大金融板块 - 午后保险、券商、银行板块集体暴动，中国人保涨停，显示主力资金介入[3] - 行情驱动因素为市场对七月底重要会议"稳增长"政策的博弈预期，而非降准降息等实质性利好[3] - 金融股历史上多呈现脉冲式行情，持续性需经济数据连续三个月回暖支撑[3] 港口航运板块 - 中远海发、宁波海运等标的连续两日登上龙虎榜，表面催化因素为中报预增[3] - 行业基本面支撑：波罗的海干散货指数6月以来上涨15%，叠加人民币汇率企稳[3] - 周期股投资需警惕价格追高风险，建议等待三季度运价回调后的布局机会[3] 光伏行业 - 板块深度调整主因欧洲反补贴调查及行业内部竞争加剧[3] - 行业出清阶段需筛选现金流充沛、技术领先的龙头企业，如掌握TOPCon专利的公司[3] - 部分标的已跌至净资产附近，中长期配置价值显现[3] 军工行业 - 板块近期表现疲弱，与市场风险偏好变化相关[3] 市场整体表现 - 沪指突破3400点但个股分化明显，收盘时超2800只个股下跌[4] - 权重股拉升存在掩护资金出货嫌疑，需警惕指数失真现象[4]

市场表现 - A股三大指数午后拉升，沪指收复3400点，两市成交额达1.32万亿元 [1][3] - 银行板块A股总市值首次突破10万亿元，年内累计涨幅超8%，位居申万一级行业涨幅榜第五位 [1][6][8] - 银行指数距离2007年历史高点仅差3%左右涨幅 [8] 银行板块上涨驱动因素 - 公募新规引导资产配置向沪深300靠拢，推动资金流入大金融板块 [10] - 传闻炒作资金跟风买入，《保险资金运用管理办法》修订放宽权益类资产风险因子，机构资金流入增多 [10] - 公募基金经理偏好中高股息板块，银行板块长期资金增配价值凸显，2025年银行业绩预计稳步回升 [10] 科技板块政策利好 - 科技部等7部门印发政策，设立"国家创业投资引导基金"，重点支持科技创新和战略性新兴产业发展 [12] - 机构看好小盘成长与红利底仓均衡配置，发展新质生产力为中长期规划重点 [15][16] 机构市场观点 - 华创证券认为市场走出黄金坑后赚钱效应将扩大，短期风险偏好稳定比基本面修复更重要 [13] - 小盘成长板块受益于货币宽松，关注科创50、北证50、国证2000等指数 [15] - 红利底仓配置建议关注银行、港口、公路、白电等稳定行业，以及有色金属、白酒等改善行业 [17] 行业配置建议 - 银行相关基金包括天弘中证银行ETF联接C、鹏华香港银行指数C等 [11] - 科技成长相关基金包括工银新兴制造混合C、创金合信芯片产业股票发起C等 [19] - 红利策略基金包括富国全球消费精选混合(QDII)C、宏利消费红利指数A等 [19]

股指虽然普涨，但这与金融权重股大多上涨相关，实际上全市场下跌个股家数略微多于上涨个股，其中 光伏设备、贵金属、航天航空、旅游、酒店餐饮等板块跌幅相对稍多。 外围市场方面，隔夜美股三大股指涨跌互现，道指略跌，标普及纳指上涨。周三港股普涨，恒指涨 2.30%，恒生科技指数涨2.13%。 汇市方面，美元指数周二下跌0.80%至100.99点，周三亚欧交易时段进一步下跌约0.20%，跌速明显放 缓。离岸人民币汇率周二冲高回落，最终仍微升0.04%至7.1965，周三傍晚时分回落至7.2060一带。 美元下跌的主要原因是隔夜美国公布的物价指标弱于预期。虽然物价低于预期支持美联储更早降息，但 因中美刚达成关税协议，这使市场对美国经济陷入衰退的忧虑大降，故市场对于美联储降息的预期并未 提前。就最新市场预期来看，目前市场认为美联储更有可能在今年9月降息，而上周之前市场相信会在7 月。 每经记者｜郑步春 每经编辑｜叶峰 继周二高开低走后，周三A股返身上涨。截至收盘，上证综指涨0.86%至3403.95点，深综指、创业板综 指、科创50、北证50分别上涨0.52%、0.50%、0.41%、1.08%。 保险、券商等大金融类个股发 ...

