核心观点 - 周二大盘震荡走高沪指逼近3500点，三大指数全线收红创业板指领涨，市场热点杂乱个股涨多跌少，预计短期难出台超预期增量政策，七月需关注7月底政治局会议定调，A股外部环境扰动降低，短线积极情绪有望延续 [1][4][7] 市场表现 - 上证指数收盘3497.48点涨0.70%，深证成指收盘10588.39点涨1.47%，沪深300收盘3998.45点涨0.84%，创业板指收盘2181.08点涨2.39%，科创50收盘991.95点涨1.40%，北证50收盘1420.99点涨1.36% [2] 板块排名 - 申万行业表现前五的是通信（2.89%）、电力设备（2.30%）、电子（2.27%）、建筑材料（2.12%）、传媒（1.73%）；表现后五的是公用事业（ -0.37%）、银行（ -0.24%）、家用电器（0.21%）、交通运输（0.22%）、医药生物（0.31%） [3] - 概念板块表现前五的是BC电池（4.13%）、硅能源（4.02%）、PCB概念（3.86%）、铜缆高速连接（3.60%）、低辐射玻璃(Low - E)（3.55%）；表现后五的是中船系（ -0.45%）、生物质能发电（0.03%）、足球概念（0.09%）、幽门螺杆菌概念（0.15%）、冰雪产业（0.18%） [3] 后市展望 - 开盘三大指数涨跌不一后震荡走高，午后横盘涨幅小幅扩大，算力硬件股集体爆发，光伏概念股盘中拉升，大金融等方向轮番活跃，个股涨多跌少 [4] 消息方面 - 香港证监会行政总裁称央行和香港金管局宣布债券通优化扩容措施；33家建筑类企业发“反内卷”倡议书；美国总统称关税8月1日截止日期不是百分百确定；美财长称未来数周拟与中方会谈推动贸易磋商 [6] 市场情况 - 沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿，全市场超4200只个股上涨 [7] 市场分析 - 国内经济和出口有韧性，二季度实现5%GDP目标压力小，短期难出台超预期增量政策，关税暂停结束后下半年经济压力或加大，七月处于“关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期” [7] - 海外关税对基本面影响不确定，但对资本市场影响趋于缓和，A股外部环境扰动降低，国内经济有韧性且中美释放缓和信号，短线积极情绪有望延续 [7]

市场整体表现 - 2025年7月8日沪指再创年内新高，光伏板块集体爆发，上证指数涨0.70%，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.39%[2][14] - 市场成交额14537.64亿元，较上一交易日增加2452.67亿元，全市场4335只个股上涨，995只个股下跌[2][14] 市场风格与行业表现 - 风格上成长>周期>消费>金融>0>稳定，小盘成长>中盘成长>大盘成长>小盘价值>中盘价值>大盘价值，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，通信、建材、电力设备及新能源涨幅靠前，电力及公用事业、银行、交通运输涨幅靠后[20] - 多数概念板块上涨，英伟达、BC电池、PCB等大幅上涨，肝素、昨日触板、退税商店等板块走低[20] 资金流表现 - 7月8日主力资金净流入114.50亿元，超大单净流入151.39亿元，大单净流出36.89亿元，中单资金净流出148.69亿元，小单持续净流入34.29亿元[3][24] - 南向资金7月8日净流入3.87亿港元，沪市港股通当日净流出2.38亿港元，深市港股通当日净流入6.25亿港元[4][26] ETF资金流向表现 - 7月8日上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加[3][29] - 7月7日主要宽基ETF资金流向显示资金主要流入科创50ETF，流入金额为3.70亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月8日亚太主要股指收盘普遍上涨，恒生指数涨1.09%，恒生科技指数涨1.84%，日经225指数涨0.26%，澳洲标普200指数涨0.02%[4][32] - 7月7日欧洲三大股指涨跌互现，德国DAX指数涨1.20%，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数涨0.35%，美股三大指数普遍下跌[4][33]

