韩国投资者对中国市场的投资动态 - 韩国投资者2025年年内对中国内地及香港股市的累计交易额超54亿美元 中国市场成为其第二大海外投资目的地 仅次于美国市场 [1] - 韩国投资者偏好港股市场 小米集团最受青睐 今年以来累计净买入金额约为1.7亿美元 比亚迪和宁德时代分别吸引9310万美元和6089万美元的资金流入 [1] - 泡泡玛特和老铺黄金等新消费概念也获得追捧 华夏中证机器人ETF成为韩国投资者配置中国机器人产业的重要通道 [1] 外资机构对中国市场的态度 - 桥水基金在中国市场的投资策略转向更加乐观 旗下中国在岸基金二季度录得5.8%的回报 上半年总回报达13.6% 并已进一步上调了中国股市的配置比例 [1] - 桥水基金认为未来中国股票宜适度增持 原因是政策支持和估值相对较低 [2] - 花旗集团将中国消费板块的评级从"中性"上调至"增持" 强调"中国的互联网和科技行业增长前景广阔" [2] 外资对中国资产的看法转变 - 联博基金朱良表示外资对中国资产的态度已经向积极方向发生转变 但要体现在资金增量上或许还需要一段时间 [2] - 朱良认为中国资本市场或存在更多超额收益空间 在低利率环境下 长久期资产或是重点关注对象 包括现金流健康且能持续分红的企业以及ROE稳定增长的企业 [2] - 政策持续发力 "反内卷"风潮席卷各行各业 涉及钢铁、水泥等传统产业以及光伏、新能源汽车、锂电池等新兴产业 [2] 港股市场表现 - 2025年初以来 港股市场持续活跃 一度领跑全球市场 6月平均每日成交金额为2302亿港元（约合2105亿人民币） 较去年同期上升107% [3] - 2025年前六个月平均每日成交金额为2402亿港元（约合2196.94亿元人民币） 较去年同期上升118% [3] - 中金公司刘刚认为长线外资仍未回流 但区域和交易型资金有结构性流入 外资对港股的配置比例仍较低 对于港股优质个股与结构亮点依然有配置意愿 [3]

基金概况 - 南方绩优成长混合型证券投资基金由南方基金管理股份有限公司管理，中国工商银行股份有限公司托管，报告期为2025年4月1日至6月30日 [1] - 基金成立于2006年11月16日，报告期末基金份额总额为4,690,157,702.01份 [3] - 基金采用"自下而上"与"自上而下"相结合的投资策略，精选业绩质量优秀、成长性良好且价值被低估的绩优成长股票 [3][4] 投资策略与配置 - 股票投资占比84.97%，债券投资占比6.08%，主要配置在制造业(63.23%)、信息传输、软件和信息技术服务业(6.67%)以及科学研究和技术服务业(5.63%) [12][13] - 前五大行业配置分别为制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业、农、林、牧、渔业(4.82%)和批发零售业(2.10%) [12][13] - 投资组合总资产中股票市值达3,304,159,574.44元，债券市值236,531,337.61元 [12] 业绩表现 - 2025年二季度A类份额净值增长率为-0.52%，C类份额为-0.72%，同期业绩基准收益率为1.31% [6][10] - 过去一年A类份额净值增长率为-13.01%，C类份额为-13.81% [6] - 过去三年A类份额净值增长率为-8.65%，C类份额为-10.81% [6] 市场分析与操作 - 二季度市场温和上涨，人工智能与新消费板块成为核心驱动力，政策推动智能家居、国潮美妆等新型消费场景渗透率提升 [10] - 技术端DeepSeek大模型在工业设计、金融资管等垂直领域取得突破性应用，带动企业运营效率结构性改善 [10] - 操作上重点配置消费、医药等板块内潜力个股，并持续关注红利等传统板块 [10] 基金份额变动 - 报告期内A类份额总申购37,389,268.00份，总赎回106,605,540.06份，期末份额4,667,104,118.66份 [15] - C类份额总申购1,498,362.11份，总赎回2,614,804.85份，期末份额23,053,583.35份 [15] - 基金管理人未持有本基金份额，报告期内也未进行申购、赎回操作 [15]

