美股市场表现 - 美东时间1月9日周五，美国三大股指全线收涨，道琼斯工业平均指数涨0.48%至49504.07点，标普500指数涨0.65%至6966.28点，纳斯达克综合指数涨0.81%至23671.35点，道指和标普500指数创收盘新高[1][3] - 从周度表现看，三大指数集体上涨，纳指累涨1.88%，道指累涨2.32%，标普500指数累涨1.57%[4] - 大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.48%，特斯拉涨超2%，Meta涨逾1%，谷歌、亚马逊、微软、苹果微涨，谷歌股价创历史新高，市值一度突破4万亿美元，苹果结束日线7连跌[4] 芯片股表现 - 芯片股普遍大涨，英特尔涨超10%，闪迪涨近13%，拉姆研究、应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨逾5%且股价创收盘新高[4] - 具体个股表现：英特尔涨10.74%至45.525美元，市值2173亿美元；拉姆研究涨8.64%至218.324美元，市值2743亿美元；应用材料涨6.94%至301.180美元，市值2388亿美元；阿斯麦涨6.65%至1273.780美元，市值5017亿美元；美光科技涨5.50%至345.006美元，市值3884亿美元[5] - 市场分析认为，人工智能计算数据中心建设需求激增，导致内存芯片等零部件价格上涨，给苹果和其他计算机及设备制造商带来更大压力[4] 中概股表现 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.3%[5] - 热门中概股方面，阿里巴巴跌2.27%至150.960美元，市值3604亿美元；小鹏汽车跌2.44%至20.020美元，市值191亿美元；网易跌1.89%至139.190美元，市值882亿美元；贝壳跌1.62%至17.040美元，市值199亿美元；京东集团跌0.78%至29.440美元，市值469亿美元；理想汽车跌0.95%至16.660美元，市值178亿美元[5][6] - 百度集团逆势上涨1.64%至143.580美元，市值493亿美元[6] 行业动态与投资 - OpenAI与软银各自向SB Energy投资5亿美元，总投资额10亿美元，以支持其作为数据中心开发商和运营商的发展[7][8] - OpenAI已选择SB Energy在得克萨斯州米拉姆县建设和运营其1.2吉瓦的数据中心，1吉瓦电力可满足约75万个美国家庭用电需求，该合作建立在OpenAI的“星门计划”之上[8] 宏观经济数据 - 美国2025年12月非农就业人数增加5万人，不及预期，失业率为4.4%，低于预期，餐饮服务、医疗保健行业就业增长，制造和零售业就业减少[10] - 2025年11月和12月非农就业人数合计下修7.6万人，2025年全年非农增加58.4万人，平均每月4.9万人，为自2020年以来最弱增幅[10] - 道富银行宏观多资产策略师Cayla Seder表示，劳动力数据表明市场更多处于平衡状态，数值足够强劲显示经济尚可，但未强到需要大幅改变货币政策预期，对股市构成利好[10] 美联储政策预期 - 交易员预计美联储在1月降息的可能性几乎为零，利率互换合约认为这种情况发生的概率为零[11][12] - 据CME“美联储观察”，美国12月非农数据公布后，美联储1月降息25个基点的概率为5%（公布前为11.1%），维持利率不变的概率升至95%（公布前为88.9%）[12]

