股东会议事规则总则 - 公司制定规则旨在规范股东会行为并确保依法行使职权 依据《公司法》和《证券法》的规定 [1][2] - 股东会分为年度股东会和临时股东会 年度股东会每年召开一次且须在会计年度结束后6个月内举行 临时股东会在特定情形出现后2个月内召开 [2] - 公司若无法在规定期限内召开股东会 须向中国证监会派出机构和深圳证券交易所报告并公告原因 [2] 股东会的召集程序 - 董事会负责在规则期限内召集股东会 独立董事经全体过半数同意可提议召开临时股东会 董事会需在10日内书面反馈 [3] - 单独或合计持有10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会 董事会需在10日内书面反馈 若不同意或未反馈 股东可向审计委员会提议 [4] - 审计委员会或股东自行召集股东会时 会议费用由公司承担 且董事会需提供股东名册等支持 [5] 股东会提案与通知要求 - 单独或合计持有1%以上股份的股东可在股东会召开前提出临时提案 召集人需在年度股东会20日前或临时股东会15日前公告通知 [5][6] - 股东会通知需完整披露提案内容 董事选举事项需包含候选人教育背景、持股数量等详细信息 [6] - 股权登记日与会议日期间隔不超过7个工作日 且登记日一旦确认不得变更 [6] 股东会召开与表决机制 - 股东会以现场会议形式召开 并提供网络投票便利 网络投票时间不得早于现场会议前一日15:00或迟于当日9:30 结束时间不早于现场会议结束日15:00 [7][8] - 股东会由董事长主持 特殊情况由副董事长或半数以上董事推举的董事主持 审计委员会或股东召集的会议由其推举代表主持 [8][9] - 关联股东不得参与关联交易表决 其股份不计入有效表决总数 中小投资者表决需单独计票并披露 [10] 表决规则与决议执行 - 同一表决权只能选择一种投票方式 重复表决以第一次为准 未投票或无效票视为弃权 [12] - 股东会决议需及时公告 内容包括出席股东人数、持股比例、表决结果及决议详情 [13] - 派息、送股或资本公积转增股本提案需在股东会后2个月内实施 [14] 规则效力与附则 - 股东会决议内容违法则无效 但程序轻微瑕疵不影响决议效力 股东可在决议作出60日内请求法院撤销程序违规决议 [15] - 规则所称公告指符合中国证监会规定的媒体和交易所网站披露 术语"以上"含本数、"过"不含本数 [16] - 本规则经股东会通过后生效 由董事会负责解释 [16]

核心观点 - 安徽鑫铂铝业股份有限公司制定董事和高级管理人员持股管理制度 旨在规范相关人员持有及买卖公司股票的行为 确保合规性和信息披露透明度 [1][2][3] 适用范围 - 制度适用于公司董事和高级管理人员 包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人及董事会确认的其他人员 [1][3] - 覆盖利用他人账户持有或委托他人代行买卖股票的行为 视同本人操作 [1] - 扩展至董事和高级管理人员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹及其控制的法人或其他组织 以及公司证券事务代表及相关关联方 [9][21] 买卖申报要求 - 董事和高级管理人员买卖股票前需以书面形式通知董事会秘书 董事会秘书需核查信息披露和重大事项进展 [2] - 新任董事和高级管理人员需在任职通过后2个交易日内申报个人信息 离任或信息变更时也需在2日内申报 [2] - 公司需向深交所和登记结算公司申报数据 并保证真实、准确、及时、完整 [3] 持股变动限制 - 董事和高级管理人员每年转让股份不得超过其所持公司股份总数的25% 但持有不超过1000股时可一次性全部转让 [4] - 可转让数量计算基于上年末持股基数 当年未转让股份计入次年基数 [4] - 新增股份中 无限售条件股份当年可转让25% 有限售条件股份计入次年基数 [4] - 权益分派导致持股增加时 可同比增加当年可转让数量 [4] 离任后持股管理 - 离任后六个月内 所持及新增股份全部锁定 期满后按50%比例计算十二个月内可出售额度 [5][6] - 有限售条件股份在满足条件后可申请解除限售 剩余额度内股份解锁 [6] - 离任满六个月和十八个月后 登记结算公司提供解锁股份核对表 公司需核对数据准确性 [7] 禁止买卖期间 - 禁止买卖情形包括公司上市一年内、本人离职半年内、涉嫌证券违法被调查或处罚未满六个月等 [7][8] - 禁止在买入后六个月内卖出或在卖出后六个月内买入 [8] - 禁止在定期报告公告前十五日内、业绩预告前五日内、重大事件决策至披露期间买卖股票 [8] 信息披露要求 - 董事和高级管理人员计划变动持股时 需提前2个交易日通知董事会秘书并报告 变动后2日内公司需公告 [9] - 公告内容需包括变动前持股数量、变动日期、数量、价格及变动后持股数量 [9] - 违规买卖时 公司需披露违规情况、补救措施、收益计算方法和收回收益情况 [10][11] 违规处罚 - 违反制度买卖股份的收益归公司所有 由董事会负责收回 情节严重的将给予处分或交由相关部门处罚 [13]

指数表现 - 中证香港100原材料指数报737.12点 [1] - 近一个月上涨6.02% [1] - 近三个月上涨30.50% [1] - 年初至今上涨60.16% [1] 指数构成 - 指数基日为2004年12月31日，基点1000.0点 [1] - 香港证券交易所占比100.00% [1] - 黄金占比68.96% [1] - 铝占比31.04% [1] 调整机制 - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 [2] - 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

中国船舶换股吸收合并中国重工 - 公司拟以发行A股方式换股吸收合并中国重工 异议股东可申报收购请求权 股票自2025年8月13日起停牌 [1] - 公司主营业务涵盖造船（军、民）、修船、海洋工程及机电设备 成立于1998年5月 [1] - 所属行业为国防军工–航海装备Ⅱ–航海装备Ⅲ [2] 三超新材定增及控制权变更 - 拟向博达合一定增募资2.5亿元 发行价20.04元/股 不超过1247.50万股 资金用于补充流动资金及偿还贷款 [2] - 控股股东将变更为博达合一 实际控制人变更为柳敬麒 通过股份转让及定增合计受让1898.54万股 股票8月5日复牌 [2] - 主营业务为金刚石、立方氮化硼工具研发生产 成立于1999年1月 [2][3] 所属行业为机械设备–通用设备–磨具磨料 [2] 震有科技股份协议转让 - 实控人一致行动人宁波震有拟协议转让5%股份（963万股）予致远资本 转让价22.13元/股 总价款2.13亿元 [4] - 转让后宁波震有持股降至9.98% 致远资本持股5% [4] - 主营业务为通信系统设备研发销售 成立于2005年4月 所属行业通信–通信设备–其他通信设备 [4] 至正股份重组审核 - 上交所将于8月11日审核公司重大资产重组事项 涉及置入先进封装材料国际股权及置出至正新材料100%股权 [4] - 主营业务为线缆用高分子材料及半导体设备 成立于2004年12月 [5] 所属行业基础化工–塑料–其他塑料制品 [4] 韶能股份半年报业绩 - 上半年营收23.35亿元（同比+6.95%） 净利润9590.30万元（同比-42.43%） [6] - 主营业务涵盖能源、生态植物纤维制品及精密制造 成立于1993年6月 [6] 所属行业公用事业–电力–水力发电 [6] 立新能源半年报业绩 - 上半年营收4.96亿元（同比-6.02%） 净利润895.17万元（同比-90.17%） [7] - 主营业务为风电、光伏项目开发运营 成立于2013年8月 [7] 所属行业公用事业–电力–风力发电 [7] 中电环保半年报业绩 - 上半年营收3.15亿元（同比-10.70%） 净利润5393.68万元（同比+2.87%） [8] - 主营业务为生态环境治理装备研发销售 成立于2001年1月 [9] 所属行业环保–环境治理–水务及水治理 [8] 侨源股份终止收购 - 终止收购宏晨化工控股权 因交易各方未达成共识 原意向协议签署于2025年1月22日 [10] - 主营业务为生活垃圾处理 成立于2001年11月 [11] 所属行业基础化工–化学制品–其他化学制品 [10] ST长方资产转让 - 拟挂牌转让坪山长方工业园及集团楼 底价3.74亿元 二次挂牌价不低于3.11亿元 资金用于还贷及补充流动资金 [12] - 主营业务为LED离网照明、储能产品等 成立于2005年5月 [12] 所属行业电子–光学光电子–LED [12] 禾信仪器半年报及现金管理 - 上半年营收5281.57万元（同比-48.88%） 亏损1745.96万元（同比收窄） [13] - 拟用不超过1亿元闲置资金进行现金管理 投向结构性存款等低风险产品 [15] - 主营业务为质谱仪研发销售 成立于2004年6月 [14][16] 所属行业机械设备–通用设备–仪器仪表 [13][15] 丰立智能定增募资 - 拟定增募资不超过7.3亿元 发行不超过3603万股（占总股本30%） 投向新能源汽车齿轮等项目 [17] - 主营业务为小模数齿轮及精密减速器 成立于1995年4月 [17] 所属行业机械设备–通用设备–金属制品 [17] 股东减持相关 - 晶雪节能股东常润实业拟减持不超过3%股份（324万股） [18] 主营业务为冷库节能材料 成立于1993年2月 [18] 所属行业建筑材料–装修建材–其他建材 [18] - 步科股份控股股东拟减持不超过3%股份（272.5万股） [19] 主营业务为工业自动化控制 成立于2008年12月 [19] 所属行业机械设备–自动化设备–工控设备 [19] - 拓荆科技员工持股平台拟询价转让2.5%股份（699.32万股） [21] 主营业务为半导体薄膜设备 成立于2010年4月 [21] 所属行业电子–半导体–半导体设备 [21] - 康泰医学股东及高管拟合计减持不超过3.59%股份 [21] 主营业务为医疗监护设备 成立于1996年7月 [21] 所属行业医药生物–医疗器械–医疗设备 [21] - 红旗连锁股东永辉超市拟减持不超过1%股份（1360万股） [24] 主营业务为便利超市连锁 成立于2000年6月 [25] 所属行业商贸零售–一般零售–超市 [24] - 神火股份股东普天工贸拟减持不超过0.9%股份（2000万股） [26] 主营业务为房地产开发 成立于1987年7月 [26] 所属行业有色金属–工业金属–铝 [26] - 达意隆高管拟减持不超过0.0212%股份（4.22万股） [28] 主营业务为食品包装机械 成立于1998年12月 [28] 所属行业机械设备–专用设备–印刷包装机械 [28] - 胜利股份股东阳光人寿拟减持不超过0.5%股份（440万股） 减持价不低于2.8元/股 [28] 主营业务为天然气业务 成立于1994年5月 [28] 所属行业公用事业–燃气Ⅱ–燃气Ⅲ [28][29] 透景生命收购康录生物 - 拟以2.91亿元现金收购康录生物72.86%股权 后续计划增持至82% 总交易额预计3.28亿元 [22] - 主营业务为体外诊断产品 成立于2003年11月 [23] 所属行业医药生物–医疗器械–体外诊断 [22]

行业与公司研究关键要点总结 行业概述 - 钢铁、水泥、煤炭等行业需进一步政策以改善竞争格局，当前政策力度不足以使其价格见底回升[1] - 反内卷政策与上一轮供给侧改革相比，在量化指标、法律手段和需求端刺激方面尚有不足[1][3] - 反内卷政策的初衷是鼓励创新和推动物价回升，特别是在PPI连续负增长超过30个月的背景下[2] 水泥行业 - 可通过补足产能、环保抓手（超低排放改造）、碳交易等措施反内卷，可能使产能和产量下降15%-20%[1][5] - 到2025年底水泥行业50%的产能需完成超低排放改造，到2028年达到80%[5] - 2026年可能推出碳交易，成为进一步调控的重要手段[5] 钢铁行业 - 主要关注减产量而非减产能，实际执行情况仍需观察[6] - 当前盈利状况相对较好，毛利约200元/吨，今年利润总额预计可达1,000多亿元[6] - 出口需求拉动了钢铁需求，使得下一步减产是否能够达标仍存在不确定性[6] 煤炭行业 - 受能源局限制超产文件影响，但盈利丰厚，反洗钱力度或受阻[1][7] - 今年ROE依然不错，因此目前反洗钱力度不大[7][8] 快递行业 - 有助于改善盈利预期，2021年至2022年间曾经历过一波提价[10] - 当前快递公司单票盈利较低，提价弹性大[10] - 提价成功与否取决于提价幅度、区域范围及持续时间[11] - 2024年及2025年上半年部分地区如义乌价格已降至2021年提价前低点[12] - 圆通单票利润约为一毛4，中通为两毛6，韵达、申通分别为5毛和4毛[13] 化工板块 - 经历了三年多的下行周期，全行业利润总额占收入比例仅为4.1%[16] - 