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异动盘点0520| 宁德时代首日涨超17%;药品股集体上涨,美药品降价有难度;业绩强劲,零跑、阿里影业大涨
贝塔投资智库· 2025-05-20 11:55
港股市场表现 - 宁德时代首日高开涨超12%,现涨超17%,一手赚3300港元 [1] - 顺丰控股涨超3%,4月速运物流业务量同比增长29.99% [1] - 荣昌生物涨超10%,维迪西妥单抗新增适应症,一季度业绩略超预期 [1] - 布鲁可涨超4%创新高,有望6月进入港股通 [1] - 朝云集团涨超11%,宠物经济市场热度攀升 [1] - 药品股集体上涨,三生制药涨超34%,石药集团涨超7%,兆科眼科-B涨近14%,德琪医药-B涨超10%,先声药业涨超5% [1] - 小米集团涨近4%,本周将发布多款新品,包括自研玄武o1芯片、YU7、首款SUV等 [1] - 携程集团一季度营收同比增16%,经调整EBITDA升6.9%,纯利42.77亿元,同比跌0.8% [1] - 零跑汽车2025Q1收入为100.2亿元,同比增长187.1%,销量同比增长162.1%,毛利率达14.9%,环比提升1.6个百分点 [2] - 顺丰同城涨超5%,即时消费市场竞争加剧,第三方即时配送平台有望受益 [2] - 阿里影业涨超17%,收入67.02亿元,同比增长33%,经调整EBITA盈利8.09亿元,同比增幅61% [2] - H&H国际控股涨超15%,一季度婴配奶粉增长亮眼,宠物业务保持稳健增长 [2] 美股市场表现 - 瑞安航空涨近8%,上财年盈利达预期上限,拟回购7.5亿欧元股份 [3] - 诺瓦瓦克斯医药涨超15%,新冠病毒疫苗获美国FDA批准 [3] - 联合健康集团逆势反弹超8%,此前股价遭腰斩 [3] - 以星航运涨近6%,各大航运公司上调即期运价,马士基宣布中国至美国航线实施每FEU 2000美元旺季附加费 [3] - CoreWeave涨近8%,传再获40亿美元大单 [3]
美国IPO一周回顾及前瞻:上周有10家企业IPO,9家企业递交申请(含SPAC)
搜狐财经· 2025-05-19 14:15
美国IPO每周回顾 - 上周有四家IPO和六家SPAC首次亮相 六家IPO和三家SPAC提交了初始申请 [1] - 全球交易平台eToro Group(ETOR)将其美国 IPO 定价高于发行价区间 以 49 亿美元的市值筹集 6.2 亿美元 该平台将社交网络与交易和投资能力结合 在全球 75 个国家/地区拥有约 350 万个资金账户 总佣金在 2024 年增长 45% 净贡献增长 41% 上周收盘上涨 23% [1] - 新加坡数字资产融资公司Antalpha Platform Holding (ANTA) 将其美国 IPO 定价定在区间上限 以 3.29 亿美元的市值筹集 4900 万美元 为数字资产行业提供融资、技术和风险管理解决方案 2024 年收入增长两倍多 上周股价下跌 6% [2] - 新加坡石油和天然气设备制造商OMS Energy Technologies (OMSE) 将其美国 IPO 定价定在区间中间价 以 3.82 亿美元的市值筹集 3300 万美元 生产地面井口系统和油田管材 与沙特阿美签订为期 10 年的协议 上周股价下跌 13% [2] - 自动配送系统开发商Arrive AI (ARAI) 本周完成直接上市 开发自动最后一英里邮箱 支持机器人和无人机的配送 处于开发阶段 尚未产生收入 上周股价下跌 21% [3] SPAC上市情况 - 上周有六家SPAC上市 Churchill Capital X (CCCXU) 筹集 3.6 亿美元 Wen Acquisition (WENNU) 筹集 2.61 亿美元 瞄准金融科技和区块链 Columbus Circle Capital I (CCCMU) 融资 2.2 亿美元 Renatus