文章核心观点 - “十五五”规划开局之年（2026年），医药行业将呈现创新药爆发、CXO回暖、中药转型、药店收缩、医院洗牌、并购潮涌的总体格局，行业分化加剧，强者恒强 [1] 创新药 - 2025年共有76个创新药物获批上市，数量较上年增长58% [3] - 2025年创新药对外授权交易数量突破150起，累计交易总额高达1300亿美元以上 [3] - 2026年行情将从“BD为王”转向“数据为王”，全球多中心临床试验数据读出成为核心催化 [3] - 2026年中国创新药出海将迎来爆发期，预计约有20款重磅新药有望在中国获批上市，覆盖肿瘤、感染性疾病、罕见病等多个领域 [3] - 具体产品方面，百利天恒的BL-B01D1（全球首创EGFR×HER3双抗ADC）用于食管鳞癌治疗，其鼻咽癌适应症预计2026年第四季度获批 [3] - 百济神州的索托克拉、麓鹏制药的洛布替尼、GSK的玛贝兰妥单抗有望在血液恶性肿瘤领域获批上市 [4] - 科济药业的舒瑞基奥仑赛、石药集团/康宁杰瑞的安尼妥单抗有望在消化道肿瘤领域获批上市 [4] CXO行业 - 在内外因素复苏背景下，CXO行业景气度持续修复 [6] - 外部环境：美联储降息带动海外医药投融资回暖，跨国药企研发投入回升，美国《生物安全法案》情绪基本出清，中国CDMO全球供应链地位稳固，订单持续流入 [6] - 内需方面：创新药BD出海活跃，港股IPO与科创板第五套标准重启改善Biotech融资，带动国内CRO需求回升 [6] - 在新分子爆发与AI技术加持下，CXO正从服务外包向价值共创升级，AI加速药物发现与临床流程，数字化临床试验降本增效 [6] - ADC、多肽、寡核苷酸、CGT等新兴领域的外包渗透率提升至65%，中国CXO在TIDES等领域全球领先，毛利率高达40% [6] - 例如，药明康德TIDES业务保持高速增长，凯莱英加大多肽固相合成产能投入，康龙化成在多肽、寡核苷酸等增量板块积极开拓市场 [6] - 预计2026年，随着新兴业务快速发展和市场份额扩大，CXO企业业绩将进一步提升 [6] 中药行业 - 2026年中药行业将进入精细化管理时代，由政策、市场和创新三方面驱动，药食同源等“中药+”新赛道或崛起 [8] - 政策核心是全链条监管升级和标准体系完善，2026年3月《中药生产监督管理专门规定》将正式实施，首次系统构建中药生产监管体系 [8] - 医保局明确“反内卷”导向，中药集采更注重质量与成本平衡，极端低价被有效遏制 [8] - 中药材价格下降会提升企业毛利率，拥有完善供应链管理和成本控制体系的企业能更好应对价格波动风险 [8] - 到2026年底，计划完成180项中医药国内标准和30项中医药国际标准制定，建立结构合理的标准体系 [9] - 2024年中药产业规模首次突破万亿元大关，预计2026年市场规模将持续扩张 [9] - 中医药融入现代生活，中医药+康养、中医药+餐饮、中医药+文旅等新业态涌现，药食同源新赛道增长潜力较大 [9] 医疗器械 - 随着集采规则优化（如“价差控制锚点”防止恶性低价）和国产替代加速，行业正从“价格压制”转向“创新驱动” [11] - 具备产品创新能力并积极布局海外的企业，将迎来业绩与估值双修复 [11] - 2026年国产替代进程显著提速，在政策、技术突破与市场需求驱动下，本土企业迅速崛起 [11] - 