乐道L60进入网约车市场 - 蔚来子品牌乐道L60被证实将用作滴滴专车业务 合作伙伴对标20万元左右的比亚迪汉 [1] - 乐道向苏州某网约车运营公司交付车辆的照片引发广泛传播 杭州蔚来销售负责人确认此事属实 [1] - 部分市场观点认为高端车型进入网约车市场可能损害品牌形象 影响私家车销量 与小鹏拒绝让MONA做网约车形成对比 [3] 乐道选择滴滴专车的战略考量 - 乐道L60定位滴滴专车业务 与小鹏MONA M03的快车业务有本质区别 专车业务更匹配其高端定位 [3] - 公司希望通过滴滴专车业务增加消费者触点 解决乐道品牌知名度不足的问题 [3] - 蔚来销售负责人表示滴滴专车用户画像与乐道目标客户匹配 目前仅在区域小范围试点高端专车项目 [3] 高端车型进入网约车市场趋势 - 价格战背景下 越来越多中高档及豪华车型进入网约车市场 包括蔚来此前对标的宝马 [3] - 广州网约车运营公司选择宝马i3作为滴滴专车 司机租赁方案为押金15000元 月租6200元 12个月起租 [5] - 宝马i3当前终端售价大幅下降 优惠后价格17万元 叠加置换补贴后最低可达15.5万元 [5] - 部分网约车公司甚至购入宝马i7运营滴滴豪华车业务 终端售价跌破60万元 相当于指导价6-7折 [5]

外卖平台补贴对咖啡茶饮行业的影响 - 外卖平台补贴导致咖啡和新茶饮价格大幅下降，库迪咖啡在外卖平台价格可低至1元多，算上包装费总花费不到3元 [1] - 库迪咖啡店员表示补贴后日均订单达500单，高峰期可达900多单，工作强度大幅增加 [4] - 京东、美团、饿了么启动百亿补贴计划，库迪咖啡单品价格被压至3.9元/杯与4.9元/杯，饿了么平台库迪咖啡销量增长近10倍 [4] 品牌销售表现与盈利情况 - 瑞幸咖啡进入"6块9"时代，部分饮品价格低于此前最低价9块9 [4] - 库迪咖啡生椰拿铁综合成本约5.1-5.3元，外卖补贴后单杯纯利润达3-4元 [6] - 上海某库迪咖啡门店日均营业额从3000元提升至1.2万-1.5万元，增长4-5倍 [6] - 瑞幸自营门店同店销售增长率转正达8.1%，茉莉奶白单日营业额超2100万元，订单突破75万杯 [6] - 奈雪的茶"闪购"活动上线24小时订单量同比暴涨超200% [7] 行业竞争格局与挑战 - 咖啡行业价格战持续，瑞幸曾通过低价策略迅速占领市场，星巴克被迫推出买一送一和五折活动 [7] - 外卖平台竞争加剧导致咖啡茶饮价格战再度升温 [7] - 价格战带来供应链、门店人效、出品品质等压力，部分门店出现断货和送错产品问题 [7] - 行业专家指出咖啡品牌需通过销售规模摊薄成本，行业将经历优胜劣汰 [7]

公司发展历程 - 公司成立于2014年，发展分为三个阶段：2014-2021年为第一阶段，完成高端品牌打造、技术应用和服务体系布局，曾经历危机但被合肥、安徽战略投资人挽救 [3] - 2022-2024年为第二阶段，未实现经营目标，存在产品定位和销售网络下沉不足问题，但仍在研发和基建方面坚持长期投入 [3] - 2025年起进入第三阶段，前期技术、产品和基建投资将进入收获期 [4] 销量与盈利计划 - 公司预计二季度重返上升通道，销量指引7.2万-7.5万台，创季度交付新高 [5] - 四季度目标月销5万台，其中蔚来品牌2.5万台，乐道品牌2.5万台，萤火虫品牌3000-5000台 [8] - 在销量规模下保持17%-18%毛利率，销售管理费用控制在10%，研发费用6%-7%，可实现盈利 [8] 产品表现与规划 - 旗舰车型ET9在4月交付800多台，超过宝马7系和奥迪A8同期销量 [6] - 新ES6、EC6、ET5、ET5T四款车型完成新老切换，毛利提升 [6] - 乐道品牌5月交付6281台，环比增长42.8% [6] - 萤火虫品牌4月交付3680台，超过纯电Mini和Smart 4月销量总和 [7] - 即将推出乐道L90和L80，以及第三代ES8 [8] 行业竞争策略 - 公司不参与价格战，主张拼技术、品质和服务 [11] - 认为价格战会导致低水平竞争，不利于行业健康发展 [11] - 行业反内卷有利于公司发挥技术和服务优势 [12] 技术投入与成本控制 - 自研NX9031神玑芯片、整车全域操作系统等技术将陆续应用 [5] - 一季度开始推行成本控制和管理提效，预计二季度60%-70%调整到位，三季度80%-90%到位 [8]

