纪要涉及的行业 电力行业，包括电网基建、特高压、电网计量、数字化、配网、电力设备出海等细分领域 纪要提到的核心观点和论据 电网基建投资 - 核心观点：1 - 4月电网投资累计完成1408亿元，同比增长14.6%，单月投资有波动正常，全年投资预计进一步增长 [1] - 论据：国家电网和南方电网投资规划较多，五六月份是迎风度夏工程时期 特高压招标 - 核心观点：上半年特高压设备招标金额略少于去年，线路材料招标量创历史新高，下半年招标积极看多 [2][3] - 论据：今年两批次特高压设备合计金额14.8亿元，去年为17亿元左右；今年两批次线路材料总计招标178.7亿元，第一批次77.4亿元，第二批次101.3亿元；大量特高压可能在6月完工后开始核准动作 电网计量招标 - 核心观点：今年P4电网营销招标量不多，老表招标价格低，新表价格预计回升，预计2P4或3P4启动新表招标，国内电表周期更新换代需求将增加 [3][5][6] - 论据：第一次P4招标总金额75亿元，同比减少43.63%；A级单项表招了近39亿，同比减少48%，B、C级表同比下降10%多；老表招标去库存现象严重，厂家降价；去年国网招近9000万只电表，今年预计8000多万只 数字化招标 - 核心观点：国网数字化第一批次招标体量有所提升，后续算力需求预计增加，关注电网AI含量占比 [7][9] - 论据：本次数字化招标金额合计15亿元，同比增加16%；数字化设备金额14.56亿元，同比增加13%，服务金额0.46亿元，同比增加约10倍；国家电网发布电力人工智能白皮书，界定人工智能发展方向 配网招标 - 核心观点：配网招标采用区域联合方式，前期招标体量不大、价格有压力，Q2放量后预计订单单价改善，国网和南网配网需求均放量 [10][12][13][14] - 论据：今年3月首批9个批次联合采购招标体量不大，变压器单价下降约10%；4 - 5月五大区域发布20几个批次，变压器类物资Q2同比增幅54%，累计增长29.2%；环网柜和柱上段落器Q2发布量同比大幅增长；南网核心品种变压器和高压开关柜需求量同比两位数增长 电力设备出海 - 核心观点：1 - 4月电力设备出海基本面良好，各品类出口金额同比增长，对低压开发产业有拉动作用，我国在欧美市场份额有提升趋势 [15][20][22] - 论据：1 - 4月变压器出口45.8亿元，同比增长33.65%；4月电表出口金额9.8亿元，同比增长34%，年内累计出口35亿元，同比增长近15%；高压开关柜1 - 4月出口83亿元，同比大增44%；4月电力电缆出口27亿元，同比增加近一倍；油接头线缆1 - 5月出口增量355亿，同比增长27%；美国一季度液体变压器进口同比增加近40%，我国在欧盟变压器进口份额达30%多，成为第一大进口国 其他重要但是可能被忽略的内容 - 电网计量招标中，A级单项分标、B级表、C级表、D级表的量价变化情况，以及部分上市公司在第一批招标中表现不错但订单压力大 [4][5] - 数字化招标中，本次无电网AI需求，后续有电力交易平台3.0开发实施需求，由中国电力科技研究院统筹负责 [8] - 配网招标中，6月份会逐步发布批次结果，南网配电招标结果预计7月公告 [13][14] - 海外市场中，美国从德国、荷兰、中国台湾进口幅度大，我国与欧盟变压器需求看好 [21][22] - 后续展望中，6月份有相关情况需关注，特高压再建工程投运后下半年预计启动更多工程，产业链订单需求增长 [23][24]

大家好今天是2025年的7月9号星期三我是董小姐今天的消息面上比较寡淡不足以改变对于目前市场方向的判断所以时间紧张的朋友可以把今天的内容跳过去我们首先整体来看一下国内市场的表现 很多的朋友今天应该是有点失望在昨天整体市场大涨之后是有更多期待的但是今天看到滬深两市小幅盘整这个怎么去理解它我们知道昨天市场是非常亢奋的这个显得有点体力透支所以稍微的去做一下原地的徘徊是可以理解的其实市场的情绪还是不错的 我们看到今天全市场沪深两市的成交量是1.5万亿左右相比昨天还在小步的恢复说明市场的情绪现在还是在向上回暖的过程当中整体的趋势是没有被破坏掉的我们继续沿着我们的方法论三条逻辑线来理一理看看各个方向上有哪些最新的动向第一个逻辑线是宏观基本面今天发布了一个重要的数据6月份的通胀数据两个 分别是CPI和PPI前一个代表的是居民所能够感受到的通胀水平后一个代表的是企业端感受到的物价上涨的程度CPI也就是老百姓所能够感受到的这个数据是出现了0.1%的同比上涨但如果看环比数据还是在下降的过程当中下降了0.1%所以数据没有明显的改善只能说没有再继续的恶化 所以对于资本市场来说呢很多的消费板块或许心里面的石头落了地啊说没有让这个数据再 