特斯拉第二季度交付预期 - 市场普遍预期特斯拉第二季度交付量为393,000辆 低于去年同期的443,956辆 但高于第一季度的336,681辆 [1] - 特斯拉季度交付记录为495,570台 在2024年第四季度达成 [1] - 投行Baird将第二季度交付量预期下调至37 7万辆 主要由于5月以来第三方数据疲软及Model Y生产重新提速影响 [1] - 巴克莱银行预计第二季度交付375,000辆 瑞银预测为366,000辆 [1] 自动驾驶出租车对市场预期的影响 - 分析师指出自动驾驶出租车服务的推出及市场热切期待可能短期内主导股价走势 掩盖交付量疲软的影响 [1] - 瑞银认为投资者可能忽略电动汽车交付数据 因特斯拉股票价值被更多关联人工智能业务 但公司财务仍主要依赖汽车业务 [2] - 历史数据显示交付量未达预期通常导致股价下跌 但上季度出现反常 交付量低于预期11% 股价却逆势上涨5% [2] 交付量疲软的原因分析 - 第一季度交付不佳被归因于Model Y换代问题 若第二季度无显著改善 则可能表明存在持续性需求问题 [3] - 中国和欧洲地区近期数据显示第二季度整体交付量可能表现不佳 行业竞争加剧 尤其在中国市场 [3] - 欧洲特斯拉销售市场出现疲软迹象 但历史数据显示第二季度交付量通常高于第一季度 可能缓解市场预期 [3] 新产品与未来展望 - 分析师认为推出更经济实惠车型可能对2025年下半年净利润产生负面影响 [1] - 市场已为特斯拉人工智能业务注入高溢价 尽管支撑数据有限 显示公司可能进入"汽车基本面不重要"阶段 [2]

易控智驾港股IPO与矿区无人驾驶发展 - 易控智驾2024年总收入9.86亿元，同比增长264%，毛利扭亏为盈 [2] - 公司拥有超1400辆无人驾驶矿卡车队，完成超4亿元D轮融资，投资方包括宁德时代旗下溥泉资本、紫金矿业等 [2] - 海外市场拓展：与澳大利亚MACA合作，并在卡尔古利启动本地化产品试验项目 [2] 中国对外投资与贸易数据 - 前五个月对外非金融类直接投资616亿美元，同比增长2.3%，其中“一带一路”国家投资155.2亿美元（增长20.8%） [2] - 对外承包工程新签合同额986.8亿美元（增长13%），其中“一带一路”国家占比849.3亿美元（增长20.7%） [2] - 上海前5个月外贸出口7873.8亿元，增长11.5%，民营企业进出口6717亿元（增长22.2%） [5] 汽车行业动态与出口预测 - 2024年中国汽车出口量预计达700万辆（基于10%增速），2030年或突破1000万辆 [3] - 小鹏汽车未采用“零公里二手车”出口模式，右舵版X9将于7月在印尼雅加达投产 [4] - 哪吒汽车或需偿还泰国政府超20亿泰铢（约4.39亿元）补贴，因生产目标未达标（仅完成4000辆/19000辆） [4] 新能源与科技领域合作 - 比亚迪与欧洲奥钢联集团合作，后者将供应匈牙利工厂钢材 [5] - 英伟达CEO黄仁勋称机器人技术为AI后最大机遇，自动驾驶汽车为首要应用场景 [6] - 宇树科技年度营收超10亿元，无人驾驶出租车商业化或于2026年大规模落地 [6][6] 制造业与物流趋势 - 广东汕头澄海玩具产能占全球超30%，2023年出口额102.4亿元，海外订单稳中有升 [7] - 卡塔尔GWC物流方案Flow Port助力中企进入沙特市场，沙特港口2024年货物处理量3.2078亿吨（增长14.45%） [8] 新兴市场与出海服务 - 印尼医疗参访项目聚焦雅加达市场，对接当地政府与合作伙伴 [9] - KrASIA英文媒体60%读者为东南亚商业人群，助力中国企业全球品牌建设 [10]

