中新网海口10月27日电 题：上市公司看封关："海南正成为吸引全球优质资源的'强磁场'" 中新网记者 张茜翼 "在这么好的产业生态下，企业如何落地？""封关后有哪些新机遇？"……参加"企航"行动之"上市公司 海南行"活动的90余家企业，26日走进海南自贸港重点园区，围绕产业对接等热点话题频频问策寻路， 迫不及待探寻封关前后的投资合作契机。 本次参与考察的企业中，上市公司达70家，总市值超1.6万亿元，涵盖医药健康、金融、信息技术、电 子制造与材料等重点产业领域。不少企业负责人坦言，正是看中海南自贸港即将封关运作的契机，希望 提前布局，抢抓新一轮开放机遇。 10月26日，正在参加"企航"行动之"上市公司海南行"活动的嘉宾，来到文昌国际航天城实地考察。 中 新网记者 骆云飞 摄 从文昌国际航天城、文昌航天超算中心，到博鳌乐城国际医疗旅游先行区，企业家们一路走访、倾听讲 解，深入了解海南自贸港重点园区的产业规划与政策优势。 "此时布局海南恰逢其时。"中泰资本股权投资管理(深圳)有限公司负责人迟超告诉记者，公司计划联合 海南多家企业在琼成立10亿元的基金，重点投向液体火箭发动机制造、商业卫星研发、低空经济基础设 施运 ...

"这预示着深圳正在从政策层面，系统性地引导政府基金、国资平台乃至S基金，共同服务于产业整合和 升级。"LP投顾创始人国立波认为，"深圳的路径规划与决心值得行业高度关注。" 自2024年以来，股权投资领域政策持续发力，从规范监管到鼓励创新，再到畅通"募投管退"机制，形成 了以耐心资本壮大和产业协同发展为核心的政策合力，为赋能新质生产力发展夯实基础。 21世纪经济报道 赵娜 在并购成为产业升级新动能的背景下，深圳再度出手。 10月22日，深圳印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（下称《行动方 案》），以发挥并购重组的资源配置功能，全力支持深圳以先进制造业为主体的"20+8"战略性新兴产业 集群和未来产业发展壮大。 这份方案不仅提出力争到2027年底，辖区上市公司总市值突破20万亿元、培育形成千亿级市值企业20 家、累计完成并购项目超200单、并购交易总额超1000亿元的量化目标，也对并购基金矩阵、并购标的 库、跨境资源配置、投后服务机制等作出系统性安排。 具体来说，《行动方案》清晰表明并购重组已被提升至深圳产业升级的核心战略高度，最大亮点在于系 统性地规划了资本路径，明确提出要"加 ...

行业宏观趋势 - 2025年技术聚变驱动的生产力革命正深刻重塑全球科技格局，技术创新和战略性新兴产业被视为投资中国的关键选择 [1] - 中国股权投资市场在结构重塑中寻求新平衡，募资端人民币基金止跌企稳，国资母基金、产业资本与保险资金配置占比提升，长期资金成为市场稳定支撑 [1] - 投资端持续向"投早、投小、投硬科技"推进，资金与资源向优质项目倾斜，人工智能和先进制造等领域保持热度 [1] - 退出端A股缓慢回暖，港股活跃度提升，并购与二级份额交易成为改善流动性的关键工具 [1] 榜单评选方法 - 评选将依托融中数据Bridge数据库，结合问卷收集和调研访谈完成数据收集，采用科学严谨的研究方法进行数据印证 [3] - 股权投资榜评选维度包括机构管理规模、募资金额、投资案例数量、综合回报水平和被投企业发展情况等 [3] - POWER50企业榜构建量化评估模型，从产业、技术、商业三个维度交叉印证，评选创新龙头企业等五大榜单 [3] - 投资机构评选标准权重分布为：投资能力30%、募资能力20%、资管能力20%、退出能力20%、机构规模10% [16][17] - 投资人物评选标准权重分布为：投资能力40%、项目退出能力30%、所在机构规模20%、基本情况10% [18][19] - POWER50企业评选标准权重分布为：综合实力30%、创新实力30%、生态实力30%、社会评价10% [23][24] 股权投资榜单设置 - 股权投资主榜包括早期投资机构TOP50、创业投资机构TOP100、私募股权投资机构TOP100及多项最佳专项奖 [6] - 股权投资综合榜涵盖CVC机构TOP10、S基金投资机构TOP10、券商私募子公司TOP10等七大类别 [8] - 其他榜单包括国资投资机构榜、投资人物榜、活跃创投区域榜、服务机构榜四大类 [9][10][11] POWER50企业榜单设置 - 企业榜旨在真实可靠反映行业发展格局，设置创新龙头企业TOP50、创新独角兽企业TOP50、创新瞪羚企业TOP50等五大榜单 [12][13] 评选流程时间表 - 评选通知于2025年10月23日发布，申报材料收集截止日期为2025年12月15日 [26][27][29] - 评选组委会将对参评机构背景信息进行调研并审核问卷有效性 [31] - 最终榜单将于2026年1月在第15届中国资本年会现场揭晓并颁奖 [33]

