顺丰与抖音合作事件的核心动态 - 顺丰与抖音电商的退货合作在合同到期前最后一刻获得续约，合同直接顺延至2026年底 [1] - 此次续约并非简单延续，而是“涨价合作业务”，意味着顺丰以更高的价格回归 [2] - 事件反转发生在顺丰“淡出”抖音退货业务约二十多天后，此前市场普遍认为合作已终止 [1][4] 合作中断的原因与背景 - 中断源于双方“价值观不合”，是一场“双向分手” [4] - 抖音电商GMV已达4万亿，对成本高度敏感，希望降低退货物流成本 [4] - 顺丰正在推行严苛的“增益计划”，核心原则是不做不赚钱的生意，双方在价格上互不退让 [4] - 合作中断后，抖音将退货份额释放并重新竞标，京东物流、中通、圆通、邮政、韵达等公司在不同地区中标 [4] 替代物流服务商暴露的问题 - “三通一达”（通达系）的服务模式与抖音退货的“五分钟响应、一小时上门”高标准要求存在根本矛盾 [5] - 通达系快递员以量取胜，每单赚取几毛钱“跑腿费”，难以完成需要等待和细致检查的高标准上门取件任务 [5] - 京东物流的强项在于“仓配”，C端揽收并非其核心能力 [6] - 正值年货节备战期，京东物流的运力优先保障自家京东商城业务，抖音退货业务的优先级被迫降低 [6] - 京东物流末端运力紧张，存在人手不足、运力模型与退货业务错位的问题，导致服务出现“间歇性瘫痪” [7][8] 顺丰的核心优势与价值重获认可 - 抖音内部通知明确指出“抖音侧认可我司的服务质量优势”并“理解我司作为直营企业的成本模型” [9] - 顺丰能够提供高质量服务（如一小时上门）的基础在于其直营模式及为应对不确定性而储备的大量运力冗余，但这构成了高昂的成本 [12] - 经过对比试错，抖音认识到顺丰的高价格对应其不可替代的高质量服务能力 [9][14] 事件折射的行业逻辑与未来格局 - 物流行业存在“不可能三角”：低成本、高时效、好服务三者不可兼得，此次事件打破了平台通过算法以低价获取顶级服务的幻想 [11][12] - 事件标志着物流服务进入“阶级固化”时代，市场分层加剧 [12] - 高端市场（高客单价、高服务敏感度业务）将由顺丰主导，其服务成为商家产品的“信任背书” [13] - 底层海量标准化低价市场将继续由“三通一达”等快递公司竞争 [13] - 顺丰通过此次“涨价续约”确立了在高端市场的定价权，其战略转向“主动瘦身”，放弃不赚钱的低价订单，聚焦高利润业务 [13] - 通知中提到“订单会有明显减少”，这对顺丰而言是利好，意味着其转向“少干活、多赚钱”的优质业务模式 [13] - 物流服务正从可选项蜕变为电商平台留住用户的核心价值与关键履约能力之一 [14]

（来源：工人日报） 新年过后，在甘肃金昌市的永昌县城里，在穿街走巷、持续奔跑的车轮上，快递员、外卖骑手们竞相讲 述着一个暖心的"退休故事"。 车轮碾过的里程，见证着生活节奏的深刻变迁——快递成为民生标配，从"跑腿的"到被认可的"新职 业"，从"零散就业"到"组织关怀"，宋蔼琴的15年，也是快递骑手们劳动被认可、日渐受尊重的映照。 "以前，按照灵活就业人员的政策，我自己缴了18年养老保险，2014年开始又和企业共同交了11 年。"2025年岁末办理完退休手续，宋蔼琴说，付出终有回报，感觉特别欣慰。 "快递员、外卖员、网约车司机……他们的职业尊严与归属感，需要全社会共同呵护。"永昌县总工会副 主席孙菊花表示，为新就业形态劳动者举办退休仪式，也是关怀关爱的有益尝试。 这几天，宋蔼琴已规划好自己的晚年生活，退休仪式那天收到的鲜花摆在家中客厅的窗前。目光越过窗 外，永昌城里快递小哥的车轮仍在不停奔跑，载着人间烟火，驶向下一站温暖。 "听说您有老寒腿，希望以后更暖和些……"现场，交通运输局的干部特别带来一副定制的护膝，工会干 部则和宋蔼琴一起，共同展开一本曾经荣获的"优秀收派员"证书，回顾她的工作岁月。 宋蔼琴原是永昌县 ...

