报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对有色金属各品种进行分析，认为铜价支撑强但短期上方压力加大；铝价预计震荡运行；铅价偏强但沪铅跟涨有限；锌价受商品氛围和结构变化提振；锡价短期区间震荡；镍价或下跌，建议逢高沽空；碳酸锂震荡调整概率大；氧化铝建议逢高布局空单；不锈钢市场供大于求态势难改；铸造铝合金价格短期偏震荡 [1][3][4][5][6][7][9][11][13][15] 根据相关目录分别进行总结 铜 - 隔夜美股走强、美元指数回升致铜价震荡下滑，LME 库存增加、注册仓单低位、注销仓单比例下滑，国内电解铜社会和保税区库存增加，上期所铜仓单减少，下游采买情绪一般，进口亏损，精废价差缩小 [1] - 虽美国法案通过，但就业数据好于预期使降息预期下降，产业上原料供应紧张、库存结构性偏低支撑铜价，但消费韧性降低和出口增多使短期价格上方压力加大，今日沪铜主力运行区间 79800 - 81000 元/吨，伦铜 3M 运行区间 9850 - 10020 美元/吨 [1] 铝 - 国内商品情绪偏暖但铝锭累库致价格升势受阻，沪铝加权合约持仓增加，期货仓单微降，国内社会库存增加，铝棒加工费下滑，外盘 LME 铝库存增加、注销仓单比例降至 2.3%、Cash/3M 维持贴水 [3] - 国内“反内卷竞争”预期下商品情绪偏暖，海外降息预期减弱，产业上国内外库存处于低位支撑铝价，但库存边际增加和弱需求构成压力，预计铝价震荡运行，今日国内主力合约运行区间 20500 - 20800 元/吨，伦铝 3M 运行区间 2580 - 2620 美元/吨 [3] 铅 - 周四沪铅指数收涨，伦铅 3S 上涨，上期所铅锭期货库存、内盘原生基差等有相应数据，国内社会库存微增 [4] - 原生端供应维持高位，再生端供应紧缺，铅蓄电池价格止跌企稳，下游采买转好，冶炼企业成品库存去化，LME 铅 7 月到期合约多头持仓集中度高，Cash - 3S 结构走强，铅价偏强运行，但国内弱消费压制下沪铅跟涨幅度有限 [4] 锌 - 周四沪锌指数收涨，伦锌 3S 上涨，上期所锌锭期货库存、内盘基差等有相应数据，国内社会库存小幅累库 [5] - 锌矿供应维持高位，TC 上行，锌锭放量预期高，但部分冶炼厂转产锌合金锭及直发下游使社会库存累库不明显，近期商品氛围和 LME 市场锌 Cash - 3S 结构上行提振锌价 [5] 锡 - 周四锡价震荡运行，缅甸佤邦锡矿复产慢、南部运输受阻致 6 月国内锡矿进口量预计减少，冶炼端原料库存不足，部分企业检修或减产，精炼锡供应收紧；需求方面光伏订单下滑、消费电子等订单增长乏力，镀锡板等领域需求平稳，全国主要市场锡锭社会库存增加 [6] - 锡矿短期供应紧缺，上游惜售，但终端需求疲软，产业链上下游僵持，预计国内锡价短期在 250000 - 280000 元/吨区间震荡，LME 锡价在 31000 - 34000 美元/吨震荡 [6] 镍 - 周四镍价震荡运行，镍矿价格承压，虽菲律宾出货效率低但下游镍铁价格下跌使印尼部分冶炼厂减产，镍铁价格承压，铁厂减产止损，中间品偏紧格局或好转，硫酸镍价格持稳，精炼镍贸易商低价出货意愿高，现货升贴水持稳 [7] - 精炼镍供需过剩格局不改，菲律宾镍矿有转松预期，成本支撑走弱，或引发产业链负反馈下跌行情，建议逢高沽空，短期沪镍主力合约价格运行区间 115000 - 128000 元/吨，伦镍 3M 合约运行区间 14500 - 16500 美元/吨 [7] 碳酸锂 - 五矿钢联碳酸锂现货指数晚盘上涨，部分企业年中检修使本周产量环比减 3.4%，周度库存环比增 1.1%，旺季前国内或持续累库 [9] - 