首支AIC母基金设立 - 全国首支AIC母基金“建源政兴基金”在深圳正式揭牌，规模70亿元，后续子基金放大规模为200亿元 [1][3] - 该基金由建信金融资产投资有限公司、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金、福田区引导基金共同发起设立 [3] - 基金采用母子基金架构，旨在服务产业投资、并购整合、强链补链和投贷联动，投资于深圳市“20+8”产业基金、CVC基金及并购基金等 [3] AIC行业政策与市场动态 - 国家金融监管总局于去年9月将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市，并放宽股权投资金额和比例限制 [2] - 政策推动下，银行系AIC加速涌入股权投资市场，投资策略从直投走向多元化 [2] - 深圳已推动6只AIC试点基金落地，总规模达151.6亿元，另有储备项目合计221亿元 [4] 深圳创投市场整体复苏 - 一级市场显现结构性回暖迹象，2025年9月机构LP出资活跃度环比增长40.3%、同比增长38.3%，创年内峰值 [6] - 2025年三季度机构LP出资活跃度环比增长9.9%、同比增长11.9%，创2024年以来新高 [6] - 9月新备案私募股权、创投基金557只，环比激增51.4%、同比大涨84.4% [7] 深圳市政策支持与新基金设立 - 深圳市发布《促进风投创投高质量发展行动方案（2025-2026）》，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家 [8] - 政策探索对符合条件的早期基金取消返投比例要求，并建立容错机制 [8] - 2025年深圳密集设立新基金，包括南山区30亿元“AI基金群”、首期规模50亿元的“赛米基金”及规模50亿元的大湾区科创母基金 [10] 行业专家观点与市场意义 - 首支AIC母基金被视为AIC从直接投资者转向资源配置者的战略方向转变，能撬动更大规模社会资本 [4] - 母基金的核心价值在于占据关键“生态位”，通过链接优秀GP构筑资源协同网络 [4] - 深圳的创投活力回升得益于市场信心恢复和精准政策赋能，创投氛围进入新的高能期 [5][11]

从传统美元基金到QFLP基金的转型经验。 10月18日，"陆家嘴金融沙龙"第31期活动在上海浦东精彩闭幕。其中，活动的圆桌对话环节以"深化 QFLP的试点之路"为核心主题，参会嘉宾聚焦合格境外有限合伙人（QFLP）制度的演进方向、外资机 构投资逻辑转变及政策优化等关键议题，展开了深度交流。 本次对话由华平投资集团董事总经理、总法律顾问方健主持，集富亚洲（上海）股权投资管理有限公司 管理合伙人、中国区主管潘瑞婷，汉斯集团高级执行董事、中国区负责人贺喜霞，遨问创投联合创始 人、首席执行官周敏，中伦（上海）律师事务所权益合伙人赵丙印担任对话嘉宾。 从传统美元基金到QFLP基金的转型经验 在QFLP制度逐步成为外资参与中国境内股权投资的核心通道的背景下，作为率先设立QFLP基金的集富 亚洲，是最早感受到制度红利的机构之一。潘瑞婷结合集富亚洲从传统美元基金到QFLP基金的转型经 验，分享了QFLP制度相较于传统纯海外美元基金的核心优势。她指出，传统美元基金投资境内企业 时，存在两大关键痛点：一是流程繁琐，在境外资本成为境内企业股东前，需完成一系列境外大使馆公 证、认证手续，整个周期较长；二是资金使用不便，被投企业需单独 ...