Tactical Acquisition (RTACU) 融资 2.1 亿美元 瞄准科技领域 Perimeter Acquisition I (PMTRU) 融资 2.1 亿美元 瞄准国防和国家安全领域 Thayer Venture Acquisition II (TVAIU) 融资 1.75 亿美元 瞄准旅游和交通领域 [4] 上周IPO企业表现 - eToro (ETOR) 首日回报 +29% 周回报 +23% Renatus Tactical Acq (RTACU) 首日回报 +12% 周回报 +15% Wen Acquisition (WENNU) 首日回报 +5% 周回报 +5% Churchill Capital X (CCCXU) 首日回报 +3% 周回报 +4% Perimeter Acquisition I (PMTRU) 首日回报 +2% 周回报 +2% Columbus Circle Capital I (CCCMU) 首日回报 +1% 周回报 +1% Thayer Ventures Acq II (TVAIU) 首日回报 +0% 周回报 +1% Antalpha (ANTA) 首日回报 +28% 周回报 -6% OMS Energy Technologies (OMSE) 首日回报 -17% 周回报 -13% Arrive AI (ARAI) 无首日回报数据 [5] 上周递表企业 - 六家IPO公司提交初始申请 移动银行平台Chime Financial (CHYM) 申请融资约 10 亿美元 航天和国防公司Voyager Technologies (VOYG) 申请融资 1 亿美元 日本游戏平台提供商CTW (CTW) 申请融资 2100 万美元 香港传统中医诊所运营商Charming Medical (MCTA) 申请融资 800 万美元 香港咨询公司紫云东方(YLY) 申请融资 800 万美元 香港投资者关系公司Thrive Capital (EFTY) 申请融资 700 万美元 [5] - 三家SPAC提交初始申请 Jena Acquisition II (JENAU) 申请融资 2 亿美元 Blue Acquisition (BACCU) 申请融资 1.5 亿美元 瞄准制造业和数据中心 Axiom Intelligence Acquisition I (AXINU) 申请融资 1.5 亿美元 瞄准欧洲基础设施 [6] 本周IPO展望 - 数字健康公司Hinge Health (HNGE) 计划融资 4.1 亿美元 市值达到 29 亿美元 利用软件实现关节和肌肉健康护理自动化 开发人工智能运动追踪技术和FDA批准的专有可穿戴设备 历史上亏损超过 5 亿美元 [8] - 广告技术公司MNTN (MNTN) 计划融资 1.76 亿美元 市值达到 13 亿美元 提供自助式 Performance TV (PTV) 软件平台 自2019年以来客户群以73%的复合年增长率增长 [8]
即时配送行业迎变局 顺丰同城获市场认可
证券日报网· 2025-05-19 12:13
公司表现 - 顺丰同城股价自5月8日以来累计涨幅超30%,期间最大涨幅超41%,成为即时配送板块领涨标的 [1] - 公司2024年营收同比增长27%至157亿元,净利润翻倍增长,毛利率提升至6.8%,是行业中唯一连续盈利的企业 [1] 市场机遇 - 外卖补贴大战背后是争夺即时零售万亿市场,为第三方即时配送平台创造机遇 [1] - 公司不依附商流平台,可全生态承接抖音、微信、阿里等平台订单,同时为外卖平台提供"削峰填谷"服务 [1] - 平台流量竞争加剧背景下,中立运力或将持续受益 [1] 客户与业务 - 顺丰同城KA客户市占率稳居行业首位,合作品牌包括麦当劳、肯德基、瑞幸咖啡等头部品牌 [1] - 2024年KA客户新增门店数超7500家,反映商家对独立运力的青睐 [1] - 公司支持商家一键接入全渠道,保障跨平台订单高效履约 [1] 行业趋势 - 本地生活市场流量多极化趋势显著,多场景高履约需求驱动行业发展 [2] - 4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%,显示即时配送行业需求或好于预期 [2] 竞争优势 - 公司依托顺丰品牌力,以第三方定位和即时配领军者地位强化履约能力 [2] - 规模网络效应持续降本,B端KA、下沉市场、多元场景等均有增长潜力 [2]