锂价波动与低位品种共振，与基本面关联度低，价格反弹使供给出清减缓，上方抛压大，震荡调整概率大，建议关注商品市场氛围，今日广期所碳酸锂 2509 合约参考运行区间 62800 - 65800 元/吨 [9] 氧化铝 - 2025 年 7 月 3 日氧化铝指数日内下跌，单边交易总持仓增加，新疆现货价格上涨，其余地区不变，基差方面山东现货升水 08 合约，海外澳洲 FOB 价格不变，进口窗口关闭，期货仓单不变，矿端几内亚和澳大利亚 CIF 价格维持 [11] - 预计几内亚铝土矿 CIF 在 70 - 85 美元/吨区间波动，对应山东和山西地区冶炼成本，建议结合商品市场情绪逢高布局空单，国内主力合约 AO2509 参考运行区间 2850 - 3300 元/吨 [11] 不锈钢 - 周四不锈钢主力合约收涨，现货价格持平，期货库存减少，社会库存下降但 300 系库存减少 [13] - 当前处于消费传统淡季，终端需求释放乏力，供应端虽有减产预期但库存去化慢，短期内供大于求格局难改，预计现货市场弱势运行 [13] 铸造铝合金 - 截至周四下午 3 点，AD2511 合约收涨，加权合约持仓增加，成交量收缩，与 AL2511 合约价差持平，现货价格持平，市场成交以交割品为主，佛山、宁波、无锡三地再生铝合金锭社会库存增加 [15] - 下游处于淡季，供需均偏弱，价格跟随成本端波动，铝价震荡偏强且 2511 合约是旺季合约支撑价格，但期现价差拉大限制升幅，短期价格偏震荡 [15]

报 告 正 文 新增非农上升，但由政府支撑。 6 月新增非农就业人数略升至 14.7 万人。分行业来看，本月政府贡献了一半的新增就业，而私营部门新增就业从 5 月的 13.7 万人大幅放缓至 7.4 万人。政府方面，新增就业源于州和地方的教育岗位，而联邦政府继续裁员。私营部门方面，本月服务业新增就业仅录得 6.8 万 人，较上月大幅减少 7.3 万人，与 6 月新增 ADP 就业转负相互映证。 私营部门就业走弱。 具体行业来看， 6 月新增就业约一半来自政府部门，并且主要为州和地方的教育岗位，联邦政府继续裁员。服务业就业大幅降温， 其中教育保健、休闲酒店和金融活动新增就业下降最多，较上月分别下降 3.2 万人、 9000 人和 7000 人。此外，制造业就业仍受关税政策压制，继续下 降 7000 人。 失业率下降，但更多人退出劳动力市场 。 6 月失业率小幅下降 0.1 个百分点至 4.1% ，不过， 6 月劳动参与率录得 62.3% ，较上月下降 0.1 个百 分点，永久退出劳动力市场的人数增加。从结构来看，本月失业人数虽减少 22.2 万人，但就业人数仅增加 9.3 万人，劳动力市场趋弱。此外， 25- ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美国 6 月非农就业数据好于预期，美联储降息预期下降，美债收益率和美元指数上涨，全球市场情绪受提振；中国 6 月 PMI 数据回升，经济增长加快，国内消费政策刺激加强，市场情绪回暖；各类资产表现不一，股指短期震荡偏强，国债短期高位震荡，商品板块中黑色、有色短期震荡偏强，能化短期震荡，贵金属短期高位震荡 [2]。 