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期股指对利空反映钝化，市场成交量和情绪维持强势，因“资产荒”与“国家队”护盘使市场对权益资产配置意愿增强，“反内卷”和地产政策预期提振市场情绪 [7] - 短期内流动性和市场情绪尚可，但国内外实质利多因素平平，且股指近日贴水优势明显减少，策略上谨慎追涨 [7] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融数据 - 央行开展2262亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1065亿元逆回购到期，单日净投放1197亿元 [3] - 本周央行公开市场有4257亿元逆回购到期，周二还有1000亿元MLF到期，近日流动性均衡中略有收敛，周一银行间隔夜质押式回购加权利率上行8.13bp至1.42%，七天银行间质押式回购利率上行14bp至1.49% [3][4] 利率与债券数据 |品种|收盘价|较前值变动（bp）| | ---- | ---- | ---- | |DR001|1.42|8.13| |DR007|1.54|6.42| |GC001|1.49|14.00| |GC007|1.56|5.50| |SHBOR 3M|1.56|0.40| |LPR 5年|3.50|0.00| |1年期国债|1.37|0.00| |5年期国债|1.52|0.25| |10年期国债|1.67|0.00| |10年期美债|4.43|8.00| [3] 股指数据 |品种|收盘价|较前一日变动（%）| | ---- | ---- | ---- | |沪深300|4018|0.07| |IF当月|4009|-0.1| |上证50|2758|0.04| |IH当月|2752|-0.1| |中证500|6021|-0.10| |IC当月|6008|-0.2| |中证1000|6462|0.02| |IM当月|6442|-0.2| |IF成交量|80048|-51.0| |IF持仓量|263468|-6.8| |IH成交量|41336|-54.4| |IH持仓量|未提及|-13.2| |IC成交量|66406|-46.3| |IC持仓量|227301|-6.1| |IM成交量|132782|-50.4| |IM持仓量|326601|-8.0| [5] 市场行情与热点 - 昨日收盘沪深300涨0.07%至4017.7，上证50涨0.04%至2757.8，中证500跌0.1%至6020.9，中证1000涨0.02%至6462.3，沪深两市成交额14588亿，较上周五缩量2534亿，行业板块涨多跌少，贵金属等板块涨幅居前，多元金融等板块跌幅居前 [6] - 6月中国以美元计价出口同比增5.8%，前值增4.8%，6月中美“对等关税”暂缓期，中美外贸明显恢复，对美出口额环比改善32.44%至381.7亿美元，占总出口额比重从5月的9.12%升至11.74%，对非洲出口增速亮眼，8月对等关税措施落地，中美贸易面临挑战 [6] 升贴水情况 |项目|当月合约|下月合约|当季合约|下季合约| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |IF升贴水|19.69%|6.32%|4.32%|3.59%| |IH升贴水|19.88%|3.81%|2.06%|0.65%| |IC升贴水|18.88%|13.16%|11.15%|9.45%| |IM升贴水|28.39%|15.69%|13.50%|12.21%| [8]

纪要涉及的行业或公司 - **行业**：机器人、AIDC、电网、工控、AR、AI电气设备、服务器电源、智能电表、新能源、虚拟电厂 - **公司**：思源电气、麦克米特、和旺、科华数据、中恒、金盘、Figure、宇树、优必选、小鹏、小米、华为、无锡信捷、新海兔、千寻、汉威、能斯达、莫线、弗莱、奥比中光、Intel RealSense、龙溪股份、乔界树、英伟达、安菲诺、博通、中国长城、HVD、纬地、台达、中航、汇川、明智、雷赛、禾川、伟创、信捷、西电、国电南瑞、平高集团、许继股份、四方、国网英大、许继、国能日新、特变电工、特锐德、东方电子、三新医疗、西安西开 纪要提到的核心观点和论据 机器人行业 - **核心观点**：人形机器人板块是万亿级市场起点，下半年机会大，零部件发展快，市场规模未来增长可期 - **论据**：2025年一季度表现好，二季度沉寂但有积极变化，利空已在股价反映；国内上半年发布新产品，有百台级订单；小鹏、小米等车企加大投入；零部件如灵巧手、关节模组快速迭代；特斯拉乐观预计2027年达100万台，不同阶段有不同应用方向[1][2][3][5] AIDC领域 - **核心观点**：面临挑战与机遇并存，下半年有发展空间与潜力 - **论据**：挑战是海外供货未上量、国内算力卡短缺影响资本开支；机遇是新算力卡推出、推理模型带来增量需求，新一代架构等改善盈利结构，看好阿里、腾讯采购及英伟达方案决定后的HVDC增长潜力[1][6] 工控行业 - **核心观点**：2025年总体需求正增长，下半年有望保持增长，增长依赖结构化改造需求 - **论据**：锂电、物流等行业表现良好，但受贸易战及关税影响，二季度订单略逊于一季度；行业增长非依赖大规模资本开支[1][9] 电网行业 - **核心观点**：投资保持高增长，设备更新需求是重要增量，特高压项目推进，电力市场化进程加速 - **论据**：2025年前5月同比增长20%；特高压项目下半年多条线路有望核准和开工；全国现货市场将进入结算运行阶段[1] AI电气设备行业 - **核心观点**：处于快速发展阶段，需观察资本开支及AI应用放量节奏 - **论据**：二季度海外厂商业绩超预期，上半年国内企业业绩平淡，等待海外算力订单兑现；新模型将产生催化作用[27] 服务器电源行业 - **核心观点**：是AI电气设备核心部件，高功率卡出货影响利润率，新架构催生更高功率产品 - **论据**：高功率卡门槛壁垒高、产能有限；未来新架构可能催生8千瓦或12千瓦电源产品，单瓦价值量提升[28] 智能电表市场 - **核心观点**：20版智能电表生命周期末期招标价格下降，24版下半年招标价格有望提升 - **论据**：2025年第一批招标价格持续下降，同比总量下滑28%，价格同比下降约20%；下半年24版定型招标，对应价格有望提升改善头部企业毛利率[44] 新能源及虚拟电厂 - **核心观点**：新能源市场化交易电量占比增加，虚拟电厂商业模式将显现 - **论据**：136号文催化绿电进入市场，国网经营区新能源市场化交易电量占比超50%；虚拟电厂在现货市场铺开后通过交易获收益，如山东公示示范项目运营商[51] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **人形机器人零部件**：各公司布局电机、电控和编码器等核心部件，与工控设备相通，部分公司还布局AI DC和电力产品并拓展海外市场；丝杠加工效率提升，线性关节应用，减速器有新开发；灵巧手自由度提升但负载力弱，电子皮肤受关注[10][11][20][21] - **AR领域公司**：推荐麦克米特，还有代工企业和旺等，国内科华数据突出，中恒、金盘等也值得关注[8] - **海外公控市场**：2025年第一季度收入同比下滑1个百分点，降幅收窄，上半年去库存，下半年弱复苏，离散市场复苏力度大，流程市场增速放缓，订单同比增8%，环比增10%[34] - **特高压项目竞争格局**：直流领域西电份额提升，国电南瑞是龙头；直流穿墙套管国内厂家份额超70%；交流领域平高集团在1000千伏组合电器领先；变压器领域四家平分；许继股份业绩弹性最大[37] - **一次设备与二次设备**：一次设备新建工程减少但老旧设备更新补充，二次设备前三批快速增长，未来需求集中在老旧设备更新，新技术应用成新投入方向[38][39] - **物资区域集采**：2025年首次实施，中标价格下降，头部公司份额提升，第一批招标金额709亿元，预计全年招标金额同比增超40%[2][40] - **配电变压器和一二次融合设备**：国网英大在配电变压器市场份额提升，一二次融合设备相对分散[41] - **分布式新能源接入**：围绕分布式光伏改造及功率预测设备需求，136号文后国能日新订单爆发式增长，10千伏接入群调群控成重要方向[43] - **国内外电网建设**：2025年国内电网增速下滑但景气度高，2024年全球电网资本开支加速增长，美国AI相关基础设施需求增速快，非美市场以老旧设备更新需求为主[45] - **海外高压电力设备**：供需紧张状态短期内难改善，中国企业出口价格与国际巨头持平或更高，利润表现好，高压变压器出口金额同比增41%[47] - **变压器行业出口**：2025年普通变压器出口金额增长33%，头部公司海外份额提升，北美市场需求为刚需，南美和大洋洲市场增速提升[48] - **中国电力市场化改革**：2024 - 2025年改革加速，用电量基数达10万亿千瓦时，市场化交易电量占比超50%，现货交易发展快但仍处初期[49] - **现货交易各省情况**：广东现货交易占比约5%，山东在10% - 15%之间，定价偏保守，现货市场铺开后价格有望上升[50]

