报告行业投资评级 无 报告核心观点 报告围绕2026年3月18日金融市场展开分析，涵盖期货、股票、债券、外汇等多领域，受宏观资讯、地缘政治、行业动态等因素影响各市场表现不一[3][28] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 截至3月18日23：00，国内期货主力合约涨跌互现，甲醇涨超4%，低硫燃料油、瓶片、聚丙烯涨超2%；橡胶、20号胶、纸浆跌超1%，双胶纸、棉花跌近1% [4] - 美油主力合约收涨2.7%，报96.02美元/桶；布油主力合约涨3.35%，报103.57美元/桶 [6] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.18%报5011.30美元/盎司，COMEX白银期货跌1.51%报79.46美元/盎司 [6] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铅涨1.10%报1926.0美元/吨，LME期铜跌0.59%报12780.0美元/吨等 [6] 重要资讯 宏观资讯 - 1 - 2月全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1% [8] - 2026年继续实施更积极财政政策，体现在扩大支出、优化债券、提高转移支付效能等五方面 [8] - 美国“福特”号航母进入部署第十个月，或打破越战后航母部署时间最长纪录 [8] - 胡塞武装准备袭击红海油轮协助伊朗，目前仅发表声援声明 [8] - 欧盟将重启美欧贸易协议批准程序，虽美国对欧盟贸易行为展开新调查 [9] - 伊朗总统证实最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼身亡 [10] - 特朗普对盟友不愿参与霍尔木兹海峡护航表达愤怒，抨击英、法领导人 [12] - 截至2026年2月28日四周里，私人部门雇主平均每周增加9000个就业岗位 [13] 能化期货 - 2月阿联酋富查伊拉港船用燃料油销量跌至月度纪录低点，3月预计进一步下滑 [15] - 美国国务卿敦促韩国协助重新开放霍尔木兹海峡 [15] - 伊朗袭击阿联酋一座大型天然气田致起火 [15] - 郑商所设置指定丙烯交割仓库和厂库 [15] - 俄罗斯一家大型氮肥厂因遭乌无人机袭击将停产至5月 [17] 金属期货 - 3月17日雅保锂辉石精矿拍卖成交价位为15617元/吨 [19] - 格林美印尼青美邦园区事故整改完成，对整体经营影响较小 [19] - 3月17日LME铝库存较上一日减少0.56%，近一周减少2.66%，近一个月减少8.56% [19] - 必和必拓向智利提交“Escondida New Concentrator”项目，投资44 - 59亿美元 [20] 黑色系期货 - 3月9 - 15日澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量环比降5.3万吨 [22] - 河南局责令安阳永安贺驼煤矿停产整顿1日 [22] 农产品期货 - 截至3月15日，巴西大豆收割率为59.2% [25] - 市场担忧3 - 4月我国进口大豆供应趋紧，豆粕成交量增、库存降 [25] - 截至3月15日，印度本年度糖产量达2621.4万吨，同比增长10.5% [26] - 特朗普邀请农民和生物燃料生产商参加“农业庆典”，生物燃料混合配额草案已提交 [26] - 预计马来西亚3月1 - 15日棕榈油出口量较上月同期增12.68% [27] 金融市场 金融 - A股冲高回落，上证指数跌0.85%，深证成指跌1.87%等，算力硬件等板块大跌，次新股等逆势走强 [29] - 恒生指数收涨0.13%，半导体等板块跌幅居前，地产等股走强，南向资金净卖出逾110亿港元 [30] - 证监会核准15只硬科技主题基金产品，预计近期启动募集 [30] - 港交所称IPO政策调整不涉及限制红筹架构公司，传言不可信 [31] - 年内28家港股IPO公司中10家有险资参与基石投资，未来参与面或拓宽 [31] - 近一月韩国投资者净买入多只A股超100万美元 [31] 产业 - 北斗卫星导航系统将在轨升级，目前在轨卫星50颗，空间信号精度优于2米 [32] - 3月楼市旺季，上海、广州、深圳二手房市场表现活跃 [33] - 1 - 2月全社会用电量同比增长6.1%，充换电等服务业增速高 [33] - 北京市网信办启动AI整治专项行动 [33] 海外 - 美国国家反恐中心主任因对伊战争辞职，称战争受以色列游说影响 [34] - 美以打击伊朗三周后，伊朗政权稳固但立场更强硬 [34] - 乌克兰专家团队前往海湾各国协助抵御伊朗无人机 [34] - 澳洲联储加息25个基点至4.1%，决策层对政策路径有分歧 [36] - 印尼央行维持利率不变，删除潜在降息表述 [37] - 欧盟将重启美欧贸易协议批准程序，前提是美国遵守协议条款 [37] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，无人机制造商Swarmer上市首日涨520%，市场关注美伊战争及美联储决议 [38] - 欧洲三大股指收盘全线上涨 [39] - 亚太主要股指多数走高，韩国综合指数涨1.63%，日本股市高开低走 [39] - 韩国证券交易所推迟盘前和盘后交易推出时间并缩短盘前交易时长 [39] - 高通推出200亿美元股票回购计划，上调股息 [40] 商品 - 美油、布油主力合约分别收涨2.7%、3.35%，因供应担忧及库存下降推动 [41] - 国际贵金属期货涨跌不一，多空因素交织影响市场情绪 [41] - 伦敦基本金属多数下跌，仅LME期铅上涨 [41] - 美国计划放松对委内瑞拉石油行业制裁 [42] - 阿联酋富查伊拉港暂停石油装载 [42] 债券 - 中国银行间债市回暖，主要利率债收益率下行，国债期货收盘齐升 [44] - 美债收益率涨跌不一 [44] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘及夜盘均上涨，中间价调升 [45] - 美元指数跌0.25%，非美货币普遍上涨 [45] 重要日程 - 09：20央行公开市场265亿元7天期逆回购到期 [47] - 10：00国新办举行中关村论坛年会新闻发布会 [47] - 21：45加拿大央行公布利率决议 [47] - 22：30加拿大央行行长召开货币政策新闻发布会 [47] - 英伟达2026年GTC大会举行 [47] - 北交所族兴新材正式上市 [47] - 腾讯控股等多家公司发布财报 [47] - 次日02：00美联储公布利率决议和经济预期摘要 [47] - 次日02：30美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [47] - 次日05：30巴西央行公布利率决议 [47]

报告行业投资评级 - 橡胶行业投资评级为震荡偏弱 [1] 报告的核心观点 - 2月受“春节”小长假影响，车企实际生产运行时间短，市场活跃度降低，汽车产销环比明显下跌；2026年1 - 2月乘用车产销同比双跌，商用车产销同比双增，新车购置政策等切换及春节假期使部分需求提前释放致乘用车产销同比下跌，商用车市场在出口向好作用下延续向好态势 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货市场：橡胶主力日盘收盘价16,800元/吨，较前日降70元；夜盘收盘价16,635元/吨，较前日降145元；成交量258,506手，较前日减19,595手；05合约持仓量133,055手，较前日减1,814手；仓单数量123,980吨，较前日增3,180吨；前20名会员净空持仓22,710手，较前日减1,219手 [1] - 价差数据：现货 - 期货主力价差为 - 150元，较前日增20元；混合 - 期货主力价差为 - 1,200元，较前日增20元；RU05 - RU09月差为95元，较前日增10元 [1] - 现货市场：外盘报价RSS3为2,530美元/吨与前日持平，STR20为2,040美元/吨较前日降10美元，SMR20为2,030美元/吨较前日降10美元，SIR20为1,950美元/吨较前日降5美元；替代品齐鲁丁苯为15,800元/吨较前日降200元，齐鲁顺丁为15,500元/吨与前日持平；青岛市场进口泰混近港和现货2010 - 2015美元/吨较前日涨10美元，泰标2000 - 2010美元/吨较前日涨10美元，非洲10为1930 - 1935美元/吨较前日涨5美元 [1] 趋势强度 - 橡胶趋势强度为 - 1，取值范围在【 - 2,2】区间整数， - 2表示最看空，2表示最看多 [1] 行业新闻 - 2月乘用车产销分别完成140万辆和153.6万辆，环比分别降32.1%和22.7%，同比分别降21.6%和15.4%；商用车产销分别完成27.3万辆和26.9万辆，环比分别降29.7%和24.9%，同比分别降14.1%和14% [2][3] - 2026年1 - 2月乘用车产销分别完成346.2万辆和352.4万辆，同比分别降12%和10.7%；商用车产销分别完成66万辆和62.7万辆，同比分别增7%和3.9%，其中天然气商用车销量3.6万辆，同比降0.3% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济运行状况，为投资决策提供参考，如宏观数据显示部分指标有变化，商品投资各品类有不同动态，财经新闻涉及政策、市场交易等情况，股票市场呈现不同走势[1][37] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%，较上期和去年同期下降[1] - 2026年2月制造业PMI 49.0%，非制造业商务活动PMI 49.5%，均低于去年同期[1] - 2月社会融资规模当月值23855亿元，M0、M1、M2同比分别为14.1%、5.9%、9.0%，新增人民币贷款当月值9000亿元[1] - 2月CPI当月同比1.3%，PPI当月同比 -0.9%，固定资产投资累计同比1.8%，社会消费品零售总额累计同比2.8%[1] - 2月出口金额当月同比39.60%，进口金额当月同比13.80%[1] 商品投资参考 综合 - 财政部将在2026年继续实施积极财政政策推动经济发展[2] - 国家发改委推出13个重大外资项目，计划投资134亿美元，促产业集群发展[2] - 3月17日，国内38个商品品种基差为正，29个为负，沪锡等基差大，苹果等基差小[3] - 美联储3月会议预计维持利率不变，内部有分歧和政策不确定性[4] 金属 - 3月16日，锌、铜库存创新高，铝、铅、镍库存创新低，锡库存增加，铝合金和钴库存持稳[5] - 俄罗斯黄金生产商2025年产量降16%，预计2026年达250 - 260万盎司[5] - 3月17日，全球最大黄金ETF持仓量减少1.15吨，幅度0.11%[6] 煤焦钢矿 - 日本和美国将联合开发稀土等元素，三菱等公司参与[7] 能源化工 - 1 - 2月全社会用电量同比增6.1%，各产业用电均有增长[8] - 供暖季结束，天然气消费量同比增超2%，多座储气库采气量创新高[8] - 美国拟放松对委内瑞拉石油制裁，阿联酋港口暂停石油装载，IEA成员国将释放4亿桶石油储备[9] - 美国柴油零售价破5美元，欧盟未来或与俄对话但当前仍施压[10] - 美国上周API原油库存655.6万桶，高于预期[11] 农产品 - 2026年棉花进口滑准税配额30万吨，凭合同申领[12] - 浙江提出粮油作物精准施肥方案，提升化肥利用率和单产效益[12] - 春节后猪价阴跌，3月16日现货和期货均创新低，行业亏损扩大[13] - 欧洲谷物协会上调玉米产量预测，下调油菜籽产量预测[13] - 霍尔木兹海峡封锁冲击化肥供应链，尿素价格涨约30%，部分地区面临粮食危机[14] 财经新闻汇编 公开市场 - 3月17日央行开展510亿元7天期逆回购，净投放115亿元[15] 要闻资讯 - 财政部2026年重点支持建设国内市场，继续实施积极财政政策[16][17] - 国家发改委组织重大应用场景项目申报，推出13个重大外资项目[18] - 国务院国资委推进央企重大项目和数智化转型，优化国有经济布局[18] - 1 - 2月全社会用电量同比增6.1%，充换电等服务业增速高[18] - 3月楼市旺季，核心城市二手房和新房市场有积极表现[19] - 城商行理财产品可正常开展但需控规模，理财子申请路径变更[19] - 理财市场迎评级新规，告别规模驱动模式，转债市场指数化趋势加强[20] - 天能动力旗下公司发行绿色科创债，利率创历史最低，财政部将发行国债[21][22] - 中美就特朗普访华保持沟通，特朗普对北约不满，中东局势有新动态[23] - 美联储将探讨能源冲击影响，市场降息预期降至1次[24] - 日本央行行长称将灵活操作债券市场，潜在通胀上升[25] - 多公司有债券相关事件，穆迪对银行等进行评级[25] 债市综述 - 银行间债市回暖，利率债收益率下行，国债期货收涨，资金面宽松[26] - 交易所债券市场产融债低迷，部分债券涨跌超1%[26] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，多只转债有涨跌[27] - 货币市场利率多数下行，各期限利率有变动[27][28] - 农发行、国开行金融债中标收益率和倍数公布，欧债、美债收益率有涨跌[29][30] 汇市速递 - 3月17日在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升[31] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币普遍上涨[32] 研报精粹 - 华泰固收认为债市胜率和赔率降低但调整空间有限，建议配置中短端信用债并适度加杠杆[33] - 中信证券称境外债券可填补收益缺口，境内投资海外债券途径多元化[33] - 标普全球评级表示中国银行业政策向市场化倾斜，银行盈利压力有望缓和[34] 今日提示 - 3月18日多只债券上市、发行、缴款和还本付息[35][36] 股票市场要闻 - A股冲高回落，多指数下跌，算力等板块大跌，次新股等逆势走强[37] - 恒生指数收涨，恒生科技指数微跌，南向资金净卖出超110亿港元[37]

宝宝巴士违规受罚 - 宝宝巴士（福建）网络科技有限公司因发布低俗广告被罚款30万元，并没收违法所得3.68元 [2][3] - 违规原因为APP内跳转成人低俗广告，点击后出现擦边视频，公司解释称广告由第三方平台投放，审核存在疏漏 [3][5] 山姆产品标签争议 - 山姆一款进口三文鱼片包装背面标注“加热后烹饪食用”，但商品图片和消费者评论均引导生食，引发安全担忧 [5] - 该产品售价219.8元，执行标准为鲜冻水产品标准（GB 2733-2015），而非可生食水产品标准（GB 10136-2015），对菌落和寄生虫管控要求较低 [5] - 山姆客服回应称会将“不可生食”标签建议反馈给包装部门 [5] 360安全产品私钥泄露 - 