报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面低估值叠加政策驱动钢价小幅上涨，海外宏观环境改善，国内关注政策刺激，产业链需求超预期但负反馈传导不畅[6][8] - 铁矿石行业预期改善原料估值提升，基本面现实偏强但产业链大方向难扭转，矿价上方空间有限[76][78] - 煤焦有焦炭一轮提涨预期，价格宽幅震荡，需警惕情绪面影响，维持反弹轻仓试空思路[131][134] - 铁合金宏观与基本面博弈，合金价格跟随板块震荡，关注成本端和钢厂生产节奏[209][211] 根据相关目录分别进行总结 钢材观点 螺纹钢&热轧卷板周度报告 - 价格方面上周上海螺纹现货3160（+80）元/吨，主力期货3072（+77）元/吨，热卷现货3250（+60）元/吨，主力期货3201（+80）元/吨[21][42] - 需求方面螺纹新房成交低市场信心低迷，淡季需求季节性下滑，热卷需求环比转弱，出口也环比转弱[22][26][43][47] - 供应方面钢厂库存去化放缓，供给小幅抬升，生产利润因供给侧政策传闻扰动盘面利润扩大[29][33][54] 铁矿石观点 - 供应方面主流矿发运高位环比回落，非主流矿秘鲁发运将恢复，国内矿山华北开工恢复西南产能利用率下降[78][97][103] - 需求方面高炉开工偏高水平，五大材产量回升，废钢替代效应因铁水成本降低而减弱[106][107] - 库存方面累库拐点未到，澳巴库存分化，港口块矿库存持续低位[111][114] - 价格方面主力09合约价格强劲，现货价格延迟性跟涨，中品矿PB表现强势[80][85] 煤焦 供应 - 国内长治煤矿复产吕梁部分煤矿减产，整体供应回升，海外甘其毛都口岸通关低位但交投氛围好[131] 需求 - 高炉例行检修，焦炭刚需偏强，钢厂及贸易商增加采购，焦企库存下移[132] 库存 - 下游主动去库，后续或刚需补库，钢厂原料库存变动不大[133] 观点 - 阶段性期现价格上涨源于“供应缺口”情绪发酵，维持反弹轻仓试空思路[134] 铁合金观点 硅铁 - 供应环比扩张，本周产量10.02万吨，开工率31.95%，内蒙大厂或复产[227] - 需求炼钢需求走弱，非钢需求中不锈钢和硅铁出口产量收缩，金属镁产量增加[239] - 库存样本企业库存下降，仓单库存累库，钢厂库存淡季累库[250] - 利润跟随盘面震荡，成本相对稳定[254] 锰硅 - 供应环比扩张，本周产量18.01万吨，开工率40.34%，主产地生产速率不减[257] - 需求炼钢需求小幅下降，建材产量上涨对需求有边际拉动但整体或减弱[283] - 库存厂内库存反弹，仓单库存去库，钢厂低库存策略维持[288] - 成本成本支撑力度增强，半碳酸锰矿价格上涨，盘面利润微降[296]

制造业PMI指数分析 - 2025年6月制造业PMI为49 7%，较5月的49 5%上升0 2个百分点，显示制造业景气水平持续改善但仍在收缩区间[2][6] - 分类指数中生产指数（51 0% +0 3%）、新订单指数（50 2% +0 4%）进入扩张区间，原材料库存指数（48 0% +0 6%）降幅收窄[6][7] - 大型企业PMI达51 2%（+0 5%），中型（48 6% +1 1%）和小型企业（47 3% -2 0%）仍低于临界点[6] 新出口订单与内需对比 - 6月新出口订单指数47 7%（较5月+0 2%），持续收缩而新订单指数50 2%进入扩张，反映内需增长抵消外需疲软[1][9] - 经济刺激政策效果显现，国内订单增长抵御了美国关税战压力[5][9] 历史趋势与外部冲击 - PMI从2025年3月50 5%骤降至4月49 0%，主因特朗普政府4月发起关税战，5-6月连续回升显示反制措施见效[5][7] - 2024年10月至12月PMI曾连续三个月高于50%，2025年1月回落至49 1%后波动回升[7] 政策环境与先行指标意义 - 央行2025Q2货币政策例会强调适度宽松政策强化逆周期调节，为经济回升创造货币环境[9] - PMI作为先行指标能提前1-3个月反映经济趋势，例如新订单回升预示生产扩张[2] - 高频特性使其成为每月首个关键数据，填补季度GDP空窗期[2]