市场表现 - 沪指逼近3500点，创业板指大涨2.4%，中小盘表现突出 [1] - 电力设备、通信板块涨幅靠前，光伏设备上涨近7% [2] - 算力硬件爆发，PCB、玻纤、高速连接器等方向表现强势 [3] 驱动因素 - 市场走强主因避险情绪及政策预期，全球资本寻找安全资产 [2] - 光伏行业受政策催化，《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》推动光伏与电网融合 [2] - 工业富联半年度业绩预告显示净利润同比上升36.84%～39.12%，AI服务器营收同比增长超60% [3] 行业动态 - 光伏行业"反内卷"共识形成，硅料、光伏玻璃等环节产能出清加速 [2] - 国产DRAM芯片大厂启动上市辅导，算力基建标的业绩预告好于预期 [3] - 外资密集调研创业板和科创板公司，电子、集成电路、高端制造受关注 [6] 后市展望 - 市场能否突破3500点取决于风偏向好持续性，"反内卷"或成下半年重要增量政策 [4] - 7月行情轮动速度可能较快，小微盘赚钱效应明显，科技成长板块热度高 [4] - 中报业绩预告披露期临近，有望提供更多景气线索 [6] 配置建议 - 哑铃策略：进攻端关注科创芯片、国防军工，防御端关注银行、贵金属 [6] - 把握行业新技术机会，如固态电池、核聚变、数字货币、AI+医疗等 [6] - 短期关注中报业绩确定性方向及军工、有色等政策受益板块 [6]

市场表现 - 沪指逼近3500点 创业板指大涨2.4% 中小盘表现突出 [1] - 电力设备、通信板块涨幅靠前 光伏设备上涨近7% [3] - 算力硬件爆发 PCB、玻纤、高速连接器等方向多点开花 [4] 上涨驱动因素 - 政策及情绪面推动市场走强 交投情绪活跃 [2][3] - 光伏行业"反内卷"共识形成 硅料、光伏玻璃产能出清加速 供需结构改善预期升温 [3] - 工业富联预计净利润同比上升36.84%～39.12% AI服务器营收同比增长超60% 带动相关板块走强 [4] - 国产DRAM芯片大厂启动上市辅导 算力基建相关标的业绩预告好于预期 [4] 行业机会 - 光伏与电网融合发展 智能有序大功率充电场站建设受政策鼓励 [3] - 科创芯片、国防军工等进攻端板块受关注 银行、贵金属等防御端板块受青睐 [10] - 电子、集成电路、高端制造等科技成长板块获外资密集调研 [10] - 能源产业-固态电池、核聚变 金融-稳定币、数字货币和跨境支付 机器人-具身机器人和特定应用场景机器人 医药-创新药和AI+医疗、脑机接口等新技术、新业态受关注 [10] 市场展望 - 7月行情轮动速度可能较快 小微盘赚钱效应明显 科技成长板块热度高 7～8月资源品表现或可期 [6][7] - 市场能否突破3500点取决于风偏向好能否持续 "反内卷"政策或成下半年重要增量 [7] - 6月PMI显示制造业景气改善但生产经营活动预期下降 政策仍需积极发力 需关注7月底重大会议定调及8、9月增量政策 [8] - 贸易不确定性下降驱动中美股市上涨 但可能成为下一阶段波动之源 政策预期提振市场信心 弱美元趋势持续很重要 [7]