公司创投业务概况 - 公司已参与投资设立两只股权投资基金 [1] - 第一只基金为深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业，合作方包括深圳市引导基金投资有限公司、深圳市汇通金控基金投资有限公司、北京华胜天成科技股份有限公司等 [1] - 第二只基金为上海浚势创业投资合伙企业，合作方包括上海创业投资有限公司、上海市闵行金融投资发展有限公司等 [1] 基金投资方向 - 股权投资基金主要投资于先进制造业领域软硬件智能产品的高新企业 [1] - 具体投资领域包括机器人与增材设备制造、智能测控装备制造、工业互联网等 [1] - 同时关注新一代信息技术领域，如互联网与云计算、大数据服务、物联网技术服务等 [1]

文章核心观点 - 中国人民银行强调需根据本国科技发展阶段塑造相适配的金融体系 大力发展直接融资和建设多层次资本市场是深化金融供给侧改革的重要内容 [1] - 债券市场“科技板”政策重点在于支持股权投资机构融资 以打通债券市场与股权市场的连接 并创设了科技创新债券风险分担工具 [1] - “科技板”落地5个月以来成效显著 科技创新债券融资增量扩面 资金加速流向科创领域 发行总额达6700亿元 [2] 债券市场“科技板”政策特点 - 政策借鉴2018年民营企业债券融资支持工具经验 按照市场化、法治化原则创设风险分担工具 支持头部股权投资机构发行低成本、长期限债券 [1] “科技板”市场表现 - 银行间债券市场约280家主体发行科技创新债券6700亿元 [2] - 科技型企业结构多元分布广泛 191家科技型企业发行3770亿元债券 涉及集成电路、高端制造、生物医药等前沿新兴领域 [2] - 支持发行人灵活选择发行方式获得长期限融资 近一半科技型企业发债期限达三年及以上 股权投资机构平均发债期限达5.8年 [2] - 融资成本较低 科技型企业和股权投资机构发行的科技创新债券平均票面利率约为2% 市场认购踊跃 [2] - 金融机构积极提供做市报价等服务 债券交易活跃度明显提高 [2]

10月18日，中国人民银行副行长邹澜在全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会上表示，科技金融没有 一条放之四海而皆准的通用路径，各国要根据本国科技发展阶段，塑造与之相适配的金融体系。在他看 来，大力发展直接融资，加快建设多层次资本市场，优化金融体系结构，使之更加适应创新驱动发展战 略需要，是深化金融供给侧结构性改革的重要内容，也是建设现代中央银行制度的应有之义。中国人民 银行将与各方一道着力培育支持科技创新的金融市场生态，持续提升金融支持的能力、强度和水平。 今年5月，中国人民银行、中国证监会创新推出债券市场"科技板"。邹澜表示，支持股权投资机构融资 是债券市场"科技板"政策的重点，也是打通债券市场与股权市场连接的关键节点。中国人民银行借鉴 2018年推出民营企业债券融资支持工具的经验，按照市场化、法治化原则，创设了科技创新债券风险分 担工具，支持头部股权投资机构发行低成本、长期限债券，相关具体政策安排激发了市场活力和信心。 邹澜介绍，债券市场"科技板"落地5个月以来，科技创新债券融资增量扩面，资金加快流向科创领域， 银行间债券市场约280家主体发行科技创新债券6700亿元，呈现三个特点：一是科技型企业结构 ...