360集团旗下“360安全龙虾”产品被曝安装包中存在明文存储的泛域名SSL证书及对应RSA私钥 [6] - 公司回应已第一时间吊销涉事SSL证书，从技术上阻断了攻击风险，并表示普通用户不受影响 [6] 科技巨头动态与诉讼 - 马斯克表示，若在对OpenAI的诉讼中获胜，将把全部法律收益（索赔额高达1340亿美元）捐给慈善机构 [7] - 诉讼源于马斯克指责OpenAI背弃开源与非营利的初衷 [7] - 英伟达CEO黄仁勋维持公司AI芯片销售额将达1万亿美元的预测，并示意总营收将超过此水平，公司股价一度上涨4.8% [8] - 特斯拉与LG新能源签署价值43亿美元的协议，在密歇根州建设磷酸铁锂电池工厂，计划2027年开始生产 [15] 汽车行业动态 - 小米创始人雷军回应停售第一代SU7是为了“不想背刺老用户”，并承认这对前三个月的销售产生了影响 [4][9] - 雷军称新一代SU7在设计上花了两年多时间，在安全、驾控、智能等方面均有提升 [10] - 奥迪全球CEO高德诺否认南北奥迪（一汽奥迪与上汽奥迪）合并，表示将坚持现有双合作伙伴战略 [15] - 自动驾驶软件公司Applied Intuition宣布与英伟达合作，加速面向全球汽车制造商的L2+级驾驶辅助系统开发 [14] 消费电子与硬件 - 三星电子将逐步停售上市仅约三个月的首款三折叠手机Galaxy Z TriFold [4][10] - 字节跳动原计划推出的一代豆包AI眼镜大概率不会上市，因产品差异化不强，生产计划已整体延后 [18][19] - 苹果CEO库克宣布，为中国大陆的Apple Watch上线移动脉率房颤迹象记录功能（房颤历史功能） [24] 零售与消费品牌 - 胖东来商场重新上架售价169元的“小方糖”戒指，每人限购5枚，款式、价格、材质与之前一致 [4][12] - 黄天鹅创始人冯斌回应鸡蛋角黄素争议，称产品未添加人工合成色素，按检出量测算每人每天需吃75颗鸡蛋才会触及安全危害值 [4][11] - 永辉超市拟以8000万元出售云金科技28.095%股权，因交易价格大幅低于历史估值与账面价值，遭上交所监管问询 [10][11] 金融市场与交易 - 蚂蚁集团要约收购耀才证券金融已获批准，交易预计3月30日完成，蚂蚁将正式控股并获得香港券商牌照 [11] - 腾讯音乐2025年全年总收入329亿元，同比增长15.8%，调整后净利润99.2亿元，同比增长22.0%，并宣布派发约3.68亿美元年度现金股息 [21] - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.1%，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.25%，热门中概股36氪涨超37% [4][13] 人工智能与科技合作 - 阿里巴巴发布全球首个企业级AI原生工作平台“悟空”，将内置到超2000万企业组织的钉钉中 [19] - 联想集团成为NVIDIA Vera Rubin NVL72全球首发合作伙伴，交付基于该平台的全液冷AI系统 [20] 半导体与供应链风险 - 韩国三星电子最大的工会“全国三星电子工会”威胁将就史上最大规模罢工计划进行投票，若通过可能在5月中断芯片生产，或带来数百亿美元损失 [8] 能源与宏观经济数据 - 国家能源局数据，2026年1-2月全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达55.1%、46.2% [12] - 伊拉克因中东战事导致霍尔木兹海峡出口中断，已将原油日产量从约420万桶削减至略高于100万桶，正与伊朗谈判希望允许部分油轮通过 [15] 生物医药与科技突破 - 中国科研团队在国际上首次利用干细胞来源的再生胰岛微创移植，实现了1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控 [16] - 上海爱科百发生物医药技术股份有限公司向港交所提交上市申请 [16] 企业融资动态 - 事件驱动视觉传感芯片公司“锐思智芯”完成数亿元人民币B+轮融资，用于技术迭代、产品量产及市场拓展 [22] - 超导量子计算公司“逻辑比特科技”连续完成Pre-A+和Pre-A++两轮数亿元融资，用于加速芯片和整机开发 [23] - 斑马智能信息技术股份有限公司向港交所递交上市申请书 [17]

