金融数据与货币政策 - 7月末社会融资规模存量同比增长9%，广义货币供应量M2同比增长8.8%，较上月上升0.5个百分点 [2] - 狭义货币供应量M1同比增长5.6%，较上月上升1个百分点，M1与M2增速"剪刀差"持续收窄，显示资金活化程度提升 [2] - 信贷结构优化，普惠小微贷款余额35.05万亿元同比增长11.8%，制造业中长期贷款余额14.79万亿元同比增长8.5%，增速均高于同期各项贷款 [2] 股票市场表现 - A股市场表现强劲，沪指突破3674.4点，刷新2021年12月以来新高，沪深两市总成交量较前一交易日增加14.31% [15][19] - 港股三大指数高开高走，恒生指数上涨2.58%站上25500点，恒生科技指数收涨3.52% [16][17] - 美股三大指数齐涨，标普500指数涨0.32%报6466.58点，纳斯达克综合指数涨0.14%报21713.14点，道琼斯工业平均指数涨1.04%报44922.27点 [18] - 热门中概股集体上扬，纳斯达克中国金龙指数收涨2.08%，腾讯控股ADR大涨近7% [3][18] 个股与板块动态 - A股百元股数量显著增加，年内股价破百的股票达118只，较去年年底72只大增63.9% [8] - 贵州茅台以1420.05元股价稳居第一但年内下跌4.99%，寒武纪股价涨30.7%至860元位居第二，吉比特股价大涨89.19%至408元位居第三 [8] - 算力与AI板块活跃，寒武纪股价创历史新高，通信设备ETF上涨4% [15] - 长城军工股价年内暴涨476.7%，公司提示股票交易严重异常波动，若股价进一步上涨可能申请停牌核查 [11][12] 公司业绩与资本运作 - 腾讯控股第二季度营收1845亿元同比增长15%，非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利631亿元同比增长10% [3][25] - 哈投股份上半年归母净利润3.8亿元同比增长233.08%，其子公司江海证券净利润同比增长1311.6% [26] - 正帆科技拟以11.2亿元收购汉京半导体62.2318%股权 [22] - 芯碁微装筹划发行H股并在香港联交所上市 [20] 机构投资者行为 - 险资举牌上市公司活跃，年内举牌总次数已达27次，中国平安举牌中国太保H股，中国太平洋人寿举牌广东东阳光药业H股 [5][7] - 境外投资者积极增持A股，思源电气因总境外持股比例超过28%被暂停深港通买盘，成为2025年首只被"限购"的股票 [6] - 国家集成电路产业投资基金等计划合计减持安路科技不超过3.25%股份 [27] 行业监管与公司治理 - 市场监管总局就辅助驾驶功能征求意见，要求企业明确安全提示，不得夸大系统能力，并强化智能网联新能源汽车缺陷信息监测 [4] - 华康洁净实际控制人、董事长谭平涛被立案调查并采取留置措施 [13] - ST景谷子公司汇银木业发现约1900万元存货盘亏，原实控人之一王兰存涉嫌变卖库存货物，公司已向公安机关报案 [24] - 良品铺子控股股东涉及诉讼涉案金额达10.23亿元 [21] 上市公司分红 - 券商行业分红力度加大，华林证券2024年分红规模达2023年的十倍，多家券商2024全年分红较2023年翻倍 [9] - 进行中期分红的上市券商数量增加，截至8月13日制定2025年中期分红预案的上市公司已达十余家，而2022年和2023年进行中期分红的上市券商仅有2家和1家 [9]