主动权益类基金发行 - 大成洞察优势混合基金合并发行规模达24.6亿元，成为年内新发规模最大的主动权益类基金 [1] - 华商致远回报混合基金发行规模达20.82亿元，刷新年内同类产品募集纪录 [1] - 年内主动权益类基金合并发行规模达569.64亿元，较2024年同期增长28.01% [1] 科创债ETF表现 - 科创债ETF华夏最新规模突破百亿元大关，约为142亿元，单日资金净流入约111亿元，规模增幅超378% [2] - 科创债ETF鹏华成交额达183.61亿元，换手率612.17%，最新规模突破109亿元 [2] - 深交所上市的4只科创债ETF中，嘉实科创债ETF和富国科创债ETF规模均超百亿元 [2] 主动权益类基金清算 - 年内已有50只主动权益类基金清算，其中7月以来有6只进入清算程序 [3] - 清算基金中包括布局人工智能、TMT板块的申万菱信专精特新主题基金和医药板块的富荣医药健康基金 [3] 浮动费率基金发展 - 首批25只新模式浮动管理费基金发行规模合计247.62亿元 [4] - 第二批11只新模式浮动费率基金已上报，重点布局高端装备、医药等热门板块 [4] 基金经理持仓调整 - 刘格菘管理的基金在二季度减持新能源车产业链和半导体设备类公司，加仓新消费、互联网及军工产业 [5] - 高楠管理的基金在二季度集中配置TMT与创新药方向，代表作永赢睿信前十大重仓股包括泡泡玛特、中际旭创等 [6][7] 市场行情回顾 - 上一交易日沪指涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，沪深两市成交额1.57万亿元，较上个交易日放量317亿元 [8] - 稀土永磁概念股集体走强，稀有金属ETF基金领涨4.12%，湖北ETF领跌 [8]

全球权益市场与中国市场展望 - 全球权益市场在2025年下半年呈现向好态势，但扰动因素与政策变数仍存不确定性 [1] - 联博基金对中国市场持坚定信心，认为市场改革使风险资产重获生机，机会藏在"预期差"中 [1] - 长久期资产成为重点关注类别，包括红利、新质生产力、新消费等板块 [1] 市场韧性及政策影响 - A股上半年由"不确定性"主导波动，市场恐惧源于不可预测性 [2] - 美联储经济政策不确定性指数在扰动因素发酵后冲至顶峰，随后回落 [2] - 实际利率高位时权益市场低估，下行周期伴随政策刺激推动估值提升 [2] - 中国经济向高质量发展转型，降低实际利率或成为破局关键 [2] - 中国实际利率处于1%-2%区间时，中证800指数未来一年正收益胜率显著提升 [2] 资产配置与市场估值 - 中国家庭股票与基金配置占比约12%，显著低于美国家庭的40% [3] - 结构改革与利率走低可能成为资金流向股市的催化剂 [3] - 上市公司股票回购与红利派发频率提升，外资看重这一趋势 [3] - 中国市场整体估值具吸引力，投资者情绪健康温和 [3] 核心策略与板块选择 - 布局长久期资产，分为稳健现金流型（持续分红企业）和可持续增长型（高ROE公司） [3] - 重点圈定三大方向：红利资产、新质生产力（技术驱动民企）、新消费黑马（体验型消费） [4] - 民营企业资本开支与ROE触底回升，市场认知尚未充分反映 [4] - 中国民企对标美股企业，展现业绩与资金周转效率潜力 [4] 市场热点与投资哲学 - 港股与A股是互补关系，港股吸引全球流动性，A股承载本土资金 [6] - 股价高点本身不是风险，支撑逻辑持续性是关键，预期差创造阿尔法机会 [6] - 联博基金不赌赛道、不惧冷热，坚持自下而上，严控单一行业风险敞口 [7] - 分散持仓与基本面深研是长期投资之道，即便看好热门板块也需甄别个股 [7]