宏观经济价格水平 - 当前宏观经济首要关切点为持续低迷的价格水平 [1] - 价格偏离趋势值原因包括需求侧结构性问题和供给侧冲击 [1] 供给侧冲击分析 - 供给侧冲击扮演关键且复杂角色 [1] - 中国正经历由技术进步和规模经济驱动的"美好"供给冲击 [1] - 过去十余年中国全员劳动生产率提升近90% [1] - 新能源汽车、锂电池、太阳能电池等"新三样"成本大幅下降 [1] - 新生产模式蕴含在"新三样"行业中 [1]

经济增长 - 7月4日所在周，国信高频宏观扩散指数A由负转正，指数B有所回升，指数B标准化后逆季节性上升0.14，经济增长动能改善[1][11][12] - 投资领域景气回升，消费、房地产领域景气基本不变，投资表现较优[1][11][12] 资产价格 - 预计2025年7月11日所在周，十年期国债利率上行，上证综合指数下行[1][11][18] CPI - 6月28日至7月4日，农产品批发价格200指数拟合值较上周下跌0.4%，非食品综合高频指数较上周上涨0.2%[25][28] - 预计6月CPI食品价格环比约为 -0.5%，非食品价格环比约为零，整体CPI环比约为 -0.1%，CPI同比小幅回升至零[2][11][36] PPI - 6月下旬流通领域生产资料价格总指数较中旬上涨0.1%[37] - 预计6月PPI环比约为 -0.3%，PPI同比回落至 -3.4%[2][11][38] 风险提示 - 海外市场动荡，存在不确定性[2][40]

生产端 - 6月第四周高炉、电炉、螺纹钢开工率分别为83.84%、77.60%、42.62%，环比正增；水泥磨机、浮法玻璃开工率小幅回落[3][11] - 螺纹钢、铁矿石库存第四周同比分别为 -10.06%、 -7.06%；水泥库容比、发运率第四周同比分别为1.73%、8.13%[3] - 焦化、电炉、水泥熟料产能利用率回落，分别为76.49%、52.36%、63.36%[3] 需求端 - 6月30城、100城商品房成交面积回升，同比负增，分别为 -22.78%、 -26.21%[4] - 6月第四周十大城市地铁客运量周日均值为6178.99万人，环比上升1.63%；国内执行航班次数为13385.57架次，环比上升4.92%[4] - 6月港口吞吐量反弹回升，CCFI指数上涨而SCFI指数回落[4] 价格端 - CPI方面，能源类产品价格反弹上涨，汽柴油价格环比增速为3.63%、3.13%，同比增速仍处低位[6] - PPI方面，铜、铝价格持续上涨，螺纹钢价格持续走低，同比跌幅扩大[6] 风险提示 - 国内政策落地不及预期，海外政策超预期[7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月3日股指期货上涨，国债期货涨跌不一，商品期货多数收涨，部分农产品下跌；对上涨较多的焦煤、原油、碳酸锂进行点评，分析其价格变动原因及未来走势 [4][5][12] 根据相关目录分别进行总结 期货异动 行情概述 7月3日股指期货上涨，国债期货涨跌不一，商品期货多数收涨，部分农产品下跌；涨幅前三为焦煤、铁矿石和多晶硅，跌幅前三为油菜籽、20号胶和红枣 [12][13][14] 上涨品种 - **焦煤**：7月3日上涨3.8%至856元/吨，供应或逐步恢复至高位，市场供需宽松，预计短期盘面震荡；中央会议改善市场情绪，供应端回升慢，进口端表现一般，需求端焦炭产量略降，库存端煤矿持续去库，价格上涨空间或有限 [18][23][21] - **原油**：7月3日上涨1.6%至506.3元/桶，低库存下地缘担忧致油价攀升，但难达此前高点，不排除后续震荡库存累积；OPEC 6月增产，EIA显示石油总库存增加，欧洲热浪使石油发电需求有增加预期 [26][27][28] - **碳酸锂**：7月3日上涨0.9%至64080元/吨，供需过剩但短期仓单减少支撑价格，预计维持震荡；市场情绪好，供应上周度产量回升但进口锂盐或降，需求排产预期好略超预期，库存上社会累库仓单去化，建议观望或反弹后逢高沽空 [33][34][36] 中国要闻 宏观新闻 - 商务部回应美国总统拟带企业团访华报道，表示无信息提供，希望中美共同推动经贸关系发展 [40][41] - 6月财新中国服务业PMI录得50.6，较5月回落0.5个百分点，景气度降至2024年四季度以来最低 [40][41] - 美政府取消部分对华芯片设计软件出口许可要求 [40][41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内经济维持稳定，国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化；海外地缘风险或加剧短线市场波动，扰乱风险偏好，长线来看弱美元格局延续，应警惕波动率跳升，关注非美元资产，保持对黄金等资源品战略配置 [6] 各部分总结 宏观精要 - 海外宏观：美国消费者情绪有所回暖，经济基本面呈现修复，但关税政策影响下消费者对未来预期保持谨慎，结构性隐忧仍存 [6] - 国内宏观：国内制造业PMI连升两月，生产需求同步回暖，但向上驱动还有待于存量政策的加速及增量政策的落地；地产处于淡季，基建实物工作量季节性下降，资金方面地方专项债发行冲量，中央剩余以旧换新资金7月下达 [6] - 资产观点：国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化；海外地缘风险或加剧短线市场波动，长线弱美元格局延续，关注非美元资产和黄金等资源品 [6] 观点精粹 - 金融板块：海外滞胀交易降温，长短配置思路分化；国内适度降准降息，短期财政端落实既定政策；股指期货反内卷式竞争发酵，提振政策预期；股指期权备兑防御为主；国债期货债市情绪回暖 [8] - 贵金属板块：风险偏好回升，贵金属短期调整 [8] - 航运板块：情绪回落，关注6月装载率回升持续程度 [8] - 黑色建材板块：供给扰动升温，黑色大幅反弹；钢材、玻璃、纯碱等受反内卷情绪影响，盘面价格上涨 [8] - 有色与新材料板块：低库存现实和需求走弱预期交织，有色延续震荡；锌供需偏过剩，震荡下跌 [8] - 能源化工板块：欧洲极端天气来袭，能化延续震荡整理；乙二醇、短纤、油脂、生猪等震荡上涨，苯乙烯震荡下跌 [10] - 农产品板块：宏观面好转，带动板块品种反弹；油脂、生猪震荡上涨，蛋白粕、玉米/淀粉震荡 [10]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对多种期货品种进行分析，给出各品种走势判断及相关基本面信息和行业新闻，为投资者提供决策参考 [2] 根据相关目录分别进行总结 有色金属 - 铜：美元回升限制价格上涨，基本面数据有变动，行业新闻涉及项目批复、产量数据等，趋势强度为0 [6][8] - 锡：宏观环境带动上行，基本面数据有变化，行业新闻包含多项宏观事件，趋势强度为0 [10][12] - 镍：矿端支撑松动，冶炼端限制上方弹性；不锈钢库存边际小幅去化，钢价修复但弹性有限，有相关基本面数据和行业新闻，趋势强度均为0 [13][18] - 碳酸锂：累库格局延续，关注上方空间，基本面数据呈现变化，行业新闻涉及产量和库存情况，趋势强度为 -1 [20][22] - 工业硅：情绪发酵，盘面波动放大；多晶硅市场消息发酵，盘面波动加剧，有基本面数据和行业新闻，趋势强度均为0 [24][26] 黑色金属 - 螺纹钢：宏观情绪提振，偏强震荡；热轧卷板同理，有基本面数据和行业新闻，趋势强度均为1 [28][31] - 硅铁：宽幅震荡；锰硅：宽幅震荡，有基本面数据和行业新闻，趋势强度均为0 [32][34] - 焦炭：反内卷信号发酵，震荡偏强；焦煤同理，有基本面数据、价格及持仓情况和行业新闻，趋势强度均为0 [35][37] - 动力煤：日耗修复，震荡企稳，有昨日内盘、基本面和行业新闻，趋势强度为0 [40][42] 化工品 - 对二甲苯：供需紧平衡，逢低正套；PTA：多PX空PTA；MEG：单边震荡市，有基本面数据、市场概览和行业新闻，趋势强度均为1 [43][48] - 橡胶：震荡运行，有基本面数据和行业新闻，趋势强度为0 [50][53] - 合成橡胶：震荡运行格局延续，有基本面数据和行业新闻，趋势强度为0 [54][56] - 沥青：暂时震荡，关注地缘，有基本面数据、市场资讯和行业新闻，趋势强度为0 [57][69] - LLDPE：短期偏强震荡，有基本面数据、现货消息和市场状况分析，趋势强度为1 [70][73] - PP：现货震荡，成交平淡，有基本面数据和现货消息，趋势强度为0 [74][75] - 烧碱：关注液氯的影响，有基本面数据、现货消息和市场状况分析，趋势强度为1 [77][80] - 