钛媒体科股早知道:全球首款该细分疗法问世,机构称该细分领域是生物技术领域较为前沿方向之一
钛媒体APP· 2025-05-19 08:27
基因编辑疗法突破 - 全球首款个体化CRISPR基因编辑疗法在六个月内开发成功并应用于罕见遗传病婴儿患者 标志着人类首次实现为单个病患量身定制基因编辑治疗 [2] - 基因编辑是生物技术前沿方向 具有"一次给药、终身起效"的独特优势 能通过改写基因代码实现根治效果 [2] - 2030年全球基因编辑行业市场规模预计增至36061亿美元 [2] 小米自研AI芯片进展 - 小米自主研发手机SoC芯片玄戒O1将于5月下旬发布 [3] - AI大模型技术开源化推动端侧AI应用发展 DeepSeek通过技术创新实现高性价比训练及推理 [3] - 端侧AIoT进入快速发展期 AI耳机、眼镜等产品出货量快速增长 SoC厂商迎来持续高速成长机遇 [3] 无人物流配送商业化落地 - 温州首批无人物流配送车获智能网联车牌照正式投用 [4] - 无人配送车市场空间测算:基于快递网点约4680亿元 基于小区数量约5460-7280亿元 [4] - Uber案例显示无人配送可降低成本6-20倍 美团若大规模应用可节约百亿级骑手成本 [4] 人形机器人康养应用前景 - 人形机器人在康养领域潜力释放 养老机器人成为科技与医疗健康融合突破口 [5] - 具身智能机器人已在茶叶采摘、巡检执勤、养老等领域实现人机协作 [5] - 2050年全球60岁以上人口将达21亿 老龄化推动养老机器人需求增长 [5]
市场审视即配平台价值 中金重估顺丰同城目标价13.5港元
北京商报· 2025-05-18 10:15
即时配送行业趋势 - 即时配送赛道价格战挤压产业链利润 从业者积极应对 [2] - 流量多极化竞争下 中立运力基础设施成为受益者 [2] - 外卖价格竞争暴露即时零售万亿市场现状 平台自有运力难以满足全品类全时段需求 [2] - KA商家需要全渠道销售 不愿配送运力被单一商流平台捆绑 [2] 顺丰同城市场表现 - 港股顺丰同城(9699 HK)5月8日以来累计涨幅超30% 期间最大涨幅超41% 成为板块领涨标的 [2] - 市场对第三方即时配送平台稀缺价值重新审视 [2] - 国海证券认为公司依托顺丰强品牌力 以第三方定位和即时配领军者地位强履约提份额 [3] - 中金公司指出4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40% [3] 顺丰同城业务优势 - 不依附任何商流平台 可全生态承接抖音 微信 阿里等平台订单 [2] - 为外卖平台"削峰填谷" 支持商家一键接入全渠道 [2] - 已与麦当劳 肯德基 必胜客 瑞幸咖啡 霸王茶姬 山姆会员店等头部品牌建立合作 [2] - 2024年KA客户新增门店数超7500家 [2] 机构观点 - 国海证券认为本地生活市场流量多极化趋势显著 多场景高履约诉求驱动公司发展 [3] - 中金公司上调25年 26年收入预测 维持"跑赢行业"评级及13 50港元目标价 较现价存26%上行空间 [3]
深度报告:京东入局开启即时消费市场“三国杀”,看好即时配送第三方龙头顺丰同城
民生证券· 2025-05-18 08:45