高端影像设备、手术机器人、AI医疗设备、心血管介入器械等领域逐步打破外资垄断，通过创新研发和成本优势实现进口替代 [11] - 例如，联影医疗在医学影像领域创新实力与日俱增，迈瑞医疗在生命信息与支持产品领域竞争力不断增强 [11] - 中国医疗器械企业出海意愿增强，多家企业已在海外建立销售渠道和服务网络，产品出口额持续增长 [11] - 预计2026年，随着技术水平提升和国际市场拓展，出海成果将更加显著 [11] 线下药店 - 2026年医药O2O、B2C强势增长，将对线下药店零售造成较大冲击 [13] - O2O即时零售药店市场规模已突破300亿元，美团、饿了么、京东到家等平台激烈角逐 [13] - 连锁药店扩张明显收缩，中小药店在2026年或迎来倒闭潮 [13] - 截至2025年9月，全国线下药店门店总数为686,426家，净减少15,975家 [13] - 仅在2025年第三季度，全国关店数量就超过1.6万家，同比增长73%，是同期新开门店数量的两倍 [13] - 头部互联网医疗企业在2025年保持两位数增长，预计2026年互联网医疗将继续保持大规模增长 [13] 民营医院 - 2026年民营医院面临严峻挑战，倒闭潮可能进一步加剧 [15] - 2024年民营医院平均每天倒闭1.4家，截至2025年6月，全国已有1,247家民营医院关闭，平均每天超过5家 [15] - 2025年7至8月，多地密集发布医疗机构注销公告，倒闭速度仍在加快，这一趋势或在2026年延续 [15] - 2026年医保支付改革（DRG/DIP）3.0版将全面落地，医疗机构生存法则从规模转向效率 [15] - 受药品集采、监管趋严、融资困难、公众信任不足等多重因素影响，民营医院2026年经营将持续面临亏损和倒闭危机 [15] - 民营医院需从合规经营、差异化服务、精细化运营和人才战略四个方向寻求突破 [15] - 2026年医疗行业将迎来双重变革：人工智能技术加速落地进入临床；国家集采第十二批全面启动及省际联盟联采深入推进，DRG/DIP支付改革深化，普通中小型制药企业面临更严峻生存挑战 [15]

1月7日，A股早盘高开高走冲高回落，午后三大股指一度翻绿，截止收盘，上证综指上涨2.11点，涨幅 0.05%报4085.77点；深证成指上涨8.01点，涨幅0.06%报14030.56点；沪深300指数下跌14.03点，跌幅 0.29%报4776.67点；创业板指数上涨10.4点，涨幅0.31%报3329.69点；科创50指数上涨14.09点，涨幅 0.99%报1443.39点；沪深两市成交额2.85万亿，成交额连续2个交易日超2.8万亿，全市场超3100只个股 下跌。 盘面上，市场热点快速轮动，存储芯片价格持续上涨，存储芯片板块爆发，彤程新材、恒坤新材等多股 涨停；半导体设备股延续强势，中微公司、北方华创大涨续创历史新高；电子化学品走高，广钢气体涨 停；媒体板块拉升，大有能源、陕西黑猫涨停；商业航天概念反复活跃，十余只成分股涨停，雷科防务 6连板，金风科技2连板；光刻胶概念表现活跃，国风新材3天2板，南大光电、彤程新材涨停；脑机接口 概念震荡回落，诚益通、爱朋医疗跌超10%；DRG/DIP概念走低，荣科科技20CM跌停；钛白粉板块走 弱，振华股份领跌；数字货币、屏下摄影及券商概念等跌幅居前。 热点板块 半导 ...