民生实事项目进展 - 1月至7月40项市政府民生实事项目中12项已完成或超额完成年度任务5项超序时推进23项有序推进 [1] - 截至7月底开发就业见习岗位7300余个促进登记失业青年高质量就业3200人新增公共停车泊位1033个均超额完成年度任务 [1] - 优质医疗资源下沉行动中高级职称医生基层坐诊完成年度任务84.9%接诊患者完成108.6% [2] - 儿童口腔疾病干预6-9岁儿童免费窝沟封闭完成82.5%3-6岁氟化物防龋超额完成年度任务 [2] - 农村公路提档升级道路完工54.2公里两座桥梁全部完工提前完成三季度任务 [2] 基础设施与公共服务 - 镇江第一中学B、C楼改扩建京口区中小学教室空调采购及电力改造经开区第二实验小学新建工程已完成 [1] - 长江路17-19号小区积水点改造17个未成年人保护工作站改造提升1000个公共停车泊位新增任务完成 [1] - 燃气民用户立管改造累计完成4418户年度任务完成率88%市区二次供水老旧泵房改造43座完成率96% [2] 医疗与健康保障 - 重点人群结核病免费筛查妇女"两癌"免费筛查逐步扩大长期护理保险覆盖范围等项目已完成 [1] - 优质医疗资源下沉行动基层接诊量超预期儿童口腔疾病干预进度领先 [2] 后续工作计划 - 市发改委将联合市政府督查室分类施策加强跟踪调度确保项目按计划推进 [2] - 通过基层调研座谈会筛选符合群众需求且具操作性的2026年民生实事备选项目 [2]

医疗健康政策与市场动态 - 市场监管总局等部门联合发布《医疗广告认定指南》，严格限定医疗广告发布主体为依法设立的医疗机构，以打击违法医疗广告[2][4] - 浙江省发布“人工智能+医疗健康”高质量发展行动计划，提出打造多模态医疗行业大模型，并部署人工智能数据与应用、脑机接口、新药创制等重大科技专项[11] - 国家医保局公示2025年医保目录及商保创新药目录调整审查结果，共有534个药品通过基本医保目录形式审查，121个药品通用名通过商保创新药目录形式审查，为高价创新药寻求多元支付途径[11] 消费与文娱市场表现 - 2025年暑期档（6月-8月）电影总票房（含预售）突破90亿元，截至8月13日13时18分，8月电影总票房已破30亿元[2][4] - 浙江省印发首店经济发展三年行动方案，目标到2027年新增城市品牌首店2000家以上，其中华东区域以上高能级首店200家，并打造50个以上首店集聚区、孵化区和提升区[2][5] 商业航天产业 - 中国商业航天产业规模自2020年突破万亿元后持续增长，2024年达2.3万亿元，复合增长率约22%，预计2025年将增至2.8万亿元[13] - 卫星互联网建设提速，国网星座3组低轨卫星成功发射，民商火箭技术发展将显著降低发射成本，为万颗卫星规模的密集组网奠定基础[13][14] 机器人及具身智能产业 - 全球首个世界人形机器人运动会于8月14日至17日在北京举行，涉及16个国家280支队伍500余台机器人进行487场比赛[15] - 2025年中国具身智能产业大会在上海举行，预计吸引200+参展品牌，旨在打通从原材料、零部件到整机制造的产业链[15] - 产业分析指出人形机器人商业化需攻克成本瓶颈，灵巧手、关节模组、传感器等零部件环节方案多样，迭代加速[16] 上市公司重要公告 - 芯碁微装筹划发行H股并在香港联交所主板上市[18] - 宝丽迪上半年营业收入6.76亿元，同比增长1.47%，净利润6381.46万元，同比增长15.19%[19] - 哈投股份上半年净利润3.80亿元，同比增长233.08%；哈铁科技上半年净利润3349.65万元，同比增长55.61%[19] - 川环科技收到国内知名汽车制造商项目定点函，相关产品生命周期总金额约5亿元，预计2025年11月量产[20] - 楚江新材拟投资3亿元建设空天复合材料高性能纤维预制体产业化项目[21] - 正帆科技拟以11.2亿元收购汉京半导体62.2318%股权[22] - 恒瑞医药获得注射用SHR-A2102和阿得贝利单抗注射液的药物临床试验批准通知书[23] - 普门科技取得心肌标志物质控品医疗器械注册证[25] 电子产业与区域发展政策 - 调研显示2025年全球电子产业市场分化，AI服务器需求强劲，但智能手机、笔电等终端产品因高通胀和缺乏创新陷入成长困境，预计2026年增长动能趋缓[7][8] - 