各板块总结 宏观金融 - 海外美国 6 月非农就业岗位增加 14.7 万个高于预估，失业率降至 4.1%，市场预期美联储 7 月不降息、9 月降息概率下降，美债收益率和美元指数上涨；国内 6 月 PMI 数据回升，经济增长加快，消费政策刺激加强，中央财经委会议强调“反内卷”，国内外市场情绪回暖，风险偏好升温 [2] - 资产表现上，股指短期震荡偏强运行，谨慎做多；国债短期高位震荡，谨慎观望；商品板块中黑色短期低位震荡反弹，谨慎做多；有色短期震荡偏强，谨慎做多；能化短期震荡，谨慎观望；贵金属短期高位震荡，谨慎做多 [2] 股指 - 国内股市在苹果产业链等板块带动下小幅上涨，6 月 PMI 回升、政策刺激、国外市场回暖及人民币升值使市场情绪和风险偏好升温，交易逻辑聚焦国内增量政策和贸易谈判进展，短期宏观向上增强，后续关注中美贸易谈判和国内增量政策实施情况，短期谨慎做多 [2][3][4] 贵金属 - 黄金周四小幅回落至 775 元/克，ADP 就业报告显示美 6 月民间就业岗位减少，非农数据超预期使美联储降息预期回落，美国减税与支出法案通过或刺激通胀和增加债务，美越达成关税协议利于美国经济；黄金短期震荡偏弱，长期货币及避险属性支撑稳健 [4] 有色新能源 - 铜：非农数据有隐忧，私营部门就业增长放缓，25 年 1 - 5 月国内精炼铜产量达 659.3 万吨，同比增 11.4%，刨除样本扩容增幅 6.7%，需求增速高使库存中偏低 [5] - 铝：周四铝价小幅上涨，沪铝加权增仓 5536 手，LME 库存小幅增加，国内铝锭和铝棒累库，去库拐点已至，仓单降至 3 万吨以下 [5] - 铝合金：步入需求淡季，制造业订单增长乏力，废铝供应偏紧支撑价格，短期震荡偏强但上方空间有限 [5] - 锡：供应端国内锡矿偏紧，加工费低，云南江西开工率回升至 50.97%仍处低位，缅甸佤邦矿山复产不及预期，泰国运输禁令影响供应；需求端进入淡季，订单环比下降，库存增加 251 吨，短期价格震荡偏强，中期受高关税、复产预期和需求回落压制 [6] - 碳酸锂：周四加权合约涨 0.88%，增仓 1.37 万手，电池级碳酸锂现货报价 62300 元/吨，原料反弹；市场对供给侧调控预期升温，但基本面宽松，6 月动力电芯产量下滑，正极材料下跌，下游需求放缓，供给端冶炼开工上升，盐湖季节性放量，谨慎多单介入 [6] - 工业硅：周四加权合约跌 0.8%，减仓 2558 手，总持仓 61.5 万手；市场对供给侧调控预期升温，基本面无大变化，西南多家厂复产，新疆有复产预期，供给扰动大，谨慎多单介入 [7] - 多晶硅：周三多个合约涨停封板 7%，加权合约增仓 55930 手，周四跳空高开后回落收涨 2.18%，减仓 29712 手；中央财经委会议提及治理企业低价无序竞争，光伏新能源和黑色建材板块上涨，国内光伏玻璃龙头预计 7 月减产 30%，多晶硅行业集中度高易联合减产，关注市场反馈和资金行为，谨慎多单介入 [8] 能源化工 - 甲醇：太仓现货价格窄幅波动，基差维稳，陕蒙市场价格上行；7 月 2 日中国甲醇装置检修/减产日损失量 10640 吨，暂无恢复等情况；港口库存 67.37 万吨，较上期增加 0.32 万吨，生产企业库存 35.23 万吨，较上期增加 1.07 万吨，样本企业订单待发 24.13 万吨，较上期增加 0.05 万吨；内地到货增加、港口累库超预期和下游利润不佳压制价格，7 月内地检修和港口进口偏少形成支撑，价格有所走强但基本面限制上行空间 [9] - PP：市场价格稳中偏强，调整幅度 0/+10 元/吨；本周国内聚丙烯产量 77.37 万吨，较上周减少 1.55 万吨，跌幅 1.96%，较去年同期增加 12.52 万吨，涨幅 19.31%；周内检修和新产能投放并存，下游需求淡季订单不乐观，地缘政治和贸易摩擦提供成本支撑，价格预计震荡偏弱 [10] - LLDPE：聚乙烯市场价格偏强整理，线性成交价 7200 - 7500 元/吨；本周我国聚乙烯产量 61.89 万吨，较上周增加 3.95%；装置有检修但产量仍增长，下游淡季，库存高，开工低，环比预计走弱，成本端支撑走弱，价格预计震荡偏弱 [10] 农产品 - 美豆：隔夜 CBOT 市场 11 月大豆收 1048.25 涨 