芯片行业动态 - 英伟达和AMD同意将在中国销售H20和MI308芯片收入的15%上缴美国政府以换取出口许可证，此举可能为美国政府带来超过20亿美元收入 [4][5] - 英伟达H20芯片在中国市场预计创造230亿美元收入，AMD预计销售价值8亿美元的芯片 [5] - 英伟达回应H20芯片"后门"争议，强调网络安全并否认存在远程控制功能 [18][19] 新能源汽车与智能驾驶 - 小米YU7首月交付6042辆，占小米汽车当月总销量约20%，累计交付8276辆 [7] - 广汽埃安拟投资华望汽车不超过30%股权，与华为合作的首款车型预计2026年面世，定位30万元级高端市场 [10][11] - 小鹏全新P7将进行24小时高环耐力测试，以验证电池热管理和电机稳定性 [20] - 乐道L90启动60度电池包租用试点，月租金降低300元，年省3600元 [21] 消费电子与AI技术 - 苹果廉价版MacBook预计2025年底上市，搭载A18 Pro芯片，起售价不到5000元 [44] - OpenAI GPT-5在华商标申请遇阻，状态显示为"等待驳回复审" [42][43] - 百度搜索PC端首页全量上线AI功能，AI搜索月活超3.22亿人次 [34] - 百川智能开源医疗大模型Baichuan-M2，在HealthBench得分60.1，超越OpenAI开源模型 [22] 互联网与科技公司动态 - 淘宝闪购骑手新工装印满阿里系品牌Logo，7月骑手月活增长181%，收入超1万元骑手数量增长184% [12][13] - 蚂蚁集团辟谣"共建稀土人民币稳定币"传闻，称从未有此计划 [38] - 腾讯新游《穿越火线：虹》实机演示视频两天播放量突破1100万次 [32] - 智元机器人获富临精工数千万元订单，近百台远征A2-W机器人将落地工厂 [36][37] 游戏与娱乐产业 - 7月中国手游发行商全球收入达19.5亿美元，占全球前100发行商收入的34% [25] - 腾讯游戏收入环比增长20%，网易和米哈游收入分别增长23%和28% [25] 机器人与创新科技 - 全球首个孕育机器人预计一年内面世，定价不超过10万元，模拟子宫环境 [40] - 伯朗特机器人总经理因提议200万元月薪遭投资人反对，公司处于亏损状态 [27][28] 行业观点与评论 - 岚图汽车CEO卢放呼吁汽车测评应避免商业化立场，回归用户需求 [29][30] - 知名科技记者称iPhone未来十年内难以在美国生产，最复杂机型仍依赖中国 [46]

公司融资与估值 - 强脑科技正以超13亿美元估值洽谈约1亿美元的IPO前融资 [1] - 公司已完成约3亿美元融资投入研发 与Neuralink并列全球脑机接口领域融资规模最大企业 [14] - 据《2024年胡润全球独角兽榜》显示公司估值为85亿元（约合12.5亿美元） [14] 技术路线与产品 - 采用非侵入式脑机接口技术路线 能应用于至少100多种疾病治疗 [7] - 2020年实现全球首款知觉神经控制的量产智能义肢 2022年获美国FDA上市批准 [13] - 智能仿生手成为全球首款让残疾人灵活控制每根手指的量产假肢 最新产品可实现书法创作与钢琴演奏 [13] 行业发展与竞争格局 - 全球脑机接口赛道中强脑科技（非侵入式）与Neuralink（侵入式）为两大技术路线领军者 [3] - "杭州六小龙"总估值超3000亿元 涵盖脑机接口、人形机器人、大模型等前沿科技领域 [18] IPO进程与资本运作 - 强脑科技已开始准备上市文件 尚未确定上市地点 [2] - "杭州六小龙"中群核科技（2月递表港交所）、宇树科技（7月启动上市辅导）与强脑科技（8月推进IPO前融资）竞逐二级市场 [4][19][20] - 杭州资本通过旗下基金投资覆盖"六小龙"中四家 包括云深处、宇树科技、强脑科技和深度求索 [22] 研发背景与产业化 - 创始人2015年于哈佛大学脑科学中心读博期间创立公司 创始团队以博士及科研人员为主 [7] - 2018年将研发中心迁至杭州 借助中国智造优势加速智能仿生手产品研发与量产 [12][13] - 2016年在CES展示脑控智能手原型后半年内完成两轮融资 2019年A轮融资后估值达4亿美元 [10][13]