广州市发布虚拟电厂高质量发展方案，目标至2027年底接入容量达500万千瓦，调节能力150万千瓦，市级财政每年安排不超过1000万元给予奖补[5] - 重庆市加快推动“5G+工业互联网”升级发展，支持企业改造工业现场设备网络互联能力，重点支持高能耗、通用动力等设备升级[6] 金融市场资金动向 - 近两个月（6月10日至8月12日）港股主题ETF净申购额超千亿元，其中富国港股通互联网ETF净申购157.36亿元，易方达香港证券ETF净申购136.44亿元[27] - 机构观点认为港股云集优质资产，长期配置价值存在，南向资金持续加仓港股稀缺资产，外资对中国资产的配比自去年9月以来持续提升[27][28]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会将于9月10日至14日举办，健康卫生服务专题将在首钢园区亮相 [1] - 健康卫生服务专题以"智领未来，健康生活"为年度主题，搭建服务展示、交易洽谈、科研转化、国际合作的高质量平台 [1] - 一批前沿产品将通过服贸会平台全球首发、中国首展 [1] 参展企业 - 专题展设置"智疗云枢前瞻矩阵"和"全民健康服务矩阵"两大展示体验区 [1] - 全球领先的科学与医学信息服务机构爱思唯尔以及纳通科技等专精特新企业首次参展 [1] - GE医疗等6家世界500强企业及飞利浦等行业龙头企业参展 [1] - 世界500强及行业龙头企业参展率达54%，国际化率达53% [1] 人工智能与医疗创新 - 国家人工智能应用中试基地项目将在专题展集中发布，场景化、实例化呈现精准诊疗和生物医药人工智能研发全流程 [1] - 重点展示医疗人工智能标杆应用成果 [1] - 广安门医院的"广医·岐智"大模型让观众全场景沉浸式体验"AI中医未来诊室" [2] - 西苑医院科研转化成果——小型化经络调理机器人首展 [2] 中医药展示与国际化 - 共有48家中医药机构线上线下参展，其中线下参展机构27家 [2] - 国家中医医学中心、中医药上市公司等龙头机构占比48%，创历年新高 [2] - 同仁堂、中国中医科学院、北京中医药大学等行业领军机构集体亮相 [2] - 31个国家中医药服务出口基地集体亮相 [2] - 4场中医药专题论坛和1场政策研讨会将举办，《中医国际医疗服务指南》等10项标准拟发布 [2] 国际医学交流 - 首都国际医学大会将在服贸会期间举办，围绕科技创新成果转化、医药健康产业发展等领域开展深层次研讨交流 [3] - 邀请国内外顶尖专家、学术研究机构负责人参与 [3] - 发布《中国医院临床研究国际影响力报告》《数字医疗蓝皮书》等专业研究成果 [3]

消费贷贴息可以降低消费者的实际利息负担，具体到消费贷的使用场景，其作用主要有两方面。一方 面，它可以撬动更多消费。贴息1元对应的贷款本金为100元，而这100元又能转化为实际消费，如此高 的杠杆，可最大化地提升财政资金的使用效率。另一方面，它对借款人有着"增收"的作用：对于有贷款 需求的消费者而言，贴息减少了他们的利息支出，使其实际可支配资金增加；对于原本没有贷款需求的 消费者来说，贴息之后的消费贷更为划算，那么原本用于消费的自有资金就可用于投资理财，实际贷款 利息与回报率之间的差额便是增加的收入。 不过，要让贴息真正撬动增量消费，还需要在结构上做更多文章。笔者留意到，单笔5万元及以上的消 费贷贴息被限制在七大重点领域，其中家用汽车、家居家装、电子产品已被传统消费贷广泛覆盖，另外 4个领域则涉及较少，具体包括养老生育、教育培训、文化旅游、健康医疗等。在如今家电、汽车等大 类实物商品普及率已很高的情况下，消费增长更多要依靠服务消费、体验消费、个人发展消费来带动， 教育培训、文化旅游便属于此类；随着人口年龄结构的变化，整个社会的消费结构也在发生改变，养老 生育涉及"一老一小"，是服务消费的薄弱环节，有着很大的挖潜 ...