商报记者郭雨昕 6月3日，全国工商联汽车经销商商会发布了《关于反对"内卷式"竞争促进汽车经销行业高质量发展的倡 议》，抵制汽车行业无序的"价格战"。 5月31日，中国汽车工业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进行业健康发展的倡议》，明确表示支持 企业通过正常的方式参与市场竞争，坚决反对无底线的"价格战"。工信部亦表态支持倡议，强调"价格 战没有赢家，更没有未来"。工信部指出，企业之间无序"价格战"是"内卷式"竞争的典型表现，将加大 整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合相关部门开展反不正当竞争执法，采取 必要的监管措施，坚决维护公平有序市场环境，切实保障消费者根本利益，推动汽车产业高质量发展。 6月3日，全国工商联汽车经销商商会也发布了《关于反对"内卷式"竞争促进汽车经销行业高质量发展的 倡议》，提出全行业应以中国汽车产业实现高质量发展大局为重，严格遵守公平竞争原则，坚决抵制 以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为。同时，还倡议关注品牌形象、改善汽车经销商的生存状 况、优化商务政策、完善退网机制等。 无序价格战之下没有赢家 在此之前，中国汽车工业协会、工业和信息化部已接连发声，旗帜鲜明地反 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：房地产、汽车、快递、工业自动化和机器人 - **公司**：50强和百强开发商、国企和民企开发商、比亚迪、小鹏、理想、蔚来、小米、华阳集团、托普、特斯拉、中通、圆通、顺丰、京东物流、G2、汇川、信杰、优比选、月江、智平方、福利业、开普勒、柯达利 纪要提到的核心观点和论据 房地产行业 - **核心观点**：5月房地产销售进一步转弱，未来一两个月百强开发商销售同比跌幅或维持双位数，二手房价格将持续探底，对房地产板块维持审慎态度 [2][3][5] - **论据**：50强开发商同比跌幅从4月的 -8% 升至 -9%，百强开发商从 -6% 扩至 -7%；5月二手房价环比下降1.1%，同比下降10.3%，84%的样本城市房价下降；政策效果减退、关税影响居民情绪、去年高基数等因素导致销售转弱 [2][4][3] 汽车行业 - **核心观点**：降价和新车型对订单有帮助，但未来订单可持续性待观察；小米上市华阳集团等供应商受益；美国5月汽车销售略低于预期 [6][7][8][9] - **论据**：比亚迪5月23日降价，其他车企跟进，小鹏新增订单八成来自降价；华阳集团成为小米新供应商，预期HUD项目带来10% - 15%收入增量；美国5月SAAR为1570万辆，低于预期的1600万辆，同比下降约2%，纯电下降13% [6][7][8][9] 快递行业 - **核心观点**：今年快递行业价格战激烈，处于市场集中阶段，未形成价格同盟，各玩家经营利润有下调风险 [10][11][15][16] - **论据**：一季度行业经营利润下降，中通见谅补贴同比增加；前8名玩家份额集中度提升，中通和圆通一季度利润占通达系85%；价格战激烈，各玩家经营利润可能下调，估值处于历史低位 [11][12][16] 工业自动化和机器人行业 - **核心观点**：工业自动化行业受关税影响，订单趋势不确定，价格竞争激烈，企业需向高端产品发展；人形机器人下半年将大力推进下游落地 [17][18][20][21][22] - **论据**：4月订单受关税影响，90天暂缓期内订单有望保持较好水平，下半年展望不清晰；小负载机器人价格下降超10%；多家本体厂商下半年有人形机器人落地计划，政府鼓励落地 [17][18][20][21][22] 其他重要但可能被忽略的内容 - 房地产行业推荐以优质国央企开发商为主的投资策略，推荐受益于消费刺激的开发商 [5] - 汽车行业中，华阳集团因全景抬头显示功能成为小米新供应商，可能带动行业渗透率和单车价值上升；托普是小米潜在受益供应商 [8] - 快递行业中，散件件量能体现企业经营能力差异，为未来带来更高利润空间；圆通估值显著低于A股同行，顺丰未来两三个季度利润增长或快于同行，G2在中国面临利润压力 [14][15][16] - 工业自动化和机器人行业中，理电、汽车、消费电子等行业需求较好；汇川和信杰在人形机器人产品开发上有不同战略；中美在人形机器人训练数据收集上有差异 [20][21][25]

