刘强东出席达沃斯论坛 - 刘强东作为2025年夏季达沃斯论坛联席主席亮相，是联席主席中唯一一家互联网企业代表 [1] - 本次论坛以"新时代企业家精神"为主题，号召企业家发挥更大作用 [4] - 刘强东近期频繁公开亮相，一个月前曾参加第七届全国青年企业家大会并发表演讲 [3] 京东的商业理念 - 京东坚持"正道成功"理念，包括不卖假货、为每单开发票、不偷税漏税、为员工缴纳五险一金 [5] - 今年京东宣布为外卖全职骑手缴纳五险一金引发关注 [5] - 京东遵循"三毛五理论"：将一元利润中的三毛留给合作伙伴，三毛五留给团队，三毛五用于公司发展 [5] - 作为零售商，京东最多只拿三分之一利润，剩余三分之二让给品牌商以促进其高质量发展 [5] 京东的三大战略布局 供应链深度布局 - 京东进入外卖和酒旅行业的真正目标是背后的生鲜和酒店供应链 [8][9] - 计划通过"新通路"模式成为各行业的"超级供货商"，未来将推出全新商业模式 [9] 金融领域创新 - 京东成为国内首家宣布全面进军稳定币的平台企业 [11] - 计划在全球主要主权货币国家申请稳定币牌照，使企业跨境汇款成本降低90%，时间缩短至10秒 [13] - 目前企业汇兑平均需要2-4天且成本高 [14] - 战略是先服务企业(B端)再渗透个人用户(C端)，瞄准万亿级市场 [15] 供应链出海战略 - 京东选择"本地电商"而非跨境电商模式出海，帮助中国品牌进入欧洲市场 [16] - 计划精挑细选1000家中国品牌，协助其解决欧洲合规和认证问题 [17] - 预计需要10-20年时间完成布局，已在欧洲建设供应链基础设施3年，还需1年才能投入使用 [18] - 这种"供应链出海"模式如成功将是中国商业史上的重大事件 [19]

供应链战略转型 - 公司通过外卖和酒旅业务切入生鲜及酒店供应链市场 前端服务不追求盈利 核心目标是成为行业超级供货商 [2] - 采用"新通路"模式重构商业模式 未来将展示与现有平台竞争差异化的供应链盈利路径 [2] 金融领域创新布局 - 公司成为国内首家宣布发行稳定币的平台企业 计划挂钩全球主要主权货币 [3][4] - 稳定币技术可使企业跨境汇款成本降低90% 结算时间从2-4天缩短至10秒 [4] - 战略优先覆盖B端企业市场 后续向C端渗透 目标抢占万亿级数字货币市场 [5] 全球化供应链出海 - 区别于传统跨境电商 公司选择本地化电商模式 重点解决中国品牌欧洲合规认证难题 [6] - 计划用10-20年扶持1000家中国品牌扎根欧洲 已投入3年建设基础设施 预计还需1年完成 [7] - 该模式开创"供应链出海"新范式 若成功将改写中国品牌国际化路径 [7]

供应链迁移与全球化挑战 - 美国海关启用"原产地核查系统"，严查经越南、墨西哥等国的转口避税行为，要求进口商提供三级供应链溯源文件 [1] - 大多数制造业企业加速出海进程，即使在中美会晤后90天缓冲期内，生产多元化和本地化仍是未来战略关键 [1] - 供应链迁移是地缘政治导致的被迫状态，美国关税政策加快进程，企业面临下游品牌厂商的订单胁迫 [6] - 中国供应链面临近岸制造和友岸制造的竞争，东南亚、印度正在形成平行供应链，局部取代中国供应链 [8] - 富士康2024年在印度产能接近20%，2025年将继续增长 [10] - 苹果手机大规模向印度迁移，耳机向越南集中，特朗普对印度制造手机进入美国施加高关税 [13] 供应链竞争力与创新 - 供应链竞争力是国家制造能力的总和，需关注"控制力"与"连接力"的结合 [25][26] - 新能源汽车产业改变上游供应链格局，如空气悬架技术突破由浙江孔辉科技、河南中创智领实现 [24] - 安全气囊技术突破依赖主机厂、控制器和芯片三方的知识流动与合作 [29] - 供应链视角强调系统性思维，通过上下游合作实现1+1>2的组合效率 [30] - 国内供应链处于逐底竞争阶段，出海可帮助企业寻找新利润空间 [33][34] 企业出海与并购策略 - 中资企业在海外转移中仍承接大部分产能，如宁波申洲服饰在东南亚布局 [17] - 耐克等品牌标签从"Made-in-China"变为"Made-in-Vietnam"，但产品仍由中资企业制造 [18] - 国际品牌较少导致链主保护不足，如海尔在越南难以保护上游中企，而三星、LG在越南投资巨大 [36] - 并购是全球化高效方式，如上工申贝收购德国DA品牌，海信收购古洛尼并成功整合 [39][40] - 海信通过"瘦身计划"和增员强化，最终融入斯洛文尼亚市场 [41][42] 供应链未来趋势 - 供应链迁移导致全球效率牺牲，美国追求广义"供应链安全" [21] - 企业需适应不同国家供应链网络，避免用中国速度横扫世界 [32] - 出海是5-10年长周期战略，国内二流企业可能通过出海获得新机会 [44] - 跨国化进程中需形成新能力，适应本地化挑战 [44]

