Agent智能体与具身智能发展现状 - Agent智能体在WAIC期间成为焦点，因其从生成式大模型向系统性生产力引擎转变，2025年Manus邀请码被炒至8万体现市场热度 [2] - 企业与C端用户需求从"工具辅助"升级为"自主协作"，推动Agent智能体加速发展 [2] 腾讯智能体平台升级 - 腾讯云智能体开发平台（企业端）实现零代码创建多智能体协同，支持主流数据库和腾讯文档数据源对接，提升对话响应灵活性与准确性 [3] - 腾讯元器（C端）整合公众号、微信支付MCP等生态资源，支持一键授权矩阵号发布和公众号知识库拉取 [3] - B端平台强调企业级保障（高可用/高性能/高准确率），C端注重快速部署与生态连接 [3][5] 腾讯智能体技术突破 - Multi-Agent体系支持智能体自动转交任务，Deep Research优化任务流程规划，Plan-and-Execute提升复杂任务协同效率 [6] - RAG系统扩展多数据源对接，工作流增强长期记忆支持，平台可快速搭建数智人 [6] - 黑客松Agent应用创新挑战赛旨在激发开发者探索场景，提升行业活跃度 [6] 腾讯产业落地战略 - 公司通过开放战略（2010年）和产业互联网转型（2018年）积累经验，认为智能体是大模型技术产业落地的关键形态 [7] - 营销Agent案例：优化用户分析/获客/触达全流程，C端智能体可自动回复公众号用户问题 [9] - 强调智能体需与底层模型协同发展，中国在技术实践和特色应用落地方面具备领先潜力 [9] 行业趋势与展望 - 2023年被视为"智能体元年"，垂直行业规模化落地将推动Agent从概念转化为核心生产力工具 [8] - 公司通过KnowHow积累打造领先工具，吸引生态参与者共同推进行业发展 [10] - 智能体技术需持续解决产业实际问题，最终实现"人人/企业用好AI"的目标 [9][10][11]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收盘价为24337 44点 下跌170 37点 跌幅0 70% [1] - 当日最高价24570 46点 最低价24266 27点 开盘价24494 75点 [1] - 52周最高点为25638 77点 当前价格较52周高点低5 08% [1] - 当日成交量为5034 77万股 平均成交价24418 37点 [1] 大型蓝筹股涨跌情况 - 汇丰控股ADR表现最佳 收报96 348港元 较港股上涨1 15% [2][3] - 腾讯控股ADR收报533 076港元 较港股下跌0 36% [2][3] - 中信股份ADR跌幅最大 下跌11 53% 收报10 263港元 [3] - 快手-W ADR下跌5 30% 收报70 648港元 [3] - 比亚迪股份ADR下跌3 74% 收报111 859港元 [3] 重点公司ADR价格变动 - 阿里巴巴(09988)ADR收报114 871港元 较港股下跌1 74% [3] - 美团-W(03690)ADR收报120 886港元 下跌1 08% [3] - 网易-S(09999)ADR收报199 87港元 下跌0 76% [3] - 京东集团-SW(09618)ADR收报121 318港元 下跌1 13% [3] - 泡泡玛特(09992)ADR收报242 949港元 微跌0 10% [3]

今日关注 - 财政部、税务总局公告自8月8日起对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税 对8月8日之前已发行及续发部分的利息收入继续免征增值税直至债券到期 [1] - 央行部署下半年重点工作包括继续实施适度宽松货币政策 强化利率政策执行和监督 加大"两重""两新"等重点领域融资支持 支持化解重点产业结构性矛盾 加快拓展贸易项下人民币使用 [1] 宏观经济 - 国家发改委表示第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达 第四批690亿元将于10月下达 全年计划共3000亿元 [2] - 最高人民法院明确任何"不缴社保"约定均为无效 新规自9月1日起施行 [2] - 中央网信办等四部门严禁无资质账号生产发布专业医疗科普内容 [2] - 文旅部数据显示2025年上半年国内居民出游人次32.85亿 同比增长20.6% [2] - 三家基础电信企业统一官方外呼营销号码为中国电信10001、中国移动10085、中国联通10016 [2] - 国家网信办表示腾讯、抖音等15家平台已对13516个获批公众账号加注红"V"标识 [2] - 国家认监委发布新版移动电源强制性产品认证实施规则 自8月15日起实施 [2] 投资要闻 - 香港《稳定币条例》8月1日生效 要求发行锚定港元价值的法币稳定币须申领牌照 [3] - 香港联交所优化IPO定价及公开市场规定 