报告核心观点 报告对基金市场进行全面分析，涵盖股票、债券、期货、商品等市场，聚焦ETF市场行情，包括交易活跃度、大小盘风格监测、板块资金流向等，还涉及商品、海外、货币市场ETF表现，为投资者提供市场动态和投资参考[2][9][26] 基金市场概况 股票市场 - 上周国内主要股票指数涨跌互现，大盘指数沪深300、上证50和上证指数涨跌幅分别为-1.08%、-1.22%和-0.03%，中小盘指数中证500、中证1000和创业板指涨跌幅分别为0.32%、0.62%和-1.40% [9] - 风格指数涨跌互现，金融、周期、消费、成长和稳定风格指数涨跌幅分别为0.26%、-1.21%、0.39%、0.25%和0.39%，成长风格下大盘、中盘和小盘成长风格指数涨跌幅分别为-0.56%、0.47%和2.35% [9] - 近期A股交易活跃度震荡回落，与2025年1月末基本持平，近一年市场整体成交量以震荡为主 [10] 债券市场和期货市场 - 上周上证转债涨跌幅为0.26%，纯债指数涨跌互现，上证国债、上证公司债、深证地债涨跌幅分别为-0.04%、0.08%和-0.04% [16] - 主要股指期货主力合约涨跌互现，沪深300、上证50、中证500涨跌幅分别为-0.55%、-0.96%和0.07%，10年期、5年期、2年期国债期货价格涨跌幅分别为-0.08%、-0.03%和-0.01% [16][17] 商品市场 - 过去一周商品市场涨跌互现，CRB家禽现货、CRB食用油现货、南华农产品指数涨跌幅分别为0.19%、0.19%和0.04% [20] - 国内重点商品期货主力合约涨跌互现，CZCE动力煤、SHFE白银、SHFE铜主力合约涨跌幅分别为0.00%、-0.27%、-0.30% [24] ETF市场行情统计 国内股票型ETF交易活跃度排名 - 以基金周换手率考量ETF交易活跃度，上周交易热点集中在创业板50、1000ETF等综合指数和银行ETF、军工龙头、家电ETF等板块 [27] 大小盘风格监测 综合股票ETF - 上周综合型ETF基金交易额为507.28亿元，比前周增加102.69亿元，中大盘风格综合ETF交易额为270.55亿元，增加56.85亿元，中小盘综合ETF交易额为239.14亿元，增加45.76亿元 [29] - 综合型ETF基金场内份额为3819.46亿份，比前周增加15.00亿份，中大盘风格综合ETF场内份额为2475.51亿份，增加5.85亿份，中小盘综合ETF场内份额为1343.96亿份，增加9.15亿份 [29] 主题股票ETF - 32只主题ETF平均周涨跌幅为-0.32%，大盘风格ETF平均周涨跌幅为-0.45%，中小盘风格ETF平均周涨跌幅为-0.22% [30] - 主题ETF总成交额为314.80亿元，比前周变化-41.92亿元，大盘风格ETF成交额为134.30亿元，变化-24.53亿元，中小盘风格ETF成交额为180.50亿元，变化-17.39亿元 [30] - 主题ETF场内份额为3692.19亿份，比前周变化-20.15亿份，中大盘风格主题ETF场内份额1225.43亿份，变化-2.84亿份，中小盘风格主题ETF场内份额为2466.76亿份，变化-17.32亿份 [30] 板块资金流向跟踪 - 综合类ETF涨跌互现，前三为1000ETF、500ETF、800ETF，涨跌幅分别为0.87%、0.57%、-0.50%，后三为创业板50、深100ETF、创业板，涨跌幅分别为-1.89%、-1.56%、-1.10% [35] - 行业主题类ETF涨跌互现，前三为生物医药、军工龙头、军工ETF，涨跌幅分别为2.11%、1.96%、1.85%，后三为新汽车、新能车、有色ETF，涨跌幅分别为-4.70%、-4.68%、-2.34% [35] - 综合类ETF中主要指数ETF资金流出，创业板相关ETF有资金流入，行业主题中证券、半导体等权重及前期震荡回调板块获资金流入，军工、医药板块逢高资金流出 [35] 商品ETF - 上周跟踪的商品ETF基金涨跌互现，黄金ETF、博时黄金、豆粕ETF、有色期货、能源化工涨跌幅分别为-1.14%、-1.09%、0.26%、-0.84%、-0.54% [40] - 商品ETF整体场内份额比前周变化-0.07亿份，整体成交额比前周变化-86.26亿元 [40] 海外ETF - 上周跟踪的海外ETF基金中，纳指ETF、H股ETF、恒生ETF涨跌幅分别为1.74%、-1.63%、-1.18% [41] - 海外ETF基金整体场内份额比前周变化-0.25亿份，整体成交额比前周变化-12.76亿元 [41] 货币市场ETF - 截止上周末，SHIBOR隔夜利率为1.41%，比前周下降-0.05%，SHIBOR一周利率为1.60%，比前周上升0.08%，华宝添益七日年化收益率为1.09%，比前周上升0.01%，银华日利七日年化收益率为1.05%，比前周下降-0.21% [45] - 华宝添益场内份额为793.14亿份，比前周增加22.59亿份，银华日利场内份额为773.10亿份，比前周变化-10.57亿份 [45]

