数据要素 - 国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》，强调在确保数据安全基础上打通数据壁垒，构建全国一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用[1] - 国家发改委报告指出数据已成为经济持续创新的核心驱动要素之一，对提升经营活动效率意义重大[1] - 政策直接利好云计算、大数据平台及数据安全技术企业，同时将激活金融风控、城市治理等领域的商业模式创新[1] 脑机接口 - 复旦大学联合国家知识产权局推出国内首个"脑机接口专利与知识产权"在线平台，并发布《脑机接口专利关键技术白皮书》[2] - 国内脑机接口产业处于产业化初期，产业链涵盖上游芯片/算法、中游设备制造和下游广泛应用[2] - 该技术正在重塑脑科学研究范式，为脑疾病诊治开辟突破性路径[2] 固态电池 - 国轩高科与贝特瑞将于5月中旬发布固态电池新品，叠加海外量产加速及国内材料产能落地，板块迎来多重催化[3] - 2025年是半固态电池成熟产品放量、全固态技术路线明晰的关键年份，行业预计将重塑锂电池关键材料体系[3] - CIBF2025先进电池前沿技术研讨会将聚焦固态及新体系电池等主题[3] 国家级经开区 - 国务院常务会议研究深化国家级经开区改革创新举措，提出强化土地、人才、资金等要素保障[4] - 国家级经开区正从传统制造业基地向开放型、创新型经济高地转型，预计2025年总产值达15万亿元，占全国GDP比重20%[4] - 数据跨境流动、跨境电商、绿色金融等新业态将成为增长亮点[4] 5G-A - 5G-A网速达初代5G的10倍，采用"通感一体""天地一体"等创新技术，推动智能制造、低空经济等产业爆发[5] - 2025年中国5G-A相关投资预计达1200亿元，带动芯片、基站、终端等产业链增长[5] - 该技术可作为5G补充实现重点场景深度覆盖，并在工业场景发挥降本增效作用[5] 储能技术 - 国内高校研发的仿生自发电—储能混凝土技术取得突破，可在温差环境中持续发电[6] - 该技术以水泥为基础实现能源生成与储存一体化，为建筑行业提供低碳解决方案[6] - 我国建筑全过程能耗占全国总量50%，碳排放超全国总排放量五成[6] 半导体 - 英伟达计划7月推出降级版H20 AI芯片以应对美国出口限制，新版本内存容量将大幅减少[7] - 中国市场占英伟达上财年营收13%（170亿美元），公司正通过技术调整维持市场地位[7] 机器人 - 松延动力推出新一代仿生机器人小诺，具备多模态交互能力，N2机型大定突破1000台[8] - 2025年中国人形机器人产量预计突破万台，市场规模超100亿元，占全球50%以上份额[8] - 特斯拉、宇树等头部公司正加速推进零部件性能升级和成本降低[8] 宏观政策 - 央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，重点支持住宿餐饮、文体娱乐等领域[9] - 证监会2025年度立法工作计划聚焦维护市场平稳发展和保护中小投资者权益[10] - 工信部部署推动重点产业提质升级，整治"内卷式"竞争[11] 行业动态 - 北京2025年住房计划加大对绿色建筑和多子女家庭购房贷款支持[12] - 深圳出台产业金融中心行动方案，支持"硬科技"企业利用上市融资绿色通道[12] - 苹果首款折叠屏iPhone关键部件已送样，计划一年发布最多6款新品[17]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [5] 报告的核心观点 - CIBF电池展会即将召开，关注固态电池等新技术催化；商用车电动化进程推进，电池企业发布针对性产品 [2] - 隆基绿能签署超1GW BC组件大单，开启全球光伏BC时代；在技术迭代与政策支持下，中国龙头企业凸显自身优势，引领全球光伏竞争新周期 [3] - 4月2小时储能系统均价跌破6毛，山东首发136号文细则文件，不得强制配储 [3] - 南网一批配网设备招标结果公布，韩国宣布对原产于中国和日本的工业机器人产品启动反倾销调查 [4] - 全国生产侧氢价指数呈长期震荡下降态势，河南孟州市出台支持氢能产业发展若干政策 [4] 各目录总结 新能源汽车和锂电板块观点 - CIBF2025电池展会将于5月15 - 17日在深圳举行，参展商将展示最新电池技术和产品；国轩高科预告5月16 - 17日举办全球科技大会，2024年同期推出全固态电池，30Ah全固态电芯质量能量密度350Wh/kg，体积能量密度800Wh/L，较三元锂电池高出40%，电芯循环次数可达3000次 [9] - 中国新能源商用车渗透率达20%，新能源VAN车渗透率突破40%，新能源轻卡渗透率接近20%；5月9日，亿纬锂能发布8款开源电池产品，此前宁德时代、中科海钠等也针对商用车市场发布定制化电池产品 [10] - 建议关注成本曲线有优势、快充高压密技术领先、受益于排产景气有价格弹性、新技术渗透率提升具备细分贝塔的企业 [11][12] 新能源发电板块观点 光伏板块观点 - 5月7日，隆基绿能与法国ENGIE、中国电建达成战略合作，提供超1GW的Hi - MO 9升级版组件，功率670W，转换效率24.8%，具备高温高湿环境下超低衰减特性及全生命周期高可靠性，标志高效BC组件全面进入商业化阶段，全球光伏生态迈入BC时代；隆基超GW级BC订单落地将加速技术迭代，中国龙头企业引领全球光伏竞争新周期 [19][20] - 本周多晶硅价格重心小幅下滑，183硅片价格再度下跌，电池片、组件价格下跌，高纯石英砂、胶膜价格承压下行，部分光伏玻璃企业重心维稳但成交重心有下移可能 [21][25] - 建议关注逆变器及跟踪支架、电池片、硅料硅片玻璃、组件、辅材等环节的企业 [26][27] 储能板块观点 - 4月储能招投标总规模达10.2GW/30.2GWh，2小时储能系统均价跌破6毛，4月2小时及4小时储能系统均价分别为0.589/0.445元/Wh，分别环比下降12%/2.2%；完成的招投标包含多种储能技术 [30][31] - 5月7日，山东首发136号文细则文件，明确2025年底前新能源全面参与电力市场交易，各地不得强制配储；存量和增量新能源项目设定不同价格机制 [32] - 持续看好国内大储、工商业与海外户储市场需求共振，建议关注优质储能集成、户储、运营商、逆变器、电芯等环节企业，以及工商业储能、南非储能标的 [35] 电力设备与工控板块观点 - 南方电网2025年配网设备第一批框架招标合计金额达54.68亿元，分产品列出各设备招标金额 [38][39] - 5月8日，陇东 - 山东±800千伏特高压直流工程竣工投产，年输送电能360亿千瓦时，绿电占比50%，可满足山东约4%的年度用电需求，助力山东绿电转型 [40] - 4月制造业PMI指数49.0%（较上月 - 1.5pct），市场需求有所回落；5月2日，韩国对原产于中国和日本的工业机器人产品启动反倾销调查 [41][43] - 亚马逊推出新型仓储机器人，我国团队研发出全球首个磁控血液凝胶纤维机器人 [43] - 看好出海、电改、数字配网三条投资方向，建议关注相关领域企业；工控方面，短期传统工业景气度筑底反弹，中长期制造业资本开支进入繁荣期，建议关注相关龙头企业；人形机器人龙头在低位具备配置价值，建议关注相关企业；充电桩建议关注运营标的及有海外渠道的公司 [44][46] 氢能板块观点 - 近日，《电解水制氢用质子交换膜》国家标准发布，将于2025年9月1日起实施；5月6日发布的《氢价指数报告》指出，全国生产侧氢价指数呈长期震荡下降态势，截至2024年12月为27.99元/公斤 [49] - 5月8日，河南孟州市出台支持氢能产业发展若干政策，对投资超5亿元的项目给予不高于5000万元的研发补贴；赫美集团2024年投运500辆氢电共享单车 [50] - 建议关注绿氢主线、燃料电池主线相关企业 [51]