首店经济发展 - 浙江省发布《加快推进首店经济发展三年行动方案（2025—2027年）》，从品牌首店引育、首店集群打造、发展机制完善和营商环境优化四个方面提出12条举措 [1][2] - 目标到2027年新增城市品牌首店2000家以上，其中华东区域以上高能级首店200家，打造首店集聚区、孵化区、提升区50个以上 [2] - 重点招引智能家居、数码电子、文创潮玩等商品类首店，目标新增1000家以上，支持传统门店升级为区域旗舰首店、创新概念首店 [2] - 围绕休闲娱乐、创意餐饮、文旅体验等服务领域，顺应"人工智能＋消费"趋势，目标新增服务类首店1000家以上，支持跨界融合店、沉浸式体验店等新型业态 [3] - 推动县域首店发展，目标打造20个以上首店提升区，引导优质品牌资源向县域下沉 [3] - 优化首店经济政务服务，简化审批流程，探索"首店一件事"集成服务和国际品牌通关便利化 [4] 人工智能+医疗健康 - 浙江省发布《加快推动"人工智能+医疗健康"高质量发展行动计划（2025—2027年）》，目标建设国家级人工智能医疗行业应用基地 [1][5] - 到2027年建成国家人工智能医疗行业应用基地，打造安诊儿医疗大模型集群，培育50个以上高质量行业语料库和专病专科模型 [5] - 突破转化10项以上医学AI核心技术，建设100个以上医疗健康重点场景，培育一批医学AI企业和复合型人才 [5][6] - 推广数字健康人·安诊儿，普及覆盖就诊全流程的智能体服务集群，探索智能可穿戴设备及重点人群个性化健康服务 [6] - 推动AI赋能未来医院七大创新领域，打造万物互联、全景智能、数字孪生的未来医院 [6] - 支持组建AI与药械创制、脑机接口等领域创新联合体，鼓励生物医药与AI产业融合，培育省级未来产业先导区 [7]

首店经济发展行动方案 - 浙江省7部门联合印发《加快推进首店经济发展三年行动方案（2025—2027年）》，从大力引育品牌首店、打造首店集群、完善发展机制和优化营商环境四个方面提出12条举措 [1][2] - 方案目标为到2027年全省新增城市品牌首店2000家以上，其中华东区域以上高能级首店200家，并打造各类首店集聚区、孵化区、提升区50个以上 [2] - 大力招引商品类优质首店，围绕智能家居、数码电子、文创潮玩等重点领域，目标到2027年新增商品类品牌首店1000家以上 [2] - 大力引育服务类创新首店，涵盖休闲娱乐、创意餐饮、文旅体验、健康养老、教育托育及“人工智能＋消费”等领域，目标到2027年新增服务类品牌首店1000家以上 [3] - 支持县域商业发展，鼓励连锁品牌和区域龙头企业在县域开设首店，目标到2027年打造20个以上首店提升区 [3] - 优化首店经济政务服务，简化审批流程，探索建立“首店一件事”集成服务，并为国际品牌首店提供通关和CCC认证便利化服务 [4] 人工智能+医疗健康发展行动计划 - 浙江省10部门联合印发《浙江省加快推动“人工智能+医疗健康”高质量发展行动计划（2025—2027年）》，旨在推动人工智能全面赋能卫生健康事业和生命健康产业 [1][5] - 计划目标为到2027年全面建成国家人工智能医疗行业应用基地，打造以安诊儿医疗大模型为核心的医疗智能体集群，培育50个以上高质量行业语料库和专病专科模型 [5] - 计划突破转化10项以上医学AI核心技术，并建设面向公众、医生、医院、科研、产业、政府等6大领域的100个以上医疗健康重点场景 [5][6] - 推动人工智能赋能公众健康，迭代推广数字健康人·安诊儿，构建覆盖就诊全流程的个性化智能体服务集群，并推广智能可穿戴设备及具身智能应用 [6] - 推动人工智能赋能未来医院，聚焦新基建、新医疗、新服务、新管理、新科研、新环境、新生态七大领域，打造万物互联、全景智能、数字孪生的未来医院 [6] - 促进产业链协同发展，支持组建人工智能与药械创制、脑机接口等领域创新联合体，鼓励生物医药与人工智能产业融合，培育省级未来产业先导区 [7]