市场整体表现 - 今日共61股涨停，连板股总数10只，其中三连板及以上个股4只 [1] - 上一交易日共10只连板股，连板股晋级率40%（不含ST股、退市股） [1] - 全市场超3700只个股上涨，短线情绪迎来一定修复 [1] 个股表现 - 苏州龙杰超预期一字涨停，中超控股走出16天10板晋级3连板 [1] - 宜宾纸业、棕榈股份、通达电气等反包涨停，人气股中毅达涨超9% [1] - 王子新材、中洲特材尾盘大幅跳水，表明短线仍有分歧 [1] 板块表现 - 可控核聚变概念大涨，逾20股涨停或涨超10% [1] - 中超控股、尚纬股份、融发核电、哈焊华通、雪人股份实现连板晋级 [1] - 无人物流车概念活跃，中邮科技20CM涨停股价续创历史新高 [1] - 通达电气4天3板，云内动力4天2板 [1] 连板股晋级情况 - 3连板晋级率50%，汇得科技（化工）晋级 [2] - 2进3晋级率43%，尚纬股份(核电+实控人变更)、京华激光(IP经济+光刻机)晋级 [2] - 1进2晋级率19%，苏州龙杰(化工+纺织+军工)、永冠新材(化工)、雪人股份(核电)晋级 [2] - 其他涨停个股包括宜宾纸业6天5板、安纳达9天5板、百利电气7天4板、保变电气6天3板、会稽山4天2板 [2]

中美贸易关系缓和 - 美方暂停2025年4月2日实施24%关税 保留10%关税 同时取消2025年4月8日及9日宣布的报复性关税 将对中国商品关税从145%下调至30% 中国对美商品征收10%关税 [2] - 关税下调直接刺激消费电子产业链 果链企业高伟电子(01415) 瑞声科技(02018) 比亚迪电子(00285) 舜宇(02382) 丘钛科技(01478)均涨超13% 北美业务占比较高的汽配股敏实集团(00425) 泉峰控股(02285)涨近10% [4] - 对冲基金提前增持中国资产 摩根士丹利报告显示美国对冲基金在美股及A股市场加仓 同时减持泰国 中国香港 印度和澳大利亚等亚洲地区头寸 [4] 地缘政治局势缓和 - 印巴同意停火推动两国股市暴涨 巴基斯坦KSE-30指数单日飙升9.2%创2008年以来最大涨幅 印度Sensex指数及Nifty50指数均上涨近3% [1] - 俄乌冲突出现和谈曙光 普京提议5月15日在土耳其重启谈判 乌克兰总统泽连斯基表示已准备会面 市场预期战争消耗难持续 [2] - 军工股逆势上涨 中航科工(02357) 中船防务(00317)涨幅超5% 印巴业务相关企业国富氢能(02582)涨超9% [1] 中巴合作推进基建项目 - 巴西总统卢拉访华推动中拉合作 双方讨论建设钱凯港至巴西铁路 计划创建直达亚洲的运输路线以避开巴拿马运河 [8] - 铁路基建标的中国中车(01766) 中国通号(03969) 时代电气(03898)被列为重点受益品种 [9] 重点公司动态 - 美的集团(00300)2025年Q1营收1284.28亿元同比增20.61% 净利润124.22亿元同比增38.02% 智能家居业务收入增17.4% 高端品牌COLMO与东芝零售额增55% [10] - ToB业务表现亮眼 新能源及工业技术板块收入111亿元同比增45% 智能建筑科技收入99亿元增20% 机器人业务收入73亿元增9% 人形机器人将于5月进入工厂测试 [10][11] - 海外战略加速推进 计划2026年底建立境外平行供应链 目标将海外收入占比从43%提升至50% 近期完成欧洲Teka收购 [10] 其他市场热点 - 龙蟠科技(02465)子公司签署超50亿元锂电材料采购协议 股价单日涨41% [6] - 医药板块受特朗普"最惠国政策"行政命令冲击 美国拟强制药价与全球最低价看齐 预计降价30%-80% [6] - 大金融板块强势反弹 弘业期货(03678)涨14% 中金公司(03908) 中信证券(06030)涨超6% 腾讯(00700) 阿里(09988)涨超5% [5]