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告核心观点 - 委内瑞拉变局导致大西洋与太平洋油价差拉大，推升长运距贸易需求，VLCC及中小油轮运价齐涨，淡旺季预期节奏改变，二手船价维持强势 [4] - 新造船价强势，汇率与船价齐涨验证船舶板块在景气周期中的定价权 [4] - 飞机制造链困境前所未有，全球飞机老龄化趋势延续，供给高度约束，航空公司效益有望迎来显著提升，进入黄金时代 [4][47] - 快递行业反内卷进入新阶段，关注行业年报表现及旺季价格情况 [4][51] - 铁路货运量及高速公路货车通行量具备韧性，高速公路板块高股息与潜在市值管理催化两条主线值得关注 [4][53] 根据相关目录分别总结 本周交运行业市场表现 - 报告期内（截至2026年1月9日），交通运输行业指数上涨0.23%，跑输沪深300指数2.56个百分点（沪深300指数上涨2.79%）[5] - 交运三级子行业中，公路货运板块涨幅最大，为4.90%，航空运输板块跌幅最大，为-1.75%[5] - 主要航运指数表现：中国沿海干散货运价指数收于1,012.77点，周下跌0.59%；上海出口集装箱运价指数收于1,647.39点，周下跌0.54%；波罗的海干散货指数报收于1,688.00点，周下跌1.75%；原油油轮运价指数报收于1,259.00点，周上涨3.96%[5] - 自2025年初以来，累计涨幅最大的三级子行业为公路货运，涨幅达57.12%[8][9] - 上周超额收益最大的交运子行业为公路货运，超额收益为2.11%[11] 航运造船 - **原油运输**：中东货盘超预期反弹，推动VLCC运价再次走强，市场情绪明显改善。本周最新VLCC加权平均运价环比反弹45%，录得63,608美元/天；其中中东-远东运价录得66,240美元/天，环比上周五上涨71%[4][26]。大西洋市场美湾-中国TCE为68,053美元/天，环比上涨11%[4]。苏伊士原油轮运价环比下滑5%，录得72,155美元/天；阿芙拉原油轮运价环比上涨6%至63,477美元/天[4] - **委内瑞拉事件影响**：委内石油合规化已阶段性落地，若制裁取消，经测算或带来合规VLCC原油运输量需求增加约1.4%（吨海里需求约2.1%）；合规Aframax原油轮需求增加约4.0%[4][27]。委内瑞拉2025年原油出口77万桶/天，占全球原油贸易量约1.8%[27] - **成品油运输**：本周LR2-TC1运价环比上涨9%，至46,675美元/天；MR平均运价环比上涨17%至26,947美元/天。大西洋市场一揽子运价环比上升21%[4][28] - **干散货运输**：BDI指数于1月9日录得1,688点，环比下滑10.3%[4][29]。好望角型船运价5TC环比下滑15.1%，TCE录得23,945美元/天；巴拿马型船运价环比上涨5.0%，5TC录得12,108美元/天；超灵便型船运价BSI-11TC环比下滑10.1%，录得12,224美元/天[4][29] - **集装箱运输**：1月9日SCFI指数录得1,647.39点，环比下跌0.5%[4][30]。欧线运价整体走强，西北欧航线运价环比上涨1.7%至1,719美元/TEU，地中海线环比上涨2.8%至3,232美元/TEU[4]。美西航线运价环比上涨1.4%至2,218美元/FEU，美东航线上涨3.1%至3,128美元/FEU[4][30]。南美航线运价下跌6.5%至1,208美元/TEU；中东波斯湾运价下跌6.6%至1,981美元/TEU[4]。