中国经济韧性与增长潜力 - 多国商界领袖和专家对中国经济的韧性和长期增长潜力充满信心 [1] - 中国在人工智能、绿色能源等领域走在世界前列 [1] - 中国正逐渐成为全球创新中心 [1] 2025夏季达沃斯论坛 - 论坛吸引了来自90多个国家和地区的1700余名各界代表出席，参会人数创近年新高 [3] 数字化与人工智能领域 - 中国在数字化和人工智能方面拥有良好的技术基础设施 [3] - 中国已形成世界一流的B2C生态系统，为进一步创新奠定坚实基础 [3] - 中国企业走在数字分析和技术转型的前沿 [3] 新能源与绿色能源领域 - 中国是新能源投资领域的全球引领者 [3] - 中国在电池和电动汽车领域开创了变革性技术 [3] - 这些领域创造了数百万个高质量工作岗位 [3] 创新生态系统与人才储备 - 中国充满活力的创新生态系统和丰富的人才储备为外资企业提供信心 [3]

交付数据预期 - 特斯拉第二季度交付量预计为37 7万辆 低于分析师平均预期的39万辆 也低于2024年同期的44 4万辆 [3] - 交付量低于预期的原因包括中国上险量和5月批发数据疲软 以及新款Model Y生产爬坡影响 [3] - 交付数据预计将在7月2日左右公布 [3] 无人出租车发布影响 - 无人出租车发布会引发市场强烈反应 公司股价在发布会次日飙涨8 2% 市值单日增加854亿美元 [2] - 尽管交付数据可能不及预期 但无人出租车发布带来的市场热度可能短期内主导股价走势 [3] - 过去三个月公司股价累计上涨12% 远超同期标普500指数5 6%的涨幅 [3] 欧洲市场表现 - 2025年5月欧盟地区特斯拉新车注册量同比下降40 5%至8 729辆 [4] - 欧洲整体市场(含英国及欧洲自由贸易联盟)新车注册量同比下降27 9%至13 863辆 [4] - 公司CEO表示欧洲是表现最弱的市场 并认为整个欧洲汽车市场当前较为疲软 [4] 新产品计划 - 市场期待已久的亲民入门车型可能推迟发布 原预期本月底前公布 [5] - 新车型可能采用精简版Model 3或Model Y设计 而非全新车身样式 [5] - 公司预计将在7月中旬公布第二季度财报时或之前更新新车型计划 [5] 其他影响因素 - 公司近期在美国及海外遭遇多起"反特斯拉"抗议活动 [4] - 公司CEO此前担任争议职务已在上月辞职 [4] - 公司CEO在德国公开支持极右翼政党引发争议 德国是特斯拉核心市场之一 [4]

► 文 观察者网 齐倩 报道称，近几个月来，中国稀土磁铁出口大幅下滑，全球汽车及其他高科技产品供应链因此受阻，欧洲 受到的影响尤为严重。尽管中国承诺加快审批速度，但在欧洲，稀土短缺问题依然持续存在。 托莱多称，总体而言，中欧间贸易和经济关系"不太明朗"。他还透露，欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲 理事会主席安东尼奥·科斯塔计划于下个月访华。 随后，托莱多开始"诉苦"，援引数据称，中国经济自2017年以来增长了40%，但欧盟对华出口却下降了 30%。他还声称，欧洲只是想要一个"公平的竞争环境"。 据彭博社6月25日消息，欧盟驻华大使豪尔赫·托莱多当天表示，欧洲请求中方理解欧洲企业的"恐惧和 顾虑"，磁铁短缺对欧企造成了"非常、非常严重"的影响。 托莱多称，欧盟希望中方可以在下个月解决对欧稀土磁铁出口问题。 今年4月，美国总统特朗普对华加征畸高关税后，中方迅速出手反制，包括对一系列关键矿产和稀土磁 铁实施出口管制。有业内人士透露，中方正在建立出口许可制度。随着管制影响显现，美西方企业哀 号"稀土荒"，开始联合媒体炒作所谓"稀土武器化"，企图展开对华舆论战。 对此，外交部发言人此前已明确表示，中方出台的出口管制措施符合 ...