港股市场整体表现 - 5月14日港股三大指数涨幅均超2%，恒生指数涨2.3%至23640.65点，恒生国企指数涨2.47%至8593.07点，恒生科技指数涨2.13%至5381.78点 [2] - 大型科技股集体走高，百度涨超4%，阿里、京东均涨超3%，腾讯涨近3% [4] - 军工股持续回调，家电股、航空股、半导体股部分走低 [5] 大金融股表现 - 保险股中，中国太平涨近8%，中国太保、中国人寿皆涨超6% [6] - 中资券商股中，弘业期货涨超12%，兴证国际涨超9%，广发证券涨超6%，中国银河涨近5% [6] - 银行股表现强劲，建设银行、中信银行、中国银行、光大银行等股价刷上市以来新高 [4] 互联网医疗股表现 - 京东健康、众安在线涨超5%，阿里健康涨超3%，平安好医生涨超2% [4] 汽车股表现 - 零跑汽车涨超6%再创新高，比亚迪股份、理想汽车涨超4%，小鹏汽车、蔚来涨超3% [9][10] - 行业数据显示4月全球纯电动和插电式混合动力汽车销量同比增长29%，中国市场销量同比增长32%至90万辆 [11] 政策与市场驱动因素 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，公募新规或驱动资金流向券商板块 [9] - 《保险资金运用管理办法》修订放宽权益类资产风险因子，险资对高股息高分红板块配置需求增加 [9]

A股市场表现 - 沪指涨0 86%报3403 95点 深证成指涨0 64%报10354 22点 创业板指涨1 01%报2083 14点 上证50指数涨1 69% 沪深北三市合计成交13501亿元 较昨日增加239亿元 [1] - 大金融板块集体爆发 中国人保 红塔证券 锦龙股份涨停 农业银行 上海银行 浦发银行等盘中创新高 [1] - 航运概念活跃 宁波海运 南京港 宁波远洋等斩获两连板 稀土板块崛起 广晟有色一度涨停 九菱科技涨超12% [1] 港股市场表现 - 腾讯音乐涨近13% 弘业期货涨超12% 中国人寿涨超6% 友邦保险 京东健康涨超5% [2] 政策动态 - 中国人民银行宣布自5月15日起下调金融机构存款准备金率0 5个百分点 下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点 [2] - 我国对原产于美国的进口商品加征关税税率由34%调整为10% 暂停实施24%的对美加征关税税率 [2] 大金融板块 - 券商板块中红塔证券 锦龙股份涨停 广发证券涨超7% 华西证券 东方财富等涨超5% [4][5] - 保险板块中国人保涨停 总市值3644亿元 中国太保涨超8% 新华保险涨超6% 中国人寿 中国平安涨逾4% [5] - 银行板块宁波银行 郑州银行涨超3% 农业银行 上海银行 浦发银行盘中创新高 [6] 化纤板块 - 吉林碳谷涨超20% 汇隆新材涨约15% 苏州龙杰 尤夫股份 吉林化纤等涨停 [9] - 吉林化纤因湿法3k碳纤维供不应求宣布产品每吨上涨1万元 但该产品占公司总收入比重较低 [10] - 苏州龙杰连续4个交易日涨停 公司表示经营情况未发生重大变化 [11] 跨境电商概念 - 华光源海30%涨停 恒而达连续3个交易日涨停 华贸物流 长江投资 跨境通等涨停 [13] - 美国将小额包裹从价关税税率从120%降低至54% 降低跨境电商成本压力 [14] - 中信证券表示小包免税政策停止或加速行业生态集中 关税取消力度超预期利好跨境平台及卖家 [15]