允许建簿配售最低分配比例从50%下调至40% 新规8月4日生效 [3] - 上交所明确申报前咨询沟通机制定位为解决重大疑难问题 非申报必备程序 [3] - 上交所本周对*ST亚振等异常波动股票重点监控 核查18起重大事项 上报2起违法违规线索 [3] 公司动向 - 香港高等法院批准宗庆后遗产案原告资产保全请求 对汇丰银行约18亿美元资产作出限制 诉讼涉及宗庆后为三人设立每人7亿美元信托 [4] - 腾讯调整微信支付提现手续费规则 超额部分按0.1%收取 单笔最低0.01元 [4] - 美团、饿了么、京东共同抵制"内卷"式竞争 限制补贴行为 [4] - 新能源车企7月交付数据：零跑汽车首次突破5万辆 小鹏汽车3.67万辆 小米汽车超3万台 比亚迪34.43万辆 理想汽车3.07万辆 蔚来汽车2.1万辆 [4] - 海康威视上半年营收418.18亿元同比增长1.48% 净利润56.57亿元同比增长11.71% [4] 国际动态 - 美国三大股指全线收跌 道指跌1.23% 标普500跌1.60% 纳指跌2.24% 本周累计跌幅分别为2.92%、2.36%、2.17% [6] - 美国7月非农就业人数增加7.3万人创9个月最低 远低于预期的11万人 前两月数据下修25.8万 失业率升至4.2% [6] - 韩国特别检察组对前总统尹锡悦拘捕失败 [6] - 特朗普呼吁美联储主席鲍威尔辞职 称其在利率问题上做错事 [6] 南财精选 - 宗氏家族信托诉讼涉及21亿美元资产 法院已对18亿美元资产采取保全措施 争议聚焦信托设立进度及受托人权限 [7] - 中国独立游戏从小游戏产品逐步发展至能与全球3A大作媲美 产业生态不断完善 [8]

财政与税收政策 - 财政部、税务总局公告自8月8日起对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税，此前已发行债券及续发部分利息收入继续免征增值税直至到期 [1] 公司动态与资本市场 - 娃哈哈集团创始人宗庆后遗产纠纷案进展：香港高等法院裁定宗馥莉在杭州法院诉讼结果前不得从建浩创投香港汇丰账户提款或转账 [1] - 香港联交所优化IPO定价及公开市场规定，将IPO建簿配售部分最低分配比例从50%下调至40%，新规8月4日生效 [5] - 上交所明确申报前咨询沟通机制定位为解决重大疑难问题，非必备程序且不影响审核结果 [5] - 英诺赛科与英伟达达成合作推动800V直流电源架构在AI数据中心落地，股价单日最高涨64%收盘涨31% [6] - 中国神华拟购买国家能源集团相关资产停牌，海康威视上半年净利润56.57亿元同比增11.71% [8] - 比亚迪7月汽车销量34.43万辆环比降8.8%，理想汽车交付3.07万辆、蔚来交付2.1万辆均环比下滑 [9] - 美团、饿了么、京东联合声明抵制"内卷"式竞争，限制非理性补贴行为 [9] 宏观经济与货币政策 - 央行部署下半年工作重点：继续实施适度宽松货币政策，强化利率政策执行，加大"两重""两新"领域融资支持 [2] - 国家发改委将加快设立新型政策性金融工具，推动民企参与国家重大项目，研究制定全国统一大市场建设方案 [2] - 美国7月非农就业仅增7.3万人创9个月新低，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%，市场预期美联储10月降息 [1] - 美联储理事沃勒和鲍曼对延迟降息可能损害劳动力市场表示担忧，强调经济放缓迹象 [13] - 美国7月ISM制造业PMI降至48创九个月新低，标普全球制造业PMI终值49.8 [14] 行业政策与发展 - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标2027年50%企业达智能制造能力成熟度二级以上 [10] - 国家发改委完善省内天然气管道运输价格机制，向分区定价或全省统一定价过渡 [10] - 工信部对41家多晶硅企业开展节能监察，包括通威股份、协鑫集团等龙头企业 [10] - 国家认监委发布新版移动电源认证规则，2025年8月实施，增加生产企业等级认证要求 [10] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，要求发行锚定港元稳定币须申领牌照，渣打银行正研究申请 [11] 金融市场表现 - A股周五震荡走低，上证指数跌0.37%报3559.95点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24%，全天成交1.62万亿元 [4] - 香港恒生指数跌1.07%连跌4日，南向资金连续4日净买入超百亿港元，小米集团获加仓近11亿港元 [5] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.23%，纳指跌2.24%，标普500跌1.6%，周跌幅均超2% [15] - COMEX黄金期货涨2.01%报3416美元/盎司，周涨2.41%；白银期货涨1.07%报37.11美元/盎司 [19] - 美油主力合约跌2.89%报67.26美元/桶，布油跌3%报69.55美元/桶，美国原油库存大增769.8万桶超预期 [19] 科技与创新 - OpenAI完成83亿美元融资估值达3000亿美元，投资者包括黑石集团等，未提及此前软银400亿美元融资 [12] - 智元机器人获LG电子、未来资产集团战略融资，为LG在具身智能领域首次全球投资 [18] - 上汽集团与华为合作车型尚界H5将于9月上市，搭载HUAWEI ADS4辅助驾驶系统 [18] 国际贸易与投资 - 美国总统特朗普签署行政命令修改"对等关税"，税率10%-41%不等，生效日推迟至8月7日 [13] - 特朗普政府考虑推动房利美和房地美私有化，或催生史上最大规模IPO之一 [15] - 日本政府养老金投资基金第一财季投资收益10.2万亿日元(678亿美元)，回报率4.09% [16]

政策与监管 - 财政部、税务总局恢复对新发行国债、地方政府债券、金融债券利息收入征收增值税，8月8日前已发行债券利息继续免税[1] - 央行部署下半年重点工作，强调实施适度宽松货币政策，强化利率政策执行，支持"两重""两新"领域融资[2] - 金融基础设施监督管理办法2025年10月施行，聚焦业务监管与风险管理[2] - 香港联交所优化IPO定价规则，建簿配售最低分配比例从50%降至40%[5] 宏观经济 - 美国7月非农就业仅增7.3万人，创9个月新低，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%[1][15] - 中国上半年国内居民出游32.85亿人次（+20.6%），花费3.15万亿元（+15.2%）[10] - 日本政府养老金投资基金第一财季投资收益10.2万亿日元（678亿美元），回报率4.09%[16] 行业动态 - 机械工业数字化转型目标：2027年50%企业智能制造成熟度达二级以上，建成200家卓越级智能工厂[10] - 光伏硅料行业41家企业被列入节能监察清单，包括通威、协鑫等头部企业[10] - 新能源车企7月交付量分化：零跑首破5万辆，小鹏3.67万辆创新高，比亚迪34.43万辆同比微增[9] 资本市场 - A股三大指数周跌0.37%-1.58%，成交1.62万亿元，创新药、中药题材强势[4][23] - 港股恒指连跌4日累计跌1.07%，南向资金连续4日净买入超百亿港元[5] - 美国三大股指周跌2.17%-2.92%，纳指单日跌2.24%[15] 公司公告 - 英伟达与英诺赛科合作开发800V数据中心电源方案，后者股价单日涨31%[6] - 比亚迪7月销量34.43万辆环比降8.8%，理想、蔚来交付量环比下滑[9] - 海康威视上半年净利润56.57亿元（+11.71%），九号公司净利润12.42亿元（+108%）[8] 科技与创新 - OpenAI完成83亿美元融资，估值达3000亿美元，黑石集团参与投资[12] - 华为金融网络标准发布，工商银行、中国银联等参与制定[11] - 智元机器人获LG电子战略投资，布局具身智能领域[18] 商品与期货 - COMEX黄金涨2.01%至3416美元/盎司，原油库存大增致美油跌2.89%[19] - 国内商品期市黑色系普跌，焦炭、焦煤分别跌2.75%和2.42%[19] - LME基本金属多数上涨，锡、镍分别涨1.54%和0.56%[20]

证券之星消息，世纪恒通(301428)07月31日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者：董秘你好，国家知识产权局公布贵司申请的《一种基于大模型的驾考领域的多模态智能问答机器人及其开发方法》专利（CN120336459A），该专利是否标志着贵司已在AI+教育领域的 世纪恒通董秘：尊敬的投资者，您好！该专利是公司在 AI + 教育领域的驾考细分赛道进行 AI 应用的技术探索成果，其核心目标是通过技术创新提升驾考场景的学习效能。关于技术推广，目 投资者：董秘您好，近期京东云开源JoyAgent智能体，阿里开源千问3系列大模型（基础版、推理版与Qwen3-Coder），腾讯也发布了多款面向营销、办公、旅游等场景的垂直智能体产品，智 世纪恒通董秘：敬的投资者，您好！公司在部分业务场景中已接入DeepSeek等开源大模型，用于提升驾考学习等环节的智能化水平。关于其他开源模型的应用，公司将基于业务实际需求和技术 投资者：董秘您好，在此前互动易回复中，贵司提到在智慧农业领域，已支持地方农产品品牌打造及电商运营；在智慧旅游领域，也为景区提供引流及数字化服务解决方案。请问上述业务是否结 世纪恒通董秘：尊敬的投资者，您 ...