人均GDP变化趋势 - 2021年日本人均GDP为40160美元，领先于韩国的37520美元和中国台湾的33240美元 [1] - 2022年韩国人均GDP为34820美元，首次超过日本的34080美元，中国台湾为32910美元 [3] - 2023年韩国人均GDP继续上升至35560美元，日本下降至33850美元，中国台湾为32340美元 [5] - 2024年韩国人均GDP达到36130美元，中国台湾33440美元首次超过日本的32500美元 [7] 半导体产业发展影响 - 韩国受益于存储类半导体需求增长，特别是DRAM和NAND闪存市场扩张，推动三星和SK海力士业绩提升 [9] - 中国台湾受益于半导体制造代工和AI浪潮带来的服务器需求，台积电营收大幅增长 [9] - 日本半导体产业发展停滞，未能抓住这轮半导体和AI发展机遇 [9] 汽车行业竞争格局 - 日本汽车产业面临中国品牌冲击，特别是在东南亚市场 [9] - 2021年日系车在泰国市场占有率接近90%，前五名均为日企 [10] - 2024年中国电动汽车品牌（比亚迪+MG名爵+长城）在泰国市场份额已达8.8%，比亚迪进入前五 [11] 中日经济对比 - 2024年中国大陆人均GDP为13690美元，相当于日本的40.3% [11] - 人民币汇率波动影响人均GDP美元计价，2023-2024年平均汇率跌至7字头 [12]

宏观经济与市场表现 - 中报业绩预期略有改善但仍面临地缘扰动和同比高基数压力 [1] - 流动性适度宽松格局不改 指数难有深度调整 [1][11] - 美国5月新屋销售创近三年最大降幅 销量下降13.7%至折合年率62.3万套 [4] 全球股市动态 - 美股涨跌互现 道指跌0.25% 纳指涨0.31%日线三连阳 标普500微跌不到0.01% [3][4] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.6% 阿里巴巴跌2.1% 京东涨1.1% [4] 科技与半导体行业 - 英伟达涨4.3%创纪录新高 市值升至3.75万亿美元 Loop Capital上调目标价至250美元 [4] - 长川科技预计2025年上半年净利润同比增长67.54%-95.46%至3.6亿-4.2亿元 [7] - *ST华微实控人将变更为吉林省国资委 22.32%股份转让给亚东投资 [8][9] 新能源汽车与电池材料 - 特斯拉欧洲5月新车销量同比降28% 连续第五个月下滑 [4] - 诺德股份铜箔业务应用于固态电池领域收入占比不足1% [10] - 湘潭电化控股子公司与固态电池企业合作研发锰酸锂 尚处送样测试阶段 [11] 政策与产业动态 - 国务院副总理强调加快构建全国统一大市场 扩大内需提振消费 [5] - 深圳出台23条措施促进服务消费高质量发展 [5] - 成都出台"低空经济14条" 对载人航线企业最高补贴500万元 [6] 重要行业会议 - 2025中国AI算力大会6月26日举行 [2] - "新阶段中国智能汽车发展路径"高端研讨会6月26日在武汉召开 [2] - 2025高通汽车技术与合作峰会6月26-27日在苏州举行 [2]

市场表现 - 科技股推动纳指上涨0 31%至19973 55点，实现日线三连阳，道指下跌0 25%至42982 43点，标普500指数微跌不到0 01%至6092 16点 [1] - 中长期美债收益率稳定，2年期和10年期国债收益率分别持平于3 78%和4 29% [3] - 国际油价反弹，WTI原油近月合约涨0 85%至64 92美元/桶，布伦特原油近月合约涨0 80%至67 68美元/桶 [6] - 国际金价企稳，COMEX黄金期货涨0 29%至3327 10美元/盎司 [6] 经济数据 - 美国5月新屋销售下降13 7%至折合年率62 3万套，创7个月最低水平 [1][3] - 美国抵押贷款申请小幅回升1 1%，主要因联邦住房管理局贷款再融资增加 [3] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔预计未来关税将带来通胀，称每年征税成本达数千亿美元且部分转嫁消费者 [2] - 波士顿联储主席柯林斯认为当前货币政策"适度限制"，倾向于2025年晚些时候降息 [2] 地缘政治 - 中东局势紧张，以色列与伊朗停火协议遭双方互相指责违反，特朗普称伊朗核计划倒退数十年 [2] 个股表现 - 英伟达股价涨4 3%创纪录新高，市值达3 75万亿美元，Loop Capital将目标价上调至250美元，预测AI趋势或推动市值至6万亿美元 [4] - 特斯拉股价跌3 8%，5月欧洲新车销量同比下降28%，连续第五个月下滑 [4] - 联邦快递股价跌3 3%，因关税压力导致季度利润预测低于预期 [5] - 通用磨坊股价跌5 1%，因利润指引不及预期 [6] - 纳斯达克中国金龙指数跌0 6%，阿里巴巴跌2 1%，京东涨1 1% [6]