核心观点 - 周期股异动是牛市进入中期主升浪的信号，近期光伏、钢铁、化工等产能过剩行业表现活跃 [1] - 历史规律显示2013-2015和2019-2021两次牛市中，周期股在初期跑输市场，中后期因估值优势和政策催化显著跑赢 [1][2] - 钢铁行业最具代表性，2014年下半年-2015年中及2020年下半年-2021年分别跑赢指数 [5] - 牛市初期资金集中于少数高景气行业（如TMT、半导体），中后期资金扩散推升周期股估值 [9] - 未来半年周期股有望超额收益，演绎路径取决于经济复苏强度和政策效果 [12] 历史规律分析 - 2014年Q2-2015年Q2周期股在弱经济下受国企改革等主题催化小幅跑赢 [2] - 2020年7月-2021年9月周期股因商品价格上涨和业绩改善大幅跑赢 [2] - 两次牛市周期股表现差异显示估值抬升是主因，而非业绩驱动 [9] 市场阶段判断 - 当前市场特征类似2013-2014中和2019年，低估值+政策积极预示全面牛市 [16] - 政策改善和资金流入主导市场，经济指标仅影响短期波动 [16] - 建议以牛市主升浪思路布局，风格从哑铃策略转向弹性配置 [18] 行业配置建议 - **金融**：从银行转向非银，牛市预期提升非银业绩弹性 [19] - **有色金属**：产能格局优，黄金稀土受益地缘政治 [19] - **传媒**：AI休整尾声，关注应用端估值性价比 [19] - **军工**：独立需求周期+事件催化 [19] - **周期（化工/建材/钢铁）**：稳供给政策预期+潜在需求政策 [19] - 行业组合推荐：非银、传媒、有色金属、化工 [20] 市场表现数据 - 本周创业板50涨3.49%，通信行业涨7.56%领涨申万一级行业 [22] - 固态电池概念涨26.78%，传媒行业跌2.24%表现最弱 [22]

新消费行业动态 - 光明乳业推出含55%有机奶的优倍有机奶雪糕，蛋白质含量不低于4.5g/100g [4] - 薛记炒货与伊利集团联合推出奶皮子酸奶，采用专业牧场奶源和动物奶油 [4] - 茉莉奶白与《魔道祖师》联名升级奶白栀子系列，茶香浓度提升五倍 [4] - 安踏之家品牌体验空间在晋江开业，多位奥运冠军参与揭幕 [9] - 蒙牛奶酪冠名街球霸王赛事，设置NBA主题打卡空间 [10] - 袁记云饺进军泰国市场，保留国内原版配方 [12] - 舒淇成为爷爷不泡茶品牌代言人，该品牌全国门店突破2500家 [12] - 瑞幸与多邻国合作推出绿沙沙拿铁，采用东北绿豆和IAC金奖咖啡豆 [22] - 认养一头牛与三丽鸥家族联名推出定制化乳制品 [23] 新品发布 - 旺旺Fi xXBody推出非油炸空气米脆，含十种谷物和膳食纤维 [3] - 九阳豆浆推出红枣纯豆浆粉，每100g含28g蛋白质和15g膳食纤维 [6] - 怡宝推出5L大容量本优茶伴包装饮用水 [6] - 味动力推出益生菌轻乳汽水，含3大益生菌且低热量 [6] - 山楂树下集团推出0糖0脂肪0能量的赏尖王茶饮料 [6] - 徐福记推出添加叶黄素和15%果汁的熊博士果汁果冻 [6] - 农夫山泉推出白桦树汁，目前仅在山姆渠道销售 [24] - 太阳谷推出油炸系列新品包括小龙虾风味夹心鸡肉棒等 [24] - 怡芽推出迪士尼联名公主意面，符合儿童餐食标准 [26] 投融资动向 - 智能饮品零售品牌碰杯站完成5000万元融资 [16] - 群兴玩具获得1.5947亿元融资，占当日买入金额26.25% [17] - 橘帝堂完成1000万元天使轮融资，专注健康食品供应链 [18] - LVMH旗下基金投资法国针织品牌Molli [18] - 智美科技完成数千万元A轮融资，用于技术升级和海外布局 [18] - 三只松鼠投资2亿元升级零食供应链基地 [18] - 阅文集团战略投资毛绒潮玩品牌超级元气工厂，持股10% [19] - 英国奢侈文具品牌Smythson被私募基金Oakley Capital收购 [19] - 奇华顿收购巴西香水公司Volmens Fragrances多数股权 [20] 美妆与时尚 - 酵色推出透光晶冻口红，含6款低饱和色号 [28] - 雅诗兰黛旗下护发品牌Aveda在上海开设中国首店 [28] - 戴比尔斯珠宝官宣白鹿为品牌大使 [30] - LV美妆中国首店落户南京德基广场 [30] - 百雀羚在上海成立两家新公司 [31] - 中国香氛品牌闻献入驻丝芙兰，推出三款淡香精 [31] - 中信资本计划投资韩国美妆品牌JUNG SAEM MOOL BEAUTY 500亿韩元 [31] - LVMH任命Michael Burke为美洲区董事长兼CEO [32]