亚洲区域运价继续调整，NCFI泰越线运价环比下滑13.3%[4][32] - **造船市场**：截至2026年1月9日，新造船价收报185.27点，周环比下跌0.11%，较2025年初下跌2.06%，较2026年初上涨0.33%[4][32] - **关注标的**：继续关注**招商轮船**、**中远海能**，美股关注**ECO**、**CMBT**；造船板块关注有量价逻辑的**ST松发**，关注**中国船舶**（处于历史市值订单比底部）、**中国动力**[4][25] 航空机场 - **核心观点**：飞机制造链困境导致供给高度约束，全球飞机老龄化趋势预计延续。客座率已达历史高位，客运量增速因供给限制降至历史低位。出入境旅客量增长趋势确定，更多运力将分配至国际航线，航空公司效益有望显著提升，迎来黄金时代[4][47] - **行业动态**：2025年全行业实现盈利65亿元，运输总周转量1640.8亿吨公里、旅客运输量7.7亿人次、货邮运输量1017.2万吨，同比分别增长10.5%、5.5%、13.3%。2026年目标为运输总周转量1750亿吨公里、旅客运输量8.1亿人次、货邮运输量1070万吨，同比分别增长6.7%、5.2%、5.2%[48] - **关注标的**：**中国东航**、**华夏航空**、**南方航空**、**中国国航**、**春秋航空**、**吉祥航空**、**国泰航空**，同时关注全球飞机租赁公司及业绩持续改善的机场板块[4][49] 快递 - **核心观点**：快递反内卷进入新阶段，报告提出三种假设：1）行业价格洼地消灭，利润持续修复，趋于公用事业化并进行大规模分红；2）较多区域竞争态势延续，行业分化加剧；3）出现更高维度的整合并购，供给侧优化[4][51] - **行业数据**：2025年快递业务收入和业务量分别完成1.5万亿元和1990亿件，同比分别增长6.5%和13.7%[51] - **公司动态**：极兔速递2025年第四季度整体包裹量达84.61亿件，同比增长14.5%，其中东南亚包裹量达24.36亿件，同比增长73.6%[51] - **关注标的**：关注弹性较大的**申通快递**、竞争力持续提升的**圆通速递**、受益于东南亚电商高增及国内盈利预期向好的**极兔速递**，重点关注**中通快递**、**韵达股份**[4][51] 铁路公路 - **核心观点**：铁路货运量及高速公路货车通行量具备韧性，保持稳健态势。高速公路板块两大投资主线（高股息、潜在市值管理催化的破净股）有望贯穿全年[4][53] - **行业数据**：2025年12月29日—2026年1月4日，国家铁路运输货物6728万吨，环比下降8.54%；全国高速公路货车通行4696.4万辆，环比下降14.87%[4][53]。2025年国家铁路完成旅客发送量42.55亿人、货物发送量40.66亿吨，运输总收入10204亿元[53] - **关注标的**：**大秦铁路**、**京沪高铁**、**招商公路**、**宁沪高速**、**铁龙物流**等[53] 交运高股息标的 - 报告列出了A股及港股市场交通运输行业的高股息率标的及其关键财务数据，包括股息率TTM、预期股息率、市盈率、市净率、归母净利润及分红比例等[21][23] - A股示例如**中谷物流**（股息率TTM 12.09%）、**渤海轮渡**（股息率TTM 8.58%）[21] - 港股示例如**中远海控**（股息率TTM 12.87%）、**海丰国际**（股息率TTM 11.21%）[23]