市场整体资金流向 - 沪深两市主力资金净流入65.68亿元，创业板净流入59.68亿元，沪深300成份股净流入57.92亿元 [2] - 尾盘两市主力资金净流入35.8亿元，创业板尾盘净流入12.97亿元，沪深300成份股尾盘净流入13.24亿元 [9] 行业表现 - 申万一级行业中29个行业上涨，通信行业涨幅居首达2.89%，电力设备和电子行业分别涨2.3%和2.27% [2] - 银行和公用事业行业下跌，分别跌0.24%和0.37% [2] - 13个行业主力资金净流入，电子行业净流入居首达40.76亿元，计算机行业净流入26.6亿元，通信、电力设备和非银金融行业净流入均超16亿元 [2] - 18个行业主力资金净流出，医药生物行业净流出超15亿元居首，公用事业、国防军工和基础化工行业净流出均超5亿元 [3] 个股资金流向 - 77股主力资金净流入超1亿元，其中9股净流入超4亿元 [4] - 中油资本主力资金净流入9.01亿元居首，收盘涨停 [4] - 鹏鼎控股主力资金净流入6.41亿元居次席 [5] - 中际旭创、N屹唐、东方财富和浪潮信息主力资金净流入分别为5.85亿元、5.16亿元、5.16亿元和4.86亿元 [6] - 37股主力资金净流出超1亿元，其中13股净流出超2亿元 [7] - 常山药业主力资金净流出8.3亿元居首 [8] 尾盘资金动向 - 19股尾盘主力资金净流入超4000万元，东方财富尾盘净流入2.21亿元居首 [10] - 7股尾盘主力资金净流出超0.6亿元，3股净流出超1亿元，常山药业尾盘净流出1.65亿元居首 [12] ETF资金流向 - 食品饮料ETF(515170)最新份额56.9亿份，增加750万份，主力资金净流出415万元 [14] - 游戏ETF(159869)最新份额53.2亿份，增加6000万份，主力资金净流入7114.9万元 [14] - 科创半导体ETF(588170)最新份额2.3亿份，减少400万份，主力资金净流入356.1万元 [14] - 云计算50ETF(516630)最新份额5亿份，主力资金净流入476.4万元 [15]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月7日北交所市场缩量下跌，北证50指数收报1401.92点，单日下跌0.9%，全市场成交额185.7亿元，缩量近30%，盘面热点集中于电力产业链及稀土永磁板块，医药板块普遍回调 [7] - 政策面北证专精特新指数发布标志“规模 + 主题”双指数体系成型，备加程序化交易新规落地约束高频交易，市场制度建设持续完善；产业层面中央财经委推进海洋经济发展、多省市生育支持政策加码，分别催化深海装备制造、母婴消费产业链 [7] - 后市需关注三大核心变量，北证50指数估值有相对优势但内部估值分化加剧，注意高估值标的回调风险；IPO审核提速与“并购六条”协同推进，优质专精特新企业供给扩容有望提升板块吸引力；量能变化是关键观测指标，防范流动性收缩引发波动放大 [7] - 综合而言，在政策红利与产业升级驱动下，建议聚焦技术壁垒突出、动态市盈率低于50倍的细分领域龙头，同时跟踪中美科技博弈及半年报业绩兑现情况 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月7日北证A股成交金额达185.7亿元，换手率3.6%，位于各版块第一；北证50 PE TTM为66.52倍，处于历史较高水平 [14][21] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中105家上涨，5家平盘，158家下跌；涨幅前五为方大新材（9.9%）、灿能电力（8.7%）、派诺科技（7.8%）、中科美菱（6.6%）、宏海科技（5.8%）；跌幅前五为骑士乳业（ - 12.7%）、百甲科技（ - 6.2%）、七丰精工（ - 5.6%）、东方碳素（ - 4.6%）、三元基因（ - 4.5%） [4][24] 重要新闻 - 7月7日强制性国家标准GB 21670 - 2025《乘用车制动系统技术要求及试验方法》发布，新增“电力再生制动要求”项目被重点提及 [29] - 四部门通知提出到2027年底，力争全国大功率充电设施超10万台，大功率趋势有望提升整桩及模块环节价值量和毛利率，国内充电桩建设快速推进 [30] 重点公司公告 - 则成电子第一期员工持股计划锁定期于2025年7月6日届满 [6] - 