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 本周（20250505 - 20250509）电力设备与新能源板块上涨4.02%，排名第3，强于上证指数，锂电池指数涨幅最大，工控自动化涨幅最小 [1] - 4月新能源车市场各大车企交付量增长，展现强劲势头和竞争加剧态势，光伏山东有电价政策，电力设备国网第二批输变电设备中标结果公示 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 新能源汽车 - **行业观点概要**：4月多家造车新势力和传统车企交付数据强劲，零跑再度夺魁，各车企交付量同环比有不同表现，投资建议关注三条主线 [2][10][25] - **行业数据跟踪**：展示近期主要锂电池材料价格走势，部分材料价格有环比变化 [26] - **行业公告跟踪**：嘉元科技董事赖仕昌拟减持不超3,076,200股，占总股本比例不超0.7217% [33] 光伏 - **行业观点概要**：山东发布电价市场化改革方案，存量项目电价0.3949元/千瓦时，增量项目竞价，申报充足率不低于125%，产业链各环节价格有变动，投资建议关注光伏、风电、储能三条主线 [34][36][39] - **行业数据跟踪**：呈现本周光伏产业链价格走势，多种产品价格有环比变化 [42] - **行业公告跟踪**：钧达股份为子公司提供2.5亿元担保，海达股份增资子公司，天顺风能为子公司提供贷款担保 [52] 电力设备及工控 - **行业观点概要**：国网2025年第二批输变电设备中标结果公示，总金额176.36亿元，多家上市公司中标，投资建议关注电力设备、工控及机器人相关主线 [53][55][57] - **行业数据跟踪**：展示通用和专用设备工业增加值同比、工业增加值累计同比、固定资产投资完成额累计同比、长江有色市场铜价等数据 [62] - **行业公告跟踪**：多家公司有公告，如远东股份为子公司担保，新联电子等公司进行权益分派，四方股份控股股东减持，长高电新子公司中标，平高电气中标等 [63] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周上涨4.02%，强于上证指数，各子行业指数涨幅不同，给出行业股票涨跌幅居前和居后的股票 [1][64][66]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为2025年5月8日15:00 - 16:00 [3] - 活动地点为中证网“中证路演中心” [3] - 参会人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员包括董事长付建新等 [3] 投资者交流沟通渠道 - 公司通过业绩说明会、线上路演、现场参观、接听电话、回复邮件等渠道与投资者交流 [4] 固态电池相关情况 - 固态电池有高能量密度和高安全性优势，是未来电池发展重要方向，应用前景广泛，公司是最早参与研发企业之一且已获订单，将优化升级设备 [5] - 公司与四川新能源汽车创新中心联合建设的固态电池实验室加紧建设，研发锂带压延等设备，超高压等设备在研发中；参股公司清研纳科推出干法电极设备系列产品，公司及参股公司将发挥先发优势加大研发力度 [16] 海外业务规划 - 国际化是公司未来重要战略方向，将加大欧洲、北美和东南亚等海外市场开拓力度，打造国际化品牌 [6] 业绩相关情况 - 2025年一季度业绩下滑因设备验收减少致收入确认减少，公司将采取措施实现全年业务稳中有进 [7] - 随着行业需求增长，公司在手订单充足 [8] 展会展示情况 - 公司将于2025年5月15 - 17日参加深圳CIBF2025国际电池展，展位号7T022/023，展示干法电极及固态电池系列设备 [9][10] 迪链相关情况 - 迪链是比亚迪数字化支付凭证，公司收到后可转让、贴现或持有到期，与收入确认无关 [11] 市值管理规划 - 公司制定《市值管理制度》，将做好经营管理，提升核心竞争力和投资价值及股东回报能力 [12] 资产收购情况 - 公司希望通过并购完善产业布局，对符合战略的并购机会持开放态度，有明确机会将履行披露义务 [13] 现金分红情况 - 公司重视股东回报，执行相关规定给予合理回报，未来将结合自身情况制定权益分派方案 [14] 公司未来战略目标与规划 - 保持巩固锂电池生产设备国内领先地位，多领域拓展形成业绩新增长极，加大研发投入，拓展海外市场，通过资本运作完善产业布局 [15][16]

