资余额整体维持上升趋势，截至上周四，股票型ETF融资余额由前周的446.88亿元降至440.99亿元，融券余量由前周的22.22亿份降至21.93亿份 [46] - 上周一至周四，日均融资买入额较高的为科创板ETF和芯片ETF，日均融券卖出量较高的是中证1000ETF和沪深300ETF [47][50][54] ETF管理人 - 截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一，易方达基金排名第二，华泰柏瑞基金排名第三 [5][55] - 上周新成立5只ETF，本周将有摩根中证A500增强策略ETF等5只ETF发行 [58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周A股市场主要宽基指数走势分化，上证综指、沪深300、科创50指数收益靠前，中小板指、创业板指、深证成指指数收益靠后；主要宽基指数成交额均下降 [1] - 行业方面，上周银行、房地产、煤炭收益靠前，国防军工、农林牧渔、计算机收益靠后 [1] - 截至上周五，央行逆回购净投放资金3338亿元，逆回购到期4742亿元，净公开市场投放8080亿元；1年期、3年期和5年期期限的国债利率均上行，利差缩窄3.97BP [1] - 上周共上报44只基金，较上上周申报数量下降；新成立基金25只，合计发行规模为204.76亿元，较前一周增加 [2][3] - 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.15%，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为 -0.17% [2][40] 根据相关目录分别进行总结 基金申报发行动态 - 上周共上报44只基金，含1只QDII、4只FOF等 [2][10] - 永赢、易方达、银华和嘉实基金申报4只科创综指增强策略ETF，有望优化投资组合提升收益 [11] - 截至2025年4月17日，全市场ETF总规模突破4万亿，产品数量达1135只 [12] - 截至2025年3月31日，个人养老金基金数量达288只，销售机构数量为52家，较2024年12月31日基金数量增加3只，销售机构数量不变 [14] 股票市场 - 上周A股主要宽基指数走势分化，上证综指、沪深300、科创50指数收益分别为1.19%、0.59%、 -0.31%，中小板指、创业板指、深证成指指数收益分别为 -1.15%、 -0.64%、 -0.54% [1][15] - 过去一个月上证综指下跌3.88%收益最高，创业板指下跌13.00%收益最低；年初至今，科创50指数累计收益率为1.99%最高 [15] - 上周主要宽基指数成交额均下降，位于过去52周45%-60%历史分位；过去一个月日均成交额均下降，位于过去36个月60%-90%历史分位 [18][19] - 上周银行、房地产、煤炭收益分别为4.23%、3.78%、2.62%靠前，国防军工、农林牧渔、计算机收益分别为 -2.73%、 -2.03%、 -0.98%靠后 [1][23] - 过去一个月，农林牧渔行业累计上涨2.76%收益最高，计算机行业累计下跌15.69%收益最低 [23] - 今年以来，有色金属、银行、农林牧渔累计收益较高，分别为5.20%、4.64%、3.34% [23] 债券市场 - 截至上周五，央行逆回购净投放资金3338亿元，逆回购到期4742亿元，净公开市场投放8080亿元；质押式回购利率1D和SHIBOR隔夜相比前一周分别增加3.80BP、5.10BP [26] - 1年期、3年期和5年期期限的国债利率均上行，利差缩窄3.97BP；不同评级的信用债利率均上行 [27] - 1年期和3年期不同评级的信用债利差均下行，7年期和10年期不同评级的信用债利差均上行 [30] 可转债市场 - 上周中证转债指数下跌0.58%，累计成交2635亿元，较前一周减少2019亿元 [31] - 截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为35.55%，较前一周减少1.13%，纯债溢价率中位数为12.41%，较前一周减少0.84% [31] 开放式公募基金表现 普通公募基金 - 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为 -0.04%、0.00%、0.00% [34] - 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.15%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为 -1.17%、 -1.10%、 -1.52% [35] 量化公募基金 - 上周指数增强基金超额收益中位数为0.30%，量化对冲型基金收益中位数为0.07% [37] - 今年以来，指数增强基金超额中位数为0.96%，量化对冲型基金收益中位数为0.31% [37] FOF基金 - 截至上周末，开放式公募基金中有普通FOF基金240只、目标日期基金117只、目标风险基金157只；上周新成立1只FOF基金 [40] - 目标日期基金权益仓位主要分布在50%-65%区间，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%区间 [40] - 上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.11%、 -0.01%、0.11%；今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为 -0.17% [40] 基金经理变更 - 上周30家基金公司的77只基金产品基金经理情况变动，工银瑞信基金（10只）、招商基金（9只）、国泰基金（6只）变动较多 [43] 基金产品发行情况 上周新成立基金 - 上周新发基金合计发行规模为204.76亿元，较前一周增加；股票型基金发行68.79亿元、混合型基金发行22.6亿元、债券型基金发行113.38亿元，另类基金和货币基金无新发 [45] - 上周新成立基金25只，数量较多的为被动指数型（12只）和中长期纯债型（5只），发行规模分别为45.72亿元和72.21亿元 [47] 上周首发基金 - 上周有34只基金首次进入发行阶段，银华国证港股通创新药联接A已结束发行并成立 [49] 本周待发行基金 - 本周将有27只基金进入发行阶段，其中被动指数型（12只）、增强指数型（4只）、中长期纯债型（3只） [52]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 报告聚焦ETF基金市场表现，总结0414 - 0418期间ETF基金市场、不同热门细分类型ETF基金、创新主题及细分行业ETF基金的业绩表现和资金流动供投资者参考 [1] 各部分总结 ETF市场整体表现 - 主投A股的ETF涨跌不一，金融地产ETF涨幅较大，规模以上基金平均上涨1.84%，国防军工ETF跌幅最深，规模以上基金平均下跌2.79%，商品ETF涨幅最大，规模以上基金平均上涨3.44% [2][5] - 资金大幅流入大盘指数ETF，全周资金净流入267.82亿元，金融地产、SmartBeta、全市场指数等ETF出现小幅资金流出 [3][9] - 列出最近一周收益表现较优、资金流入排名前十、资金流出排名前十的基金相关数据 [11][12][13] 不同热门细分类型ETF基金市场表现 - 涵盖股票ETF宽基指数（超大盘、大盘、中小盘、科创/创业板相关、全市场、指数增强）、行业主题（TMT、中游制造、金融地产、医药生物、消费、国防军工、周期、科技主题）、SmartBeta、债券、QDII、商品等细分类型ETF基金的相关数据，包括最新规模、周资金流动额、周涨跌幅、周成交额、最近1月涨跌幅、年初以来涨跌幅 [15][21][28] 创新主题及细分行业ETF基金市场表现 - 展示TMT创新主题、消费细分行业、医药细分行业、新能源主题、央国企主题、稳增长主题、沪港深/港股通细分行业、红利/红利低波指数家族、创业板指数家族等创新主题及细分行业ETF基金的相关数据，包括指数周涨跌幅、年初以来涨跌幅、基金代码、代表基金简称、基金周涨跌幅、最新规模 [33][34][42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月18日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一 上证综指下跌0.11% 深证成指和创业板指上涨 通信、房地产等行业涨幅靠前 美容护理、社会服务等行业跌幅靠前 各类型ETF有不同涨跌幅和贴水率 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指下跌0.11%收于3276.73点 深证成指上涨0.23%收于9781.65点 创业板指上涨0.27%收于1913.97点 两市A股成交金额为9493亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有通信（1.59%）、房地产（1.53%）、银行（0.78%） 跌幅靠前的行业有美容护理（-2.46%）、社会服务（-2.45%）、纺织服饰（-1.54%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的股票ETF中 华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.26% 贴水率为0.22%；华夏沪深300ETF上涨0.18% 贴水率为0.10%；华夏上证50ETF上涨0.07% 贴水率为0.06% [3][7] - 成交额前十股票ETF中 南方中证A500ETF涨0.31% 嘉实中证A500ETF涨0.43%等多只ETF有不同表现 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的债券ETF中 鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.09% 贴水率为0.25%；富国中债7 - 10年政策性金融债ETF下跌0.05% 贴水率为 - 0.00%；海富通中证短融ETF上涨0.02% 贴水率为0.01% [4][9] - 成交额前五债券ETF中 博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.07% 博时上证30年期国债ETF上涨0.03%等 [10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999上涨0.33% 上海金上涨0.27% [12] - 成交金额靠前的黄金ETF中 华安黄金ETF上涨0.24% 贴水率为0.52%；易方达黄金ETF上涨0.23% 贴水率为0.50%；华夏黄金ETF上涨0.22% 贴水率为0.56% [12] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF涨跌幅为0.00% 贴水率为 - 0.17%；大成有色金属期货ETF上涨0.12% 贴水率为0.14%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨0.48% 贴水率为 - 0.02% [13] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌1.33% 纳斯达克指数下跌0.13% 标普500上涨0.13% 德国DAX下跌0.49%；今日香港股市休市 [15] - 成交金额靠前的跨境ETF中 国泰标普500ETF上涨0.36% 贴水率为19.57%；易方达中证香港证券投资主题ETF上涨0.07% 贴水率为0.55%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF下跌0.75% 贴水率为0.30% [15] 货币ETF - 