港股市场资金流向 - 8月1日北水成交净买入122.07亿港元，其中港股通(沪)净买入55.75亿港元，港股通(深)净买入66.32亿港元 [2] - 北水净买入前三名：盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、小米集团-W(01810) [2] - 北水净卖出前三名：信达生物(01801)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际(00981) [2] 个股资金流动 - 英诺赛科净流入3.20亿港元，总成交额33.33亿港元 [3] - 腾讯控股净流入1.02亿港元，总成交额30.23亿港元 [3] - 阿里巴巴-W净流出4.16亿港元，总成交额27.36亿港元 [3] - 国泰君安国际净流出4899.30万港元，总成交额23.91亿港元 [3] 港股通(沪)活跃股 - 小米集团-W净流入5.58亿港元，总成交额16.78亿港元 [5] - 美团-W净流入5.27亿港元，总成交额15.58亿港元 [5] - 快手-W净流入2.02亿港元，总成交额12.18亿港元 [5] - 信达生物净流出4.02亿港元，总成交额11.27亿港元 [5] 行业动态与公司消息 - 中泰国际认为港股核心驱动逻辑转向基本面改善与政策预期向好 [6] - 银河证券预计港股市场总体震荡向上，以结构性行情为主 [6] - 小米汽车7月交付量超30000台，北京工厂二期即将投产 [6] - 英诺赛科与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心落地 [7] - 国泰君安国际已获香港虚拟资产交易全牌照 [8]

行业数据与趋势 - 2023年1至6月国内游戏市场实际销售收入达1680亿元，同比增长14.08%，创历史新高 [1] - 游戏用户规模达6.79亿，同比增长0.72%，同样为历史新高 [1] - 小程序游戏市场实际销售收入232.76亿元，同比增长40.2%，其中内购收入153.03亿元占比65.7%，广告变现收入79.73亿元占比34.3% [1] - 行业呈现精品化导向，兼具文化价值与商业价值的游戏不断出圈，处于"量变迈向质变"阶段 [1] 3A游戏与工业化能力 - 国内厂商已具备3A游戏研发能力，网易游戏业务收入20年间增长60倍，工业化体系成熟 [2] - 游戏作为文化产业最活跃部分，通过软硬一体、IP拓展、电竞、文旅融合等方式开拓新市场空间 [2] - 行业共识认为游戏是文化新形态，成为科技创新应用场景、中华文化载体及数字经济重要组成部分 [3] AI技术应用与创新 - AI技术全链路应用加速推进，腾讯推出游戏视觉生成平台和全链路AI解决方案，效率提升数十倍 [3] - 百度智能云构建覆盖创作、开发、运营的AI全链路解决方案，在AI游戏云领域形成领先优势 [3] - 三七互娱构建以"小七"行业大模型为核心的AI赋能体系，涵盖40余种AI能力应用于全业务环节 [3] 文化表达与全球化 - 高品质游戏结合文化表达，如《原神》《黑神话：悟空》成为文化输出范例 [3] - 行业目标是将"Made in China"打造为全球游戏行业高品质可靠产品的代名词 [4]