地缘政治与安全动态 - 美国总统特朗普表示考虑美国退出北约的可能性，并称不需要国会批准即可做出决定，但目前没有具体计划 [2] - 伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼在以色列空袭中遇难，伊朗总统称这是巨大损失并强调将继续坚持抵抗路线 [3][4] - 知情人士透露，伊朗已为所有关键政府职位预先指定了3至7名替代人选，以确保国家职能在突发事件下的连续性 [6] - 桥水基金创始人达利欧判断，中东冲突的最终胜负将取决于谁控制霍尔木兹海峡，这关系到全球权力格局 [31] 人工智能与科技行业 - OpenAI已签署协议，将通过亚马逊云服务向美国国防部等政府机构出售AI模型使用权，用于处理机密和非机密工作 [8][9][11] - OpenAI推出两款小型模型GPT-5.4 mini与GPT-5.4 nano，以更低成本和延迟逼近旗舰模型性能，其中mini运行速度提升逾2倍 [15] - Anthropic因拒绝其AI被无限制用于军事用途（如国内监控和自主武器）而与美国政府合作关系破裂，并被五角大楼列为“供应链风险” [10] - 微软正整合旗下AI业务，将各版本Copilot助手的开发团队合并，以简化产品线并提升市场竞争力 [16] - 英伟达CEO黄仁勋确认，公司对明年营收突破1万亿美元“信心十足”，新一代AI加速芯片将至少创收1万亿美元，且总收入将超过此水平 [12] - 宇树科技创始人王兴兴预计，今年年中全球特别是中国的机器人奔跑速度将超过人类短跑冠军博尔特 [32][33] - 新东方董事长俞敏洪表示，发展人工智能和机器人的最终目的是为人服务，而非取代人类 [34] - 宝马宣布取消7系的L3级自动驾驶系统（原选配价5110欧元），因市场需求不足无法盈利，2027款将改用选装价1450欧元的L2级系统 [26] 公司动态与市场事件 - 苹果CEO蒂姆·库克否认退休传闻，表示热爱工作且无法想象没有苹果的生活，正值公司高管层经历动荡之际 [13] - 小米创始人雷军回应第一代SU7提前停售，称确实影响了前三个月销售，但公司不想“背刺”老用户 [24][25] - 腾讯控股将于3月18日港股收盘后发布2025年第四季度财报 [28] - 国家发展改革委推出新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元，主要集中在制造业，累计已完成投资1080亿美元 [14] 企业回应与舆情 - 黄天鹅鸡蛋创始人回应“角黄素”质疑，称按欧盟标准需每天食用75颗才可能触及危害值，强调使用的是天然角黄素 [20] - 凤集食品集团声明黄天鹅鸡蛋不添加人工合成色素，检出角黄素含量0.399mg/kg属天然本底水平，将开放农场溯源 [21] - 360公司回应“安全龙虾”私钥泄露事件，称已吊销涉事SSL证书，泄露源于产品发布环节的操作失误，已启动内部排查 [22]

重要消息 - 普昂医疗于3月18日申购 发行价格为18.38元 发行市盈率为14.99倍 单一账户申购上限为47.62万股 [2] - 商务部部长王文涛考察企业时指出 中国外贸展现出强大韧性 企业应推动市场多元化 加强研发创新和自主品牌建设 以提升国际竞争力 [2] - 国家发改委推出新一批13个标志性重大外资项目 计划投资额134亿美元 项目集中在电子制造、化工、汽车、机械等制造业 截至目前 标志性重大外资项目已累计完成投资1080亿美元 [2] - 英伟达首席执行官黄仁勋表示 AI推理市场拐点已到来 推理算力需求呈指数级爆发 公司将与初创公司“格罗克”合作推出AI服务器系统 布局低成本、低延迟推理计算 [3] 公司公告 - 三房巷表示 产品价格快速上涨导致下游客户采购意愿有所减弱 [5] - 国晟科技表示 公司股价已严重偏离基本面 未来存在下跌风险 [5] - 福耀玻璃2025年净利润同比增长24.2% 拟每股派发现金红利1.2元 [5] - 中复神鹰表示 碳纤维新品预计不会对公司2026年经营业绩产生影响 [6] - 法尔胜表示 如未来公司股票价格进一步上涨 可能申请停牌核查 [7] - ST金鸿表示 若股票价格进一步异常上涨 可能向深交所申请停牌核查 [8] - 万辰集团2025年净利润同比增长358.09% 拟每10股派发现金红利8.5元 [9] - 银龙股份2025年净利润为3.66亿元 同比增长54.59% [10] - 世纪鼎利2025年净利润为1549.91万元 同比实现扭亏为盈 [11] - 万通智控控股股东拟减持公司不超过2%的股份 [12] - 江苏有线股东视京呈通信拟减持不超过874.44万股股份 占总股本的0.17% [13] - 好太太股东侯鹏德拟减持公司不超过3%的股份 [14] - 金银河股东海汇财富拟减持不超过4.31%的公司股份 [15] - 光明肉业控股股东拟减持公司不超过1.99%的股份 [16] - 鸿合科技拟使用0.5亿元至1亿元资金回购公司股份 [17] - 开立医疗拟使用1亿元至2亿元资金回购公司股份 [18] - 鹏鼎控股全资子公司拟投资110亿元建设高端PCB项目生产基地 [19]