行业整体展望 - 医药生物行业预计在2026年迎来产业周期、政策周期与资本周期的多重共振 [1] - 行业已进入创新兑现与全球布局的关键阶段，投资机会将集中于具备全球竞争力的创新型企业 [1] 创新药领域 - 中国创新药有望实现业绩拐点与估值重塑 [1] - 重点关注以ADC、双/多特异性抗体、细胞与基因治疗、小核酸等为代表的下一代创新疗法 [1] 医疗器械领域 - 集采政策影响日渐减弱，海外市场保持快速增长，相关企业业绩有望修复 [1] - 建议关注集采落地后快速放量的流水型产品及设备更新带动的医疗设备公司 [1] 血制品领域 - 市场需求和采浆量持续增长 [1] - 浆站资源向头部集中 [1] 科研上游领域 - 药企研发支出边际改善，国产替代迎来机遇 [1] - 中高端产品持续突破 [1] 相关金融产品 - 创业板医药ETF国泰（159377）跟踪创医药指数（399275），单日涨跌幅限制达20% [1] - 该指数聚焦创新医药领域，筛选研发投入高、创新能力突出的上市公司，旨在反映兼具成长性与科技属性的医药行业领先企业整体表现 [1]

半导体设备ETF市场表现与资金动向 - 1月7日，半导体设备ETF（159516）大涨超7% [1] - 近20日资金净流入超28亿元，国产替代逻辑获市场关注 [1] 长鑫存储IPO核心信息 - 长鑫存储IPO申请获受理，是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业 [1] - 公司自2016年成立以来，始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售 [1] - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，长鑫已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [1] 长鑫存储IPO募资用途 - 拟募资总额295亿元 [1] - 75亿元拟用于“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”，对现有量产线进行技术升级 [1] - 130亿元拟用于“DRAM存储器技术升级项目”，该项目总投资达180亿元，重点推动工艺技术平台向更高代际跃迁 [1] - 90亿元将用于“前瞻技术研究与开发项目”，聚焦于下一代存储技术的预研 [1] 行业影响与投资逻辑 - 长鑫存储上市融资扩产将显著提升其资本开支确定性 [1] - 存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，利好配套半导体设备、封测等国内存储链投资 [1] - 海外大厂AI布局加速落地，前期AI景气度担忧情绪有所缓解 [2] - 存储、晶圆厂等均存在涨价行情，AI需求持续强劲 [2] - 继续看好核心算力硬件、半导体设备等产业链 [2] 半导体设备ETF（159516）跟踪指数 - 跟踪半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链上游的材料与设备领域 [2] - 指数选取从事半导体材料研发、生产以及半导体设备制造的相关上市公司证券作为样本 [2] - 该指数具有显著的技术壁垒和成长性特征，是观测半导体行业上游发展水平的重要指标 [2]

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 1月7日，A股市场震荡上行，科创板领涨，半导体设备、模拟芯片、半导体材料板块均上涨。截至13点 30分，半导体ETF南方(159325.SZ)涨1.13%，科创芯片ETF南方(588890.SH)涨1.60%，中微公司涨 4.94%。 国信证券观点显示，电子上游涨价趋势蔓延，存储、晶圆代工、PCB及LCD等环节供需紧张， 价格预期上涨。在存储领域，周期向上，云基础设施需求强劲，国产化窗口打开；晶圆代工方面， BCD工艺涨价，模拟芯片需求增加且国产替代加速。同时，国产光刻机验证推动晶圆厂（fab）扩产， 设备材料国产替代逻辑强化。AI算力需求持续拉动存储产业链增长，模拟芯片周期向上，GPU等核心 芯片领域迎来发展机遇。多家半导体企业加速产品迭代与商业化进程，形成从芯片到解决方案的完整产 品矩阵，行业技术创新与市场需求共振明显。此外，半导体探针卡行业具备高景气与国产替代双重驱动 逻辑。作为芯片封测核心耗材，探针卡2024年全球市场规模约186亿人民币，国内市场占比近15%，但 国产化率不足5%，替代空间显著。行业技术壁垒高，头部企业通过绑定IDM/代工厂获取技术迭代优 势，而国 ...