活动概述 - 京东工业在广州举办"2025合作伙伴大会"，旨在为制造业企业搭建数字化转型与线上销售渠道拓展平台[1] - 广东省商务厅、工信厅等政府部门及多家企业代表出席活动，强调通过"电商平台+外贸优品"模式推动内外贸一体化发展[1] - 马克威尔电气、白云电器、汉鑫钢铁等广东企业与京东工业达成战略签约[2] 行业痛点与解决方案 - 传统工业品流通模式存在链条冗长、需求响应滞后等问题，导致商家面临需求洞察难、渠道触达难等困境[3] - 外贸企业因全球市场需求放缓和贸易政策多变转向国内市场，但缺乏国内营销经验[3] - 京东工业通过"数字高速公路"构建需求预测、智能选品、精准营销的数字化闭环，服务超万家重点企业及260万中小企业[3] 京东工业战略与举措 - 实施"拓品增商"战略，已聚合超12万家制造商及分销商，覆盖5710万SKU[4] - 2025年将重点招商个人防护、工业管材等类目，丰富商品品类[4] - 推出自营商家仓储物流支持、POP商家激励政策及外贸企业专属扶持（如200+类目0元试运营、前三月免佣金）[4] 商家合作成果 - 德力西电气通过京东工业标准化数据库完成5.7万条商品标准化，带动大客户数同比增长61%[5] - 南威工具利用企业需求数据研发电动工具组合，实现销售额连续三年翻番[5] - 拓必得通过自营入仓模式上线200余款产品，其中一款单品成为京东五金城手动类目销售额第一[5] 未来展望 - 京东工业计划持续优化供应链生态，推动工业品企业"上京东、卖全球"，加速行业数字化转型[6]

中国制造出海趋势 - 中国制造从单纯卖货转向品牌出海，通过TikTok、独立站等新渠道建立品牌形象 [4][5] - 跨境电商进出口总额在2024年增长15%以上，出海企业数量创新高 [10] - 行业从平台铺货升级为内容营销+供应链整合，如SHEIN用算法抓趋势、卖穿搭灵感 [19][20][26] 海外市场竞争现状 - 海外市场已从蓝海转为红海，同质化竞争严重（如亚马逊同款50家打价格战） [7][12] - 企业面临本地化挑战：平台算法倾斜欧美商家、独立站ROI波动大、价格战激烈 [6][12][23] - 卷的本质是认知差，国内传统打法（价格战/铺货）在欧美DTC市场失效 [29] 新兴机会领域 - 品牌力建设：通过内容营销（短视频种草、直播）和用户体验塑造溢价，案例包括Anker转型DTC+自媒体矩阵 [18][24][25] - 供应链出海：在海外设仓建厂（如墨西哥仓、巴西厂），输出整体解决方案而非单一产品 [26][27][28] - 私域运营：利用Youtube、TikTok等建立真实用户连接，避开平台流量竞争 [22][23] 行业未来方向 - 长期主义成为关键，需融合品牌力、内容运营能力和跨文化洞察 [29][30] - 下一波红利存在于"看似内卷实则创新"的领域，如供应链整合、本地化内容创作 [17][30] - 中国企业正从制造优势转向品牌+运营+文化适配的系统能力竞争 [30]

中国企业出海现状 - 中国企业经历了从短缺经济、进口替代到产品出海，如今进入企业出海阶段，前期已积累5-6年时间，当前并非中国企业出海元年 [4] - 企业出海是一个特别严肃且迫切的话题，需要从国家工业视角出发，从产业历史角度进行长期研究 [35][76] - 企业出海是中国的技术和资本主动参与全球制造链条的过程，为世界经济发展做更大贡献 [92] 企业出海五大核心挑战 - 出海五大坑包括：出海合规坑、出海组织管理坑、出海品牌营销坑、出海供应链坑、出海国别坑 [8] - 供应链出海六大坑：供应方单一依赖过重、本地化要求无法完成、成本高效率低、管理混乱国内经验失效、国内外体系未协同、合规不达标被排除在大客户供应链之外 [36] - 品牌营销最大坑是"只会卖低价"，营销是特别容易交学费的地方 [49][56] 出海团队建设与管理 - 早期出海从0到1需要一把手强力支持，对市场感知、资源投入和打破惯性思维至关重要 [12] - 出海负责人应具备：熟悉产品与文化、总部人脉深厚、沟通能力强（尤其对内）、对产品技术熟悉、有派驻国经验 [16][21] - 海外团队建设两个极端：完全本土化团队或以总部为主搭建团队，新市场往往先选择保守打法 [30] - 本土派出团队管理业绩通常优于当地团队，中国团队更有冲劲和责任心 [40] 出海战略与路径选择 - 企业出海时间框架：两年打基础、五年成规模、十年定胜负 [45] - 国别选择三原则：市场足够大、先近后远、先易后难 [97] - 出海路径可跟随客户、朋友、成本、热点或叛逆而行，最保险是跟随客户走 [87][102] - 需区分区域与国别概念，如中东地区迪拜与沙特完全不同 [107] 供应链与本地化挑战 - 中国仍是全球最好生产制造基地，配套齐全但其他国家本地化率要求可能面临质量或成本抉择 [57] - 海外大客户强调绿色供应链和ESG，忽视将失去商机 [65] - 供应链是出海最大挑战，涉及多国协同和制度障碍 [61] - 需避免供应链优越感，应换位思考本地行业发展需求 [67] 风险规避与共赢思维 - 对地缘政治风险需有敬畏心，坚持"危地不去乱地不往"的底线思维 [112] - 生意的本质是双赢，中国企业应创造下一波增长中的新型双赢 [81] - 在全球化重构中，帮助目标国家发展经济是实现共赢的确定性路径 [115]