港股主题基金业绩表现 - 港股主题基金年内单位净值增长率最高超130%，汇添富香港优势精选A以133.73%的增长率领先全市场公募基金 [1][3] - 中银港股通医药A年内净值增长率达105.43%，成为又一只"翻倍基" [3] - 业绩排名前20的基金中，港股主题基金占据八席，其余产品港股仓位在20%~40%之间 [3] 港股市场反弹原因 - 产业层面积极变化：人工智能大模型推出、创新药出海加速推动港股基本面拐点 [3] - 海外流动性环境宽松预期带来估值快速修复 [3] - 连续下跌后估值处于低位，2024年底恒生指数PE仅9倍 [3] - 中国资产价值重估，全球资金重新追捧中国资产 [4] 基金公司布局动态 - 7月已有17只港股主题基金申请材料被接收等待审批，大部分为指数型基金 [4] - 港股市场吸引力增强：美元走弱资金回流、稀缺标的、成熟市场制度等 [4][5] - 港股市场供需两旺，主题基金满足多元化配置需求 [5] 下半年港股市场展望 - 预计呈现结构化牛市，科技成长（AI/机器人/自主可控）和消费细分（创新药/新消费）领域占优 [1][8] - 科技与高股息板块可能出现"跷跷板效应"交替上升 [7] - 重点关注方向：互联网公司、燃气公司、石油公司等低估值高股息标的 [7] - 医疗板块存在A股稀缺优质龙头，包括CXO/互联网医疗/医疗器械等细分领域 [8] - 消费领域受益于政策刺激，新消费崛起带来投资机会 [8] - 央企红利板块在全球不确定性下具有防御性投资价值 [8]

报告行业投资评级 - 行业评级为看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 新老消费板块轮动延续，龙头白马本周继续反弹，大众品Q2业绩表现分化，新消费相关标的Q2业绩预期此前持续调整但仍快速增长，部分标的受制于传统渠道改革，业绩仍在调整阶段 [1] - 白酒板块当前仍处低位，关注低位下板块轮动的反弹机会，综合头部酒企谨慎假设下的利润底和高ROE、高分红、高股息可推算市值底部区间，当前头部酒企股价下行空间或有限，具备一定配置价值 [2][12] - 新消费重构食品饮料投资新范式，新消费行情短暂回调之后有望延续，虽受资金轮动及部分高估值标的解禁压力及溢价阶段性修正的影响，但中长期来看趋势仍在，机会明确，仍可持续布局 [3][33] 各部分总结 本周行情回顾 - 7月14日 - 7月18日，5个交易日沪深300指数上涨1.09%，非乳饮料（+2.16%）、白酒（+1.30%）涨幅居前，速冻食品（-2.26%）、休闲食品（-1.10%）跌幅居前 [3][39] - 白酒板块中，泸州老窖（+4.79%）、洋河股份（+4.37%）、酒鬼酒（+3.64%）涨幅居前，金种子酒（-4.35%）、皇台酒业（-3.58%）、华致酒行（-2.04%）跌幅居前 [5][39] - 大众品板块中，皇氏集团（+15.53%）、锅圈（+11.48%）、煌上煌（+5.12%）涨幅居前，古茗（-13.40%）、甘源食品（-6.43%）、立高食品（-5.20%）跌幅居前 [39] - 2025年7月18日，食品饮料行业估值20.94倍，白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒细分行业估值分别为18.34、25.92、77.75、55.75倍，其中白酒板块（+0.88%）本周估值涨幅最大，啤酒板块（-0.96%）本周估值跌幅最大 [43] 重要数据跟踪 重点白酒价格数据跟踪 - 贵州茅台本周飞天茅台（散）批价为1870元，批价保持稳定；五粮液本周批价为900元，批价保持稳定；泸州老窖本周批价为835元，批价保持稳定 [11] - 