供给端出现积极变化：石化化工上市公司资本开支自2024年开始下降，今年一季度同比下降18.5%[16] - 欧洲23年至24年10月间退出芳烃、烯烃和聚合物等相关化学品产能约1,100万吨[16] - 需求端尚未见强劲增长动力，欧洲化学品产能利用率仅74%[16] - 投资建议关注万华、华鲁、龙佰、卫星等化工龙头公司[20] 有色金属行业 - 铜箔行业2024年普遍亏损，亏损额度从7,200万到3.75亿不等[22] - 铜管行业平均利润率仅为3%~5%左右[22] - 2025年1月发布《铜产业高质量发展的实施方案》，要求新建铜冶炼项目必须配套权益铜矿产能[23] - 美国对进口半成品及衍生品征收50%关税，利好海外有布局的中国加工企业[24] - 铝行业发展机会主要集中在氧化铝和铝加工两个领域[26] 宏观市场 - 下半年货币政策预计保持宽松，债券收益率方向将进一步走低[3][30] - 上半年实际GDP增长达到5.3%，全年目标实现难度不大[29] - 美联储降息时间节点是值得关注的重要变量[29]

行业与公司 - 钢铁行业反内卷虽有改善 但持续性依赖需求支撑和行业自发性供需拐点[1] - 铜行业受全球矿山供给扰动 半年度供给减少超10万吨 卡莫阿东部矿区矿震影响可能超30万吨[10] - 铝行业电解铝周度产量接近峰值84-85万吨 铝棒和电解铝库存显著增加[12] - 小金属市场包括钴、稀土、碳酸锂和镍 钴进入供给收缩和价格主升阶段 稀土原料短缺 碳酸锂和镍处于成本支撑底部[15][20] 核心观点与论据 **钢铁行业** - 2025年上半年钢铁板块表现良好 源于行业自发性利润点、焦煤让利和政策预期[5] - 下半年预计进入反内卷执行及减产阶段 带来新一轮利润改善[5] - 对比2021年 当前宏观条件相似之处在于需求下行周期政策炒作 不同之处在于已找到市场底部 无需依赖政策辅助[6] - 日均铁水产量未明显下降 减产尚未实质执行[6] **铜行业** - 美国232关税政策导致铜库存高企 进入主动去库周期 全球需求边际走弱[9] - 全球供需双弱 价格可能在9,500美元上下震荡 短期内预计在9,000至9,500美元波动[11] - 2026年若全球主要经济体形成共振底部 铜价可能开启新一轮上行周期[11] **铝行业** - 短期内供给高位而需求小幅走弱 价格可能回调但幅度有限 大概率不会跌破20,000元/吨[12] - 高分红公司仍具投资价值[12] **小金属市场** - 钴进入供给收缩、去库及价格主升阶段[15] - 稀土原料短缺 预计价格持续上涨[15] - 碳酸锂和镍处于成本支撑底部 需关注供给侧变化判断修复空间[20] **黄金市场** - 短期内难以突破3,500美元 维持在3,100至3,500美元之间震荡[13] - 宏观环境不具备显著走弱或持续流动性宽松之前 黄金难以进入趋势性上涨阶段[14] 其他重要内容 - 美国7月非农数据低于预期 制造业PMI指数显示经济走弱 美联储保持鹰派立场 但9月降息概率仍较大[8] - 钢铁行业政策预期推动市场 实际效果依赖市场底部自发性形成 如2024年钢厂自发性减产和焦煤让利[1] - 铝属于供给约束品种 其红利属性仍然很强 应关注愿意高分红的个股进行配置[18] - 镍市场印尼国内冶炼设施减产或生产放缓 镍价在15,000美元左右 行业达到自发性调节阶段[16]

欧盟与美国贸易协议 - 欧盟将在6个月内暂停针对美国关税的两项反制措施 [1] - 美国与欧盟达成贸易协议 对欧盟输美商品征收15%关税 [1] - 欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元 [1] - 欧盟将购买美国军事装备和价值7500亿美元的美国能源产品 [1] - 钢铁和铝关税将保持现状 能源是协议关键部分 [1] - 协议将有利于汽车行业 对农业产生重大影响 [1] - 美国将在芯片领域投入大量精力 [1] - 欧盟与美国同意实行统一15%关税税率 包括汽车在内的各类商品适用该标准 [1] - 贸易协议将为市场带来稳定性 [1] 美国与印度贸易关系 - 美国总统特朗普表示将大幅提高印度向美国缴纳的关税 [1] - 印度大量购买俄罗斯石油并将大部分在公开市场出售牟取暴利 [1]