市场整体表现 - 今日共33股涨停，连板股总数12只，其中三连板及以上个股7只 [1] - 上一交易日共14只连板股，连板股晋级率50%（不含ST股、退市股） [1] - 全市场超4000只个股下跌，多数高位股持续负反馈，亏钱效应加大 [1] 个股表现 - 中毅达一字跌停，中超控股、润贝航科炸板翻绿 [1] - 精进电动连续第二个交易日跌超10% [1] - 中航成飞早盘冲高后大幅回落，最终收跌近4% [1] - 爱乐达、晶品特装等个股跌超7% [1] 行业板块表现 纺织行业 - 华纺股份超预期4连板带动纺织股走强 [1] - 万事利、远信工业20CM涨停 [1] - 迎丰股份、苏州龙杰、宏达高科等个股涨停 [1] 军工行业 - 军工板块在连续上涨后如期分化 [1] - 成飞集成、天箭科技、利君股份晋级3连板 [1]

财务表现 - 2024年营业收入2.31亿元，同比增长49.14% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4168.08万元，同比增长29.49% [1] 利润分配 - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.8元(含税) [1] - 送红股0股(含税) [1] - 以资本公积金向全体股东每10股转增0股 [1]

央行利率决策 - 美联储维持美元利率在4.25-4.5%不变，2025年利率预期为3.9%，2026年预期再降50个基点至3.4%，远期利率预期为3% [1][2] - 中国央行维持LPR不变，一年期3.1%，五年期3.6%（实际房贷利率执行约3.3%），主要因银行息差低至1.52%（低于1.8%警戒线）且经济与房市暂稳 [1][3] 股市表现 - A股成交1.44万亿，量能萎缩，市场中位数-0.38%，消费板块疲软（中证白酒指数四连跌回吐上周涨幅） [4] - 港股恒生指数-2.23%，恒生科技指数-3.4%，南下资金罕见净卖出4亿（此前日均百亿净买入），核心科技股（阿里140港元、小米50+港元、腾讯500+港元）估值修复完成 [4] - 上证指数3408点滞后于恒生24000点对应常规水平（3600点），显示A股特有抛压压制 [4] 公司动态 - 拼多多四季度营收1106亿（低于预期1160亿），利润298亿（超预期285亿），交易服务收入少60亿，反映互联网行业转向精细化经营收缩市场投放 [4] - 瑞银与大和分别上调腾讯目标价至676港元（原593港元）和670港元（原565港元） [5] 行业政策与热点 - 上海将出台海洋产业发展规划（2025-2035），海洋经济板块涨1.4%，涵盖可燃冰、海上风电等细分领域 [5] - 欧盟启动8000亿欧元防务预算（排除美国军火商），或带动中国军工板块对欧出口机会 [5]