2025年上半年增量资金流向分析 - 2025年上半年增量资金主要流入科技和红利板块 [1] - 基于前十大股东口径测算，险资上半年增配银行（较行业自由流通市值超低配比例增加1.8个百分点）、交运（增加1.5个百分点）、通信（增加0.6个百分点）等红利板块 [1] - 基于ETF跟踪指数成分股权重测算，被动资金上半年主要流入计算机和银行 [1] - 基于陆股通行业持仓变化情况，外资上半年主要流入汽车、电子和银行 [1] 红利国企ETF产品特征 - 红利国企ETF（510720）跟踪上国红利指数（000151），该指数筛选具备高分红能力与稳定分红记录的优质企业 [1] - 指数覆盖银行、煤炭、交通运输等行业，重点聚焦传统高股息领域 [1] - 指数通过考察股息率和分红持续性，并采用跨行业分散配置策略以控制风险 [1] - 根据基金公告，该基金可月月评估分红，上市后已连续分红21个月 [1]

大数据ETF华宝（516700）近期市场表现 - 大数据ETF华宝（516700）在周一涨停、周二创历史新高后，周三（1月14日）盘中涨幅上探6.45%，现涨4.01% [1] - 该ETF此前两日连续获资金净流入，合计金额1110万元，反映资金看好AIDC（AI数据中心）后市表现 [1] - 成份股表现强劲，用友网络、税友股份、数据港、石基信息4股涨停，中科星图涨超15%，易点天下涨逾14%，易华录涨超12%，恒生电子、天下秀等个股大幅跟涨 [4] 大数据ETF华宝（516700）持仓与定位 - 截至2025年底，该ETF标的指数中，算力概念权重占比达40.91%，AI应用概念权重占比达37.43% [5] - 该ETF被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域 [6] - 权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股 [6] GEO（生成式搜索引擎优化）行业前景 - 行业增长潜力巨大：2025年第二季度中国GEO市场规模同比增长215% [2] - 预计到2026年，传统搜索引擎的流量可能下滑25%，份额将转移至AI聊天机器人等新的信息获取方式 [2] - 提升营销效率：GEO商用后，企业通过AI推荐获客的转化率较传统搜索可提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [3] - 生成式AI产品（如豆包、千问、元宝）逐渐成为信息获取核心入口，流量产生新迁移，GEO有望适配AI新入口时代的新型营销范式 [3] 相关公司动态与布局 - 利欧股份已基于自研的AIGC平台提出“智能体应答优化”解决方案，并参与了相关行业标准的制定 [3] - 华源证券指出，应重视产品落地且有收入结构的AI应用方向 [3] - 华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长 [3] - 招商证券指出，算力驱动数据中心建设热潮，北美、中国为核心增量区域，国内受算力卡进口受限影响暂缓后，有望迎来需求反弹 [3] 科技自主可控的催化因素 - 高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围 [6] - 数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快 [6] - 乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [6]

核心观点 - 报告认为2026年1月13日A股市场整体呈现冲高回落、震荡走弱的态势，主要股指普遍下跌，市场成交额略有上升[1][9] - 报告指出行业表现分化，石油石化、医药及有色金属等少数行业上涨，而国防军工、综合金融及通信等行业跌幅较大[1][9] - 报告关注到多项重要政策与行业动态，包括工业互联网平台高质量发展行动方案、关键矿产产业链稳定、服务业与消费提振措施以及卫星互联网发射等，这些因素可能对相关行业和公司未来发展产生驱动[3][11][12][14][15] 国内市场表现 - 2026年1月13日，上证综指收于4138.76点，下跌0.64%[1][4][9] - 深证成指收于14169.40点，下跌1.37%[1][4][9] - 科创50指数下跌2.8%，创业板指下跌1.96%[1][9] - 万得全A成交额共计36988亿元，较前一日略有上升[1][9] - 