业务发展战略 - 磁电装备业务以磁电应用为领域，电磁冶金技术为核心，深耕细分市场，巩固行业领先优势 [2] - 锂电负极业务坚持专业化和国际化发展，深化技术创新与产品升级，建设释放一体化产能，开拓客户和市场，推进海外生产基地建设 [2] 财务相关 - 2024年度分红会在股东会审议通过利润分配预案后的两个月内实施 [3] - 2024年度经营现金流为负，因销售回款以票据为主，应收项目增加且现金流入少，符合业务发展阶段性特征，影响会随业务阶段和收付票据金额改善 [3] - 2024年度公司海外销售占比为2.22%，美国加收关税对现有业务影响较小 [8] 产品布局与进展 - 在硅碳负极、锂金属负极等固态电池负极材料方面有开发和产品布局，硅碳负极已建成中试产线，产品进入多家客户测评和平台开发阶段 [3] - 在钠离子电池所需的硬碳负极方面有持续开发和产品布局，处于行业头部客户量产导入阶段 [6] - 研制的适用于中低速磁浮交通系统的电永磁混合悬浮磁铁已通过试验线验证，后续应用存在不确定性 [6] 业绩增长原因 - 得益于新能源汽车市场扩大、储能产业发展和高压快充车型上市带来的需求，锂离子电池负极材料出货量和业务规模保持增长 [3][4] 担保与市值维护 - 公司与子公司相互担保是为实施发展战略，满足资金需求，提高融资效率、降低融资成本，担保在审批额度内 [4][5] - 通过完善公司治理体制，增强透明度，考虑并购重组、股权激励等手段维护公司市值 [6] 海外业务情况 - 海外项目按计划稳步推进 [7] - 紧密关注政策动向，推进负极材料海外生产基地建设，增强抗风险能力 [8] 超充技术与产销目标 - 高压快充负极材料在多家客户批量应用，持续深化技术创新和产品升级，保持技术领先性 [8] - 具体产、销目标关注公司后续披露的相关公告 [8]

市场整体表现 - A股主要股指震荡下探 沪指跌0.3%报3342点 深证成指跌0.69% 创业板指跌0.87% 科创50指数跌1.96% 上证50指数逆市涨0.17% 沪深北三市合计成交12225亿元 较昨日减少近1000亿元 [2] - 港股走势分化 恒生指数小幅走高 恒生科技指数跌近1% [2] - 场内超4000股飘绿 半导体板块大幅下挫 华虹公司一度跌超10% 中芯国际跌近5% [2] 银行板块 - 银行板块逆势走强 建设银行、江苏银行、浦发银行盘中创出新高 青岛银行涨超3% 江苏银行涨近2% 建设银行、浦发银行涨超1% 建设银行总市值约为1.58万亿元 [2][4] - 机构认为金融增量政策配合宽松财政政策加快落地 预计银行信贷供给加强 存款利率降息将缓解银行息差压力 资产质量将在政策支持下继续巩固 [4] 纺织服装板块 - 纺织服装板块强势拉升 万事利20%涨停 太湖雪涨近12% 华纺股份、迎丰股份、华升股份等均涨停 [5][6] - 工业和信息化部、商务部联合印发通知 组织开展2025纺织服装"优供给促升级"活动 推动纺织服装增品种提品质创品牌 加强产业链上下游对接 提升协同创新效率 [7] - 华纺股份已连续4个交易日涨停 公司提示主营业务未发生重大变化 [7] 半导体板块 - 半导体板块大幅下挫 华虹公司跌超9% 乐鑫科技跌约8% 芯原股份、灿芯股份跌超6% 中芯国际跌近5% [8][9] - 华虹公司一季度营业收入39.13亿元 同比增长18.66% 净利润2276.34万元 同比下降89.73% 主要因研发投入增加、所得税抵免减少及外币汇兑损失上升 [10] - 中芯国际一季度营业收入约163亿元 同比增长29.4% 净利润13.56亿元 同比增长166.5% 主要因晶圆销量上升、产品组合变化 [10][11] 个股异动 - 中毅达跌停 报11.84元/股 3月10日以来累计大涨超220% 公司提示市净率远高于行业平均水平 股价严重脱离基本面 [13] - 金龙机电跌12.67% 全日成交9.54亿元 换手率超22% 此前5个交易日累计涨超50% 公司提示2024年度亏损1.21亿元 2025年一季度盈利1649.73万元 [12]