报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [3][94][96] 报告的核心观点 - 顺丰同城作为第三方即配龙头,收入加速增长,盈利拐点已现,业务高增且分业务表现良好,"全场景覆盖 + 智慧物流系统"构筑护城河,京东入局开启"三国杀"为中游即配市场创造发展机遇,看好公司中长期发展 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 1 第三方即配龙头,聚焦四大主要场景 - 顺丰同城是国内最大第三方即时配送服务平台,覆盖四大场景,截至2024年末有活跃商家65万、活跃消费者2341万,业务覆盖2300多个市县 [1][10] - 公司实控人王卫持有58.5%股权,股权集中稳定,2025年修订激励计划助力发展 [12][14] - 营收快速增长,2024年增速27%,2021 - 2024年CAGR为24%;盈利拐点确立,2024年毛利10.7亿元,归母净利润1.3亿元,同比大增159%;费用率有效管控,现金储备充裕,债务结构健康 [1][16][18] - 同城配送服务是营收支柱,2024年占比58%,收入91.21亿元,同比增长23.5%;最后一公里配送业务是另一大营收来源,2024年占比42%,收入66.25亿元,同比增长32.5% [27][35] 2 "全场景覆盖 + 智慧物流系统"构筑护城河,实现持续领跑行业 - 依托全场景能力优化产品服务,2024年茶饮配送收入同比增长73%,多品类高双位数增长;成为即时配送首选服务商,活跃商家和消费者增多,覆盖市县增加,县域收入提升;拥有弹性骑手运力网络,保障骑手权益,提升人效 [40][43][46] - 与顺丰控股业务协同,打造一体化供应链解决方案,2024年月结客户创造3.67亿元外部增量收入,同比增长45.5%;物流网络完善,时效达成率约95%,协同提升最后一公里配送时效、服务和效益 [48][50][52] - 推出城市物流系统降本增效,推进AI大模型多场景应用;探索"智慧物流 + 无人配送技术"商业化,2024年无人车营运投产,接入DeepSeek大模型 [53][54] 3 市场规模稳步增长,京东入局开启"三国杀",上游即时零售市场竞争加剧 - 政策推动即配行业高质量发展,行业在就业和促消费方面重要性凸显,一系列政策为行业提供保障 [55][56] - 我国即时零售快速发展,2018 - 2026E规模CAGR为42.6%,2030年有望超2万亿元;即时专送预计2028年市场规模超500亿元,2023 - 2028E的CAGR超47.5%;县域即配业务潜力大,规模增长、消费意愿强、消费潜力大 [58][61][64] - 京东入局外卖行业,采取激进竞争策略,与美团、饿了么开启"三国杀";美团闪购、京东到家、顺丰同城各有覆盖优势,顺丰同城为第三方即配服务商,与美团和京东是"竞争 + 合作"关系 [72][83][84] - 即配行业呈现市场规模扩大与需求多元化、技术创新与智能化升级、政策引导与规范化发展趋势 [85][86] 4 盈利预测与投资建议 - 预计2025 - 2027年同城即时配送服务业务增速分别为26%、25%、24%,毛利率分别为7.0%、7.2%、7.3%;同城配送服务预计增速分别为26%、26%、28%;最后一公里配送服务预计增速分别为25%、22%、19%;预计费用率有不同变化趋势 [89][90][92] - 选择中通快递 - W、京东物流、极兔速递 - W为可比公司,2025 - 2027年可比公司平均PE分别为11/8/7倍,公司PE分别为35/22/15倍,公司有第三方即配龙头、成长性更强、业绩弹性更大优势,首次覆盖给予"推荐"评级 [93][94][95] - 预计公司2025 - 2027年营收197.8/246.6/306.2亿元,归母净利润分别为2.6/4.1/5.9亿元,EPS分别为0.28/0.45/0.65元,当前股价对应PE分别为35/22/15倍,看好公司中长期发展 [3][96]
顺丰同城(09699.HK):即时配送需求增长或好于预期 上调收入预测