中国车企出海战略 - 2023年中国超越日本成为全球最大汽车出口国，出海模式从单纯出口转向体系化海外布局[1] - 东南亚成为车企出海首选地，长安、比亚迪等已在泰国罗勇建厂，长安首个海外工厂半个月前投产[1] - 海外市场竞争复杂度高于国内，价格战并非万能药，需建立本地化体系能力[1][25] - 海外市场窗口期为2023-2024年，关键在于品牌树立和本地化能力构建[16] - 新势力车企出海是被逼战略，因国内市场空间缩小，欧洲市场或成其机会点[18] 长安汽车泰国布局 - 2022年12月进行泰国工厂选址调研，最终决定投资20亿人民币建设生产基地[4][6] - 泰国团队仅9人但已研究三年，若不投资项目组将解散[6] - 投资决策推动公司2023年4月发布"海纳百川"海外战略，2024年1月重组为海外五大区[12] - 内部存在战略分歧，最终采取激进的一步到位方案，撤销国内海外事业部[14] - 目前泰国工厂本地化率达60%，目标提升至85%-90%以增强竞争力[38][39] 海外市场挑战 - 中国品牌突然降价引发海外质疑，泰国政府要求赔偿前期高价购车客户[25] - 银行体系受冲击，因中国车贬值导致贷款回收困难[26] - 质量风险是长期隐患，过快扩张可能影响品质，历史教训需十年修复[27] - 日系品牌在东南亚拥有近乎盲目的品牌忠诚度，预计2025年将展开正面竞争[36][37] - 文化差异显著，当地员工难以适应中国快节奏工作方式[46][47] 长安海外运营策略 - 采取"高定位新形象"策略，首推140万泰铢以上高端车型而非主流价格带产品[33][34] - 在泰国有三家公司，1200名员工中70%-80%为当地人，中国外派约100多人[44] - 研发聚焦智能化，但智驾推进缓慢，车机系统需适配谷歌生态[48][49] - 供应链出海面临盈利挑战，部分供应商为抢占市场甘愿承受五年亏损[42] - 采取"区域运营"转向"国别运营"，需大幅增加资源投入[50] 行业竞争态势 - 中国品牌与日系车企的东南亚之战预计2025年爆发，2030年见分晓[36] - 海外经销商资源稀缺且重视长期合作，先发优势明显[15][17] - 外资品牌在新能源转型上迟缓，因不愿报废既有燃油车资产[21] - 海外消费者中高认知群体已认可中国新能源技术优势[20] - 单个品牌问题可能波及整个中国车企形象，需警惕连锁反应[26]

盈利是硬道理、制止恶性价格竞争，降成本、提技术，做好内功赢得消费者，加快行业内淘汰重组、积 极培育龙头企业，这些都是亟需解决的重要课题。 企业财报和企业相关表态可以反映企业现状和发展预期。对此，有观点称，2025年，造车新势力或将迎 来"规模化盈利元年"。 全国乘联会秘书长崔东树日前表示：行业已经到了扭亏为盈的节点，以造车新势力为代表的车企近期给 出扭亏为盈"时间表"是可喜的现象；增收不增利，甚至赔本赚吆喝的情况是难以长期维持的。 虽然造车新势力表达了实现盈利的决心和信心，但现实情况依然不是很乐观。就行业总体来说，依然在 低利润甚至亏损中艰难跋涉。 根据国家统计局发布的数据，今年一季度，汽车产业利润率为3.9%，远低于下游工业企业5.6%的平均 水平。而以新能源、智能化为主打的新势力处境更加艰难。举例来说，虽然蔚来汽车笃定今年第四季度 会实现盈利，但一季度调整后净亏损62.79亿元，亏损同比2024年一季度还有扩大。 十年磨一剑，有两种可能，一是磨出类似干将莫邪的宝剑，二是磨出废铁。现在正处在这一关键时刻， 必须将企业盈利作为硬道理，才能促进行业的良性发展。 为实现盈利这一根本目标，首先是要建立良性的市场竞争 ...