7月上旬全国白酒环比价格总指数为100.04，上涨0.04%，从分类指数看，名酒环比价格指数为99.97，下跌0.03%；地方酒环比价格指数为100.19，上涨0.19%；基酒环比价格指数为100.00，保持稳定 [68] 重点葡萄酒价格数据跟踪 - 报告提及Liv - ex100红酒指数走势及葡萄酒月度产量及同比增速走势相关图表，但未给出具体数据总结内容 [57] 重点啤酒价格数据跟踪 - 报告提及啤酒月度产量及同比增速走势、啤酒月度进口量及进口平均单价走势相关图表，但未给出具体数据总结内容 [62] 重要公司公告 - 水井坊集团董事长变更，Cristina Samin Suner卸任法定代表人、董事长、总经理，由SUDHINDRA SHIVNEGERE RAJARAO接任；部分董事发生变更，由Antonio UY II Chan变更为Bence Bokor [10][65] - 2025年郎酒电商KA半年经销商大会召开，旨在分析市场趋势、回顾经营成果、研讨发展策略等，郎酒将和商家一起主动作为，保障商家利益 [65] - 川酒集团上半年完成“双过半”目标任务，同期营收同比增长7.5%，其中酒业板块同比增长27.4%；利润总额同比增长15.5%；总资产同比增长14.30%，下半年将开展重要活动 [66] - 酒鬼酒2025年半年度预计实现营业收入5.6亿元左右，较上年同期下降43%左右；归属于上市公司股东的净利润为800万元 - 1200万元，比上年同期下降90.08% - 93.39% [6][66] - 顺鑫农业2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.55亿 - 1.95亿元，比上年同期下降53.85% – 63.32%，白酒板块承压 [7][66] - 舍得酒业营销系统新财年启动会召开，董事长对下半年攻坚重点做方向指导，总裁复盘上半年营销工作 [66] - 红运郎2025年上半年出货较去年同期增长超10%，坚持每年投放300吨，2025年剩余投放计划仅剩不到50吨 [66] - 李渡酒业召开“万商联盟攀高峰”半年度战略会议，珍酒李渡集团董事长将分享前瞻理念 [66] - 五粮液集团公司累计增持公司股份476.37万股，占公司总股本的0.12%，增持金额为61352.04万元，增持计划尚未实施完毕 [66] - 金枫酒业2025年半年度实现净利润约 - 480万元至 - 720万元之间，与上年同期相比减亏1080万元到840万元 [66] 重要行业动态 - 五粮液以277.78亿美元的品牌价值位列《Brand Finance2025年度全球最具价值烈酒品牌50强》榜单第二，十年复合增长率43.7%位居上榜全球白酒品牌之首，获AAA + 全球最高品牌强度评级 [68] - 京东与习酒开展封坛活动并签战略合作协议，将“传统工艺 + 数字科技”融合，提升为生态共建者，京东酒水业务2025年上半年整体增长24%，自营部分增长超过41% [68] - 五粮液董事长率队调研德国市场，谋划融入德国乃至欧洲本土市场路径 [68] - “2025青花汾酒茶道酒香”品牌活动在莫斯科落幕，举行收藏仪式，首家“青花汾酒莫斯科专营店”开业 [68] - 西凤酒从多维度采取举措，“红西凤”成长为战略大单品，省外市场占比有效提升，全国化布局成效斐然 [68] - 6月中国餐饮收入增长0.9%，比上月下滑5个百分点，烟酒类商品零售额下滑0.7%，而5月增长11.2% [68] - 泸州老窖集团党委副书记率队赴中国食品院考察交流，希望加强合作 [68] - 第35届青岛国际啤酒节7月18日开幕，酒王争霸赛三场预热赛已启动 [68] - 今世缘酒业将推出“同心同缘・护航关爱”行动，实施“缘二代”培养计划等，以“缘文化”为纽带赋能经销商 [69][70] - 洋河海之蓝冠名“苏超”嘉年华，开展足球助威车巡游等活动 [70] 近期重大事件备忘录 - 洋河股份7月21日召开股东大会并开启互联网投票 [71] - 惠泉啤酒7月24日进行分红股权登记，7月25日分红 [71] - 香飘飘7月28日开始股东大会现场会议登记，7月30日召开股东大会并开启互联网投票 [71] - 怡亚通7月29日开始股东大会现场会议登记 [71] - 乐惠国际7月30日开始股东大会现场会议登记 [71] - 天佑德酒7月31日开始股东大会现场会议登记 [71] 投资建议 白酒板块 - 香型龙头优先推荐贵州茅台、五粮液、山西汾酒 [2][12] - 短期推荐大众价位较强势、有份额提升逻辑的古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒 [2][12] - 中期推荐当前估值较低、弹性较大的泸州老窖等 [2][12] 大众品板块 - 重视趋势型标的的中长期机会，关注符合新消费趋势的标的 [3][33] - 重视当下红利正在持续的标的，虽短期结构性调整，但估值性价比显现，可积极布局 [3][33] - 推荐标的为卫龙美味、伊利股份、万辰集团、新乳业、盐津铺子、妙可蓝多、东鹏饮料、劲仔食品、古茗、蜜雪集团、青岛啤酒（A + H）、安井食品、巴比食品、立高食品 [3][33] - 关注金达威、茶百道、有友食品、燕京啤酒、锅圈、光明肉业、农夫山泉、华润啤酒 [3][33] 公司业绩相关 白酒企业 - 水井坊2025年半年度预计实现营业收入14.98亿元，归母净利润为1.05亿，销售量同比增加14.54%，全部来自中高档产品 [6] 大众品企业 - 万辰集团量贩零食已成为高效渠道，或向潮玩、冻品、烘焙、卤味等方向扩展，公司为硬折扣领域纯粹标的，具备规模、先发、管理优势 [20][21] - 佳禾食品2025H1预计实现归母净利润为0.11亿元到0.16亿元，同比变动为 - 77.21%到 - 84.80%；扣非归母净利润为0.02亿元到0.04亿元，同比变动为 - 94.24%到 - 96.16% [22] - 周黑鸭2025H1预计实现营业总收入12.00亿元到12.40亿元，同比增长为 - 1.5%到 - 4.7%；实现报告期间利润为0.9亿元到1.13亿元，同比增长为55.20%到94.80% [23] - 洽洽食品2025H1预计实现归母净利润0.80 - 0.98亿元，同比下降71.05% - 76.25%；扣非归母净利润0.40 - 0.57亿元，同比下降79.85 - 85.86% [23] - 甘源食品2025H1预计实现归母净利润0.73 - 0.75亿元，同比下降56.16% - 54.96%；扣非归母净利润0.62 - 0.64亿元，同比下降57.07% - 55.68% [25] - 好想你2025H1预计实现归母净利润 - 0.15亿元到 - 0.25亿元；扣非归母净利润为0.14亿元 - 0.21亿元，同比增长为138.56% - 157.84% [26] - 有友食品2025H1预计实现收入7.46 - 7.98亿元，同比增长为40.91% - 50.77%；实现归母净利润为1.05 - 1.12亿元，同比增长为37.91% - 47.57% [27] - 良品铺子宁波汉意创业投资合伙企业将2045.1万股股份（占比5.10%）转让给武汉网谷创意投资有限公司，总价2.54亿元 [28] - 锅圈2025H1预计实现净利润1.80 - 2.10亿元，同比上升111% - 146%；实现核心经营利润1.80 - 2.10亿元，同比上升44% - 68% [29] - 金达威2025H1预计实现归母净利润为2.21亿元到2.60亿元，同比变动为 + 70.00%到 + 100.00% [31] - 东鹏饮料25H1预计收入实现106.3 - 108.4亿元，同比为35% - 38%；预计实现归母净利润23.1 - 24.5亿元，同比为33% - 42% [32]