格隆汇· 2025-05-17 09:54
公司近况 - 顺丰同城"五一期间"全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,"最后一公里"配送单量同比+102% [1] - 4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40% [1] - 外卖与集团最后一公里配送需求增长催化即时配送行业需求,表现或好于预期 [1] 外卖行业与To B业务 - 4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%,外卖行业业务量增长或好于预期,KA商家受益更多 [1] - 公司凭借精细化商圈网络运营和灵活运力网络,有望持续获取KA商家订单增量,预计25年面向商户收入或超24%,KA业务同比增速更高 [1] - To C业务随宏观需求稳健增长,与速运业务持续协同 [1] 最后一公里配送业务 - 3月速运物流业务量同比+25%至12.95亿票,受益于电商退换货需求及国补产品配送,最后一公里业务增长强劲 [2] - 公司运力网络与母公司快递网络逐步融合,渗透率持续提升,协同效应加强,该业务贡献正向利润 [2] - 最后一公里单量有望贡献超预期收入增量 [2] 规模效应与盈利能力 - 订单规模增长及轻资产运营模式推动费用占收比优化,预计2025年净利润率提升0.4ppt至1.2% [2] - 上调25年/26年收入预测4.7%/5.5%至203.43亿元/257.11亿元,维持25年/26年净利润预测于2.50亿元/4.06亿元 [2] - 目标价13.50港币,对应25/26年0.6/0.4倍P/S,较现价存26%上行空间 [2]
外卖大战下顺丰同城迎价值重估,中金目标价13.5港元
中金在线· 2025-05-16 20:03
外卖补贴大战中的即时配送行业 - 市场最初担忧价格战会挤压产业链利润 但顺丰同城逆势走强 自5月8日以来累计涨幅超30% 期间最大涨幅超41% 成为即时配送板块领涨标的 [1] - 流量多极化竞争下 中立的运力基础设施反而成为最大受益者 市场对第三方即时配送平台稀缺价值重新审视 [1] - 外卖大战背后是争夺即时零售万亿市场 平台自有运力难以满足全品类 全时段配送需求 且KA商家不愿配送运力被单一商流平台捆绑 [2] 顺丰同城的竞争优势 - 公司不依附任何商流平台 可全生态承接抖音 微信 阿里等平台订单 同时为外卖平台"削峰填谷" [2] - 支持商家一键接入全渠道 保障商家跨平台订单高效履约 KA客户市占率稳居行业首位 [2] - 2024年KA客户新增门店数超7500家 与麦当劳 肯德基 必胜客 瑞幸咖啡等头部品牌建立合作 [2] - 2024年营收同比增长27%至157亿元 净利润翻倍增长 毛利率提升至6.8% 是唯一连续盈利的企业 [3] - 推出"独享专送"服务逐步蚕食闪送的C端急送市场份额 [3] 行业格局变化 - 达达集团将被京东私有化 业务重心向京东生态倾斜 丢失第三方属性 [3] - 闪送2024年净亏损1.46亿元 专注的C端急送市场正被顺丰同城蚕食 [3] - 顺丰同城第三方龙头地位愈发巩固且具备稀缺性 资本市场热衷稀缺标的 [3] 机构观点 - 国海证券认为本地生活市场流量多极化趋势显著 公司依托顺丰强品牌力 以第三方定位和即时配领军者地位强履约提份额 [3] - 中金公司指出4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40% 上调25年 26年收入预测 维持"跑赢行业"评级及13.50港元目标价 [4]
木头姐也看好的这个万亿级赛道,两三年内将会爆发
36氪· 2025-05-16 19:21