MSCI中国指数季度调整 - MSCI中国指数新纳入14只中国股票 同时剔除17只既有成份股 调整将于8月26日收盘后生效 [1] - 新纳入名单涵盖9家港股上市公司与5家A股公司 港股新增标的包括地平线机器人-W 老铺黄金 网易云音乐 三生制药 美图公司 科伦博泰生物-B等 A股新增成员为指南针 中信银行 巨人网络 艾力斯 景旺电子 [1] 新纳入成份股产业特征 - 港股新增9家公司集中于科技 创新药及新兴消费三大领域 地平线机器人代表人工智能硬件 网易云音乐属数字娱乐平台 科伦博泰生物-B和药明合联聚焦生物医药创新 老铺黄金作为高端消费品牌入选 [1] - A股新增企业体现技术密集型特征 指南针提供金融信息服务 巨人网络从事游戏开发 艾力斯研发抗癌靶向药物 景旺电子专注电子电路制造 [1] - 超过70%新成份股来自科技创新和医药研发领域 与近期港股科技 创新药板块强势表现形成呼应 [1] 市值与资金流向分析 - 中信银行（A股）与老铺黄金（H股）跻身MSCI新兴市场指数新增成分股市值前三名 中信银行同时被纳入MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数 [2] - 调整依据MSCI标准化量化筛选方法 考量个股自由流通市值 流动性及境外投资者可投资性等客观指标 入选企业普遍具备市值增长稳健 交易活跃度较高等特点 [2] - 历史经验显示指数调整生效日往往引发被动资金同步调仓 新纳入个股可能在8月26日收盘阶段迎来海外被动指数基金集中配置 [2] 国际机构对中国资产态度 - 2025年以来多家外资机构上调对中国股市评级 高盛维持超配评级并将MSCI中国指数目标点位调高至84点 野村证券将评级从中性升至战术超配 特别看好人工智能 电动汽车及机器人等科技产业链 [3] - 摩根士丹利指出中国科技企业盈利能力改善 推动MSCI中国指数净资产收益率（ROE）从2023年低点回升 企业通过增加股息和股票回购强化股东回报 [3] - 新纳入成份股行业分布与国际机构观点形成交叉验证 反映中国产业升级趋势正在获得国际资本市场重新定价 [3] 指数调整长期影响 - 新成份股将进入全球标准指数体系 连接约12.5万亿美元规模的国际资本配置需求 [3] - 指数更新本质是跟踪市场变化的滞后操作 其意义在于提供观察资金流向的窗口 而非企业基本面的领先判断 [3] - 在科技创新驱动经济发展背景下 此类结构性调整或将更频繁出现在未来国际指数迭代中 [3]

行业与公司 * 行业为3D游戏开发与AI生成内容（AIGC）领域 专注于高斯分割（Gaussian Splitting）和高斯建设（Gaussian Splatting）等AI建模技术的应用[1][2][3] * 未提及具体公司名称 但涉及多个软件和工具 如Blender Unreal Engine Unity Kiri Engine Polycam Luma等[8][10][20] 核心技术与优势 * 高斯分割技术在建模效率上显著优于神经辐射场（NERF） 生成同等质量场景仅需约38分钟 而NERF需48小时 效率提升约76倍[1][2][3] * 高斯分割通过使用椭球形代替传统三角形构建3D模型 