论坛概况 - 全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会于10月18日至19日在上海展览中心举办，设置全体大会、国际对话、平行闭门会及多场主题演讲 [1] - 论坛汇聚百余名国内外重量级嘉宾，探讨数字驱动时代的世界变化、技术红利与财富创造、全球金融合作及投资创新趋势等议题 [3] 科技与金融融合 - 苹果公司CEO蒂姆·库克在论坛对话中透露，Apple Intelligence（苹果智能）正努力进入中国市场，并强调人工智能可改变生活及救人性命 [4] - 论坛期间成立“上海AI-FI实验室”，旨在推动人工智能技术与金融行业深度融合，促进技术创新与应用落地 [4] - 实验室设立是静安区布局金融科技前沿生态的重要步骤，标志着上海在“AI+金融”创新实践上迈出实质性步伐 [4][6] 静安区金融业发展 - 静安区作为高端金融机构集聚地，今年上半年全区实现金融服务业增加值288.17亿元，产业规模和发展增速稳居全市前列 [8] - 多家外资金融机构加码布局中国市场，范达私募、淡明私募完成登记备案，施罗德交银理财和联博基金完成新一轮增资 [8] - 高华证券上海分公司、中宏人寿在静安展业，合并重组后的国泰海通总部落户静安，总资产和净资产规模跃居国内行业第一 [8] 股权投资与产业并购 - 静安区率先获批上海首批“股权投资集聚区”，并启动“并购集聚区”建设，南京西路沿线集聚百余家知名一级市场投资机构 [8] - 揭牌成立上海静安资本投资运营有限公司，联合产业龙头设立美妆健康、区块链等产业赛道专项基金，构筑区域基金投资矩阵 [9] - 今年前三季度，静安区完成新备案基金14只，累计规模88.3亿元，基金备案数量和募资规模在全市位居领先 [9] - 产业并购活跃，德弘资本以131.38亿港元收购高鑫零售控股权，KKR集团完成对大窑饮品境外控股主体的收购 [9] 金融科技生态建设 - 静安区凭借完备的产业上下游布局，加速推动金融-科技融合发展，浦江数链、中金所数据、合合信息等技术服务商构建覆盖数据基建、智能风控的服务链条 [11] - 常态化打造“苏河财富对话”等品牌活动，搭建金融、科技、产业链上下游高质量跨界交流平台 [11] - 发布实施“1+5+N”人才政策体系，完善金融人才引育用留机制，在南京西路核心区打造“静安国际会客厅”吸引全球高端金融人才 [11] - 通过外资金融机构座谈、国际投资推介会等形式构建沟通机制，持续优化外资金融机构营商环境 [12]

资产配置策略 - 中银理财正大力推出“固收+”产品和策略，在债券、股票等大类资产基础上增加股票、黄金、REITs等，并考虑纳入境外资产[2][4] - 银行理财需在兼顾稳健性的前提下，开发新策略以提供风险清晰、波动可控、未来收益可预期的投资策略，并在产品端设计各种风险水平的产品[4] - 国联证券资管看好三个大类资产方向：长期看好资本市场尤其是科技相关资产、偏小众资产如REITs、以及国际贸易摩擦下的黄金等贵金属长期配置[7] - 对于权益市场，机构关注港股的应用型和投资型上市公司以及内地的硬科技和生产类上市公司，并把握科技企业上市带来的战略配售机会[7] 保险资金投资 - 华泰资管结合保险资金久期长、求稳定现金回报的特点，主要投资于科技基础设施层面，例如电力和算力中心[2][4] - 在利率下行导致利差损风险的背景下，保险机构投资策略需从增量投资向存量盘活转变，从债性投资向股性投资转变以获取分红机会[5] - 保险资金作为耐心资本，投资需注重稳定可持续并与资金特征匹配，战术上关注交易波动但战略上投资大趋势，以穿越周期[7] 股权投资机构策略 - 上海科创基金通过精选和分散来挑选项目，包括布局头部VC基金（白马中选金马，兼顾黑马中的千里马）以及通过行业、基金、地域、阶段、年份的分散来实现多元组合[5] - 定义好项目需形成系统视角，主要考察三个维度：团队的能力和格局、技术和产品的壁垒、以及市场和商业化的能力[6] - 股权投资需要与国家战略同频，与优秀的投资人为伍，并具备强大的自我迭代能力[6][7] 未来投资机会 - 机构坚定看好科创领域，未来主要关注四个细分方向：AI应用和大模型领域、生命健康、集成电路、新材料和新能源[2][6] - 机构最看好境内资本市场，在资产配置中需深入考虑科创因素和行业配置，明确把握风险和回报[7] 行业能力建设 - 行业要保持服务新质生产力的能力，需具备稳定的规模和良好的增长前景，同时提升自身深入研究能力以挖掘良好标的，创造耐心资本[4] - 实现风险与收益的平衡，需要深入理解国家政策与战略布局，并对行业发展有深入了解，提升自身投资能力是关键内在因素[4][8]