工会慰问活动 - 文安县总工会开展了“送温暖”慰问活动，向保供保运一线劳动者发放暖心物资 [1] - 活动覆盖了文安县奥德燃气有限公司、文安县综合执法局、文安县迅雷速递有限公司等多家单位 [1] - 总工会精心挑选并发放了270份电热水暖毯、床毯等慰问品 [1] 活动影响与反馈 - 收到物资的职工表示关怀既暖身又暖心，将以更饱满的热情投入工作 [1] - 活动旨在感谢劳动者在寒冬及“两节”期间坚守在城市运行、民生服务等岗位 [1] 未来工作计划 - 文安县总工会将持续聚焦职工“急难愁盼”，建立“需求清单+精准服务”机制 [1] - 将针对一线职工、新就业劳动者等群体的工作生活需求，推出更多暖心举措 [1] - 目标是增强职工归属感与幸福感，凝聚推动地方发展的奋进力量 [1]

美股市场整体表现 - 美东时间1月9日周五，美国三大股指全线收涨，道琼斯工业平均指数涨0.48%至49504.07点，标普500指数涨0.65%至6966.28点，纳斯达克综合指数涨0.81%至23671.35点，道指和标普500指数创收盘新高[3] - 从周度表现看，三大指数集体上涨，纳指累涨1.88%，道指累涨2.32%，标普500指数累涨1.57%[4] - 市场分析认为，美国12月非农就业数据表明劳动力市场处于平衡状态，经济状况尚可但未强到需要大幅改变货币政策预期，这对股市构成利好[16] 科技股与芯片股表现 - 美股大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.48%[5] - 个股方面，特斯拉涨超2%，Meta涨逾1%，谷歌、亚马逊、微软、苹果微涨[6] - 谷歌股价创历史新高，市值一度突破4万亿美元[7] - 苹果结束日线7连跌[9] - 芯片股普遍大涨，主要由于人工智能计算数据中心建设需求激增导致内存芯片等零部件价格上涨[11] - 具体芯片股表现：英特尔涨超10%，闪迪涨近13%，拉姆研究、应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨逾5%且股价创收盘新高[11] - 芯片股涨幅及市值详情：闪迪涨12.81%总市值553亿美元，英特尔涨10.74%总市值2173亿美元，拉姆研究涨8.64%总市值2743亿美元，应用材料涨6.94%总市值2388亿美元，阿斯麦涨6.65%总市值5017亿美元，科天半导体涨5.64%总市值1839亿美元，美光科技涨5.50%总市值3884亿美元[12] 中概股表现 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.3%[12] - 热门中概股方面，阿里巴巴、小鹏汽车跌超2%，网易、贝壳跌逾1%，京东集团、理想汽车、中通快递纷纷下跌[12] - 中概股具体表现：阿里巴巴跌2.27%总市值3604亿美元，网易跌1.89%总市值882亿美元，百度集团涨1.64%总市值493亿美元，京东集团跌0.78%总市值469亿美元，腾讯音乐跌0.83%总市值269亿美元，贝壳跌1.62%总市值199亿美元，小鹏汽车跌2.44%总市值191亿美元，理想汽车跌0.95%总市值178亿美元，中通快递跌0.05%总市值173亿美元，百胜中国跌1.60%总市值168亿美元[13] 宏观经济与货币政策 - 美国2025年12月非农就业人数增加5万人，不及预期，失业率4.4%低于预期[15] - 餐饮服务、医疗保健等行业就业增长，制造和零售业就业减少，11月和12月非农合计下修7.6万人[15] - 2025年全年非农增加58.4万人，平均每月4.9万人，是自2020年以来的最弱增幅[15] - 交易员预计美联储1月降息可能性几乎为零，利率互换合约认为概率为零[17] - 据CME“美联储观察”，非农数据公布后，美联储1月降息25个基点的概率为5%，维持利率不变的概率升至95%[17] 行业动态与公司事件 - OpenAI和软银各自向SB Energy投资5亿美元，总投资10亿美元，以支持其作为数据中心开发商和运营商的发展[14] - OpenAI选择SB Energy在得克萨斯州米拉姆县建设和运营其1.2吉瓦的数据中心，1吉瓦电力可同时为约75万个美国家庭供电[14] - SB Energy的合作建立在OpenAI的“星门计划”之上[14] - 受美联储降息预期以及地缘政治紧张局势加剧避险需求提振，本周国际贵金属期货普遍收涨[2]