美股市场整体表现 - 美东时间1月9日周五，美国三大股指全线收涨，道琼斯工业平均指数涨0.48%至49504.07点，标普500指数涨0.65%至6966.28点，纳斯达克综合指数涨0.81%至23671.35点，道指和标普500指数创收盘新高[3] - 从周度表现看，三大指数集体上涨，纳指累涨1.88%，道指累涨2.32%，标普500指数累涨1.57%[4] - 市场分析认为，美国12月非农就业数据表明劳动力市场处于平衡状态，经济状况尚可但未强到需要大幅改变货币政策预期，这对股市构成利好[16] 科技股与芯片股表现 - 美股大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.48%[5] - 个股方面，特斯拉涨超2%，Meta涨逾1%，谷歌、亚马逊、微软、苹果微涨[6] - 谷歌股价创历史新高，市值一度突破4万亿美元[7] - 苹果结束日线7连跌[9] - 芯片股普遍大涨，主要由于人工智能计算数据中心建设需求激增导致内存芯片等零部件价格上涨[11] - 具体芯片股表现：英特尔涨超10%，闪迪涨近13%，拉姆研究、应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨逾5%且股价创收盘新高[11] - 芯片股涨幅及市值详情：闪迪涨12.81%总市值553亿美元，英特尔涨10.74%总市值2173亿美元，拉姆研究涨8.64%总市值2743亿美元，应用材料涨6.94%总市值2388亿美元，阿斯麦涨6.65%总市值5017亿美元，科天半导体涨5.64%总市值1839亿美元，美光科技涨5.50%总市值3884亿美元[12] 中概股表现 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.3%[12] - 热门中概股方面，阿里巴巴、小鹏汽车跌超2%，网易、贝壳跌逾1%，京东集团、理想汽车、中通快递纷纷下跌[12] - 中概股具体表现：阿里巴巴跌2.27%总市值3604亿美元，网易跌1.89%总市值882亿美元，百度集团涨1.64%总市值493亿美元，京东集团跌0.78%总市值469亿美元，腾讯音乐跌0.83%总市值269亿美元，贝壳跌1.62%总市值199亿美元，小鹏汽车跌2.44%总市值191亿美元，理想汽车跌0.95%总市值178亿美元，中通快递跌0.05%总市值173亿美元，百胜中国跌1.60%总市值168亿美元[13] 宏观经济与货币政策 - 美国2025年12月非农就业人数增加5万人，不及预期，失业率4.4%低于预期[15] - 餐饮服务、医疗保健等行业就业增长，制造和零售业就业减少，11月和12月非农合计下修7.6万人[15] - 2025年全年非农增加58.4万人，平均每月4.9万人，是自2020年以来的最弱增幅[15] - 交易员预计美联储1月降息可能性几乎为零，利率互换合约认为概率为零[17] - 据CME“美联储观察”，非农数据公布后，美联储1月降息25个基点的概率为5%，维持利率不变的概率升至95%[17] 行业动态与公司事件 - OpenAI和软银各自向SB Energy投资5亿美元，总投资10亿美元，以支持其作为数据中心开发商和运营商的发展[14] - OpenAI选择SB Energy在得克萨斯州米拉姆县建设和运营其1.2吉瓦的数据中心，1吉瓦电力可同时为约75万个美国家庭供电[14] - SB Energy的合作建立在OpenAI的“星门计划”之上[14] - 受美联储降息预期以及地缘政治紧张局势加剧避险需求提振，本周国际贵金属期货普遍收涨[2]

国有企业改革深化提升行动成果总结 - 截至目前，深化提升行动主体任务已基本完成，但深化改革需持续推进，推动改革成果制度化、长效化[1] - “十四五”期间，通过国企三年改革和深化提升行动，国资国企在布局结构、科技创新、公司治理、监管机制等方面实现突破性进展[1] 产业布局优化与战略性重组 - 中央企业通过专业化整合推动产业向重点领域集中，一批新央企如中国雅江集团、中国资环集团先后组建[1] - 地方层面围绕发展支柱产业开展了116组战略性重组，涉及229家一级企业[1] - 上海市实施4组企业重组，打造了证券、投资等行业头部企业[1] - 河北省通过跨部门整合组建河北水发集团以提升全省水利能力，并推动河北粮产集团整合市属粮食企业打造省级储备粮管理平台[1] 传统产业转型升级与新兴增长 - 鞍钢、中国建材等企业高端产品和新材料业务占比提升[2] - 国家能源集团、中煤集团等多家企业实现智慧开采、智能矿山落地[2] - 贵州增加数字化、智能化、绿色化转型年度科创考核权重[2] - 2025年前11个月，中央企业在战略性新兴产业领域的营收突破11万亿元[2] 科技创新投入与成果转化 - “十四五”以来，中央企业研发经费年均增长6.5%[2] - 2022年—2024年连续3年研发经费突破万亿元，基础研究投入年均增速达19%[2] - 国资国企支持原始创新的力度普遍增强，科技创新和产业创新融合发展[2] - 中国煤炭科工将1200余项知识产权转化收益分类赋予研发团队[2] - 中国中车集团实施50个中长期激励计划覆盖8000余人[2] - 陕西遴选40户省属重点科技型企业，探索实施赋权激励、工资总额单列等增量激励[2] 现代企业制度与市场化机制改革 - 中国特色现代企业制度加快完善，市场化机制改革走向深入[2] - 国资国企绩效与薪酬、晋升、退出“硬挂钩”已成为常态[2] - 收入分配机制更加灵活，中长期激励工具被广泛应用[2] 国资监管效能提升 - 目前89家中央企业试点司库监管平台直联在线集采[3] - 监管平台累计识别虚假贸易等各类问题线索超1000件[3]