核心市场观点 - 机构认为市场在经历大级别震荡调整，投资者宜控制仓位均衡配置，静待市场企稳后有望破局 [1][8][9] - 随着市场量能萎缩，板块轮动分化仍是主旋律 [9] 宏观经济与政策 - 国家发展改革委推出新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元，项目集中在制造业并首次纳入物流项目，投资来源地包括英国、德国、瑞士、瑞典、土耳其等国 [2] - 证监会核准新一批15只硬科技主题基金产品，主要为跟踪双创人工智能指数的被动基金和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金，产品已进入发行筹备阶段 [3] 人工智能与科技产业动态 - 英伟达CEO黄仁勋表示AI推理市场拐点已到来，AI从训练阶段全面进入推理与执行阶段，推理算力需求呈指数级爆发，公司将与初创公司“格罗克”合作推出AI服务器系统 [4] - 华为发布针对AI推理场景的全新AI数据基础设施，包含AI数据平台和FusionCube A1000超融合一体机，据称可让Agent推理准确率提升30%，AI应用上线周期缩短80%，算力利用率提升30% [4] - 美国谷歌公司派出采购团队在中国大陆考察用于数据中心服务器冷却的液冷设备 [5] 全球市场与地缘政治 - 美国总统特朗普再次表达对北约不满，称美国是否应退出北约是“我们应该考虑的事情”，但目前没有具体计划 [3] - 美国白宫国家经济委员会主任表示油轮已开始零星通过霍尔木兹海峡，并认为对伊朗的军事行动将持续数周而非数月 [3] - 外交部发言人表示美方已就媒体关于特朗普访华与霍尔木兹海峡问题相关的不实报道公开澄清 [2] 金融市场表现 - 美国三大股指小幅收高，标普500指数涨0.25%至6716.09点，纳指涨0.47%至22479.53点，道指涨0.10%至46993.26点 [5][6] - 大型科技股表现分化，特斯拉涨0.94%，亚马逊涨1.63%，苹果涨0.56%，谷歌-A涨1.75%；英伟达跌0.70%，博通跌1.11%，微软跌0.14% [6] - 航空与旅游类股反弹，达美航空大涨逾6%，美国航空集团涨3.5%，联合航空涨3.2% [6] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，京东涨0.18%，阿里巴巴跌0.10%，蔚来跌1.16%，小鹏汽车跌4.63% [6] - 腾讯音乐大跌24.65%，财报显示上季毛利率为44.7%低于市场预期的45.1%，移动端月活用户数亦逊预期，公司去年第四季度总收入为86.4亿元人民币，同比增长15.9% [7] - 国际油价维持高位，纽约轻质原油期货涨2.90%至每桶96.21美元，布伦特原油涨3.20%至每桶103.42美元 [7] 公司公告摘要 - 鹏鼎控股全资子公司拟投资110亿元人民币建设高端PCB项目生产基地 [8] - 海力风电签订10.85亿元人民币深远海风机基础导管架销售合同 [8] - 福耀玻璃2025年净利润同比增长24%，拟每股派发现金红利1.2元 [8] - 英集芯因在互动平台发布关于脑机接口芯片的误导性陈述导致股价异常波动，拟被罚款400万元人民币 [8] - 亚辉龙因脑机星链实际技术路线及产品情况等未能准确、完整披露，证监局拟对公司罚款400万元人民币 [8] - *ST星农因年报虚假记载拟被罚款250万元人民币 [8] - 美芝股份预计2025年度期末归属于母公司所有者权益为-4000万元至-7500万元人民币，股票可能被实施退市风险警示 [8] - 昭衍新药股东拟将合计减持比例由4.1%调整为3% [8] - ST金鸿对于股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查 [8] - 深水海纳控股股东部分持股可能被司法强制执行 [8]

市场整体表现 - 美国股市周二小幅收高，标普500指数上涨0.25%至6716.09点，纳斯达克综合指数上涨0.47%至22479.53点，道琼斯工业平均指数上涨0.10%至46993.26点 [3] - 标普500指数较1月纪录高位已回落约4%，当前指数远期市盈率约为21倍，虽较去年11月的23倍以上有所回落，但仍高于过去五年平均水平 [5] - 市场情绪受航空及旅游类股反弹提振，但对高估值人工智能相关股票的担忧持续存在，加之地缘政治不确定性上升 [3][5] 主要科技股表现 - 大型科技股表现分化，特斯拉上涨0.94%，亚马逊上涨1.63%，苹果上涨0.56%，谷歌-A上涨1.75% [5] - 英伟达下跌0.70%，博通下跌1.11%，微软下跌0.14%，Meta下跌0.76%，超威半导体下跌0.14% [5] - 优步上涨4.2%，公司宣布将于明年上半年在洛杉矶和旧金山启动由英伟达软件驱动的自动驾驶出租车服务，并于2028年前扩展至全球28个城市 [7] 板块与个股动态 - 标普500指数11个板块中有8个上涨，能源板块上涨1.02%领涨市场，非必需消费品板块上涨1% [7] - 金融板块反弹0.5%，黑石集团上涨4.6%，阿波罗全球管理上涨5.3%，KKR上涨3.3% [7] - 航空与旅游类股反弹，达美航空大涨逾6%，美国航空集团上涨3.5%，联合航空上涨3.2%，此前多家航司上调季度营收预期，邮轮与在线旅游板块亦走强 [7] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，京东上涨0.18%，阿里巴巴下跌0.10%，蔚来下跌1.16%，小鹏汽车下跌4.63% [7] - 腾讯音乐大跌24.65%，财报显示上季毛利率为44.7%低于市场预期的45.1%，移动端月活跃用户数亦逊于预期，公司去年第四季度实现总收入86.4亿元，同比增长15.9% [7] 