港股市场表现 - 恒生指数涨2.3%或532.38点，报23640.65点，全日成交额2228.41亿港元 [1] - 恒生国企指数涨2.47%，报8593.07点 [1] - 恒生科技指数涨2.13%，报5381.78点 [1] 蓝筹股表现 - 京东健康涨5.13%，报39.95港元，成交额10.3亿港元，贡献恒指3.56点 [2] - 京东健康一季度收入166.45亿元，同比增长25.5%，经营盈利10.71亿元，同比增长119.8% [2] - 中国人寿涨6.55%，报16.26港元，贡献恒指12.27点 [2] - 友邦保险涨5.15%，报65.3港元，贡献恒指57.26点 [2] - 领展房产基金跌1.34%，报40.45港元，拖累恒指2.36点 [2] - 中电控股跌0.38%，报66.4港元，拖累恒指0.83点 [2] 热门板块表现 - 大型科技股集体走高，百度涨超4%，阿里、京东均涨超3% [3] - 大金融股午后爆发，中国太保涨6.77%，中国人寿涨6.55%，广发证券涨6.31%，中国银河涨4.93% [3] - 汽车股普遍上涨，零跑汽车涨6.13%，比亚迪股份涨4.75%，理想汽车涨4.54%，小鹏汽车涨3.87% [5] - 航运股表现亮眼，太平洋航运涨7.78%，海丰国际涨6.51%，中远海能涨5.12%，东方海外国际涨4.92% [4] - 煤炭股多数上扬，中煤能源涨4.91%，兖矿能源涨3.39%，中国神华涨2.7%，首钢资源涨2.37% [7] 行业动态 - 中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平 [5] - 4月新能源乘用车市场零售90.5万辆，同比增长33.9%，1-4月累计零售332.4万辆，增长35.7% [6] - 零跑汽车1-4月累计出口销量超13600台，位居中国新势力品牌第一 [6] - 煤价加速下跌，五一假期后港口动力煤价格周内下跌20元/吨 [7] 公司业绩 - 腾讯音乐一季度总收入73.6亿元，调整后净利润22.3亿元，在线音乐服务收入同比增长15.9%至58.0亿元 [8] - 新秀丽一季度销售净额7.966亿美元，同比减少7.3%，股权持有人应占溢利4820万美元，同比减少42.6% [11] - 微创机器人配售2513.65万股新H股，每股作价15.5港元，净筹约3.82亿港元 [10] 其他异动股 - 思摩尔国际涨10.18%，报17.32港元，美国海关对电子烟产品开展大规模查验 [9] - 日烟一季度新型烟草产品销量同比增长19.0%，HNB产品销量同比增长27.7% [9]

市场整体表现 - A股午后强劲拉升，沪指一度涨超1%收复3400点，创业板指涨约2%，收盘沪指涨0.86%报3403.95点，深证成指涨0.64%报10354.22点，创业板指涨1.01%报2083.14点，上证50指数涨1.69%，沪深北三市合计成交13501亿元，较昨日增加239亿元 [1][2] - 港股大幅走高，两大股指均涨超2%，腾讯音乐涨近13%，弘业期货涨超12%，中国人寿涨超6%，友邦保险、京东健康涨超5% [3] 大金融板块表现 - 保险板块：中国人保涨停（总市值3644亿元），中国太保涨超8%，新华保险涨超6%，中国人寿、中国平安涨逾4% [7] - 券商板块：红塔证券、锦龙股份涨停，广发证券涨超7%，华西证券、东方财富等涨超5% [5][6] - 银行板块：宁波银行、郑州银行涨超3%，农业银行、上海银行、浦发银行盘中创出新高 [8] 化纤板块表现 - 吉林碳谷涨超20%，汇隆新材涨约15%，苏州龙杰、尤夫股份、吉林化纤等涨停 [10][11] - 吉林化纤因低空经济拉动无人机需求，湿法3k碳纤维供不应求，宣布每吨产品涨价1万元，但该业务占公司总收入比重较低 [12] - 苏州龙杰连续4个交易日涨停，公司提示经营环境未发生重大变化 [12] 跨境电商概念表现 - 华光源海30%涨停，恒而达连续3个交易日涨停，华贸物流、长江投资、跨境通等均涨停 [14][15] - 美国调整小额包裹关税税率从120%降低至54%，降低跨境电商成本压力，中信证券认为政策取消力度超预期，利好跨境平台及卖家 [16] 其他板块表现 - 航运概念活跃：宁波海运、南京港、宁波远洋等斩获两连板 [2] - 稀土板块崛起：广晟有色一度涨停，九菱科技涨超12% [2] - 军工、汽车、家电等板块走低 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指重回3400点报3403 95点涨0 86% 深证成指创业板指分别涨0 64%和1 01% [1] - 全市场成交额13499亿元 较上个交易日放量239亿元 [1] 大金融板块表现 - 保险板块整体上涨6 92% 中国人保涨停 中国太保涨8 5% 新华保险中国人寿涨超5% [8][9][10] - 券商概念板块上涨3 35% 红塔证券锦龙股份涨停 广发证券指南针等涨超5% [12][13] - 保险行业受益于《保险机构适老服务规范》发布 头部公司新业务价值高增长且分红险转型成效显著 [10][11] - 券商行业回购积极 国泰海通累计回购2 84亿元 多家券商表示回购基于对公司发展的信心 [13] 纺织服装板块 - 华纺股份盘中上演"地天板" 收盘涨6 43% 成交额15 67亿元 [4][5] - 公司2024年营收29 34亿元同比增4 89% 但净利润亏损5551 55万元 2025年一季度净利润47 46万元 [7] 跨境电商及物流板块 - 跨境电商板块上涨1 81% 方大新材涨27 47% 新宁物流大叶股份等涨超10% [16][17][18] - 美国市场询盘积极带动补货订单 企业通过价格调整供应链重构及全球化布局应对复杂环境 [19]