成交金额靠前的货币ETF为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF [17]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对ETF各类日频数据进行每日跟踪，按追踪指数类别分为“宽基”和“主题”两个子表，选取规模较大的ETF基金分析，展示了各ETF基金的日内行情趋势、管理费率、跟踪指数等多方面数据，但不构成投资建议 [2] 相关目录总结 数据说明 - 对ETF各类日频数据每日跟踪，不构成投资建议，按追踪指数类别分“宽基”“主题”子表，“宽基”跟踪主流宽基指数，“主题”跟踪某行业/风格指数 [2] - 基金池构建是在每个类型中选规模较大的一只或几只ETF基金分析 [2] - 介绍RSI相对强弱指标计算公式及超买超卖状态判断标准，日内行情趋势采用5分钟级成交价趋势图，净申购金额计算公式等 [2] - 说明T+0交易方式、机构持仓占比计算方式，以及空值代表情况 [3] 宽基ETF - 涵盖华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等多只跟踪不同宽基指数的ETF基金，展示其证券代码、流通市值、涨跌幅、RSI相对强弱指标、净申购、成交额、机构持仓占比、是否支持T+0等数据 [4] 行业主题ETF - 包含消费电子、非银、银行、红利、新能源、芯片半导体、光伏、军工、ESG、机器人、央国企、人工智能、房地产、生物医药、中概互联、资源、消费等多个行业主题的ETF基金，展示各基金相关数据 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月17日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一，上证综指和创业板指上涨，深证成指下跌，各ETF涨跌幅和贴水率有差异[2][3][4] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.13%收于3280.34点，深证成指下跌0.16%收于9759.05点，创业板指上涨0.09%收于1908.78点，两市A股成交金额为10305亿元[2][6] - 涨幅靠前行业为房地产（2.32%）、综合（1.95%）、建筑材料（1.24%），跌幅靠前行业为汽车（-0.80%）、有色金属（-0.41%）、通信（-0.30%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.08%贴水率-0.04%、华夏上证50ETF上涨0.11%贴水率0.05%、华夏中证A500ETF涨跌幅0.00%贴水率-0.16%[3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息[8] 债券ETF - 成交金额靠前的有鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.51%贴水率-0.36%、富国中债7 - 10年政策性金融债ETF下跌0.03%贴水率-0.02%、南方上证基准做市公司债ETF下跌0.08%贴水率0.02%[4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.56%，上海金上涨1.08% - 成交金额靠前的有华安黄金ETF上涨0.83%贴水率0.86%、易方达黄金ETF上涨0.81%贴水率0.84%、博时黄金ETF上涨0.93%贴水率0.89%[12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.26%贴水率-0.80%、大成有色金属期货ETF上涨0.80%贴水率0.31%、建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.16%贴水率-0.78%[13] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌1.73%，纳斯达克指数下跌3.07%，标普500下跌2.24%，德国DAX上涨0.27%；今日恒生指数上涨1.61%，恒生中国企业指数上涨1.52%[15] - 成交金额靠前的有华夏恒生科技ETF上涨1.05%贴水率2.18%、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF上涨1.06%贴水率2.50%、国泰标普500ETF下跌0.36%贴水率16.51%[15] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅等信息[16] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益[17] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额信息[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月16日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一，上证综指上涨，深证成指和创业板指下跌，各行业有涨有跌，不同类型ETF也呈现不同的涨跌和贴水情况 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.26%，收于3276.00点，深证成指下跌0.85%，收于9774.73点，创业板指下跌1.21%，收于1907.11点，两市A股成交金额为11410亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有交通运输（1.15%）、银行（1.00%）、煤炭（0.66%），跌幅靠前的行业有综合（-1.84%）、机械设备（-1.64%）、汽车（-1.55%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.23%，贴水率为0.19%；华夏上证50ETF上涨0.89%，贴水率为0.84%；华夏沪深300ETF上涨0.28%，贴水率为0.17% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的有鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.06%，贴水率为0.20%；海富通中证短融ETF下跌0.00%，贴水率为0.01%；富国中债7 - 10年政策性金融债ETF上涨0.11%，贴水率为0.11% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨2.45%，上海金上涨2.24% [12] - 成交金额靠前的有华安黄金ETF上涨2.43%，贴水率为2.48%；博时黄金ETF上涨2.39%，贴水率为2.41%；易方达黄金ETF上涨2.44%，贴水率为2.48% [12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF下跌1.66%，贴水率为 - 2.68%；大成有色金属期货ETF下跌0.61%，贴水率为 - 0.88%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌1.10%，贴水率为 - 1.41% [15] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息 [16] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.38%，纳斯达克指数下跌0.05%，标普500下跌0.17%，德国DAX上涨1.43%；今日恒生指数下跌1.91%，恒生中国企业指数下跌2.55% [17] - 成交金额靠前的有华夏恒生科技ETF下跌2.91%，贴水率为 - 2.57%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF下跌2.95%，贴水率为 - 2.55%；华夏恒生互联网科技业ETF下跌3.24%，贴水率为 - 2.78% [17] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [18] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF [19] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年9月24日以来市场风险偏好提升，含权债基风险偏好改善，港股反弹明显，含权债基港股配置比例显著提升，报告对配置港股的含权债基进行盘点，分析其配置价值、筛选情况、业绩表现、风格特点及布局管理人等情况[1][3][29] 根据相关目录分别进行总结 港股的配置价值 - 南向资金持续流入，美联储降息预期利好港股：2024年以来港股市场反弹明显，2024年收益率为17.67%，2025年一季度涨幅达15.25%，南向资金持续流入成重要支撑力量，2025年一季度净流入超4300亿港元；2024年美联储三次降息累计100个基点，香港金管局跟随降息，市场对2025年美联储仍有降息预期，美元资产下跌或增加港股流动性供给[7][10][15] - 港股拥有优质资产稀缺标的：港股具备互联网、生物医药、新兴消费等优质资产稀缺标的，如互联网龙头受益AI行情股价上涨，基本面表现优；生物医药创新企业受政策利好；新兴消费标的稀缺；高股息资产汇集较多[16][17][21] - 港股性价比提升，含权债基港股配置比例显著提升：与沪深300和中证红利指数相比，恒生指数收益弹性好、风险控制优，含权债基对港股参与度和配置比例上升，参与配置港股的含权债基占比从2023年底的30.5%升至2024年底的37.4%，港股占全部股票市值平均比例从5.55%跃升至9.48%[24][25] 哪些含权债基在配置港股？ - 港股增强含权债基的筛选：筛选出近8个季度股票仓位均在5%以上、且港股占股票市值比平均值超过20%的广义含权债基130只，截至2024年四季度合计规模约1127亿元[30] - 港股增强含权债基的业绩表现：近2年来业绩表现较优，各仓位区间基金平均年化收益率均超3%，与同类相比平均收益和回撤表现更好[32] - 港股增强含权债基的基金风格：绝大多数呈现大盘或超大盘风格，以及均衡或价值风格，成长暴露不高；多数基金近2年持续配置港股；红利和互联网是最受关注概念板块；均衡配置是规模最大、最多基金选择的策略类型[34][36][39] - 哪些管理人布局了港股增强含权债基？：33家管理人旗下有港股增强含权债基，广发、汇添富、富国、安信管理规模大且数量多；广发、中欧、东证资管、鹏扬旗下满足业绩标准的基金数量占比较高；管理人可分为侧重红利主题、互联网+红利偏均衡配置、配置一定大消费板块三类；广发、富国旗下产品策略类型较多[42][43][50] 重点布局港股增强含权债基管理人案例 - 广发旗下港股增强含权债基业绩表现：近2年普遍获正收益，多数年化收益超3%，与同类相比多数基金近2年收益率排名前1/3；近1年收益能力强，收益率多在5%以上，普遍位于同类前1/2，风险调整后收益较强[54] - 广发旗下港股增强含权债基港股仓位：包含稳定配置港股型和阶段配置港股型两类，曾刚、吴敌&林英睿管理的基金进行港股仓位择时，其余产品稳定配置港股[57] - 广发旗下港股增强含权债基风格：股票组合多呈现超大盘或大盘、均衡风格，表现出六类风格特征，如张芊擅长大类资产配置，持仓风格为超大盘均衡；曾刚仓位管理灵活，港股投资风格多样[59] - 广发旗下港股增强含权债基港股收益贡献：全部港股增强含权债基的港股持仓近2年均贡献正收益，部分基金港股收益贡献超2%[63] 总结 - 从港股仓位看，可分为稳健配置和阶段配置两种，适合不同投资需求的投资者 - 从持仓风格看，大部分呈现大盘或超大盘、均衡或价值风格，成长暴露不高；红利和互联网是最受关注板块；均衡配置是规模最大、最多基金选择的策略类型，适合不同行业偏好的投资者[66]