无人驾驶与无人物流行业趋势 - 无人驾驶和无人物流技术将重塑全球出行和供应链 预计到2030年自动配送市场规模接近9000亿美元 其中最后一公里配送占4400亿美元 中长途运输占4200亿美元 [1] - 无人物流技术带来显著成本优势 无人机快递成本从5.40美元降至0.35美元 地面配送机器人成本从2.40美元降至0.40美元 自动驾驶电动卡车每吨英里成本从0.07美元降至0.03美元 [1] - 中国无人配送车发展领先 得益于庞大商业化场景和市场潜力 新石器完成10亿元人民币C+轮融资 九识智能完成1亿美元B3轮融资 [2] 行业竞争格局 - 物流无人车行业竞争激烈但尚未形成垄断 参与者包括互联网平台(美团/京东物流/菜鸟)、物流企业(三通一达/顺丰)、主机厂(长城/东风)和初创公司(新石器/九识智能) [4] - 初创企业优势在于决策链短、反应迅速 九识智能在一年半内迭代五版车型 2023年交付首款L4城配量产车型Z5系列 2024年发布四款L4级无人车 [5] - 技术难以成为长期壁垒 但规模化、体系化和优质服务体验是关键竞争优势 九识智能预计领先窗口期约两年 [7] 成本与商业化进展 - 2024年中国快递业务量达1751亿件 业务收入1.4万亿元 末端配送占物流成本60% 成为最大痛点 [8] - 无人车成本大幅下降 九识智能2025款产品采用固态激光雷达 成本降低60%以上 平顶设计提升灵活性 动能回收技术提升续航30% [8] - 九识智能L4级无人车价格降至3.98-10万元 2023年单日销售5290台创纪录 已累计交付超千台 运营成本平均降低62% [10] - 2024年行业累计应用超6000台无人车 中国产品成本仅为美国1/10 与新能源车成本持平 大规模应用条件成熟 [10] 国内外市场发展 - 九识智能推进全球化战略 已获新加坡无人物流车牌照 在奥地利和日本落地订单 计划拓展中东、韩国和欧盟 [12] - 出海面临法律法规、产品本地化和场景差异等挑战 海外市场利润更高但需国内低成本供应链支持 [12][13] - 国内路权开放加速 从2023年30城增至2024年93城 九识智能在100多市县获路权 菜鸟在30多片区获路权 [15] 未来展望 - 预计2030年无人配送市场规模达万亿级别 未来两三年内行业将爆发 客户投资回收期约一年 [15][16] - 商业逻辑已验证 规模化部署将推动市场爆发 技术、法规和商业闭环正在形成 [16]
外卖大战持续利好第三方即配,顺丰同城近期累计涨超33%
中国产业经济信息网· 2025-05-16 10:34
市场表现 - 顺丰同城股价自5月9日以来累计上涨超33%,市值升至98亿港元,5月13日单日成交额达3.5亿港元 [1] - 股价表现与"外卖大战"相关,反映出第三方即配平台的基础设施价值 [1] 业务增长 - "五一"期间全场景单量同比增长87%,商超百货单量激增177%,饮品单量增长106%,"最后一公里"配送单量同比增长102% [1] - 美团、阿里、京东等平台竞争加剧,推动第三方即配平台承接单量增长 [1] 行业趋势 - 头部连锁品牌倾向选择独立第三方即配平台,以确保服务稳定性并避免流量平台依赖 [2] - 瑞幸咖啡等品牌通过顺丰同城提供标准化配送服务,流量平台多极化发展强化第三方配送平台的市场价值 [2] - 顺丰同城已与麦当劳、肯德基、瑞幸咖啡、山姆会员店等知名品牌合作 [2] 机构观点 - 中金公司维持顺丰同城"跑赢行业"评级,预计外卖行业业务量增长或好于预期 [2] - 4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比分别增长31%/30% [2] - 顺丰同城凭借精细化商圈网络运营和运力灵活性,有望持续获取KA商家订单增量 [2] 财务表现 - 2024年营收157.46亿元,同比增长27.1%,净利润1.32亿元,同比增长161.8% [3] - 行业内唯一收入高增且连续盈利的第三方即配企业 [3] 行业地位 - 达达集团加速私有化退市,顺丰同城成为即时配送领域更重要的指标企业,有望吸引更多资本关注 [3]