市场整体表现 - A股主要股指窄幅震荡下探，创业板指一度跌超1%，科创50指数跌约2%[1] - 沪指跌0.3%报3342点，深证成指跌0.69%，创业板指跌0.87%，沪深北三市合计成交12225亿元，较昨日减少近1000亿元[1] - 港股走势分化，恒生指数小幅走高，恒生科技指数跌近1%[1] - 场内超4000股飘绿，半导体板块大幅下挫，华虹公司一度跌超10%，中芯国际跌近5%[1] 行业板块表现 银行板块 - 银行板块走强，青岛银行涨超3%，江苏银行涨近2%，建设银行、浦发银行涨超1%，盘中均创出历史新高[4] - 建设银行总市值约为1.58万亿元[4] - 机构预计银行信贷供给加强，存款利率降息将缓解银行息差压力，资产质量在政策支持下继续巩固[4] 纺织服装板块 - 纺织服装板块拉升，万事利20%涨停，太湖雪涨近12%，华纺股份、迎丰股份、华升股份等涨停[6] - 工业和信息化部、商务部联合印发通知，推动纺织服装增品种提品质创品牌"三品"行动，加强产业链上下游对接[8] - 华纺股份已连续4个交易日涨停，公司提示主营业务未发生重大变化[8] 半导体板块 - 半导体板块大幅下挫，华虹公司跌超9%，乐鑫科技跌约8%，芯原股份、灿芯股份跌超6%，中芯国际跌近5%[10] - 华虹公司一季度营业收入39.13亿元，同比增长18.66%，净利润2276.34万元，同比下降89.73%[13] - 中芯国际一季度营业收入约163亿元，同比增长29.4%，净利润13.56亿元，同比增长166.5%[13] 其他板块 - 电力板块上扬，淮河能源、晋控电力涨停[1] - ST板块逆市活跃，*ST原尚、ST张家界等涨停[1] - 固态电池概念尾盘异动，万向钱潮、山东章鼓等涨停[1] 个股表现 - 中毅达、红宝丽等强势股跳水跌停[1] - 金龙机电盘中大幅下探，收盘跌12.67%，此前5个交易日累计涨超50%[16] - 中毅达今日开盘即跌停，今年3月10日以来累计大涨超220%[17]

公司业绩情况 - 2024 年度营收 79.61 亿元，比上年同期上升 14.83% [3][5] - 2024 年归属上市公司股东净利润为 -25,245.57 万元，同比下降 685.72% [3][5] - 2024 年度锂一次电池业务营业收入 299,518,853 元，较上年同比增长 9.91% [4] 未来盈利增长驱动因素 - 碳中和目标下全场景电动化催生储能、消费和动力电池需求增长 [3] - 科技驱动电池技术变革，取得高比能、大圆柱全极耳、LTSC 低温等平台技术突破，固态电池领域有进展 [3] 行业发展前景 储能电池市场 - 全球 195 个国家和地区制定碳减排目标，超 65%国家提出可再生能源发电目标 [6] - 2024 年全球可再生能源发电新增装机增长 700GW，同比增长 25%；中国新增装机 373GW，同比增长 23% [6] - 2024 年中国可再生能源发电量达 3.46 万亿千瓦时，同比增加 19%，约占全国发电量 35% [6] - 2024 年全球储能电芯出货规模 314.7GWh，同比增长 60% [6] 消费电池市场 - 2024 - 2032 年全球消费电池市场规模将以 6.24%年复合增长率持续扩容 [6] 动力电池市场 - 2024 年全球电动汽车动力电池装机量达 894.4GWh，同比增长 27.2% [6] - 2024 年电动两轮车海外销量同比增长 24.8%至 1877 万台 [6] - 2024 年纯电动重卡全年销量突破 8.27 万辆，同比激增 139.4%，市场渗透率超 13%，换电车型占比达 34.24% [7] - 启停电源市场规模预计达 140.7 亿美元，同比增长 8.8% [7] - 无人机产业全球市场规模预计达 889 亿美元，同比增长 8.3% [7]