马斯克对AGI及AI竞赛的预测 - 马斯克预言通用人工智能（AGI）可能在2026年出现，人类正站在“超音速海啸”般的技术奇点上 [1][6][11][15][20][23][28][33][37][42][45][50][55] - 马斯克认为AGI将取代白领和外科医生等职业，但社会将迈向“普遍高收入”的丰盛时代，商品和服务将极大丰富，价格将降至仅涵盖材料和电费的水平 [3][8][13][17][20][25][30][35][39][42][47][52][57] 中国在AI竞赛中的优势 - 马斯克认为中国在AI算力上将领先全世界，将拥有比其他任何国家都更强大的算力和更多芯片，根据当前趋势，中国在AI算力方面将远超世界其他国家 [3][8][13][17][21][25][30][35][39][43][47][52][57] - 马斯克将中国的优势归结为发电量，他估计2026年中国的发电量可能达到美国的三倍左右，这使中国有能力支撑高耗能的AI数据中心 [3][8][13][17][21][25][30][35][39][43][47][52][57] - 高盛估算，到2030年，中国的备用电力容量可能达到400吉瓦，这将是全球数据中心总需求的三倍 [5][11][15][19][23][27][33][37][41][45][49][55][61] 电力成为AI发展的关键制约与战略资产 - 马斯克认为，当前发展AI最大的问题不是算力或算法，而是电力，美国对中国的芯片限制将逐渐失效，中国早晚会解决芯片问题 [5][10][15][19][23][27][32][37][41][45][49][54][59] - 高盛报告指出，电力短缺可能拖慢美国AI竞赛的步伐，而中国一直在稳步扩大能源产能 [5][10][15][19][32][37][41][45][49][54][60] - AI耗电量极高，一个大型AI模型训练一次的耗电量能赶上一个小城市一星期的用电量，稳定充足的电力供应是决定胜负的关键 [5][11][15][19][23][33][37][41][45][49][54][60] - OpenAI公开信呼吁美国加快电网建设，否则将在AI竞赛中落后，并称电力是战略资产，是“新石油” [6][11][15][19][23][27][33][37][41][45][49][55][61] - 摩根士丹利上调了美国数据中心的电力缺口预测，该缺口相当于好几个大城市的用电量 [6][11][15][19][23][27][33][37][41][45][49][55][61] 行业领袖的其他观点 - 英伟达CEO黄仁勋认为，中国将赢得人工智能竞赛，原因在于其更有利的监管环境和更低的能源成本 [6][11][15][19][23][28][33][37][41][45][50][55][61]

G7内部分裂与战略转向 - 法国总统马克龙公开呼吁G7停止针对中国，避免成为“分裂世界的俱乐部”，并计划邀请中国参加2026年G7峰会 [4] - G7内部严重分裂，2025年峰会因美国与盟友分歧未能发布联合公报，美国对加拿大加征25%关税引发贸易反击，联盟呈现“G6+1”的散装状态 [3][5] - 日本强烈反对法国邀请中国参会的计划，试图拉拢北约进行政治博弈，以维持其作为G7内“亚洲代表”的特权地位 [7] 地缘政治博弈与联盟关系演变 - 北约秘书长介入G7经济事务，试图“防止外部国家破坏团结”，但北约内部对在亚太设联络处存在分歧，法国的反对得到德国等成员国支持 [9] - 美国战略存在矛盾，一方面不愿放松对G7控制并通过北约传递遏制中国信号，另一方面密谋组建排除欧洲的“核心五国”（C5）大国圈子 [9] - 美欧互信降至冰点，美国对欧盟加征关税等单边主义行为迫使法国加速推进“战略自主”，并获德国、意大利等国在与中国对话议题上的暗中支持 [13] 全球经济实力对比与秩序重构 - 金砖国家加速扩容，2025年印尼加入后总人口占全球一半，经济总量逼近全球三成，而G7全球经济占比已从上世纪70年代的60%暴跌至44.3% [11] - 金砖国家在新开发银行、数字货币、绿色能源等领域形成务实合作与标准制定优势，冲击西方主导的金融体系 [11] - 新兴市场国家在世贸组织改革、气候融资等议题上的联合提案通过率较五年前翻倍，G7因在诸多国际问题上的双重标准导致道德权威流失 [14] 经济现实驱动商业与资本选择 - 马克龙于2025年底带领空客、施耐德等80多家企业高管访华，签下航空航天、能源、农业等领域大单 [11] - 2024年外资在华再投资达1700亿美元，其中近半来自G7国家，包括巴斯夫、特斯拉、空客等企业持续扩大在华投资与产能 [13] - 专业机构测算，若实现G7与中国的双轨合作，全球资本成本可降低0.4%，释放数千亿美元效益，而供应链“去风险”方案则将抬高全球物流成本6% [13] 各国国内经济与政治动因 - 法国2025年GDP增长率仅0.7%，失业率高达8%，能源价格飙升，国内政治动荡，马克龙试图通过外交突破重塑领导形象 [5][16] - 日本在对华示强同时，其经济团体联合会却悄悄申请访华，呈现“表面强硬、私下求合作”的双面姿态 [7] - 金砖国家经济增长率保持在4.9%，显著高于G7的1.9%，经济实力消长正在改变全球议程设置权 [16]