0.25 或 0.02%，未来两周美豆主产区降雨减少、气温偏高，叠加长周末假期，空头回补；6 月 26 日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增 46.24 万吨，较前一周增加 15%，较前四周均值增加 62%，下一市场年度大豆出口销售净增 23.90 万吨 [12] - 豆菜粕：油厂高开机稳定，豆粕供需宽松，市场心态震荡偏弱，7 - 9 月进口大豆月均到港量或 1100 万吨左右，供给压力难缓解，弱基差行情预期不变；美豆阶段性稳定，进口大豆成本预期上涨，为豆粕提供支撑 [12] - 豆菜油：油厂高开机，豆油供需宽松，库存季节性修复但仍处同期低位，基本面矛盾不突出，受油料及相关油脂走弱影响或同步承压；菜油方面，国内进口菜籽买船消息缓解供应担忧，港口高库存逐步消化 [12] - 棕榈油：国内棕榈油集中到港增多，商业库存增加，基差下行，企业报价不积极；国际原油溢价和美国生物柴油政策利好出尽，马棕增产节奏放缓，马来西亚 6 月毛棕榈油产量预计环比下降 4.04%至 170 万吨，出口预计增加 4.16%至 145 万吨，库存料降至 199 万吨，较 5 月减少 0.24% [13] - 玉米：玉米港口库存压力减小，北港往山东发货去化快，山东深加工进入季节性检修，玉米原料库存增多，山东 - 北港价差收缩，7 月后北港往南港发，南港进口供应少、需求回归，库存加速去库；进口玉米拍卖对东北影响小，现货市场看紧供应，期货在进口玉米季节性轮出月份难上涨，预期 8 月加速收缩基差，若 8 - 9 月小麦价格上涨，玉米期货预期反弹顺畅，C2509@2400 一线压力有效，短期玉米承压，下方难让期货贴水，短期支撑看 C2509@2350 - 2380 元/吨 [13][14] - 生猪：全国均价稳定，河南 14.9 - 15.3 元/公斤；7 月以来集团场月初出栏压力小，肥标价差走扩，二育压栏惜售、挺价情绪浓；6 月中旬至今屠宰量持续下滑，短期基本面供需双弱，除出栏节奏和情绪主导外无突出矛盾支撑上涨，市场养殖端看涨情绪存在，但淡季压栏风险升高，期货预期拉高会面临产业卖套压力，7 月下旬及 8 月初易出现修复性下跌 [14]

美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业 务必须申请政府许可的规定现已撤销。西门子称已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限，新思 科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务。美国国会众议院以 218 票赞成、 214 票反对的表决结果通过 了总统特朗普推动的"大而美"税收与支出法案。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及 大企业减税等而备受争议。白宫说，特朗普定于 7 月 4 日即美国"独立日"当天签署该法案，使其生效。 该法案将美国联邦政府的法定债务上限提高 5 万亿美元，国会预算办公室（ CBO ）估计，这可能会让 政府预算赤字未来十年内增加 3.4 万亿美元。国际贵金属期货收盘涨跌不一， COMEX 黄金期货跌 0.71% 报 3336.00 美元 / 盎司， COMEX 白银期货涨 0.85% 报 37.04 美元 / 盎司。美联储政策转向预期 与贸易紧张局势支撑金价，但强劲非农数据削弱避险需求。美国财长暗示更大降息幅度，欧盟与美国贸 易谈判进展引发市场关注。 重点品种： 贵金属、甲醇、玻璃 甲醇： 甲醇上涨 0.88% 。国内煤（甲醇）制烯烃 ...