大会概况 - 2025 ChinaJoy AIGC大会以"破晓之光"为主题，聚焦AI基建、人形机器人、数字娱乐新范式及智能技术产业融合四大板块 [1] - 大会采用"主题演讲+圆桌论坛"形式，探讨技术驱动产业从"追随者"迈向"定义者"的路径 [1] 多模态大模型技术 - 清华大学朱军团队开发的Vidu Q1视频模型实现"高可控性"与"高一致性"，已应用于泛互联网、广告营销及智能硬件领域 [2] - 多模态技术推动数字与物理世界融合，AI能力从虚拟内容生成扩展到物理世界的感知、决策与执行 [2] Agentic AI与基础设施 - 微软预测Agentic AI到2028年将承担15%企业日常工作决策，中国市场年均复合增长率达72.7% [5] - 微软Azure AI Foundry平台整合LLM Models和Agents工具，AI数据中心采用NVIDIA GB200 GPU和液冷系统，性能达最快超算10倍 [5] AI算力与硬件协同 - 无问芯穹通过软硬件协同优化实现终端性能2-5倍提升，自研推理IP加速AI终端落地 [7] - 公司构建"云端一体"生态，推动算力标准化服务和AI算力国产化 [7] 生活空间机器人 - 维他动力定义生活空间机器人为自主化助人机器人，将在世界机器人大会推出行业首个智能伴随机器人 [9] - 智能终端发展遵循从垂直应用到系统整合的路径，类似Walkman到智能手机的演进 [9] 具身智能人形机器人 - 青心意创Orca机器人聚焦拟人交互陪伴，在多模态交互能力上处于领先水平 [10] - 星动纪元认为具身智能可替代高危环境作业，推动传感器等硬件升级，解决劳动力短缺问题 [13] AI游戏与应用创新 - 世纪华通"数龙杯"大赛评选11支团队，推动AI技术规模化商业化应用 [17] - 腾讯混元AIGC工具提升游戏美术资产开发效率，但风格一致性等问题仍需优化 [23] - VAST的Tripo 3D大模型服务3.5万中小客户，支持语义分割和部件级编辑 [25] 影视与视频生成技术 - 爱奇艺用AI重构影视生产流程，开发剧本工坊、虚拟制作等智能制作产品 [19] - 爱诗科技PixVerse视频大模型迭代至V4.5，实现5秒生成高质量视频，服务全球6000万用户 [21] AI Agent发展 - 扣子平台被上万家企业用于开发Agent，如抖音电商智能客服和和府捞面点评分析系统 [27] - 新智慧游戏推出GameSkill陪练AI，覆盖MOBA/FPS/RPG等主流游戏品类 [29] - 圆桌讨论预测Agent将具备自主决策能力，办公场景或实现80-90%无人化操作 [31]

展会概况 - 第二十二届ChinaJoy在上海新国际博览中心开幕 参展企业达743家 其中外资企业237家 占比31 9% [1] - BTOB商务洽谈馆参展企业超460家 展区面积2 5万平方米 外资企业占比45 2% [1] - BTOC互动娱乐馆展区总面积11万平方米 参展企业280余家 [1] 参展企业及活动 - 腾讯 网易 华为 世纪华通 完美世界 高通 索尼等国内外知名企业参展 提供最新产品试玩 [1] - 高通在ChinaJoy开幕前举办"骁龙游戏技术赏" 并在展会设立"骁龙主题馆" [3][5] - 网易游戏携45款游戏参展 主题为"接招 我的热爱搭子" [10] - 世纪华通旗下点点互动的《无尽冬日》展区以"无尽冬日冰雪嘉年华"为主题 还原游戏场景 [13] - 万代南梦宫展台展示经典IP玩具 手游等多样化产品 [8] 展会亮点 - 首次设立"智慧娱乐机器人"展位 打造AI科技体验场景 [1] - "谷子经济"成为热门 现场玩家热衷手办拍照 [7] - 第五届中国游戏创新大赛展台集结精品国产游戏 观众络绎不绝 [11] - 观众可体验"骁龙XR奇幻之旅" 与高还原度Coser互动 [6][13] 城市文化联动 - 上海举办首届国际动漫月 以CCG Bilibili World与ChinaJoy为核心 打造"全球次元文化新地标" [3] - 全球动漫游戏爱好者汇聚上海 推动文旅商体展深度融合发展 [3]