市场表现与指数行情 - 沪指高开高走，突破4070点，创十年新高，并录得连续第13根阳线，打破A股33年纪录 [1] - 两市成交额预计达2.7万亿元，较上个月地量水平增加1.1万亿元 [1] - 沪指收出“光头光脚中阳线”，突破4000-4034点短期压力区，下一目标位可能指向4200点 [6] - 市场呈现“指数牛”的结构性行情，个股涨幅未普遍跑赢指数 [8][9] 板块轮动与资金动向 - 金融股（保险、证券）率先放量拉升，被视为“国家队”资金动作，以撬动指数 [2][4] - 周期股（旅游、有色、化工、钢铁、煤炭、建材）接棒上涨，形成板块轮动 [2] - 科技成长股表现强势，脑机接口概念与半导体设备股走强 [3] - 两市成交额预计突破2.7万亿元，创近一年新高，昨日已大幅放量5000亿元 [6] - 融资余额在2025年12月增加超600亿元，整体突破2.55万亿元，创历史峰值 [6] - 出现“存款搬家”现象，去年7月非银存款增长2.14万亿元，居民存款减少1.11万亿元 [6] 行业与公司动态 - 证券板块被视为“牛市骑手”，其启动被解读为牛市加速信号 [2] - 伦敦金属交易所的铜、锡等工业金属期货价格大幅上涨，支撑A股有色板块 [2] - 脑机接口概念因复旦大学附属华山医院技术突破而全线爆发 [3] - 半导体设备股在国产替代逻辑推动下走强，预计2026年国产半导体设备订单增速可能超过30% [3] - 2025年A股上市公司现金分红总额达2.63万亿元，创历史新高 [10] - 高新技术企业和战略性新兴产业公司数量分别占A股总数近20%和超32%，较“十三五”末增长87.79% [13] 宏观经济与政策环境 - 2026年为“十五五”规划开局之年，政策基调为“稳中求进、提质增效”，财政货币双宽松，券商普遍预测GDP增速稳定在5%左右 [12] - 中美经贸关系缓和，双方取消91%叠加关税，暂停24%“对等关税”90天，实际税率降至10%左右，利好消费电子、机械设备等出口行业 [12] - 美联储降息预期升温，市场预期2026年年中前可能进行三次降息，导致美元走弱，资金流向新兴市场 [12] - 证监会新年“首会”重拳打击财务造假，18家严重造假公司触及强制退市 [10] - 监管层严格把控上市公司质量，2025年一季度A股IPO数量同比下降10%至27家，融资金额减少30.24% [13] 全球市场与外部因素 - 隔夜美股道指涨破历史最高点，我国台湾地区股市首次突破3万点，韩国股市续创历史新高 [6] - 全球科技龙头英伟达的供应链企业鸿海精密全年营收突破8万亿新台币，创历史同期新高 [6] - 富时A50期指连续夜盘收涨0.58%，热门中概股多数上涨 [13] - 高盛在1月5日报告中建议“高配中国股票”，预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20%，驱动因素包括人工智能应用、“出海”趋势和“反内卷”政策 [8] - 中国股市当前估值相比全球同业存在显著折价，对投资者具有吸引力 [8]

核心观点 - 报告为一份综合性市场晨报，涵盖国际股市表现、国际国内重要新闻、重点公司动态及内部研报观点摘要 [1][4] - 报告认为2026年“两重”（重大战略、重大工程）和“两新”（大规模设备更新、消费品以旧换新）政策将加快部署，超长期特别国债供给可能提速加量 [4][14] - 报告关注低空经济行业动态，认为其发展迅速，有公司通过技术合作提升效率 [4][14] - 报告认为中芯国际拟收购中芯北方的运作体现了国内对先进制程及设备国产化的决心，将加速全产业链自主可控进程 [4][14] 国际股市概况 - 欧洲市场普涨：德国DAX30指数涨0.27%报24936.46点，法国CAC40指数涨0.32%报8237.43点，英国富时100指数涨1.18%报10122.73点 [4][10] - 美股市场全线上涨：道琼斯指数涨0.99%报49462.08点，标普500指数涨0.62%报6944.82点，纳斯达克指数涨0.65%报23547.17点 [4][10] - 亚太市场大幅上涨：恒生指数涨1.38%报26710.45点，恒生科技指数涨1.46%报5825.26点，日经225指数涨1.32%报52518.08点，韩国综合指数涨1.52%报4525.48点 [4][10] 国际新闻 - 特朗普团队讨论多种获取格陵兰岛方案，包括购买、建立自由联系协定及军事手段，引发丹麦等欧洲七国联合声明反对 [4][8] - 近日大批美军飞机飞往欧洲，包括至少10架C-17运输机及AC-130J炮艇机，行动目的可能针对俄罗斯油轮或为应对与伊朗的潜在冲突 [4][9] 国内新闻 - 中国人民银行部署2026年重点工作，要求灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕 [4][11] - 商务部决定禁止所有两用物项向日本军事用户、军事用途及有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口 [4][11] - 我国情绪消费市场规模快速攀升，从2022年1.63万亿元升至2024年2.31万亿元，预计2025年达2.72万亿元，2029年将突破4.5万亿元 [4][12] 重要公司情况 - 中概股多数下跌：纳斯达克中国金龙指数跌0.78%，万得中概科技龙头指数跌0.74% [4][13] - 热门中概股中，阿特斯太阳能跌超6%，BOSS直聘跌逾6%，腾讯音乐跌逾4%，爱奇艺跌超3%，阿里巴巴跌逾3% [4][13] - 部分中概股上涨：脑再生涨超22%，禾赛科技涨逾10%，小马智行涨超5%，希尔威金属矿业涨逾5%，华住集团涨超4% [4][13] - 特斯拉中国推出限时超长期购车方案，Model Y L首次推出“5年0息”方案，首付9.99万元，月供可低至3985元 [4][13] - AMD在国际消费电子展发布多款AI芯片，公司CEO苏姿丰表示全球算力需求未来五年需要提升100倍 [4][13] - 波士顿动力发布新版Atlas人形机器人，计划2028年起年产3万台，可举起50公斤重物 [4][13] - A股公司公告：盛科通信公告国家集成电路产业投资基金拟减持不超3%股份，厦门港务拟61.78亿元购买集装箱码头集团70%股权，时代新材签署约33.2亿元风电叶片销售合同 [4][13] 研报推荐摘要 - **固收研报观点**：超长期特别国债跨年提前部署，“两重”仍是稳投资主抓手，“两新”侧重结构升级与托底消费，2026年超长期国债供给中枢或抬升 [14] - **低空经济行业周报**：行业动态包括全国首例吨级无人驾驶航空器完成跨海峡飞行验证、全球首款6吨级倾转旋翼机首飞等 [14] - **低空经济行业周报**：政策动向包括上海市发布关于加快建设低空经济先进制造业集群的措施 [14] - **低空经济行业周报**：公司动态显示青云科技-U与江苏航产联合打造低空经济云端大脑，航线规划效率提升80%，审批效率提升60% [14] - **电子行业研报观点**：中芯国际拟收购中芯北方，战略重心转向中芯南方以支持SN1项目扩大产能，并加速验证国产光刻机等核心设备，推动全产业链自主可控 [14]

今日（1月7日），A股光刻机概念股集体大涨。开盘仅1秒钟，国风新材就被大单直线拉升至涨停板。紧随其 后，华融化学、常青科技也直线拉升涨停。光刻机指数整体涨幅超过5%并创出新高，近20只相关个股涨停或 涨超10%。 半导体产业链，集体异动！ 盘中，半导体设备板块也大幅走高，芯源微20%涨停，安集科技、先锋精科、聚辰股份等纷纷大涨。有分析人 士指出，隔夜美股半导体板块大幅走高，在一定程度上带动了A股相关概念股。另外，半导体国产替代逻辑持 续强化，推动资金转向量价齐升的半导体产业链。 集体大涨 今日盘中，A股半导体产业链集体大涨。截至中午收盘，光刻机指数涨幅超过5%，半导体设备指数、半导体 材料指数涨幅超过4%，晶圆产业指数、半导体硅片指数涨超3%。 兴业证券近期发布的研报指出，国产半导体设备产业除遵循"技术周期"和"库存周期"驱动外，还受益于国产替 代需求，且不仅在于本身各类半导体设备工艺环节的国产替代，还在于需求端芯片设计企业的国产替代，在于 制造端逻辑、存储晶圆制造的国产替代。展望当下，AI驱动下先进工艺突破愈加紧迫，半导体设备产业已进 入新一轮成长周期。 银河证券认为，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控 ...