总体通胀数据 - 2025年12月CPI同比0.8%，环比0.2%，环比涨幅为2021年以来各年12月最大，显著强于2021-2024年同期均值（-0.1%）[1] - 2025年12月核心CPI同比1.2%，环比0.2%，同比连续四个月维持1.2%[1][2] - 2025年12月PPI同比-1.9%，环比0.2%，环比涨幅较10-11月的0.1%扩大[1][4] 消费者价格指数 (CPI) 驱动因素 - 扣除能源的工业消费品价格上涨0.6%，拉动CPI环比约0.16个百分点（占比约40%）[2] - 家用器具价格环比大幅上涨1.4%，拉动CPI约0.03个百分点[2] - 其他用品和服务（受金银珠宝价格带动）环比上涨2.8%，拉动CPI约0.09个百分点[2] - 食品价格环比上涨0.3%，拉动CPI约0.05个百分点，其中鲜菜和鲜果分别上涨0.8%和2.6%[3] - 居住项环比下跌0.1%，连续三个月负增，每月拖累CPI约0.02个百分点[4] - 交通工具用燃料价格环比下跌1.1%，拉低CPI环比约0.04个百分点[4] 生产者价格指数 (PPI) 驱动因素 - 原材料工业PPI环比上涨0.6%，创近19个月新高；加工工业环比上涨0.2%，涨幅扩大[5] - 有色金属冶炼和压延加工业价格环比上涨2.8%，其权重约6.2%，拉动PPI上涨约0.18个百分点[5][6] - 石油和天然气开采业价格环比下跌1.3%，但跌幅较前月收窄1.1个百分点[6] - 锂离子电池制造价格环比上涨1.0%，已连续3个月上涨；新能源车整车制造价格环比微涨0.1%[6] - 外存储设备及部件价格环比大涨15.3%，石墨及碳素制品上涨5.5%，集成电路成品上涨2.4%[7] 市场影响与行业信号 - PPI环比上涨的30个主要工业行业中，仅9个行业上涨，改善主要由有色、科技等板块驱动，普涨格局未形成[7] - 工业品价格修复聚焦于“反内卷”行业（如锂电）和新质生产力相关行业（如算力硬件）[8]

国内政策与产业动态 - 商务部等9部门发布绿色消费推进行动通知，旨在构建覆盖生产、流通、消费、回收的绿色闭环，并探索建立绿色消费积分体系以降低综合成本[1][8][9] - 央行2026年工作会议延续“适度宽松”货币政策基调，更强调政策的精准性、协同性及增量与存量政策的集成效应[1][10][11] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，目标推动5万家企业实施新型工业网络改造，并在20个重点行业打造高质量数据集[1][12][13] - 工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年推动3至5个通用大模型深度应用，打造100个高质量数据集，推广500个典型场景[1][14][15] - 中国工业企业应用大模型及智能体的比例从2024年的9.6%大幅提升至2025年的47.5%[15] 海外经济与地缘政治 - 美国12月ISM制造业PMI降至47.9，创2024年以来最大萎缩幅度，且连续10个月低于荣枯线，库存削减为主要拖累[2][18][19] - 欧元区12月调和CPI同比回落至2%的目标水平，但核心通胀仍具韧性，市场对欧洲央行政策转向预期谨慎[2][20][21] - 美国启动委内瑞拉石油全球兜售计划，拟移交3000万至5000万桶石油，并提议将2027年军事预算大幅提升50%至1.5万亿美元[2][22][23] - 2025年前11个月，中韩双边贸易额达2.14万亿元人民币，同比增长1.6%，其中机电产品进出口额占贸易规模的67%[17] 高频数据要点 - 本周上游原材料价格多数上涨：布伦特原油现货均价、铁矿石价格、阴极铜价格周环比分别上升0.94%、1.88%、3.60%[4][24] - 本周房地产销售大幅下滑：30个大中城市商品房成交面积周环比下降62.00%，其中二线城市降幅达73.16%[4][48] - 12月第五周全国乘用车市场日均零售12.3万辆，同比增长17%；但12月全月零售229.6万辆，同比下降13%[4][48] - 11月新能源汽车销量为182.26万辆，同比增长20.56%[4][48]