公司动态 - 特斯拉在得克萨斯州奥斯汀市启动面向筛选粉丝群体的无人驾驶出租车服务(Robotaxi)，车辆配有员工随行[1] - 首席执行官马斯克身价一夜暴涨190亿美元，公司股价周一收涨8%至348.68美元，随后回落至340.47美元[1] - 公司计划打造闭环、垂直整合的Robotaxi体系，目标是将100万辆Robotaxi上路[1][2] - 采用ModelY车型提供Robotaxi服务，每趟车费4.2美元，单车年收益预计3.5万至7万美元[2] 技术表现 - Robotaxi运行初期出现多起异常行驶情况，包括方向盘剧烈转动、越线闯入逆向车道、错过停车点等[2][3] - 全自动驾驶功能此前已因引发多起车祸受到NHTSA调查，测试中曾连续8次撞倒儿童体型假人[3] - 公司掌握从硬件到软件的完整自动驾驶技术链条，拥有数十亿英里真实路测数据优势[4] 市场反应 - 社交媒体对Robotaxi评价褒贬不一，部分视频获得广泛关注[2] - 市场对无人驾驶出租车项目的乐观预期已大部分反映在当前股价中[4] - 瑞银研报将目标股价上调25美元但维持"卖出"评级[4] 行业竞争 - 行业面临激烈竞争，Waymo已完成超1000万次付费行程，Zoox低调推进，中国本土企业快速扩张[4] - 公司拥有产品规模、品牌认知度等竞争对手不具备的优势[4] 商业模式 - 公司战略重点从销售汽车转向车辆闲置时间货币化[2] - 按每英里收费0.5至1美元计算，单车十年可创收35万至70万美元[2] 监管环境 - NHTSA已注意到Robotaxi事故并与制造商联系获取更多信息[3] - 项目面临监管审批漫长、公众信任建立等挑战[4]

跨国企业对华投资与合作 - 300多位中外企业家在天津夏季达沃斯跨国企业领袖交流会上进行深入交流，对未来发展方向达成共识并探讨合作机会 [1] - 弗兰德中国区董事会主席勾建辉表示中国新能源市场占全球40%以上，公司将继续深耕中国市场并融入产业链 [1] - 弗兰德集团过去4年在天津投资超10亿元建设26.4大兆瓦风机传动链试验台，天津公司成为集团海外最大齿轮箱生产基地，产品本地化率超95% [1] 外资企业在华业务拓展 - 敦豪全球货运计划在上海建立电动汽车卓越中心，形成完整生态系统枢纽 [2] - 敦豪全球货运大中华区CEO艾若馨认为中国完善的智能交通网络为物流发展提供优势，公司正促进业务多样化 [2] - 赛威传动在天津经开区智能装配中心满负荷运转，同时在粤港澳大湾区投资5亿美元建设20万平方米华南制造基地，预计年底试生产 [2] 行业转型与技术发展 - 赛威传动正从单一工厂转型为减速机、电机、伺服控制设备系统供应商 [2] - 中国在脑机接口领域取得多项关键技术突破，Synchron公司创始人表示希望与中国开展技术交流合作 [2] - 中国绿色化、数字化、智能化转型为外资企业提供广阔发展空间 [2]