美股市场表现 - 标普500指数涨0.83%至6279.35点，创历史新高 [5][7] - 纳斯达克指数涨1.02%至20601.1点，创历史新高 [5] - 道琼斯指数涨0.77%至44828.53点，旅行者集团、波音、摩根大通领涨，涨幅分别为2.56%、1.76%、1.76% [5][9] 大型科技股表现 - 万得美国科技七巨头指数涨1.03%，亚马逊涨1.59%，微软涨1.58%，英伟达涨1.33% [10][11] - 苹果涨0.52%，谷歌-C涨0.44% [11] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，但万得中概科技龙头指数跌0.98% [13] - 小米集团跌3.61%，美团跌2.56%，阿里巴巴跌1.87% [13][14] - 比亚迪股份-ADR涨0.41%，网易微跌0.11% [14] 脑再生科技表现 - 脑再生科技单日狂飙近122%，年内涨幅近180倍 [15][17] - 52周内股价区间为0.08美元至83.6美元 [17] 美国政策动态 - 美国众议院通过"大而美"法案，计划未来10年减税4万亿美元并削减1.5万亿美元支出 [19][21] - 法案以218票支持、214票反对通过，两名共和党议员投反对票 [19][20] 债券与商品市场 - 美债收益率全线上涨，10年期收益率涨6.30个基点至4.342% [23] - 纽约现货黄金跌0.92%至3326.085美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.71% [24] - 现货白银涨0.77%，COMEX白银期货涨0.85% [24] 经济数据 - 美国6月非农就业增长14.7万人，失业率降至4.1% [23] - 美国5月贸易逆差扩大至715亿美元 [24]

美国ADP与非农就业数据分歧 - 6月美国ADP就业数据意外萎缩 超出市场预期 [3] - 6月季调后非农就业人口达14.7万人 远高于市场预期 [4] - 数据分歧导致市场对美联储7月降息预期落空 转向押注9月降息 [4][5] 美股市场与利率环境背离现象 - 纳斯达克指数和标普500指数创历史新高 道琼斯指数接近历史高位 [4] - 高利率环境下上市公司负债回购压力增大 投资者偏好国债等低风险资产 [5] - 美股上涨与科技七巨头指数捆绑及美债上限问题解决带来的风险偏好提升相关 [5] 美股上半年波动与下半年展望 - 纳斯达克指数上半年曾跌破15000点 半年内迅速收复失地 [6] - 市场炒作降息预期持续存在 成为推动美股上涨的心理因素 [6] - 美股估值泡沫再次膨胀 但黑天鹅风险未消除可能加剧未来波动 [6]

截至收盘，道琼斯指数涨0.77%，报44,828.53点；标普500指数涨0.83%，报6,279.35点； 纳斯达克指数涨1.02%，报20,601.10点。 标普500指数创下年内第七次历史收盘新高，纳指则创下年内第四次历史收盘新高。 受美国独立日假期影响，美股周四提前三小时收盘，周五将休市一日。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 美东时间周四，得益于强劲就业数据的提振，三大指数集体上涨，标普500指数和纳指双双刷 新历史收盘高点。 此次就业数据发布前一天，ADP发布的数据显示，美国6月私人就业减少3.3万人，一度引发 市场对经济承压的担忧。但周四官方数据打消了这一疑虑。 "在连续几份令人失望的报告之后，这份数据表现相当不错，华尔街此前明显高估了劳动力市 场的疲软程度，"Ritholtz Wealth Management首席市场策略师Callie Cox表示。"市场一直 在等待一个好消息，而这足以重新点燃投资者热情。" 6月非农数据也推动了美债收益率走高，市场对美联储降息的预期显著降温。芝商所美联储利 率观察工具显示，交易员目前预计美联储在本月会议上维持利率不变的概率高达95%。 Ar ...

乐观者挣钱，悲观者正确。 微盘股更多属于情绪上的炒作，更多是没有业绩支撑，这马上就到中报披露的阶段，微盘股暴雷的可能性不少，甚至会被ST。 科创近期承压，一方面摩尔准备IPO，取代了寒王"唯一稀缺性"的地位，再加上今天西门子公司证实，美国已经解除对华芯片设计软件出口的许可证要 求。一定程度上打压了国内半导体公司。 而创业板则不一样。今天的几大热点，稳定币，医药，光伏，军工，固态等等很多都是300开头的，简直为创业板量身打造。 根据券商整理的景气数据，高频景气改善（Q2相比Q1）的行业，主要分布在： 你昨天相信"光"，今天"光"就照到你的账户。 TMT：数字媒体、影院、元件、游戏等； 是的，今天的光是光学光电子 工业品：电机、自动化设备、光伏、风电等； 为什么是创业板？不是科创，也不是微盘？ 而最近的国际铜，包括一些商品都在走降息预期。实际上美联储降息幅度和速度，已经远远落后于欧洲央行，加拿大央行，瑞士央行，新西兰央行等。 总之，关税战对于全球市场的影响越来越低，在全球央行降息的大周期下，放水对于股市来说终归是好事情。而现有的zc对于A股来说确实存在利好，尤 其是创业板，成为当下资金的选择，它能走多远多高，决定 ...