文章核心观点 - 内蒙古共青团通过创新组织建设与精准服务模式，有效扩大并激活了在新兴领域企业和社会组织中的团组织覆盖，将新兴领域青年从“旁观者”转化为社会治理与经济发展的“参与者”，旨在构建有活力、有凝聚力的“青春之家” [1][2][3][4][5] 组织建设策略 - 采用“大数据+铁脚板”模式摸清新兴领域青年底数，横向联动市场监管、民政等部门，纵向发动团干部“扫楼扫街”进行摸排 [2] - 印发《全区新兴领域团建工作指南》等标准化工具，为企业提供清晰的建团“说明书”，简化成立流程 [2] - 在呼和浩特市新城区围绕“高科技城”定位，于现代奶产业链大厦等楼宇建立综合团委，覆盖超过250家平台企业 [2] 组织活力激发机制 - 在锡林郭勒盟律师行业团工委试行半年轮值制，由不同行业团工委轮流主导活动，激发各组织主动性与“比学赶超”氛围 [3] - 团阿拉善盟委推出包含技能培训、婚恋交友等4类18项的“服务菜单”，新建团组织可在线“点单”获取精准服务 [3] - 在乌海市万达广场设立“青春暖蜂驿站”等服务站点，为外卖骑手等新兴领域青年提供充电、饮水、休憩及活动场所 [3] 青年服务与凝聚举措 - 团内蒙古区委创新推出涵盖7类56期的“青年夜校”示范课，吸引近千名青年参加，其中新兴领域青年占比超过30% [4] - 针对高校毕业生，团呼和浩特市委打造“青翼栖所”青年驿站，提供200个免费床位及一站式就业融入服务，已服务青年904人次，助力433人扎根当地 [4][5] - 通过“共青团与人大代表、政协委员面对面”等活动收集青年诉求，已有1427名青年参与，20件青少年模拟政协提案作品被纳入政协提案选题 [5] 青年参与与社会贡献 - 新兴领域青年积极参与社会服务与治理，如乌兰察布市的青年“爱心车队”免费接送农牧区老人就医，呼伦贝尔市的青年民宿业主联盟抱团开发旅游线路 [5] - 在“振兴杯”大赛中为新兴职业设立专项赛道，并在评选表彰中予以倾斜，激励青年创新并让企业看到建团的价值 [5]

（文章来源：人民日报） 本报北京1月9日电记者从国家邮政局获悉：2025年，我国邮政行业业务收入和行业寄递业务量分别完成 1.8万亿元和2165亿件，同比分别增长6.4%和11.5%。其中，快递业务收入和快递业务量分别完成1.5万 亿元和1990亿件，同比分别增长6.5%和13.7%。"十四五"时期，邮政行业业务收入年均增长超过10%； 人均年快递使用量增长到141件，单日最高业务量达7.77亿件。 ...

行业展望与从业者期盼 - 2026年是“十五五”规划的开局之年，各行各业从业者立足岗位表达对新一年的热切期盼 [2] - 从业者范围广泛，包括北京社区的“00后”养老服务专员、黑龙江深耕文旅市场十年的导游员、快递行业的“金沙骑士”、广告行业的创业者、科研人员、AI算力从业者、文博事业工作者以及基层网格员 [2] - 科研人员期待“中国标准”走向世界 [2] - AI算力从业者期盼国产技术获得更多支撑 [2] - 文博事业工作者立志讲好文物故事 [2] - 基层网格员希望惠民政策落地家门口 [2] 发展共识与目标 - 众人同心，以实干奔赴新征程，共绘高质量发展的美好蓝图 [3]

公司产能规划 - 截至2025年年底，公司常态吞吐产能已达到预期目标 [1] - 关于2026年产能规划情况，需关注公司后续的定期报告 [1]

交易概述 - 圆通速递全资子公司圆通有限拟以3.05亿元交易对价，向关联方圆弘置业购买其持有的万佳高科100%股权 [1] - 交易对方圆弘置业与公司同受蛟龙集团控制，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [1] 交易目的与战略意义 - 此举基于公司业务发展及产能建设需要，旨在进一步完善北京区域基础设施布局 [1] - 交易旨在推动公司在华北地区资产优化配置，增强核心资产掌控力 [1] 标的资产情况 - 标的公司万佳高科系圆通速递控股股东蛟龙集团的全资孙公司 [1] - 万佳高科持有位于北京市顺义区仁和地区杨家营村东的土地 [1]