通过调整椭球形长度 透明度和颜色 确保多角度观察效果与照片一致[1][4] * 高斯分割可实现实时建模效果 帧率显著高于NERF[2][3] * 高斯建设技术对拍摄设备要求低 无人机或手机（如iPhone 14）拍摄即可 大幅降低传统方法对专业设备和严格环境的需求[12][14][18] * 高斯建设技术能快速生成写实风格场景 尤其适用于远景展示 效果逼真不易察觉差异[11][14][15] 工作流程与操作 * 高斯分割操作步骤 导入照片（如76张） 选择Radiant Fields方式（如MCMC） 降低分辨率提升运算速度 设置抗锯齿 训练并设定停止步数（如3万步）[5] * 动态视频模型生成 从视频中选择关键帧（如1004帧视频中选择100-200帧）进行训练 导出为PLY文件 可在Blender等软件中编辑[8] * 人物建模需确定椭球形中心点 通过算法修正大小 颜色 朝向和不透明度 静止物体效果最佳 相机位置确定（camera tracking）通常设置3万步 精细可调至6万或12万步[7] * 高斯建设生成的模型需转换为Mesh格式 以便与游戏元素交互（如碰撞体积 光照和纹理贴图） 部分软件（如Kiri Engine）通过算法实现转换[8][9] * 解决游戏引擎兼容性问题 使用专门软件或开源算法将椭球形模型转换为带Mesh结构的通用3D模型[10] 效率提升与应用案例 * 新兴AI模型（如高斯建设）显著提升游戏前期玩法测试效率 开发者能更早 更频繁测试 加速迭代 降低人力和成本投入[1][6] * 传统照相建模对照片质量要求高 速度慢 效果多用于参考 而高斯建设技术效率高 对拍摄要求低 大幅缩短制作时间（如以前需一周的大型场景现可快速生成）[13] * 应用案例包括UGC内容为主导的游戏 生成著名风景和建筑 可通过VR或电脑浏览 艺术馆雕像 家居等细节也实现精细渲染[15][21] * 利用无人机拍摄结合高斯建设技术 高效复原大型场景（如名山大川 历史建筑） 尤其适用于高精度还原需求[12] 注意事项与局限性 * 高斯建设生成的模型适用于远景场景 需通过空气墙限制玩家进入 避免接触[11] * 边缘部分可能仍有未处理干净的点 建议使用高清素材渲染提高逼真度[16][17] * 生成高清地图时加载时间较长（如1GB大小地图） 网络连接质量影响加载速度[19] * 普通玩家通过手机或摄像机拍摄上传至建模软件（如Polycam Luma） 生成文件可能存在杂点和云雾 但经专门处理可提升效果[20] * 数据不足或未拍摄到的部分可能出现模糊现象[19] 其他应用领域 * 高斯建设技术还应用于建筑 博物馆展示（如杜莎夫人蜡像馆蜡像建模）等领域 可通过手机APP完成 普通用户也能参与[21]

基地规模与技术配置 - 北京怀柔区杨宋镇动作捕捉基地正式投用，是目前亚洲最大的动捕中心[1] - 基地配置130台2620万像素的红外相机组成矩阵，捕捉精度达到“亚毫米”级，比1毫米还小[1] - 系统支持10人以上同时捕捉，包括手指关节和面部微表情，能大幅缩短作品制作周期[1] 技术应用与服务范围 - 动作捕捉技术可精准记录演员动作并转化为数字模型动画，应用于影视、游戏等领域[1] - 基地提供全链条服务，内设化妆间、道具库房等一站式制作空间[1] - 技术覆盖影视、3A游戏、虚拟制作及非遗数字化等场景，并为具身智能、无人机定位、影视后期提供支持[1] 区域产业定位与发展规划 - 杨宋镇作为中国影都核心承载地，已构建“创作-制作-发行”全链条影视产业生态[2] - 未来将继续推动影视文化与科技创新深度融合，打造具有国际竞争力的数字文化创意产业集群[2]