市场整体表现 - 沪指微涨但深成指和创业板指回调 涨停股保持活跃 [1] 政策背景 - 险资入市新规落地 预计带来万亿增量资金 利好市场长期流动性 [3] - 科创板推出"科创成长层" 降低未盈利企业上市门槛 可能重塑科技股估值逻辑 [3] 连板梯队分析 - 国晟科技4连板 涉及HJT电池和钙钛矿技术 光伏行业前沿方向 业绩预增 [3] - 上纬新材4连板 PEEK材料概念叠加风电设备 AI算力需求爆发带动特种材料需求 [3] - 联环药业3连板 医药中间体涨价驱动 [3] - 绿地控股3连板 受益房地产政策微调 资金在低位基建股中寻找机会 [3] 代表性涨停案例 - 华宏科技2连板 上半年净利润预增超30倍 稀土原料价格回升叠加稀土回收业务放量 稀土行业受"反内卷"政策推动 产能整合加速 [3] - 国电南自涨停 上半年净利润预增171%-225% 电网自动化订单增加 受益大功率充电设施建设和电网升级改造 属于"科特估"概念 [4] - 新时达涨停 海尔入主带来供应链协同和海外渠道资源 工业机器人业务受益 人形机器人量产预期升温带动核心部件需求 [4] 风险警示案例 - *ST亚太涨停 因被申请破产重整 纯属博弈重组预期 风险极高 [4] - 华银电力净利润预增36倍 主要靠非经常性损益 主营业务无起色 业绩持续性差 [4] - 北方稀土涨停但主力净流出近18亿元 资金出货明显 [4] 投资筛选标准 - 业绩增长需来自主营业务 如华宏科技(产品涨价)和国电南自(订单增长) [5] - 行业逻辑需有政策支持和产业趋势 如稀土/机器人/算力领域 [5] - 估值合理性考量 如新易盛净利润预增3倍多但市盈率不足30倍 [5] 行业投资机会 - 稀土行业：国家推动产能整合 北方稀土/中国稀土等龙头话语权增强 新能源车/机器人对稀土需求刚性 [3][5] - 机器人领域：人形机器人量产预期升温 PEEK材料/减速器等核心部件需求大增 [4][5] - 电网设备：大功率充电设施建设推动电网升级改造需求 [4]

江苏省战新母基金第三批产业专项基金启动 - 第三批产业专项基金共5只 总规模155亿元 已进入实质性组建阶段 [1] - 至此江苏省战新母基金出资组建的产业专项基金累计达41只 总规模跃升至1069亿元 实现江苏全省13个设区市全覆盖 [1] - 其中规模100亿元的诚通科创投资基金(江苏)由中国诚通控股集团发起 是江苏省战新母基金与央企集团合作设立的首只产业专项基金 [1] 重点合作类基金详情 - 诚通科创投资基金将依托江苏在新材料 先进制造 新一代信息技术 新能源等战略性新兴产业的扎实基础 精准引导资金流向创新源头 为早中期科技项目及产业化提供资本支持 [1] - 该基金将进一步深化央地全方位合作 推动央企产业链落地江苏 更好发挥战新基金集群"撬动"效应和协同效应 [1] 设区市专项基金布局 - 第三批设区市产业专项基金共2只 分别落地徐州和镇江 总规模40亿元 [2] - 30亿元的江苏徐州新兴产业专项母基金由徐州市国盛控股集团发起 重点聚焦新能源 集成电路 新材料 绿色环保 安全应急等战略性新兴产业领域 [2] - 10亿元的江苏镇江高端智能制造产业专项母基金由镇江国有投资控股集团发起 [2] 全省产业覆盖情况 - 江苏战新基金集群已实现全省13个设区市全覆盖 重点投资新能源 新能源(智能网联)汽车 低空经济和空天产业 新型电力(智能电网) 海工装备与高技术船舶 新材料等产业领域 [2] - 江苏省农垦集团发起10亿元的江苏农垦现代生物技术产业投资基金 围绕医药健康 生物农业 特色新型食品等相关领域开展直投 [2] 天使投资专项基金 - 5亿元的江苏省新智未来产业天使投资基金由江苏高投集团和苏州创新投资集团共同发起 支持高层次人才创新创业 [3] - 重点推动通用智能 先进计算 第三代半导体 量子科技 合成生物 前沿新材料 深海 深地 空天开发等未来产业领域前沿科技成果转化 [3] 基金运作成效 - 江苏省战新母基金运作一年来成效显著 前两批36只产业专项基金规模914亿元已全部组建落地 累计投资项目86个 [3] - 成功引导国投招商 中信建投 中车基金等央企及头部投资机构资本汇聚江苏 [3] - 第三批产业专项基金启动将吸引更多资本汇聚江苏 [3]