30个中信一级行业中仅有5个上涨，上涨行业包括石油石化、医药及有色金属，跌幅较大的行业包括国防军工、综合金融及通信[1][9] - 概念板块中，CRO、医疗服务精选及盐湖提锂等指数表现活跃[1][9] - 当日个股表现疲弱，共1622只个股上涨，3729只下跌，101只持平，其中231只个股涨幅超过5%，530只个股跌幅超过5%[10] 海外市场表现 - 2026年1月13日，美国三大股指全线收跌，道琼斯指数下跌0.8%，标普500指数下跌0.19%，纳斯达克指数下跌0.1%[2][4] - 个股方面，赛富时股价下跌超过7%，VISA下跌超过4%，领跌道指[2] - 万得美国科技七巨头指数下跌0.22%，脸书、亚马逊股价下跌超过1%[2] - 中概股普遍下跌，脑再生股价下跌超过26%，小马智行下跌超过9%[2] - 日经225指数表现强劲，上涨3.10%[4] 政策与行业动态 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，目标是到2028年，具有一定影响力的平台超过450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上[11] - 工信部部长李乐成表示，2025年我国工业互联网核心产业规模预计超过1.6万亿元，带动工业增加值增长约2.5万亿元[17] - 外交部重申中方维护全球关键矿产产业链稳定和安全的立场没有变化[3][12] - 上海市人民政府办公厅印发措施，旨在促进服务业提质增效和消费提振扩容联动发展，鼓励金融机构创新开发适合新型消费特点的金融产品和服务，并落实个人消费贷款贴息政策[3][12][13] - 我国于1月13日成功发射卫星互联网低轨18组卫星[3][14][15] 宏观经济与产业数据 - 国家电网透露，2025年其经营区省间交易电量完成1.67万亿千瓦时，同比增长10%，其中省间新能源交易电量完成3177亿千瓦时，同比增长41%[17] - 日本2025年11月贸易帐顺差6253亿日元，未季调经常帐盈余36741亿日元[17]

近日，山东省教育厅、山东省工业和信息化厅联合发布《山东省高等学校校企产学研协同创新中心建设名单》，由浪潮通信联合山东财经大学申报的"山 东省高等学校通信大模型校企产学研协同创新中心"成功获批。 未来，中心将重点围绕通信大模型认知体系建设、智能体自主决策能力提升等方面展开攻关，推进技术在多场景的深度融合与应用落地，实现科研突破、 成果转化与人才培养的高效联动。 此次入选是浪潮通信响应山东省"6997"现代化产业体系建设、服务工业经济"头号工程"的重要举措。公司将以此为契机，积极融入产学研协同创新生态， 加速科技成果转化，为新质生产力培育和人工智能产业链高质量发展提供有力支撑。 (大众新闻记者 段婷婷) | 序号 | 学校 | 中心名称 | 牵头走业 | | --- | --- | --- | --- | | | 山东财经大学 IN | 山东省高等学校通信大模 型校企产学研协同创新中 | 浪潮通信信息系统有 限公司 | 该中心紧扣国家战略需求，聚焦人工智能与通信技术深度融合，致力于突破通信大模型及智能体领域的核心技术瓶颈，探索应用模式创新路径。中心将充 分整合浪潮通信在技术研发与产业实践方面的深厚积淀，以及山东财 ...

市场宏观动态 - 工信部召开制造业企业座谈会，来自钢铁、有色、新材料、汽车、机械、船舶、轻工、医药、电子等重点行业的12家企业参会，会议强调企业应积极参与行业规则制定和自律机制建设，自觉抵制“内卷” [2][9] - 世界银行将2026年全球经济增长预期上调至2.6%，较上次预测高出0.2个百分点 [2][9] - 世界银行预计，美国2026年GDP增速为2.2%，欧元区经济增速将放缓至0.9%，日本经济增速将放缓至0.8% [2][9] - 美国2025年12月CPI同比上涨2.7%，核心CPI上涨2.6%，均与前值持平 [2][9] A股市场表现 - A股三大指数调整，上证指数结束17连阳，当日下跌0.64%收于4138.76点，创业板指下跌1.96% [2][9] - 行业板块跌多涨少，石油石化、医药生物、有色金属行业涨幅居前，国防军工、电子、通信、计算机行业跌幅居前 [2][9] - 当日沪深两市成交额达3.65万亿元，刷新历史新高 [2][9] 海外市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯工业平均指数下跌0.8%报49191.99点 [2][9] 期货市场动态 - 股指期货市场方面，本周五为当月合约交割日，当前四大期指当月合约均处于升水状态 [3][10] - 成交持仓方面，IF、IH、IC的成交量和持仓量同步增加 [3][10] 策略观点 - 当日权益市场放量收跌，反映市场存在一定抛压，但短期调整属于正常调整，春季行情并未结束，需关注市场反包的可能性 [4][11]