纸浆：震荡运行，有基本面数据和行业新闻，趋势强度为0 [84][86] - 玻璃：原片价格平稳，有基本面数据和现货消息，趋势强度为0 [88][89] - 甲醇：短期震荡运行，有基本面数据、现货消息和行业新闻，趋势强度为0 [91][95] - 尿素：窄幅震荡，有基本面数据、行业新闻和市场分析，趋势强度为0 [97][99] - 苯乙烯：短期震荡，有基本面数据、现货消息和市场分析，趋势强度为0 [100][103] - 纯碱：现货市场变化不大，有基本面数据和现货消息，趋势强度为 -1 [106] - LPG：短期震荡运行，有基本面数据、市场资讯和行业新闻，趋势强度为0 [110][117] - PVC：短期偏强，后期仍有压力，有基本面数据、现货消息和市场状况分析，趋势强度为0 [120][123] - 燃料油：短期弱势调整为主，盘面波动低位；低硫燃料油夜盘偏强，外盘现货高低硫价差继续上行，有基本面数据，趋势强度均为0 [125] 农产品 - 棕榈油：美豆油情绪偏好，国际油脂上涨；豆油：美豆天气炒作不足，缺乏驱动；豆粕：隔夜美豆小幅收涨，连粕或震荡；豆一：现货稳定，盘面震荡；玉米：震荡运行；白糖：区间整理；棉花：期价受市场乐观情绪支撑；鸡蛋：旺季将至，淘汰难增；生猪：短期情绪偏强；花生：下方有支撑，各品种均有基本面数据和行业新闻，除棉花、生猪、花生趋势强度为0外，其他品种报告未提及趋势强度 [55][185] 集运 - 集运指数（欧线）：08震荡整理；10空单轻仓持有，有基本面数据、宏观新闻和市场分析，趋势强度为0 [127][142] 化纤 - 短纤：短期震荡；瓶片：短期震荡，多PR空PF，有基本面数据和现货消息，趋势强度均为0 [143][144] 造纸 - 胶版印刷纸：震荡运行，有基本面数据和行业新闻，趋势强度为0 [147][148]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4079.00，上日涨2.34%，隔夜涨0.39%；布伦特09（ICE）收盘价69.15，上日涨2.78%，隔夜涨2.43%；美原油08（NYMEX）收盘价67.53，上日涨3.05%，隔夜涨2.72%等[1] - 美元指数最新价96.75，涨0.13%；人民币（CNY/USD）最新价7.1546，涨0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1962，跌0.11%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8630，基差250，基差隔日变化 -50；华东现货价8580，基差200，基差隔日变化0；华南现货价8400，基差20，基差隔日变化 -40[2] - DCE豆油2509山东现货价8160，基差164，基差隔日变化 -14；江苏现货价8220，基差224，基差隔日变化 -14等[2] - DCE豆粕2509山东现货价2820，基差 -122，基差隔日变化1；江苏现货价2800，基差 -142，基差隔日变化 -9等[2] - 进口大豆巴西CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价463美元/吨；阿根廷CNF升贴水200美分/蒲式耳，CNF报价451美元/吨[3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月7 - 11日气温接近至高于正常水平，降水量普遍偏高[4] - 美国中西部本周中后段有局部降水，气温高于正常水平，6 - 10日展望有局部至分散性阵雨，气温接近至高于正常水平，整体天气条件基本有利[6] 国际供需 - 印尼2024/25年度棕榈油产量料为4880万吨，马来西亚2024/25年度棕榈油产量料为1910万吨，2024/25年度全球棕榈油进口预计为4210万吨，较上月预估高1.2%，较2023/24年度高0.7%[8] - 印度6月棕榈油进口量环比增61%至95.3万吨，豆油进口量环比降9%至36.3万吨，葵花籽油进口量环比增18%至21.6万吨，食用油总进口量环比增30%至153万吨[9] - USDA出口销售报告前瞻，截至6月26日当周，美国大豆出口销售料净增30 - 100万吨，豆粕出口销售料净增10 - 65万吨，豆油出口销售料净减1万吨至净增2.6万吨[10] - 截至6月25日当周，阿根廷农户销售167.93万吨24/25年度大豆，累计销量达2382.59万吨；销售4.99万吨25/26年度大豆，累计销量达26.44万吨[11] - 印度大豆加工商协会预计本年度印度大豆种植面积将减少约5%，因农户转种其他作物，大豆收益不佳[11] - 周三，波罗的海干散货运价指数跌至一个月低位，海岬型和巴拿马型船运费下滑，超灵便型散货船运价指数上涨[12] 国内供需 - 7月2日，豆油成交17700吨，棕榈油成交433吨，总成交18133吨，环比增加14033吨，涨幅342%[13] - 7月2日，全国主要油厂豆粕成交45.47万吨，较前一交易日增40.70万吨，全国动态全样本油厂开机率为66.59%，较前一日上升0.22%[13] - 7月2日“农产品批发价格200指数”为112.38，比昨天下降0.01个点，“菜篮子”产品批发价格指数与昨天持平，全国农产品批发市场猪肉、牛肉、羊肉等价格有不同变化[14] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储7月维持利率不变概率为74.7%，降息25个基点概率为25.3%；9月维持利率不变概率为7.6%，累计降息25个基点概率为69.7%，累计降息50个基点概率为22.8%[16] - 美国6月ADP就业人数 -3.3万人，预期9.5万人，前值3.7万人；6月挑战者企业裁员人数4.7999万人，前值9.3816万人等[16] - 美国总统特朗普称越南将为对美出口支付20%关税，支付40%转运关税，美国将零关税出口产品到越南[16] - 欧元区5月失业率6.3%，预期6.2%，前值6.2%[17] 国内要闻 - 7月2日，美元/人民币报7.1546，上调（人民币贬值）12点[18] - 7月2日，中国央行开展985亿元7天期逆回购操作，因有3653亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2668亿元[18] 资金流向 - 2025年7月2日，期货市场资金净流出4.52亿元，商品期货资金净流入29.38亿元，股指期货资金净流出33.9亿元[21] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期国内商品期货涨跌互现，玻璃和工业硅大幅上涨，各板块品种表现不一，海外宏观经济有修复但存在隐忧，国内宏观经济有回暖但驱动待增强，资产以结构性机会为主[1][7] - 各板块市场延续震荡态势，不同品种受多种因素影响，短期走势有震荡上涨、震荡下跌和震荡三种情况[9][11] 各部分内容总结 宏观精要 - 海外宏观：美国消费者情绪有所回暖，经济基本面呈现修复，但结构性隐忧仍存，通胀预期结构趋稳，市场对美联储降息预期升温[7] - 国内宏观：国内制造业PMI连升两月，生产需求同步回暖，但向上驱动有待政策落地，地产仍处淡季，基建实物工作量季节性下降，地方专项债发行冲量，中央剩余以旧换新资金7月下达[7] - 资产观点：国内经济维持稳定，国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化，海外地缘风险或加剧短线波动，长线弱美元格局延续，关注非美元资产和黄金等资源品[7] 观点精粹 金融板块 - 宏观：国内适度降准降息，落实既定政策，海外通胀预期结构扁平化，滞胀交易降温[9] - 股指期货：政策关注制造业利润，短期震荡上涨，需关注尾盘股踩踏和美元流动性恶化[9] - 股指期权：以备兑防御为主，短期震荡，关注期权流动性恶化[9] - 国债期货：债市情绪企稳，短期震荡，关注关税、供给和货币宽松超预期情况[9] 贵金属板块 - 黄金/白银：延续调整，短期震荡，关注特朗普关税政策和美联储货币政策[9] 航运板块 - 集运欧线：关注旺季预期与提涨落地成色博弈，短期震荡，关注关税政策和航运公司定价策略[9] 黑色建材板块 - 钢材：限产消息扰动，盘面偏强，短期震荡，关注专项债发行进度、钢材出口量和铁水产量[9] - 铁矿：唐山减排消息扰动，盘面下行，短期震荡，关注海外矿山生产发运、国内铁水生产、天气、港口库存和政策动态[9] - 