美国关税影响下的中国外贸企业表现 - 美国消费者对中国电商平台需求激增，多个APP下载量节节攀升，甚至出现"反向代购"热潮 [1] - 中国外贸企业表现淡定，依靠快速反应能力和韧性维持业务，"靠能力，客户离不了"成为普遍态度 [1] - 2024年中国对美出口5246亿美元商品，机电产品和劳动密集型产品占比较大，涉及大量就业和中小企业 [1] 外贸企业应对策略 - 采取多元化措施包括与客户协商分担成本、拓展新市场、"出口转内销"和重新布局供应链 [2] - 重视外贸多元化布局和提升企业不可替代性是共通策略 [2] - "不把鸡蛋放在一个篮子里"成为重要策略，强调产品出口与供应链出海双轨并行 [2] 全球市场布局分析 - 东南亚、非洲等新兴市场增长快但规模有限，北美仍是最大市场 [2] - 欧盟、日韩等成熟市场仍有潜力，RCEP区域政策红利充足 [2] - 分散布局全球市场有助于提升经营灵活度和构建风险缓冲带 [2] 国内市场战略转型 - 14亿人口的国内市场成为外贸企业"大后方"，"出口转内销"战略必要性增强 [3] - 短期需通过多渠道去库存稳现金流，长期需立足产品本土化和品牌建设 [3] - 需完成从生产到营销逻辑的变革，解决"水土不服"问题 [3] 核心竞争力构建 - 供应链优势和产业集群效应成为中国企业"以不变应万变"的重要筹码 [3] - 成本优势是基础，但过硬品质与技术创新才是根本竞争力 [4] - 需持续加大研发投入，提升供应链响应速度和全链条效率 [4] 企业转型升级机遇 - 美国关税政策促使企业积累丰富应对经验 [4] - 危机中孕育新机，可倒逼企业转型升级和筑牢风险防线 [4] - 在不确定性中，提升自身实力成为最大确定性 [4]

公司上市概况 - 公司于2024年10月2日在港交所主板挂牌上市，股票代码为"2549" [3] - 总计发行129,864,500股股份，香港公开发售部分获1,347.27倍认购，为2024年香港主板IPO认购最多项目，国际发售部分获7.91倍超额认购 [3] - 基石投资者为经纬创投和元生资本，分别认购2,000万美元，高瓴、顺为资本等亦参与认购 [3] - 上市首日收盘价9.15港元，较发行价上涨58.30%，市值达49亿港元 [4] 业务发展历程 - 公司成立于2007年，最初为海外品牌提供OEM服务，2013年转向ODM业务 [4] - 2016年推出自有品牌"CAROTE"，8年内在中国、美国、西欧、东南亚及日本等主要市场建立显著地位 [4] - 2021年至2023年自有品牌SKU数量从520个增至1,374个，2024年第一季度新增361个SKU，截至2024年9月14日产品组合超过2,500个SKU [4] - 已完成从ODM服务商向产品品牌转型，品牌业务收入占比从2021年41.9%提升至2024年第一季度89.5% [4] 市场表现与渠道布局 - 按2023年零售额计算，公司在各主要市场线上炊具行业排名：中国第四、美国第二、西欧第三、东南亚第二、日本第三 [4] - 采用DTC模式，国内与天猫、京东合作，国际与亚马逊、沃尔玛等平台合作，截至2024年9月14日已在19个地区市场开设48家自营网店 [4] 财务数据 - 2021年至2023年营收分别为6.75亿元、7.68亿元和15.83亿元，2024年第一季度营收5.03亿元，同比增长72.2% [4] - 品牌业务收入从2021年2.83亿元增至2023年13.80亿元（CAGR 120.7%），2024年第一季度4.50亿元，同比增长82.6% [4] - 经调整净利润2021年至2023年分别为0.32亿元、1.09亿元和2.43亿元，2024年第一季度0.97亿元，同比增长58.93% [4] - 经调整净利润率从2021年4.7%提升至2024年第一季度19.3% [4] 行业前景 - 全球线上厨具市场规模预计以7.5%的复合年增长率增至2028年226亿美元 [4] - 家庭烹饪流行推动行业抗经济波动能力，技术进步和消费者偏好转变驱动行业发展 [4]