市场整体表现 - A股主要指数早盘高开高走冲高回落后窄幅震荡走高，截至午盘，沪指涨0.29%报4095.54点，深成指涨0.35%报14071.35点，创业板指涨0.41%报3332.74点创逾4年新高，科创50指数涨1.13%报1445.48点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.84万亿元，较上个交易日放量538亿元 [1] 热门板块与概念轮动 - 光刻胶概念爆发，国风新材3天2板，南大光电、彤程新材等多股涨停 [1] - 可控核聚变概念表现活跃，王子新材4天3板，中国一重、中国核建、国机重装涨停 [1] - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、南京熊猫双双3连板 [1] - 半导体设备股反复活跃，芯源微、恒坤新材20%涨停，中微公司、北方华创大涨续创历史新高 [1] - 电网设备股震荡走强，三变科技、中国西电涨停 [1] - 油气股表现较弱，中国海油下挫 [1] 存储芯片行业动态 - 存储芯片概念再度强势，盈新发展2连板，普冉股份、恒烁股份、香农芯创、开普云、江波龙等跟涨 [2] - 隔夜美股存储板块大涨，闪迪大涨27%为十个月以来最大日内涨幅，美光科技涨超10%再创历史新高 [2] - 行业观点认为，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右 [2] 有色金属市场动向 - 有色镍概念震荡拉升，格林美涨停，中伟股份、伟明环保、华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业等跟涨 [3] - 沪镍主力合约一度触及涨停，LME三个月期镍涨幅一度涨超10%，触及每吨18,735美元的高位，为2024年6月以来最高 [3] - 机构观点认为，展望2026年，美国降息周期延续，流动性宽松继续利好工业金属价格 [3] 可控核聚变产业进展 - 可控核聚变概念震荡走高，王子新材、中国一重、弘讯科技、中国核建、国机重装等多股涨停 [4] - 消息面上，近日中国“人造太阳”实验找到突破密度极限的方法 [4] - 行业观点认为，基于未来AI产业发展对于用电结构的重塑，可控核聚变产业具备长期增长潜力，高价值量环节公司有望持续受益 [4] 机构市场观点汇总 - 有观点认为春季躁动提前启动，牛市格局依旧未改，行业配置上建议关注受益产业政策支持的成长主题（如AI算力链、AI应用、机器人、国产替代、商业航天、储能等）以及受益于“反内卷”与涨价方向（如化工、新能源、有色金属等） [5] - 有观点认为春季行情仍有纵深，主题行情弹性更高，可关注产业主题（商业航天、机器人、核聚变）、资金主题（高股息修复和核心资产修复）、政策主题（服务消费、海南）以及中期牛市预期主题（保险、券商），同时AI算力链和顺周期方向也有阿尔法逻辑的机会 [5] - 有观点从技术层面分析，认为沪指逼近4100点整数关口，预计后市上行速度将有所放缓，不排除大幅震荡可能，未来产业仍是关注焦点，但需提防部分个股大幅炒作后的调整风险，并指出固态电池板块在商业化提速背景下值得高度重视 [5][6]

市场表现 - 半导体设备板块领涨A股 半导体设备ETF(561980)飙涨超过6% 净值创上市以来新高 实时成交额2.25亿元 [1] - 成份股表现强劲 南大光电、芯源微20%涨停 龙头公司中微公司、北方华创均涨超7% 股价续创历史新高 京仪装备、盛美上海、拓荆科技等产业链公司紧随其后 [1] - 半导体设备ETF(561980)交易数据 最新价2.353元 较昨日收盘价2.219元上涨0.134元 涨幅6.04% 流通市值29.21亿元 换手率7.91% [2] 核心驱动逻辑 - 行业走强源于“超级周期开启”与“国产替代深化”两大核心逻辑共振 [4] - 全球半导体正迎来新一轮超级周期 世界半导体贸易统计组织预测2026年全球市场规模将达9750亿美元 [4] - 全球半导体设备销售额增长强劲 国际半导体产业协会预计2025年将创1330亿美元的历史新高 并持续增长至2027年 [4] 行业需求与机遇 - AI驱动存储芯片量价齐升 上游设备需求核心受益 国金证券指出在AI需求带动下2025年存储芯片价格大涨 其中DDR4 16Gb涨幅高达1800% [4] - 2026年全年全球存储芯片预计仍将供不应求 有望持续涨价 [4] - DRAM和NAND架构向3D化发展 显著提升刻蚀、薄膜沉积设备需求 东莞证券指出3D化驱动DRAM和NAND对应的设备可服务市场大致为原来的1.7倍和1.8倍 [4] 国产化进程与公司前景 - 国家大基金增持、龙头企业并购整合、国产存储龙头IPO等事件接连不断 释放出半导体产业链自主可控进程全面加速的信号 [4] - 以北方华创、中微公司为代表的内资半导体设备企业有望逐步做大做强 [4] - 半导体设备ETF(561980)跟踪中证半导体产业指数 指数精准聚焦产业链上游高价值、高壁垒环节 “设备”含量近60% 高度覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分龙头 [5]