财政支持与专项债规模 - 南沙三年累计获得535亿元地方政府专项债券支持 [1] - 广州市本级专项债中南沙占比40.19% 规模达1331亿元 [1] - 2024年南沙专项债限额808.3亿元 居广州各区首位 [1] 基础设施投资成效 - 专项债投入交通项目包括深中通道南沙线 地铁18号线 深圳至江门铁路等 [2][3] - 建成6所三甲医院 包括肿瘤医院 口腔医院 妇儿医疗中心等医疗机构 [2][5] - 推动南沙实际人口从2023年96.79万人增长至2025年130万人 [5] 产业园区与经济发展 - 专项债中超350亿元投入产业园基础设施 其中50亿元投向国家级产业园区 [5] - 战略性新兴产业增加值占GDP比重升至37.8% 先进制造业占比达75.9% [2] - 庆盛枢纽人工智能产业园带动300家企业集聚 2024年园区营收超120亿元 [6] 粤港澳协同合作 - 庆盛枢纽区块汇聚香港科技大学 港人子弟学校 广深港高铁等重要设施 [8] - 提供总规模24亿元科技成果转化基金 含10亿元母基金和14亿元直投基金 [9] - 港澳投资企业增加近千家 港澳青创团队达798个增长1.7倍 [10] 区域开发与创新生态 - 南沙湾 庆盛枢纽 南沙枢纽三大先行启动区加速成形 [2][3] - 2024年启动区新增注册企业约2200家 为2023年的5倍 [7] - 采用香港工程建设管理模式 新鸿基TOD综合体建筑面积32.7万平方米 [9]

首店经济发展 - 浙江省发布《加快推进首店经济发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出12条举措推动首店经济发展，涵盖品牌引育、集群打造、机制完善和营商环境优化 [2][3] - 目标到2027年新增城市品牌首店2000家以上，其中华东区域以上高能级首店200家，打造首店集聚区、孵化区、提升区50个以上 [3] - 重点招引智能家居、数码电子、文创潮玩等商品类首店，目标新增1000家以上，鼓励升级区域旗舰首店和创新概念首店 [3] - 大力引育休闲娱乐、创意餐饮、文旅体验等服务类首店，顺应"人工智能＋消费"趋势，目标新增1000家以上，支持跨界融合店和沉浸式体验店 [4] - 推动县域首店发展，目标打造20个以上首店提升区，鼓励连锁品牌和区域龙头企业在县域开设首店 [4] - 优化首店经济政务服务，简化审批流程，探索"首店一件事"集成服务，为国际品牌首店提供通关和认证便利 [5] 人工智能+医疗健康 - 浙江省发布《浙江省加快推动"人工智能+医疗健康"高质量发展行动计划（2025—2027年）》，推动人工智能全面赋能医疗健康和生命健康产业 [2][6] - 目标到2027年建成国家级人工智能医疗行业应用基地，打造安诊儿医疗大模型集群，培育50个以上高质量行业语料库和专病专科模型 [6] - 突破转化10项以上医学AI核心技术，建设100个以上医疗健康重点场景，培育一批医学人工智能企业和复合型人才 [6] - 推广数字健康人·安诊儿，构建覆盖就诊全流程的智能体服务集群，普及智能可穿戴设备和个性化健康服务 [7] - 推动人工智能赋能未来医院，聚焦七大创新领域，打造万物互联、全景智能、数字孪生的未来医院 [7] - 促进产业链协同发展，支持组建人工智能与药械创制、脑机接口等领域创新联合体，培育省级未来产业先导区 [7]

指数表现 - 中证医疗指数上涨1.74%至7587.72点 成交额377.23亿元 [1] - 近一个月上涨9.59% 近三个月上涨15.22% 年初至今上涨13.72% [1] 指数构成 - 样本选取范围涵盖医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司 [1] - 基日为2004年12月31日 基点1000.0点 [1] - 十大权重股包括药明康德(12.65%)、迈瑞医疗(8.91%)、联影医疗(7.39%)、爱尔眼科(6.86%)、泰格医药(3.94%)、爱美客(3.22%)、康龙化成(2.92%)、惠泰医疗(2.88%)、乐普医疗(2.71%)、新产业(2.57%) [1] 市场分布 - 深交所占比55.92% 上交所占比44.08% [1] - 行业分布为医药卫生96.49%、信息技术2.09%、主要消费1.42% [1] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆情形参照细则处理 [2]