美股与港股市场动态 - 隔夜美股三大指数全线反弹 港股顺势反弹0 68% [1] - 旧金山联储主席戴利表示降息时机已临近 预计年内进行两次25个基点的降息 [1] - 高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点 若失业率进一步上升可能降息50个基点 [1] 国内A股市场 - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% [2] - 上纬新材(688585 SH)复牌后再度强势拉升20CM涨停 [2] - 马鞍山钢铁股份(00323)预计2025年上半年净亏损人民币0 75亿元 同比减亏人民币10 70亿元 今日大涨超15% [2] 造纸行业 - 玖龙纸业(02689) 理文造纸(02314) 山鹰国际等龙头企业自8月1日起上调多款产品价格 [2] - 晨鸣纸业(01812)大涨近15% 玖龙纸业(02689)涨近5% 理文造纸(02314)涨超7% [2] 医药行业 - 第十一批集采同一品种申报企业最多达45家 市场竞争激烈 [3] - 君实生物(01877)因PD-1 VEGF双抗即将进入Ⅲ期临床 今日大涨近34% [3] - 乐普生物-B(02157) 亚盛医药-B(06855) 康诺亚-B(02162)均涨超12% [3] 制造业与科技 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 支持集成电路 工业母机等重点产业链 [4] - 长飞光纤光缆(06869)涨近6% 联想集团(00992)涨超5% 比亚迪电子(00285)涨超7% [4] - FITHONTENG(06088)涨超5% [4] 游戏行业 - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14 08% 用户规模达6 79亿人 [4] - 中国自主研发游戏海外销售收入95 01亿美元 同比增11 07% [4] - 心动公司(02400)预期2025年上半年收入不少于人民币30 5亿元 同比增37% 净利润不少于人民币7 9亿元 同比增215% [4] 腾讯与电商 - 腾讯(00700)与拳头游戏联合开发的《无畏契约：源能行动》手游定档8月19日上线 富瑞预测手游年化收入将超60亿元 [5] - 腾讯(00700)今日涨1 64% [5] - 东方甄选(01797)将于8月22日公布财报 今日大涨近17% 7月以来涨幅已翻倍 [6] 博彩行业 - 澳门博彩收入连续两个月超预期 按年增长19% [6] - 摩根士丹利将今年博彩收入按年增长预测由5%上调至10% [6] - 澳博(00880) 新濠国际(00200)涨超6% 美高梅中国(02282)及银娱(00027)涨超3% [6] 脑机接口技术 - 苹果公司公布脑机接口(BCI)技术突破性进展 用户可通过意念控制设备 [7] - 全球渐冻症患者达390万 重度肢体障碍者超15万 [7] - 中国脑机接口市场规模2025年预计突破38亿元(CAGR≈20%) [7] 科伦博泰生物-B(06990) - 入选汇添富创新医药基金第一重仓股 基金近1年净值增长率56 51% [8] - 公司已建立起ADC 大分子 小分子三大技术平台 布局30+创新资产 10+款药物处于临床阶段 [8] - SKB264已获批上市 A166已达关键Ⅱ期试验主要终点 A167(PD-L1)已获批 [8][9]