核心观点 - 报告认为，以中国资产为核心的港股配置价值再度凸显，科技自立自强及AI应用是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 报告建议关注四大方向：1) 科技自立自强政策支持下的科技板块；2) 扩大内需消费政策预期的消费板块；3) 低估值高股息的央国企龙头；4) 受益于美联储降息预期的上游有色金属板块 [3] 港股市场回顾与表现 - **市场走势**：周二（1月13日）港股股指震荡上涨，恒生指数收涨0.9%，恒生科技指数微涨0.11%，恒生中国企业指数上涨0.71%，当日市场成交额3151.92亿港元 [1][5] - **前日走势**：前一个交易日（周一）恒指震荡走低，收报23831点，下跌145点或0.61%，大市成交额进一步减至827.99亿港元 [1][5] - **资金流向**：港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中沪市净流入2.83亿，深市净流入2.01亿 [1][5] - **板块表现**：前日（周一）本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1][5] - **个股亮点**： - 兆易创新H股上市首日涨超37% [1][5] - 药明康德上涨8.3%，其2025年预计归母净利润约191.51亿元，同比大增102.65%（含投资收益），业绩超预期 [1][5] - 药明生物上涨5.9% [1][5] - 阿里巴巴-W上涨3.6% [1][5] 美股市场动态 - **指数表现**：周二美股三大指数全线下跌，道指收跌0.8%，标普500指数收跌0.2%，纳指小幅低收0.1% [2][5] - **银行股承压**：尽管摩根大通上季度业绩优于预期，但受特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%的影响，其股价周二跌4.2%，高盛亦跌超过1% [2][5] - **科技股分化**：Intel为纳指最佳表现成份股，飙涨7.3%；AMD升6.4%；Alphabet股价升逾1%；Meta因Reality Labs裁员约一成，股价跌1.7% [2][5] 市场热点与政策动向 - **消费与贸易政策**：国家商务部部长王文涛表示，“十五五”时期将推动贸易创新发展，做强国内大循环、畅通国内国际双循环，营造国际化消费环境，打造“购在中国”品牌，优化实施“以旧换新”政策 [9] - **工业互联网发展**：工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年，工业互联网平台高质量发展取得积极成效，具有一定影响力的平台超450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套） [9] - **相关受益公司**：报告建议关注在双循环中具有优势的电商平台龙头阿里巴巴、京东集团，以及在“5G+工业互联网”及“鸿蒙智能”领域布局的软件龙头中国软件国际、金蝶国际 [9] 本周重点推荐公司 - **中国联通 (0762.HK)**： - **业务亮点**：公司2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26% [10] - **细分增长**：联通云收入376亿元，同比增长18.6%；数据中心收入144亿元，同比增长9.4%；AIDC签约金额同比增长60% [10] - **研发与人才**：2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人 [10] - **财务与回报**：2025年上半年实现归母净利润145亿元，同比增长5%；近五年平均股息率超过6%，2025年中期派息每股0.2841元（含税），同比增长14.5% [10] - **估值水平**：当前估值水平在Wind一致预期的10倍PE左右，PB低于0.7倍 [10] - **目标价**：报告给出目标价9.0港元，止损价7.2港元 [10] 重点公司信息摘要 - **腾讯控股**：回购101.2万股，涉资6.36亿元 [11] - **小鹏汽车**：将组建海外本地化供应链团队 [11] - **比亚迪**：去年出口新能源客车连续三年夺冠 [11] - **丘钛科技**：预计2025年度综合溢利同比增长约400%至450% [11] - **畅捷通**：预告全年纯利增长127%-154% [11] - **石药集团**：创新药上市申请获国家药监局受理 [11] 新股资讯 - **龙旗科技 (9611)**：正在招股，招股价31港元，每手100股，招股截止日为2025年1月19日，预计上市日期为2025年1月22日 [13] 市场资金面与展望 - **南下资金**：近年来港股通南下资金保持规模净流入，其中2025年年度净流入规模高达14048亿港元 [3][5] - **年初动态**：2026年港股及A股均实现开门红上涨，南下资金于1月初至本周二已累计净流入达413亿港元 [3]

市场策略与资金面 - 2026年1月13日市场整体走弱，万得全A指数下跌1.18%，收于6772.59点，全市场成交额达36988.11亿元，较前一交易日增加541.97亿元 [8][9] - 分市场看，蓝筹风格相对抗跌，上证指数跌0.64%，科创50指数跌2.80%，创业板指跌1.96%，北证50指数跌2.50% [8] - 分规模看，超大盘股表现居前，上证50指数跌0.34%，而小盘股表现靠后，中证1000指数跌1.84% [9] - 分行业看，石油石化、医药生物、有色金属表现居前，通信、电子、国防军工表现靠后 [9] - 市场调整主因是商业航天板块因短期涨幅过大、多家公司触发严重异动提醒后出现分歧大跌，拖累大盘 [9] - 医药医疗板块逆势上涨，受药明康德2025年预计净利润约191.51亿元、同比增长约102.65%的业绩预告，以及英伟达与礼来将共同投资10亿美元建立AI药物实验室等利好提振 [9] - 锂矿板块活跃，主因广期所碳酸锂主力合约大涨盘中一度突破170,000元/吨，且电池产品出口退税率将调整可能引发2026年“抢出口” [10] - 策略建议关注四个方向：医药医疗（AI医疗、创新药、脑机接口）、周期风格（锂矿、有色、油气）、AI产业链（AI应用、存储芯片、半导体设备）及前期热点调整后的补涨机会（零售、机器人、商业航天） [10] 基金与债券研究 - 1月13日，万得LOF基金价格指数下跌0.40%，万得ETF基金价格指数下跌0.94%，中证REITs全收益指数下跌0.10% [12] - 主要宽基ETF中，华夏上证50ETF下跌0.12%，华泰柏瑞沪深300ETF下跌0.35%，南方中证500ETF下跌1.31%，华安创业板50ETF下跌1.95% [12] - 跨境及商品ETF中，华夏恒生ETF上涨0.62%，华安德国(DAX)ETF上涨2.00%，嘉实原油上涨1.73% [12][13] - 两市ETF总成交额约4657.5亿元，日内电网、港股医药、黄金股票类ETF表现相对突出 [13] - 富国中证智选船舶产业ETF开始认购，跟踪的智选船舶产业指数近5年年化收益率8.55%，行业分布为航海装备42.87%、其他电源设备15.68%、专用设备10.15%等 [15] - 主动管理型基金可关注永赢启源A，其2025年3季报重仓中国海防、中船防务、中国船舶等航海装备股 [15] - 1月13日债券市场，1年期国债收益率上行0.25bp至1.26%，10年期国债收益率下行0.66bp至1.85%，期限利差59.57bp [17] - DR001上行6.43bp至1.39%，DR007上行5.72bp至1.55%，国债期货10年期主力合约涨0.06% [17] 重要财经与行业政策 - 工信部印发工业互联网平台高质量发展行动方案（2026-2028年），目标到2028年平台普及率达55%以上，工业设备连接数突破1.2亿台（套），具有一定影响力的平台超450家 [18] - 央行1月13日开展3586亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日162亿元逆回购到期，实现单日净投放3424亿元 [19][20] - 民政部等八部门出台措施培育养老服务经营主体，促进银发经济发展 [21][22] - 江苏省发布“人工智能+”行动方案，提出大力培育智能原生新业态，完善具身智能机器人、智能穿戴等硬件产业链，支持人工智能“一人公司(OPC)”创新创业模式 [23][24] - 上海发布措施促进服务业与消费联动发展，鼓励金融机构创新开发适合假日经济、夜间经济等场景的金融产品，落实个人消费贷款贴息政策，优化汽车贷款流程 [25][26] 行业动态 - 商务部公告自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限5年 [27][28] - 星环聚能完成10亿元A轮融资，刷新国内民营核聚变企业单笔融资纪录，并与上海嘉定区政府达成战略合作推进聚变装置研发与产业化 [29][30] - 2025年全球PC出货量达2.795亿台，同比增长9.2%，其中第四季度出货7500万台同比增长10.1% [31][32] - 2025年主流PC内存与存储成本上涨了40%至70%，供应紧张问题可能抑制2026年出货预期 [32] - 2025年全球智能手机出货量同比增长2%，连续第二年增长，主要由高端化趋势和新兴市场5G普及带动 [33][34] - 分品牌看，苹果以20%市场份额和10%出货量增长率领跑，三星以19%份额和5%增长位居第二，小米以13%份额居第三 [35] - 受存储短缺、成本上升及芯片商资源投向AI数据中心影响，Counterpoint将2026年智能手机出货量预测下调3% [36] - 2025年汽车起重机连续12个月位居大类设备开工率榜首，反映重大项目建设持续高强度 [37][38] - 2025年全国工程机械开工率为44.89%，18个省份开工率超50%，中部地区开工率有7个月居全国第一 [40] - 堆高机、汽车起重机、搅拌车等六类设备开工率同比增长，反映基建与产业投资结构更趋细化 [39] 公司跟踪 - 迪哲医药预计2025年营业收入为8.00亿元，同比增加122.28%，归母净亏损7.70亿元，同比减亏0.76亿元，主因两款产品首次纳入国家医保目录并加大推广 [41][42] - 晶澳科技预计2025年归母净利润亏损45亿至48亿元，主因行业产能集中释放导致供需失衡、竞争加剧、产品价格承压及国际贸易保护政策影响 [43][44] - 沪电股份拟投资3亿美元设立子公司，搭建CoWoP、mSAP等先进工艺孵化平台，布局光铜融合技术，项目全部达产后预计年新增产能130万片高密度光电集成线路板，年新增营收20亿元人民币 [45][46] - 公司持续扩产，2024年资本开支21.48亿元同比增长165.01%，2025年前三季度资本开支21.04亿元同比增长60.62%，AI服务器配套高端PCB项目预计2026年下半年试产 [47] - 华安证券拟增资2646.16万元，将持有华富基金的股权比例由49%增至51%成为控股股东，以提升控制力完善财富管理布局 [48][49] 湖南经济动态 - 华瓷股份拟向特定对象发行股票募资不超过7.00亿元，用于总投资14.38亿元的“越南东盟陶瓷谷项目”，以扩大产能、促进制造转型升级及供应链多元化 [50] - 2025年长沙累计接待入境游客42.59万人次，同比增长40.45%，其中外籍游客27.47万人次，入境游客花费3.35亿美元，经长沙口岸入境的外籍游客人次居中部省会城市第一 [51][52]

市场整体表现 - A股市场于1月13日放量回调，沪深两市成交额再创历史新高，达到3.7万亿元，较前一日增加500亿元 [1][4] - 上证指数微跌0.64%，结束了此前连续17个交易日的上涨行情 [1][4] - 深证成指收跌1.37%，创业板指下跌1.96%至3321.89点，科创50与北证50指数跌幅均超过2% [4] - 市场杠杆资金持续活跃，截至1月12日，沪深京两市两融余额增至2.67万亿元 [4] - 全市场个股普跌，共有3729只个股下跌，其中56只跌停；1622只个股上涨，75只涨停 [10] 行业板块表现 - **领跌板块**：国防军工、电子、通信、计算机、机械设备等科技成长板块领跌市场 [4][6] - 申万一级行业中，国防军工板块跌幅达5.50%，板块内有20只个股跌停，成交额2601亿元 [7][8] - 电子板块下跌3.30%，通信板块下跌2.88%，计算机板块下跌1.92% [7] - 商业航天概念指数重挫5.51%，大飞机概念下跌4.83%，半导体、电子设备制造、光电子器件、计算机硬件、航空航天装备、通信运营等细分领域均大幅下跌 [5][6] - **护盘与上涨板块**：石油石化、银行等权重板块表现坚挺，起到护盘作用 [4][12] - 石油天然气行业指数上涨1.91% [6] - 医药生物板块表现突出，整体上涨1.21%，板块内有16只个股涨停，CRO（合同研究组织）、医疗服务等细分领域涨幅居前 [5][9][10] - 黄金概念上涨2.02%，化肥农药板块上涨2.17% [5][6] 个股表现 - **国防军工个股**：板块内多只个股跌停，例如航天环宇下跌18.33%，广联航空跌14.14%，合众思壮、西部超导、北方导航、航天电子、中国卫通等均以跌停报收 [7][8] - **机械设备个股**：板块内部分化明显，有9只个股涨停，同时有8只个股跌停，邵阳液压下跌13.46% [8] - **医药生物个股**：多只个股表现强势，诺思格、荣昌生物、普蕊斯、泓博医药等以20%的涨幅涨停 [9][10] - **高成交额个股**：市场交投活跃，有30只个股日成交额不低于100亿元 [10] - 金风科技成交额达301亿元，收跌3.36% [11] - 蓝色光标成交额298亿元，微涨1.12% [11] - 中国卫星上涨4.17%，成交额227亿元 [11] - 航天电子跌停，成交额212亿元 [11] 市场分析与解读 - 受访分析人士普遍认为，此次放量回调是市场连续上涨后的正常技术性调整，并非趋势性反转 [3][12] - 天量成交被视为市场交投活跃、多空博弈加剧和筹码快速换手的表现，而非资金单边出逃，下方存在较强的资金承接意愿 [3][12][13] - 回调具有明确的情绪降温属性，部分原因是12日盘后多家热门科技类公司发布风险提示公告，提及“炒作”、“脱离基本面”等，直接引发了13日相关板块的获利回吐 [13] - 市场正在进行风格切换与情绪修复，前期高热的科技成长板块面临估值消化，而AI医疗、贵金属等具备基本面或政策催化的方向获得资金青睐 [13] 后市展望与策略 - 短期市场大概率将转入震荡整理格局，难现单边大涨或大跌，预计上证指数可能在4100点至4150点区间内震荡 [14] - 科技股在回调后可能提供布局机会，但不宜盲目追涨，建议投资者关注业绩确定性高的硬科技、AI算力、军工电子等政策支持的核心赛道，并考虑分批、逢低介入 [14] - 可搭配银行、石油石化等防御性板块以平衡组合风险 [14] - 随着商业航天等前期最强主题品种回落，市场可能进入结构再平衡阶段，算力、半导体、机器人等本轮涨幅不大的品种仍有机会 [15] - 科技股内部分化显著，抄底需避开纯概念炒作标的，重点关注两类方向：一是具备硬科技实力与业绩支撑的细分龙头；二是受益于政策导向与产业升级的领域，如人工智能基础设施、工业互联网等 [16] - AI应用板块有望从主题驱动转向业绩驱动，可关注技术壁垒高、订单落地快的垂直领域以及AI4S平台型企业 [17] - 高端制造细分领域（如军工、核电、风电、储能）以及借助AI实现转型升级的传统行业龙头也值得重点关注 [17]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 今日转债回调，估值环比压缩，大盘价值相对占优，转债市场成交情绪减弱，正股行业指数下降占比过半[1] 根据相关目录分别进行总结 市场主要指数表现 - 中证转债指数环比下降1.10%，上证综指环比下降0.64%，深证成指环比下降1.37%，创业板指环比下降1.96%，上证50指数环比下降0.34%，中证1000指数环比下降1.84%[1] - 大盘价值相对占优，大盘成长环比下降0.54%，大盘价值环比上涨0.25%，中盘成长环比下降0.72%，中盘价值环比下降0.17%，小盘成长环比下降1.25%，小盘价值环比上涨0.02%[1] 市场资金表现 - 可转债市场成交额为1022.32亿元，环比减少5.32%；万得全A总成交额为36988.11亿元，环比增长1.49%；沪深两市主力净流出1286.54亿元，十年国债收益率环比降低0.66bp至1.85%[1] 转债估值 - 转债中枢下降，高价券占比下降，转债整体收盘价加权平均值为139.75元，环比昨日下降1.13%，价格中位数为137.18元，环比昨日下降1.38%[2] - 估值压缩，百元平价拟合转股溢价率为35.83%，环比昨日下降1.44pct；整体加权平价为104.79元，环比昨日下降1.15%[2] 行业轮动 - A股市场中，跌幅前三位行业为国防军工（-5.50%）、电子（-3.30%）、通信（-2.88%）；涨幅前三位行业为石油石化（+1.62%）、医药生物（+1.21%）、有色金属（+0.91%）[3] - 转债市场共计25个行业下跌，跌幅前三位行业为国防军工（-5.24%）、建筑材料（-4.74%）、电子（-3.27%）；涨幅前三位行业为医药生物（+0.54%）、钢铁（+0.07%）、银行（+0.04%）[3]

公司业务布局 - 公司通过其越南和墨西哥的海外基地，为北美卫星客户提供服务 [1] 客户与市场 - 公司明确提及其服务对象为“北美卫星客户” [1]