四川省上半年经济表现 - 四川省GDP同比增长5.6%，增速比一季度加快0.1个百分点 [1] - 服务业增加值同比增长6.0%，增速比一季度加快0.2个百分点，对全省经济增长的贡献率达62.3% [1] - 社会消费品零售总额等主要经济指标增速均比一季度有所加快 [1] 东郊记忆园区业绩表现 - 2024年游客接待量超1700万人次，人均消费额较改造前增长217%，营收较改制前增长370% [1] - 2025年上半年客流量超800万，春节档、五一假期单日客流多次突破10万人次，五一假期5天累计接待游客超60万人次，同比增长15.6%，单日峰值达14.2万人次 [1] - 沉浸式汉文化餐秀"蜀宴赋"累计接待29万人次，上座率达90%，计划2025年9月在上海开设新店 [8] 首店经济与新消费场景 - 东郊记忆园区引入音乐艺术、时尚展演类等业态商企超300家 [3] - 截至2025年5月，成都累计落户首店超4000家，2025年前6月落户首店395家，东郊记忆为首店重要承载地 [3] - 意大利潮牌Brandy Melville西南首店开业当日客流超4万人，首日销售额破200万元，日均客流量达5000人次 [5] - 3号仓汇聚全国首家PawgyPets、西南首家Bad blood等首店品牌，涵盖生活、手作、美学、潮牌等多元业态 [8] 公共文化与节庆IP - 东郊记忆将"节日经济"与公共艺术结合，打造"三个月一大变，一月一小变"的场景迭代策略 [9] - 2025年春节《一梦华胥：中国皮影光影艺术秀》吸引客流量超60万人次，消费营收较2024年春节同期增长超10% [9] - 公共音乐计划"处处是舞台"已举办106场音乐演出，参演团体包括圆周率室内乐团等 [11] 非标商业空间发展 - 东郊记忆3号仓等"非标商业空间"创新引入室内网球、台球等泛运动娱乐空间，占新入驻休闲娱乐类空间的45% [13] - 园区发展为"逛、玩、尝、购"融合的全天候消费目的地，推进文商旅体深度融合发展 [13]

出海四小龙动态 - TikTok正紧急寻求与加拿大政府谈判以避免业务关闭 去年11月加拿大政府以国家安全为由下令关闭其当地子公司 目前TikTok已发起法律挑战并冻结文化项目支出[5] - 黑石集团退出收购TikTok美国业务的财团 该交易原计划由美国投资方持股80% 字节跳动保留少数股权 黑石退出反映交易不确定性增加[9] - Temu计划2025年底前将英国本土订单占比提升至50% 目前拥有2200万英国用户 超80%英国消费者认可其高性价比优势[11] - Temu全球月活跃用户达4.17亿 同比增长68% 拉丁美洲增长最强劲 月活同比增长122% 占比达26%[11] - SHEIN India应用重返印度市场半年下载量突破200万 平台上架商品超2万款 由信实工业全资子公司Nextgen Fast Fashion独家运营[14] 大公司动向 - Manus撤出中国市场并清空国内社交账号 官方解释为经营效率调整及国际化布局 未回应具体撤离原因[16] - 割草机器人公司苏珀曼智能申请破产 因技术迭代滞后及融资能力薄弱 其资产包含346台智能割草机及配件即将拍卖[19] - 钉钉海外首款AI应用7Ding登陆日本市场 融合办公协作与电商采购功能 支持多语言和本地支付系统[20] - 茶百道进军新加坡市场 定价2.5-6.9新币 目前海外门店覆盖7个国家共20家 韩国为最大海外市场[22] 海外大事件 - Zara母公司Inditex计划重启法国平价品牌Lefties 定价低于Zara 旨在挑战SHEIN等低价竞争对手[25] - 加拿大Couche-Tard放弃470亿美元收购7Eleven母公司Seven & i 因后者拒绝合作并隐瞒关键信息[27] - 乐天市场首次向新加坡卖家开放 日本市场份额达27% 商品交易总额近6万亿日元[29] - 泰国将19家电商平台列为"高风险"并纳入强制监管 包括Shopee、Lazada等[31] 投融资动态 - 中国六家头部VC机构重启美元募资 计划筹资超20亿美元 聚焦AI与新消费领域[32] - 光速中国筹备4亿美元深科技基金 Monolith计划启动2.65亿美元基金 BAI资本募资1.5亿美元[34] - Substack完成1亿美元C轮融资 估值达11亿美元 较2021年上涨近70% 付费订阅人数超500万[34][35] - 新加坡Coda收购欧洲支付平台Recharge 合并后业务将处理超15亿欧元销售额 服务2亿多客户[37]