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 国际铜市场与铜关税赛跑，跨地区流动造成的偏紧预期是铜价上行主要逻辑，后续关注美联储降息预期对美元指数影响，虽美国就业数据不景气压制铜价行情，但铜价偏强震荡趋势未变 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 美国6月ADP就业人数减少3.3万，就业市场数据疲软引发经济衰退预期 [1] - 供给端，截至2025年6月30日，现货粗炼费为-43.56美元/干吨，现货精炼费为-4.35美分/磅，铜冶炼端偏紧预期暂只反映在数据上，供应量依然走强 [1][6] - 库存端全球铜库存去化，伦铜大幅去化，美铜快速累库，国内去化幅度较缓，主要系逢低拿货 [1][8] - 需求端，受铜关税事件影响，铜出口需求增加带动表观消费量提振，但终端市场疲软，下游多逢低拿货及刚需补货，6月消费淡季，终端家电排产减少，房地产拖累，整体需求反馈不佳 [1] - 除美铜外其他地区库存去化支撑行情，进口数量降低加剧国内偏紧供应格局 [1] 期现行情 - 期货方面，沪铜盘面低开高走尾盘收跌，报收于80560，前二十名多单量142298手，增加1142手；空单量142218手，增加1251手 [4] - 现货方面，7月3日华东现货升贴水100元/吨，华南现货升贴水65元/吨；7月2日，LME官方价9966美元/吨，现货升贴水79美元/吨 [4] 供给端 - 截至6月30日，现货粗炼费-43.56美元/干吨，现货精炼费-4.35美分/磅 [6] 基本面跟踪 - 库存方面，SHFE铜库存2.41万吨，较上期减少994吨；截至6月30日，上海保税区铜库存6.19万吨，较上期减少0.14万吨；LME铜库存9.43万吨，较上期增加1075吨；COMEX铜库存21.32万短吨，较上期增加1032短吨 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月份PMI显示国内景气水平整体保持扩张，对股市产生利好推动；国常会定调强化企业科技创新主体地位预计对成长风格科技股有更多利好；近期美元指数持续走弱，令人民币汇率压力得到缓解；策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新3918.0，环比+26.2↑；IH主力合约（2509）最新2701.8，环比+5.0↑；IC主力合约（2509）最新5769.2，环比+20.4↑；IM主力合约（2509）最新6135.8，环比+28.4↑ [2] - IF-IH当月合约价差1239.0，环比+21.0↑；IM-IC当月合约价差1927.4，环比 -8.2↓等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -30,868.00，环比+551.0↑；IH前20名净持仓12,139.00，环比+502.0↑；IC前20名净持仓 -10,742.00，环比+13.0↑；IM前20名净持仓 -34,462.00，环比 -111.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300 3968.07，环比+24.4↑；上证50 2724.55，环比+2.0↑；中证500 5922.66，环比+29.7↑；中证1000 6342.64，环比+33.2↑ [2] - A股成交额（日，亿元）13,335.06，环比 -716.03↓；两融余额（前一交易日，亿元）18,555.93，环比+10.30↑ [2] 市场情绪 - 北向成交合计（前一交易日，亿元）1454.47，环比+136.46↑；逆回购（到期量，操作量，亿元） -5093.0，环比+572.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） -437.24，环比 -85.59；上涨股票比例（日，%）60.37，环比+24.50↑等 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股6.40，环比+2.40↑；技术面6.00，环比+2.50↑；资金面6.80，环比+2.40↑ [2] 行业消息 - 中国6月官方制造业PMI为49.7，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点；综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点 [2] - 美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，自2023年3月以来首次负增长 [2] 市场表现 - A股三大指数表现分化，上证指数窄幅震荡，深证成指、创业板指高开后震荡走强，上证指数涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.9% [2] - 沪深两市成交额连续六个交易日下滑，全市场超3000只个股上涨，行业板块普遍上涨，电子、电力设备板块明显走强，煤炭板块领跌 [2]