股东减持计划 - 股东普天工贸计划减持公司股份不超过2000万股 [1] - 减持股份占公司总股本比例0.90% [1] - 减持期间为2025年8月27日至11月26日 [1] - 减持方式包括集中竞价或大宗交易 [1] 时间安排 - 减持计划在公告披露后15个交易日启动 [1] - 具体实施期限为3个月 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贵金属方面，美国7月非农就业数据不及预期强化美联储9月降息预期，推动金价回归基本面强势；全球央行购金需求及财政货币双宽松预期提供中长期支撑，地缘政治与贸易政策不确定性提振避险情绪[3] - 铜方面，上周铜价回落因美国关税政策调整，未来一周COMEX铜和LME、SHFE铜价差波动将达平衡，沪铜价格与LME铜挂钩紧密，下游需求疲弱本周或显现[16] - 铝方面，宏观对铝形成利空，铝价预计承压震荡；氧化铝短期预计偏弱运行；铸造铝合金基本面表现较好，期货盘面大致跟随沪铝走势[37] - 锌方面，基本面逻辑不变，供给端从偏紧过渡至过剩，需求端疲软，短期内关注宏观数据、市场情绪和供给端扰动[61] - 镍产业链方面，消息面压制盘面，菲律宾矿价松动，下游需求有起色，镍铁上涨逻辑支撑较强，不锈钢有去库行为和排产预期[77] - 锡方面，缅甸锡矿预计8月下旬复工，对短期供需影响不大，未来一周锡价或震荡，供给端有炒作空间[92] - 碳酸锂方面，短期供给端有扰动，8月排产预期向好，近期将宽幅震荡[108] - 硅产业链方面，宏观情绪影响持续，工业硅市场维持震荡，多晶硅市场将宽幅震荡[118] 各品种详细情况 贵金属 - 价格走势：提供SHFE金银期货主连价格、COMEX黄金与金银比等多组价格走势图表[4] - 影响因素：美国7月非农就业数据大幅不及预期且前值下修，强化美联储9月降息预期，美元走弱及美债收益率下行降低黄金持有成本；全球央行购金需求持续及财政货币双宽松预期构成中长期支撑，地缘政治与贸易政策不确定性提振避险情绪[3] 铜 - 价格数据：沪铜主力最新价78330元/吨，日跌0.09%；伦铜3M最新价9633美元/吨，日涨0.27%等[17] - 影响因素：美国对铜关税政策调整，关税未涵盖核心上游产品；COMEX市场高库存对LME和COMEX价差有影响；下游需求疲弱本周或显现[16] 铝 - 价格数据：沪铝主力最新价20525元/吨，日涨0.07%；氧化铝主力最新价3225元/吨，日涨1.99%等[38] - 影响因素：美对等关税未超预期且非农数据暴雷，宏观对铝形成利空；氧化铝运行产能过剩，库存回升；铸造铝合金废铝价格有上涨空间，需求表现尚可[37] 锌 - 价格数据：沪锌主力最新价22255元/吨，日跌0.29%；LME锌收盘价2727美元/吨，日跌1.21%等[62] - 影响因素：供给端冶炼利润修复，从偏紧过渡至过剩，矿端宽松；进口方面海外精炼锌增量少，锌矿进口处历年高点；需求端传统消费淡季疲软，受高锌价影响整体偏弱[61] 镍产业链 - 价格数据：沪镍主连最新价120630元/吨，环比涨1%；不锈钢主连最新价12925元/吨，环比涨1%等[78] - 影响因素：消息面压制盘面，菲律宾矿价松动，下游需求有起色；硫酸镍价格坚挺，镍铁上涨逻辑支撑较强，不锈钢有去库行为和排产预期[77] 锡 - 价格数据：沪锡主力最新价266490元/吨，日涨0.58%；伦锡3M最新价33215美元/吨，日涨1.62%等[93] - 影响因素：缅甸锡矿预计8月下旬复工，对短期供需影响不大，若复工不及预期，利空因素或转短期利多；未来一周锡价或震荡，供给端有炒作空间[92] 碳酸锂 - 价格数据：碳酸锂期货主力最新价68920元/吨，日变动0；锂云母均价1710元/吨，日跌0.94%等[108][111] - 影响因素：短期供给端扰动仍存，8月排产预期向好，近期将宽幅震荡[108] 硅产业链 - 价格数据：工业硅主力最新价8360元/吨，日跌1.65%；多晶硅致密料平均价等有相应走势[120][127] - 影响因素：宏观情绪影响持续，基本面未实质改变，下周工业硅会议值得关注，工业硅市场维持震荡，多晶硅市场将宽幅震荡[118]

氧化铝项目进展 - 年产240万吨氧化铝项目预计2026年上半年建成投产 [2] - 项目区位优势明显 临近港口 铝土矿运输成本低 具备行业成本优势 [2] 电解铝产能现状 - 公司目前拥有电解铝产能18万吨 [2] 氧化铝产能消化规划 - 未来氧化铝产品主要面向其他电解铝企业销售 不依赖自身消化 [2]