市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报收3403 95点涨0 86% 深成指报收10354 22点涨0 64% 创业板指报收2083 14点涨1 01% [1] - 大金融板块爆发 保险 券商方向走高 航运 化工概念涨幅居前 军工 光伏题材回调 [3] - 券商股午后大幅拉升 红塔证券 锦龙股份涨停 广发证券涨超7% 华西证券 华鑫股份等跟涨 [3] - 港口航运板块多股涨停 国航远洋涨30%涨停 中远海发 宁波海运 南京港 凤凰航运等涨停 [4] - 军工板块再度回调 航天电子 晨曦航空 爱乐达 恒宇信通等走低 [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入交通运输 基础化工 有色金属等板块 净流出电力设备 社会服务 纺织服饰等板块 [6] - 东方财富 中国平安 贵州茅台获净流入19 43亿 9 47亿 7 65亿 [7] - 拓维信息 皖通科技 航天电子遭抛售4 76亿元 3 61亿 2 99亿元 [8] 机构观点 - 东方证券认为海外风险扰动落定 市场重回全球财政扩张的经济修复期 避险资金大幅退潮 资产端风险偏好逐步修复 建议聚焦出口链 消费电子以及稀土磁材 精细化工等资源品的修复轮动 [9] - 银河证券预计指数将维持横向震荡趋势 小盘股或有回调趋势 [10] - 天风证券中长期建议持续重视AI+出海+卫星核心标的 海外线AI核心方向如光模块 光器件 液冷等领域值得重视 国产算力线如国产服务器 交换机 AIDC 液冷等方向核心标的建议积极关注 [10]

市场表现 - 沪指涨0.86%报3403.95点，成交5349亿元，深成指涨0.64%报10354.22点，成交7819亿元，创业板指上涨1.01%报2083.14点 [4] - 两市全天成交超1.3万亿，上涨2328家，下跌2816家，91股涨停，10股跌停 [4] - 上证50指数一度涨超2%，银行板块总市值破10万亿元 [1][2] 板块动态 - 大金融板块领涨：保险（中国太保涨逾8%）、券商（红塔证券涨停）、银行（中国人保涨停） [2] - 航运港口概念延续强势，宁波海运、南京港等多股走出2连板 [2] - 化工板块活跃，安纳达等多股涨停 [2] - 光伏赛道回调，人形机器人、汽车链、医药等板块跌幅居前 [2] 资金动向 - 主力资金重点抢筹航运港口、小金属、物流板块 [5] - 主力净流入居前个股包括华胜天成、襄阳轴承、工业富联 [5] 政策与事件驱动 - 我国对美关税调整：暂停实施24%的加征关税税率，由34%降至10% [1] - 公募基金改革推进，东吴证券预计银行、非银金融等低配板块有望受益 [1] - 美联储降息预期升温：4月CPI同比上涨2.3%，为2021年2月以来最小涨幅 [1] 行业要闻 - 我国成功发射"三体计算星座"，推动人工智能在太空应用 [6] - 国务院2025年度立法工作计划发布，涉及金融法草案、招标投标法修订等 [7] - 广州支持养老产业企业通过上市、发债等方式扩大融资渠道 [8] 机构观点 - 申万宏源：二季度是中枢偏高的震荡市，科技为短期和长期结构方向 [3][9] - 东兴证券：中美谈判超预期推动市场活跃，关注出口链修复及大科技板块 [10] - 光大证券：市场短期或以震荡休整为主，关注AI+教育概念 [11]