宏观经济与货币政策 - 美联储开启为期两天的政策会议，市场普遍预计将维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变 [8] - 利率期货目前仅反映年内约25个基点的降息预期，低于冲突升级前约两次降息（约55个基点）的定价 [8] - 美国10年期国债收益率下跌2个基点至4.20%，两年期收益率下跌1.4个基点至3.669%，其中两年期收益率过去三个交易日累计回落9个基点，为去年11月以来最大三日跌幅 [8] 大宗商品市场 - 国际油价维持高位，纽约轻质原油期货收涨2.90%至每桶96.21美元，布伦特原油上涨3.20%至每桶103.42美元，尽管较本月初一度逼近120美元的高点有所回落 [9] - 现货黄金基本持平于每盎司5004.71美元，美国期金小幅上涨0.1%，现货白银下跌1.5%至79.55美元 [9]

宏观经济与政策 - 国家发改委正会同相关部门组织申报约100个具有引领带动作用的标志性重大应用场景项目，涉及多省联动清洁能源走廊、全空间无人体系、养老服务等，符合条件的项目将在现有资金渠道中优先支持[1] - 财政部表示2026年将继续实施更加积极的财政政策，重点支持建设强大国内市场、培育壮大新动能、加快高水平科技自立自强等七方面工作[7] - 国家发改委推出新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元，项目主要集中在电子制造、化工、汽车、电气机械等制造业，并首次将物流项目纳入清单[7] - 国务院国资委强调聚焦“两重”“两新”，靠前谋划实施一批重大项目和标志性工程，深入实施中央企业“AI+”行动，加快推进数智化转型[7] - 国家卫健委将2026年国家医疗质量安全改进目标调整为“提高脑血管病急性期规范诊疗率”，引导行业聚焦规范诊疗和质量安全[7] - 我国将全面开展儿童友好建设，推动公共政策制定考虑儿童视角，推进公共空间适儿化改造，逐步实现街区、社区、公园儿童友好空间全覆盖，并逐步推行免费学前教育[8] 产业发展与科技 - 证监会核准新一批15只硬科技主题基金产品，其中7只是跟踪双创人工智能指数的被动基金，8只是以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金，产品已进入发行筹备阶段[9] - 中国卫星导航系统管理办公室表示北斗卫星导航系统近期将实施在轨升级，目前系统在轨运行卫星数量已达50颗，空间信号精度优于2米[13] - 国家能源局数据显示，1-2月全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达到55.1%和46.2%[13] - 北京市网信办启动AI整治专项行动，严厉打击利用AI生成合成色情低俗信息、假冒他人侵权信息、虚假谣言信息，并从严整治售卖、教授“去AI标识”等行为[14] - 英伟达CEO黄仁勋表示，对明年营收突破1万亿美元“信心十足”，该预期仅包含Blackwell和Rubin两大核心架构产品线的收入，公司计划将50%的自由现金流用于回报投资者，并预计在下半年回购股票和派息[5][16] - 阿里巴巴发布全球首个企业级AI原生工作平台“悟空”，并同步发布OPT十大行业解决方案，首批覆盖电商、跨境电商、知识类博主等十大场景[16] - 三星电子最大工会正就史上最大规模罢工计划进行投票，若通过计划从5月2日开始进行18天罢工，可能影响平泽半导体园区约一半的产量，预计损失可能高达数百亿美元[16] - 韩国SK集团会长崔泰源表示，全球存储芯片短缺现象可能持续至2030年，SK海力士为稳定价格将竭尽全力，并考虑发行美国存托凭证（ADR）[16] - 特斯拉与LG能源签署供应协议，后者将在美国密歇根州兰辛市投资43亿美元建设电池工厂，计划于2027年投产，所产电池将用于特斯拉Megapack 3储能系统[17] - 三星电子将在上市约三个月后停止销售Galaxy Z TriFold首款三折叠手机，首先在韩国本土停售，随后在美国清空库存后终止业务[17] - 消息人士透露，OpenAI与亚马逊云科技（AWS）签署新协议，将通过AWS向美国国防部和政府机构出售其AI模型使用权[17] - 亚马逊表示，AI将推动AWS销售额到2036年翻倍至6000亿美元，此前预计为3000亿美元[17] - 高通宣布推出一项200亿美元的股票回购计划，并拥有现有的21亿美元股票回购授权，同时将季度现金股息上调逾3%，从每股89美分增至92美分[22] 金融市场与公司动态 - A股市场冲高回落，上证指数跌0.85%报4049.91点，深证成指跌1.87%，创业板指跌2.29%，万得全A跌1.56%，市场成交额2.22万亿元，逾4500股下跌，算力硬件产业链、超硬材料概念大跌[9] - 恒生指数收涨0.13%报25868.54点，恒生科技指数跌0.08%，南向资金净卖出逾110亿港元，耀才证券金融复牌涨46.7%，蚂蚁集团要约收购获批准[9] - 