春光智能取得发明专利，截至公告日累计授权专利74项（发明专利21项、实用新型专利53项） [6] - 瑞奇智造调整2024年股票期权激励计划股票期权行权价格及授予数量 [32] - 多家公司进行证券事务代表任命，包括晶赛科技、苏轴股份等 [32][33] - 威博液压向特定对象发行可转换公司债券申请获北交所受理 [33] - 奥迪威使用不超过1.9亿元闲置募集资金进行现金管理 [35] - 大地电气持股5%以上股东拟减持股份 [35] - 邦德股份同意使用不超过2亿元闲置自有资金购买理财产品 [35] - 驰诚股份拟使用不超过4500万元闲置募集资金进行现金管理 [38] - 天纷标持股5%以上股东减持股份 [38]

A股市场整体表现 - 7月8日A股主要指数全线上涨，上证指数报3497.48点（+0.7%），深证成指报10588.39点（+1.47%），创业板指报2181.08点（+2.39%），北证50指数上涨1.36% [2] - 市场成交额达14747.87亿元，较前一交易日增加2475.75亿元 [2] 主力资金流向 - 全天主力资金净流入65.68亿元，其中开盘净流出23.22亿元，尾盘净流入35.8亿元 [3] - 沪深300主力资金净流入57.92亿元，创业板净流入59.68亿元，科创板净流出7.82亿元 [5] - 近五日主力资金流向显示，7月8日是唯一净流入日（65.68亿元），前四日均为净流出（7月2日达-331.9亿元） [4] 行业资金分布 - 电子行业以145.92亿元净流入居首（+2.5%），计算机（110.02亿元）、通信（96.96亿元）、电力设备（70.1亿元）、有色金属（40.43亿元）分列前五 [7] - 医药生物（-47.08亿元）、公用事业（-46.75亿元）、国防军工（-15.59亿元）为净流出前三行业 [7] 个股资金动态 - 中油资本获主力资金净流入9.01亿元，龙虎榜显示机构净买入9346.45万元（日涨10.05%） [9][10] - 龙虎榜机构净买入前三：中油资本（9346万元）、塞力医疗（8314万元）、美迪西（6584万元） [10] - 机构净卖出前三：永安药业（-1.05亿元）、柳钢股份（-6727万元）、青岛金王（-4201万元） [10] 机构推荐个股 - 广发证券推荐三棵树（目标价42.86元，较现价37.94元有12.97%空间），华泰证券推荐工业富联（目标价35.6元，现价26.38元） [12] - 其他重点推荐：华友钴业（国泰海通目标价50.54元）、菲京啤酒（华泰证券目标价16.5元） [12]

指数表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨0.7%收于3497.48点，深证成指上涨1.47%收于10588.39点，创业板指上涨2.39%收于2181.08点 [1][3] - 创业板指、科创50与北证50今日涨幅靠前，分别上涨2.39%、1.4%和1.36% [3] - 近5个交易日创业板指、沪深300与中证800表现最佳，涨幅分别为1.54%、1.41%和1.23% [3] 行业板块 - 通信、电力设备与电子行业今日涨幅领先，分别上涨2.89%、2.3%和2.27% [6] - 公用事业、银行与家用电器表现落后，涨幅分别为-0.37%、-0.24%和0.21% [6] - 近5个交易日建筑材料、钢铁与综合行业涨幅最高，分别达5.71%、5.43%和3.67% [6] ETF市场 - 股票型主题指数ETF平均涨幅1.46%，债券型ETF表现最差平均涨幅0% [8] - 光伏相关ETF涨幅突出，光伏50ETF（159864.SZ）上涨5.9%，光伏龙头ETF（159609.SZ）和光伏ETF易方达（562970.SH）均上涨5.57% [1][10] - 香港证券ETF（513090.SH）在跨境型ETF中表现最佳，上涨3.72% [11] - 股票型ETF成交额前三为A500ETF基金（512050.SH）37.3亿元、A500ETF华泰柏瑞（563360.SH）33.7亿元、A500ETF嘉实（159351.SZ）30.88亿元 [12][13] 资金动向 - 首批10只科创债ETF一日售罄，募集资金合计300亿元，机构投资者为主要买家 [2] - 科创债ETF填补公募基金在科技金融债基领域空白，推动资金向硬科技领域流动 [2] 光伏行业 - 光伏供给侧改革可能集中在多晶硅料环节，供需平衡调整或发生在光伏玻璃环节 [1] - 电池组件环节可能因技术突破重新定义行业先进产能标准 [1]