焦炭：传闻扰动不断，盘面震荡偏弱，短期震荡，关注钢厂生产、炼焦成本和宏观情绪[9] - 焦煤：供需传闻扰动，盘面弱势运行，短期震荡，关注钢厂生产、煤矿安全检查和宏观情绪[9] - 硅铁：煤炭估值下行，期价走势偏弱，短期震荡，关注原料成本和钢招情况[9] - 锰硅：成本估值上移，盘面探底回升，短期震荡，关注成本价格和外盘报价[9] - 玻璃：沙河湖北继续下调，盘面震荡偏弱，短期震荡，关注现货产销[9] - 纯碱：检修扰动仍存，日产开始下降，短期震荡，关注纯碱库存[9] 有色与新材料板块 - 铜：美元指数偏弱，铜价高位运行，短期震荡，关注供应扰动、国内政策、美联储政策、国内需求和经济衰退情况[9] - 氧化铝：仓单数量低位，盘面拉升，短期震荡，关注矿石复产、电解铝复产和板块走势[9] - 铝：低库存高升水，铝价盘面走高，短期震荡，关注宏观风险、供给扰动和需求情况[9] - 锌：供需过剩格局不改，关注高空机会，短期震荡下跌，关注宏观转向和锌矿供应情况[9] - 铅：成本支撑再度走强，铅价下方空间有限，短期震荡，关注供应端扰动和电池出口情况[9] - 镍：供需承压，短期镍价偏弱运行，短期震荡下跌，关注宏观及地缘政治、印尼政策和环节供应情况[9] - 不锈钢：镍铁价格下探，盘面偏弱运行，短期震荡，关注印尼政策和需求情况[9] - 锡：现货成交平淡，锡价震荡运行，短期震荡，关注佤邦复产和需求改善预期[9] - 工业硅：供应持续回升，硅价承压震荡，短期震荡，关注供应端减产和光伏装机情况[9] - 碳酸锂：仓单大幅去化，警惕价格波动风险，短期震荡，关注需求、供给和新技术突破情况[9] 能源化工板块 - 原油：反弹力度有限，关注地缘扰动，短期震荡下跌，关注OPEC+产量政策和中东地缘局势[11] - LPG：基本面宽松，但市场担忧地缘风险，盘面或震荡，关注原油和海外丙烷成本进展[11] - 沥青：期价震荡，等待利空发酵，短期震荡下跌，关注需求超预期情况[11] - 高硫燃油：利空仍待发酵，短期震荡下跌，关注原油和天然气价格[11] - 低硫燃油：期价跟随原油回落，短期震荡下跌，关注原油和天然气价格[11] - 甲醇：港口大幅走弱，甲醇震荡，关注宏观能源和上下游装置动态[11] - 尿素：国内供强需弱，依赖出口拉动，短期弱势震荡，关注市场成交、政策动向和需求兑现情况[11] - 乙二醇：库存降至五年最低，期价不可过分追空，短期震荡上涨，关注终端需求情况[11] - PX：供应偏紧，关注地缘进展，短期震荡，关注原油波动和下游装置异动[11] - PTA：供需边际转弱，但现实尚可且成本偏强，短期震荡，关注聚酯生产情况[11] - 短纤：跟随原料波动，基差持稳，短期震荡上涨，关注终端纺织服装出口情况[11] - 瓶片：加工费低位波动，绝对值跟随原料，短期震荡，关注后期开工情况[11] - PP：检修支撑有限，PP震荡，短期震荡，关注油价和国内外宏观情况[11] - 塑料：检修提升有限，塑料震荡，短期震荡，关注油价和国内外宏观情况[11] - 苯乙烯：地缘阶段性降温，苯乙烯下跌，短期震荡下跌，关注油价、宏观政策和装置动态[11] - PVC：低估值弱供需，PVC震荡运行，短期震荡，关注预期、成本和供应情况[11] - 烧碱：液氯承压，烧碱弱反弹，短期震荡，关注市场情绪、开工和需求情况[11] 农业板块 - 油脂：美生柴政策提振需求预期，油脂或继续震荡走强，短期震荡上涨，关注美豆天气和马棕产需数据[11] - 蛋白粕：区间震荡，多单持有，短期震荡上涨，关注美豆面积和天气、国内需求、宏观和贸易战情况[11] - 玉米/淀粉：进口拍卖落地，盘面抢跑回调，短期震荡，关注需求、宏观和天气情况[11] - 生猪：惜售持续，关注后续降雨影响，短期震荡，关注养殖情绪、疫情和政策情况[11] - 橡胶：商品强势冲高带动胶价偏强运行，短期震荡，关注产区天气、原料价格和宏观变化[11] - 合成橡胶：盘面窄幅区间震荡，短期震荡，关注原油大幅波动情况[11] - 纸浆：金融市场交易氛围偏暖，纸浆受带动，短期震荡下跌，关注宏观经济和美金盘报价波动[11] - 棉花：美棉新作植棉面积上修，郑棉涨势放缓，短期震荡，关注需求和产量情况[11] - 白糖：缺乏利多，糖价继续上涨乏力，短期震荡，关注天气异常情况[11] - 原木：市场回归基本面主导，远月合约震荡偏弱，短期震荡，关注出货量和发运量情况[11]