行业价格战动态 - 5月23日至30日7天内超70款车型开启降价优惠，涉及比亚迪、吉利、奇瑞等品牌 [2] - 比亚迪海鸥智驾版限时价5.58万元，较指导价优惠1.4万元；凯迪拉克XT4尊贵型降价8.58万元至18.99万元 [5] - 中汽协指出5月23日某车企率先大幅降价引发行业"价格战恐慌"，无序竞争导致行业效益下降 [5][6] - 新能源车2024年平均降价1.8万元（降幅9.2%），燃油车降1.3万元（6.8%）；2025年1-4月总体降价2.5万元（12.3%） [9] - 5月价格战升温，降价从新车扩展至老款车型，比亚迪掌握话语权，吉利/凯迪拉克/零跑等跟进打破价格下限 [10] 销量与市场表现 - 粤港澳车展端午假期预定成交额突破40亿元，同比增长8.1% [6] - 比亚迪5月销量38.25万辆（同比+15.3%）居首，上汽36.6万辆次之；零跑以4.1万辆（+9.79%）领跑新势力 [6] - 比亚迪2025年前5月累计销量176.3万辆，年度目标550万辆完成率32%；吉利银河完成年度百万目标45.8% [11] - 长安汽车2025年销量目标300万辆，当前完成率37.3% [11] 库存与经销商压力 - 2025年4月末行业库存350万辆，环比增15万辆，同比增12万辆 [10] - 经销商库存支撑销售天数达57天，高于2023年55天和2024年52天 [13] - 上半年仅35%的4S店完成销量计划，65%未达标，其中17.8%接近完成（90%-100%区间） [14] - 比亚迪山东某经销商因盲目扩张加杠杆导致资金链断裂 [13] 供应链影响 - 上游供应链利润空间压缩至10%，账期长达120天 [16] - 零部件供应商反映利润年均降5%，面临降价影响质量和账期回款难题 [16] - 国务院6月1日修订《保障中小企业款项支付条例》整顿长账期问题 [16] - 行业建议参考丰田TPS体系，整车厂与供应商建立长期合作伙伴关系 [17][18] 资本市场反应 - 5月26日港股汽车板块单日跌3.15%，比亚迪跌8.6%，吉利跌超9%，零跑跌近8% [6] - 节后首日港股汽车板块续跌，蔚来/小鹏/理想分别跌2.14%/1.6%/2.05%，比亚迪跌1.88% [7]

瑞幸咖啡价格调整 - 多款饮品价格骤降3元 迈入6块9时代 但部分消费者仍看到9.9元售价 [4] - 官方回应称是端午节和儿童节双节特惠福利 随机发放6.9元优惠券 并非降价 [7] - 在京东 美团团购等平台出现低于9.9元团购价 如熊猫陨石拿铁仅5.9元 [7] 行业竞争态势 - 主要竞争对手库迪咖啡近期营销动作频繁 部分单品价格低至3.9元/杯与4.9元/杯 [9] - 库迪咖啡在饿了么平台销量飙升 单日订单量暴增近10倍 登顶咖啡类目首位 [9] - 瑞幸此次优惠活动可能是对库迪低价策略的反击 试图稳固市场份额 [9] 公司历史价格策略 - 创立初期采用"补贴换规模"策略 以低价迅速打开市场 [9] - 2025年初悄悄上调多款产品原价 美式从23元涨至26元 拿铁从26元涨至29元 生椰拿铁从29元涨到32元 [9] - 2020年曾对全线产品进行过2至3元的价格上调 [9] 公司经营表现 - 2025年一季度总净收入88.65亿元 同比增长41.2% [9] - GAAP营业利润7.37亿元 营业利润率8.3% [9] - 一季度净新开门店1757家 全球门店总数达24097家 中国市场门店24032家 [10] 管理层观点 - 表示会保持市场敏感度 积极迅速调整响应 [10] - 指出咖啡生豆价格同比大幅上涨 处于历史高位 下半年毛利可能面临压力 [10]

（原标题：中汽协发倡议，众专家亮观点（六）| 李大开：从"卷"向"强"，避免恶性竞争和盲目价格内 卷） 编者按： 5月31日，中国汽车工业协会面向全行业发布《关于维护公平竞争秩序 促进行业健康发展的倡议》。倡 议中指出，自2025年5月23日起，有车企率先发起大幅降价活动，多家企业跟进效仿，引发新一轮"价格 战"恐慌。无序"价格战"加剧恶性竞争，将进一步挤压企业利润空间，进而影响产品质量和售后服务保 障，不仅阻碍行业自身健康发展，也将危害消费者权益，并带来安全隐患。 倡议发布后，工信部相关负责人第一时间作出公开回应，赞同并支持此倡议，同时指出车企之间"价格 战"，给汽车企业正常的生产经营带来较大冲击，危及行业健康、可持续发展。 央视新闻、新华社、人民日报、经济日报等主流央媒纷纷报道、转载。当日此事登上多个热搜平台，引 发广泛的关注与讨论。 中国汽车工业协会旗下官方媒体《汽车纵横》围绕这一事件，推出汽车行业知名专家访谈系列。本文为 该系列第6篇，受访人为陕西法士特集团原董事长李大开。 二是在赛道选择上，企业可以发挥各自所长，专注专业化、规模化，不必都挤入同一个领域、同一个赛 道； 三是根据企业实际情况，因地制宜 ...