截至3月17日，年内已上市的28家港股IPO公司中，险资参与了其中10家公司的基石投资，认购总数量约2361万股，总认购金额约15.58亿港元[10] - 韩国投资者近一个月净买入多只A股，其中对三一重工、中国电建、长电科技、光迅科技、梅花生物、赣锋锂业、许继电气的净买入额均超过100万美元[10] - 福耀玻璃2025年净利润同比增长24.2%，拟10派1.2元[12] - 腾讯音乐2025年净利润110.6亿元，同比增长66.4%[12] - 鹏鼎控股拟投资110亿元建设高端PCB项目生产基地[12] - 罗博特科签订约4800万元双面晶圆测试设备量产订单[12] - 福立旺拟定增募资不超过10.22亿元，投向具身智能机器人关键金属零部件等项目[12] - 中力股份拟投资3.5亿元建设智能机器人等项目[12] - 海力风电签订10.85亿元海上风电项目合同[12] - 酷特智能拟约5亿元收购韩国apM集团控股权[12] - 英集芯因发布脑机接口芯片信息不准确，拟被罚400万元[12] - 进入3月，上海二手房市场全月有望冲击3万套高位，广州二手房看房量、成交量同步走高，深圳二手房成交周期最短只有半天，已有业主提高挂牌价，业内预计核心城市将迎来“小阳春”阶段性行情[13] 地缘政治与全球市场 - 有外媒报道称美国总统特朗普希望将访华推迟1个月左右，中国外交部发言人表示中美双方就特朗普总统访华事宜保持着沟通，并指出美方已就相关不实报道公开澄清[2] - 美国总统特朗普因邀请盟友参与霍尔木兹海峡护航遇冷，再次表达对北约的不满，称美国是否应退出北约“确实是我们应该考虑的事情”[3] - 伊朗总统证实前议长拉里贾尼遇难，以色列国防军发言人威胁将“追杀”伊朗新任最高领袖哈梅内伊[5][6] - 美国国家反恐中心主任肯特因对伊战争辞职，成为特朗普政府中级别最高因此辞职的官员，他表示伊朗并未对美国构成迫在眉睫的威胁[18] - 美国情报部门评估认为，在美以打击伊朗进入第三周后，伊朗政权有所削弱但立场变得更为强硬，目前政权依然保持稳固[18] - 乌克兰总统泽连斯基透露，乌专家团队已抵达阿联酋、卡塔尔和沙特阿拉伯，将协助海湾各国抵御伊朗无人机[18] - 澳洲联储宣布加息25个基点至4.1%，为连续第二次加息，委员会以5:4投票通过利率决议，中东冲突导致燃料价格大幅上涨[18] - 印尼央行将7天逆回购利率维持在4.75%不变，因中东冲突在声明中删除有关潜在降息的表述[18] - 欧盟将重启美欧贸易协议的批准程序，前提是美国遵守去年夏天与欧盟达成的贸易协议条款[19] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.1%，标普500指数涨0.25%，纳指涨0.47%，无人机制造商Swarmer美国上市首日大涨520%，纳斯达克中国金龙指数跌0.73%[20] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.71%，法国CAC40指数涨0.49%，英国富时100指数涨0.83%[20] - 亚太主要股指收盘多数走高，韩国综合指数涨1.63%报5640.48点，日经225指数跌0.09%报53700.39点，连续4个交易日收跌[20] - 韩国证券交易所将盘前和盘后交易的推出时间从原计划的6月29日推迟至9月14日，并将盘前交易时间缩短10分钟[21] 大宗商品与外汇 - 美油主力合约收涨2.7%报96.02美元/桶，布油主力合约涨3.35%报103.57美元/桶，地缘冲突升级导致供应中断风险攀升，市场担忧持续升温[24] - COMEX黄金期货涨0.18%报5011.30美元/盎司，COMEX白银期货跌1.51%报79.46美元/盎司[24] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌0.59%报12780.0美元/吨，LME期铝跌0.91%报3364.5美元/吨[24] - 美国政府计划进一步放松对委内瑞拉石油行业的制裁，以在伊朗战争推高油价背景下提升原油产量，相关措施最早可能于本周公布[25] - 阿联酋的主要港口富查伊拉已暂停石油装载，这是该国在霍尔木兹海峡以外唯一的原油出口航线上实施的最新一次停运[25] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.8877，较上一交易日上涨120个基点，人民币对美元中间价报6.8961，较上一交易日调升96个基点[26] - 纽约尾盘，美元指数跌0.25%报99.56，离岸人民币兑美元涨61.1个基点报6.8835[26]

英伟达与中国车企的合作关系 - 英伟达确认比亚迪、吉利、小鹏、理想、极氪均为其合作伙伴和客户 [1] - 公司表示这些中国车企“都做得很好” [1] 英伟达提供的技术平台与架构 - 英伟达在传感器和计算平台上提供了统一的架构，该平台名为“Hyperion” [1] - 该平台旨在为中国车企的海外市场扩张提供支持 [1] 英伟达的软件栈服务 - 当中国合作伙伴出海至其他市场时，可以选择使用英伟达的软件栈 [1]