市场表现 - 市场全天震荡分化 三大指数涨跌不一 [1] - 国证2000ETF基金涨超6% 收盘溢价超5% [2][3] - 机器人50ETF涨2.89% 机器人ETF易方达涨2.68% [2] - 港股创新药相关ETF普遍涨超2% 最高达2.28% [2] - 金融科技ETF华夏跌2.81% 游戏ETF跌2.76% [4] - 软件50ETF跌2.01% 标普生物科技ETF跌1.71% [5] 板块动态 - 机器人概念股集体大涨 电力电网股走强 贵金属概念股活跃 [1] - 金融科技 游戏概念股走低 [1] - 机器人板块自2024年10月起大幅跑赢沪深300指数 [3] - 金融IT板块因券商信创推进迎来布局机遇 [5] - 游戏市场处于全球上升周期 营收和玩家数量长期乐观 [5] 行业前景 - 人形机器人产业迅猛发展 未来C端需求空间巨大 [3] - 人形机器人技术迭代与商业化加速 或复制2020-2021年新能源车行情 [3] - DeepSeek生成能力可提升游戏开发效率 丰富玩法培育付费场景 [5] - 稳定币加速推进 重磅金融政策有望发布 [5]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][5] 报告的核心观点 - 思源电气2025年上半年业绩大幅增长，预计上半年实现营业收入84.97亿元，同比增长37.8%；归母净利润12.93亿元，同比增长45.7%；扣非归母净利润12.38亿元，同比增长47.3% [1] - 公司紧抓新型电力系统发展机遇，持续挖掘经营潜力，优化组织与岗位管理，提升组织能力 [1] - 长期坚持海外战略布局，2024年新增订单214.6亿元，同比增长30%；海外收入31.2亿元，同比增长45%，收入占比超20%，海外业务毛利率高达37% [2] - 组合电器持续突破，2025年以来在国网输变电设备统招中持续中标750kV组合电器产品；超级电容业务应用前景广阔，2024年在车载电源和电力系统领域均有重大突破 [2] - 上调盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为27.88/36.59/45.16亿元，同比增长36%/31%/23% [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 |指标|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|12,460|15,458|19,435|24,177|29,264| |营业收入增速|18.2%|24.1%|25.7%|24.4%|21.0%| |净利润（百万元）|1559|2049|2788|3659|4516| |净利润增速|27.8%|31.4%|36.1%|31.2%|23.4%| |每股收益（元）|2.01|2.63|3.58|4.70|5.80| |EBIT Margin|14.0%|15.6%|15.9%|16.8%|17.1%| |净资产收益率（ROE）|16.0%|17.9%|20.5%|22.4%|22.9%| |市盈率（PE）|34.7|26.6|19.5|14.9|12.1| |EV/EBITDA|32.5|24.8|21.3|16.5|13.5| |市净率（PB）|5.08|4.30|3.62|3.00|2.49|[4] 资产负债表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物|3328|4028|3500|3500|3500| |应收款项|5321|6604|5857|7286|8819| |存货净额|2861|3477|7455|9274|11225| |流动资产合计|14756|18911|21991|25871|30055| |固定资产|1686|2680|2640|2588|2511| |无形资产及其他|482|572|554|536|518| |投资性房地产|1806|1307|4859|4835|4390| |长期股权投资|3|3|3|3|3| |资产总计|18733|23474|30047|33833|37476| |短期借款及交易性金融负债|114|163|6456|4968|2468| |应付款项|4967|6485|4410|5514|6738| |其他流动负债|1286|1600|2225|2766|3355| |流动负债合计|7851|10618|14645|15182|14902| |长期借款及应付债券|30|28|108|188|252| |其他长期负债|187|172|254|328|403| |长期负债合计|217|200|362|516|655| |负债合计|8067|10818|15008|15698|15557| |少数股东权益|282|276|260|255|255| |股东权益|10384|12380|14779|17881|21665| |负债和股东权益总计|18733|23474|30047|33833|37476|[11] 