国内新闻 - 工信部拟制定《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准，强化新能源汽车车门把手安全标准，重点解决隐藏式车门把手在强度不足、控制逻辑安全风险等问题，增加机械或断电保护等安全冗余设计要求 [1][2] - 2024年消费品以旧换新销售额超1.3万亿元，商务部将加力扩围，开展汽车流通消费改革试点，加快释放汽车购买使用全链条消费潜力 [3] - 极氪能源与广汽能源达成充电网络双向互联互通合作，截至2024年底广汽能源累计布局13301根快充桩、1415座快充站 [4] - 上汽通用五菱固态电池预计2027年上车，同时将完善立体双目辅助驾驶方案 [5] - 科大讯飞与奇瑞汽车成立合资公司安徽祺声科技，聚焦智能音效系统、音频管理平台及用户体验创新 [6] - 宁德时代发布9MWh超大容量储能系统TENER Stack，体积利用率提高45%，能量密度提升50%，可减少三分之一集装箱数量，提升40%土地使用效率 [7] - 百度Apollo与神州租车将联合推出全球首个自动驾驶汽车租赁服务 [8] - 乐车汽车超市在蓉城启幕，融合汽车卖场、直播卖场、装饰改装等业态，打造"线上+线下"全域服务闭环 [9] 国外新闻 - 英国和美国就关税贸易协议条款达成一致，英国同意进口100亿美元美国农产品以换取美方降低对英国汽车出口关税 [11] - 韩国4月新注册进口汽车数量为21495辆，同比下降0.3%，1-4月累计注册量82152辆，同比增长7.9% [12] - 三菱汽车计划于2026年在美国和加拿大推出电动跨界车，这是其在北美地区7年来首款新车型 [13] - 奔驰将于2027年在阿拉巴马州生产一款"核心车型"，目前该工厂主要生产GLE、GLS等SUV车型，2024年产量约26万辆 [14] 商用车 - DeepWay深向发布星辰二代与星途两大新能源重卡车型，全系标配L2级组合辅助驾驶系统 [15] - 云南省计划2025年报废更新国四及以下排放标准营运货车660辆以上，新购新能源城市冷链配送车150辆以上 [16] - 江西省和河北省发布货车报废补贴通知，国三和国四中重型货车更换电车可享受补贴+免购置税 [17] - 新亚科技中国区总部及新能源商用车零部件KD制造出口基地项目落户上海临港 [18]

财务表现 - 公司2024年实现归母净利润4.72亿元，同比下滑75% [1] - 2024年营收75.93亿元，同比下滑50% [1] - 2024Q4归母净利润0.08亿元，同比下滑98%，环比下滑96% [1] - 2025Q1归母净利润1.11亿元，同比基本持平 [1] - 2025Q1营收19.08亿元，同比增长26%，环比下滑8% [1] - 利润下滑主要受客户Northvolt破产重整导致应收账款减值计提影响 [1] 三元正极业务 - 2024年三元正极营收51.48亿元，同比下滑63%，毛利率16.16%，同比下滑2.92个百分点 [1] - 2024年三元正极销量超4万吨，同比下滑约30% [1] - 2024Q4三元正极出货约1.1万吨，环比小幅提升 [1] - 2025Q1三元正极出货量超1万吨 [2] - 公司与SK On、LG新能源签署三元正极供货协议，海外客户拓展取得进展 [2] 磷酸盐系正极业务 - 2024年磷酸盐系正极与钠电正极营收17.54亿元，同比增长1288%，毛利率0.52%，同比下滑0.53个百分点 [2] - 2024年磷酸盐系正极出货量近6万吨，其中2024Q4出货约2.4万吨，环比增长14% [2] - 2025Q1磷酸盐系正极出货量超2.3万吨 [2] - 公司深度绑定中创新航、力神电池等国内一流动力及储能电池客户 [2] - 2025年预计新增8万吨磷酸（锰）铁锂产能以满足下游需求 [2] 新型锂电材料布局 - 半固态电池正极材料已应用于无人机、eVTOL等市场 [3] - 全固态电池正极材料性能获客户广泛认可 [3] - 布局氧化物聚合物复合、硫化物、卤化物等多个技术路线 [3] - 完成氧化物及硫卤化物固态电解质百吨级中试线建设，实现吨级稳定制备 [3] - 层状氧化物、聚阴离子类钠电正极材料已批量供货 [3]