股价与交易表现 - 胜通能源今日股价下跌2.48%，全天振幅高达20.15% [2] - 今日成交额达18.11亿元，换手率为15.97% [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜14次，上榜次日股价平均上涨3.45%，上榜后5日平均上涨18.33% [2] 龙虎榜机构资金动向 - 深交所数据显示，该股因日振幅值达20.15%上榜，机构专用席位净买入3945.43万元 [2] - 龙虎榜整体数据显示，机构净买入3945.43万元，而营业部席位合计净卖出4034.25万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交2.51亿元，买入1.25亿元，卖出1.26亿元，合计净卖出88.82万元 [2] - 具体来看，两家机构专用席位出现在买一、买二和卖二，合计买入7148.31万元，卖出3202.88万元，净买入3945.43万元 [2] 主力资金流向 - 今日该股主力资金净流出8403.17万元，其中特大单净流出4989.24万元，大单资金净流出3413.93万元 [2] - 近5日主力资金累计净流出2.58亿元 [2] 龙虎榜营业部交易明细 - 买一为机构专用，买入3824.19万元，卖出1357.55万元 [2] - 买二为机构专用，买入3324.12万元，卖出1845.33万元 [2] - 卖一为金融街证券股份有限公司青岛证券营业部，卖出1846.07万元 [2] - 卖四为中泰证券股份有限公司龙口港城大道证券营业部，卖出1748.39万元 [2] - 卖五为广发证券股份有限公司龙口港城大道证券营业部，卖出1554.79万元 [2]

加拿大2025年10月商品贸易数据核心观点 - 2025年10月加拿大全球商品贸易收支由顺差转为逆差，逆差额为5.83亿加元，而同年9月为2.43亿加元顺差 [1] - 贸易状况恶化的主要原因是进口增速（环比增长3.4%）快于出口增速（环比增长2.1%）[1] - 加拿大正努力实现贸易伙伴多元化，以应对主要贸易伙伴美国的贸易保护主义政策 [2] 进口表现 - 2025年10月商品进口总额为662亿加元，环比增长3.4% [1] - 电子电气设备零部件进口额环比增长10.2%，其中计算机及其外围设备进口额增幅高达32.2%，创历史新高，主要得益于从爱尔兰进口的处理器数量增加 [1] - 通信、音视频设备进口额增长，主要因从中国和美国进口智能手机的规模大幅提高 [1] - 金属和非金属矿物制品进口额环比增长9.5%，其中未锻造的黄金、白银和铂族金属进口额大幅增长55.3% [1] 出口表现 - 2025年10月商品出口总额为656亿加元，环比上升2.1% [1] - 金属和非金属矿产品出口额环比增长27.3%，创下新高 [1] - 汽车及零部件出口额环比增长4.1% [1] - 能源产品出口额环比下降8.4%，抑制了整体出口增幅 [1] 对美国贸易关系 - 2025年10月加拿大对美贸易顺差从同年9月的84亿加元大幅收窄至48亿加元 [2] - 当月对美出口贸易额下降3.4%，而对美进口贸易额增长5.3% [2] - 2025年前10个月，加拿大对美出口总额同比下降4.1% [2] - 出口波动剧烈主要因美国对包括钢铝、汽车及木材在内的多个关键行业加征高额关税 [2] 贸易多元化进展 - 2025年10月，加拿大对美国以外国家的出口额环比增长15.6%，创历史新高 [2] - 同期，从美国以外国家的进口额也小幅增长0.6% [2] - 媒体分析指出，这表明加拿大正在着手实现贸易伙伴多元化 [2]

法国家庭消费支出数据概览 - 2025年11月法国家庭消费支出环比意外下降0.3%，低于市场预期的增长0.2%，并逆转了10月经上修后的0.5%增幅 [1] - 这是自2025年7月以来首次出现月度负增长 [1] - 从年度视角看，家庭消费同比持平，显示全年消费动能趋于停滞 [1] 消费支出分项表现 - 能源支出大幅减少是整体消费回落的主因，11月家庭能源支出环比下降2.0% [1] - 食品支出环比下降0.2%，其中农食品消费急剧下降抵消了部分农产品消费的上升 [1] - 制成品支出表现相对积极，环比增长0.4%，主要受耐用品支出增加以及纺织品和服装类消费反弹支撑 [1] 消费行为背景与市场影响 - 在通胀压力尚未完全缓解、实际工资增长受限的背景下，法国家庭支出行为趋于谨慎，尤其在非必需品类别以外的能源与食品领域波动明显 [1] - 此次数据意外下行，可能对法国四季度经济增长构成一定下行风险，亦引发市场对内需韧性的重新评估 [1]