利润表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|12460|15458|19435|24177|29264| |营业成本|8784|10628|13591|16961|20689| |营业税金及附加|78|99|117|145|176| |销售费用|582|768|875|1015|1171| |管理费用|358|449|582|691|740| |研发费用|917|1110|1224|1330|1522| |财务费用|(3)|(7)|97|104|74| |投资收益|20|47|10|10|10| |资产减值及公允价值变动|(212)|(274)|(60)|(60)|(60)| |其他收入|226|248|248|248|248| |营业利润|1778|2432|3147|4130|5091| |营业外净收支|(7)|(2)|0|0|0| |利润总额|1771|2431|3147|4130|5091| |所得税费用|163|346|315|413|509| |少数股东损益|49|36|44|58|66| |归属于母公司净利润|1559|2049|2788|3659|4516|[11] 现金流量表（百万元） |项目|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润|1559|2049|2788|3659|4516| |资产减值准备|51|30|(40)|(40)|(40)| |折旧摊销|177|224|179|190|195| |公允价值变动损失|0|0|0|0|0| |财务费用|(3)|(7)|97|104|74| |营运资本变动|483|304|(5875)|(1855)|(1964)| |其它|2|(144)|254|265|245| |经营活动现金流|2272|2462|(2694)|2219|2952| |资本开支|(733)|(922)|(120)|(120)|(100)| |其它投资现金流|(16)|(784)|(3542)|33|456| |投资活动现金流|(749)|(1705)|(3662)|(87)|356| |权益性融资|(536)|176|1|0|0| |负债净变化|2284|3078|6374|(1408)|(2437)| |支付股利、利息|(2362)|(3461)|(449)|(621)|(798)| |其它融资现金流|3|7|(97)|(104)|(74)| |融资活动现金流|(612)|(199)|5828|(2133)|(3308)| |现金净变动|911|558|(528)|0|0| |货币资金的期初余额|2462|3328|4028|3500|3500| |货币资金的期末余额|3328|4028|3500|3500|3500| |企业自由现金流|1508|1668|(3040)|1881|2635| |权益自由现金流|3794|4753|3246|380|133|[11]

市场表现 - 沪指半日涨0 43% 深证成指跌0 23% 创业板指跌0 74% [1] - 沪深两市半日成交额9723亿 较上个交易日缩量439亿 [1] 行业板块表现 - 电网设备板块涨幅居前 国电南自 科陆电子等涨停 [1] - 人形机器人板块爆发 上纬新材 中大力德 大丰实业等涨停 [1] - PEEK材料板块涨幅居前 [1] - 多元金融板块大幅回调 南华期货 大智慧封跌停板 [1] - 游戏 文化传媒等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 电网设备板块中 国电南自 科陆电子涨停 [1] - 人形机器人板块中 上纬新材 中大力德 大丰实业涨停 [1] - 多元金融板块中 南华期货 大智慧跌停 [1]

电网设备股表现 - 欣灵电气走出20CM9天4板 [1] - 科陆电子、国电南自、思源电气、泰永长征封涨停 [1] - 科润智控、和顺电气、新特电气、白云电器等跟涨 [1] 政策驱动因素 - 国家发改委原则同意《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案》 [1] - 国家电网、南方电网需在2025年迎峰度夏期间依托该机制实现电力资源优化配置 [1] - 政策目标为更好支撑电力保供 [1]