7月8日，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数早盘震荡上扬，午后持续走强。截至收盘，上证指数报3497.48点， 涨0.7%，成交额5675.07亿元；深证成指报10588.39点，涨1.47%，成交额8864.43亿元；创业板指报2181.08点，涨2.39%，成 交额4365.44亿元；科创50指数报991.95点，涨1.4%，成交额230.88亿元。沪深两市合计成交14539.5亿元，成交额较上一交易 日增加2453亿元。 电子、电力设备等行业走强华银电力、华光环能等股均4连板 盘面上来看，行业板块、概念涨多跌少。其中，电子、电力设备、通信、建筑材料、传媒、计算机、钢铁、机械设备等行业 涨幅靠前；PCB、钙钛矿电池、铜缆高速连接、国资云、光通信模块、AI手机、被动元件、稀土永磁、有机硅等概念走势活 跃。保险、电力、银行等行业跌幅居前；肝素、氦气、绿色电力等概念走势较弱。涨停个股主要集中在电子、电力设备、建 筑材料、化工、医药生物等行业。 个股涨跌情况，截至收盘，沪深两市合计4060只个股上涨，939只个股下跌，平盘个股140只，停牌的个股12只。不含当日上 市新股，共有76只个股涨停，7只个股跌停 ...

市场整体表现 - 沪指7月8日上涨0 70% [1] - 申万行业中有29个行业上涨 通信和电力设备涨幅居前 分别为2 89%和2 30% [1] - 公用事业和银行跌幅居前 分别下跌0 37%和0 24% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流入154 50亿元 [1] - 电子行业主力资金净流入规模最大 达74 37亿元 涨幅2 27% [1] - 电力设备行业主力资金净流入36 78亿元 涨幅2 30% [1] - 公用事业行业主力资金净流出规模最大 达22 97亿元 [1] - 医药生物行业主力资金净流出22 85亿元 [1] 电力设备行业表现 - 电力设备行业上涨2 30% 主力资金净流入36 78亿元 [2] - 行业358只个股中280只上涨 9只涨停 [2] - 200只个股资金净流入 12只净流入超亿元 [2] - 通威股份净流入资金居首 达6 36亿元 [2] - 隆基绿能、阳光电源分别净流入5 17亿元和4 70亿元 [2] - 资金净流出个股中 6只净流出超5000万元 [2] - 融发核电、长城电工、维科技术净流出资金居前 分别为4 59亿元、2 62亿元、9386 97万元 [2][4] 个股资金流向 资金流入榜 - 通威股份涨停 换手率3 22% 主力资金流入6 36亿元 [2] - 隆基绿能上涨6 46% 换手率2 94% 主力资金流入5 17亿元 [2] - 阳光电源上涨9 45% 换手率6 50% 主力资金流入4 70亿元 [2] - 双良节能涨停 换手率11 92% 主力资金流入2 29亿元 [2] - 钧达股份涨停 换手率10 25% 主力资金流入2 00亿元 [2] 资金流出榜 - 融发核电下跌3 15% 换手率34 17% 主力资金流出4 59亿元 [4] - 长城电工上涨1 39% 换手率35 16% 主力资金流出2 62亿元 [4] - 维科技术下跌3 43% 换手率19 31% 主力资金流出9386 97万元 [4] - 百利电气下跌3 44% 换手率7 86% 主力资金流出8962 79万元 [4] - 保变电气下跌2 41% 换手率5 37% 主力资金流出7664 47万元 [4]