大盘指数表现 - 上证指数涨0.53%报3602.13点 收复3600点 [1] - 深证成指涨0.14% 创业板指跌0.26% [1] - 沪深两市半日成交额达10057亿元 较上个交易日增加849亿元 [1] - 恒生指数涨0.27% 恒生科技指数涨0.33% 恒生国企指数涨0.19% [3] 板块涨跌概况 - 军工概念股冲高回落 PEEK材料板块涨7.12% 动漫游戏连续3日上涨 [1] - 办公用品 软饮料 能源设备 化纤 汽车零部件 钢铁 房地产 银行等多个板块上涨 [1] - 西藏振兴概念跌2.32% Kimi概念跌1.43% 微软合作商概念跌1.36% CPO概念跌1.20% [2][3] 军工板块表现 - 航天智装涨15.94% 长城军工涨9.99% 航天科技涨9.02% [4][6][7] - 长城军工自2025年6月18日以来累计涨幅达181.58% [6] - 华福证券称全球军费开支持续增长 中国军工制造全球竞争优势被低估 [7] 游戏板块表现 - 完美世界涨4.49% 恺英网络涨3.01% 巨人网络涨2.75% [8][9][10] - AI技术落地叠加暑期催化 游戏行业迎来新一轮增长浪潮 [8] 新材料与机器人概念 - PEEK材料板块涨7.12% 华密新材涨超20% 新瀚新材 中欣氟材触及涨停 [1][11] - 中金公司称人形机器人轻量化大势所趋 特斯拉和波士顿动力加码轻量化 [13] 钢铁板块表现 - 马钢股份涨停涨10.09% 方大特钢涨3.42% 包钢股份涨3.19% [13][14] - 华菱钢铁涨2.46% 新钢股份涨2.13% [14] 医药板块调整 - 创新药概念冲高回落 中药板块跌幅明显 [15] - 昂利康逼近跌停 南新制药跌超9% 华森制药 悦康药业 贵州百灵 舒泰神均跌超6% [15] 港股个股表现 - 联想集团 中银香港 银河娱乐 理想汽车 药明康德领涨恒指成份股 [3] - 哔哩哔哩 小鹏汽车 网易 农业银行跟涨 [3]

市场整体表现 - 上证指数涨0.53%报3602.13点，深证成指涨0.14%，创业板指跌0.26% [2] - 沪深两市半日成交额突破1万亿元达10057亿元，较上个交易日增加849亿元 [3] - 个股涨多跌少，3318只个股上涨，1897只个股下跌，47只个股涨停 [3] 军工板块 - 航天智装盘中触及20cm涨停，长城军工、国机精工10cm涨停，北方长龙大涨10.77% [8] - 长城军工自2025年6月18日以来累计涨幅达181.58% [10] - 华福证券研报称全球军费开支持续增长，中国军工制造全球竞争优势被低估 [11] 游戏板块 - 游戏板块实现三连涨，完美世界涨超4%，恺英网络、巨人网络、冰川网络、三七互娱跟涨 [15] - AI技术落地叠加暑期催化，游戏行业正迎来新一轮增长浪潮 [13] PEEK材料板块 - 北交所华密新材涨超20%，新瀚新材、中欣氟材触及涨停，南京聚隆涨超13% [18] - 中金公司研报称人形机器人轻量化大势所趋，材料优化主要包括PEEK材料的应用 [20] 钢铁板块 - 马钢股份10cm涨停，包钢股份、方大特钢、赛福天、华菱钢铁、新钢股份等跟涨 [21] - 方大特钢年初至今涨幅达50.46%，包钢股份涨幅39.25% [21] 港股表现 - 恒生指数涨0.27%，恒生科技指数涨0.33%，恒生国企指数涨0.19% [6] - 联想集团、中银香港、银河娱乐、理想汽车、药明康德领涨恒指成份股 [5] 创新药与中药板块 - 创新药概念冲高后持续回落，中药板块跌幅明显 [23] - 昂利康逼近跌停，南新制药跌超9%，华森制药、悦康药业、贵州百灵、舒泰神均跌超6% [23]

港股市场表现 - 心动公司(02400)盈喜后高开涨超20%，预期2025年上半年收入不少于30.5亿元人民币，同比增37%，净利润不少于7.9亿元，同比增215%，主要受益于自研游戏《仙境传说M：初心服》等表现强劲及TapTap收入利润双增长 [1] - 一脉阳光(02522)高开涨超10%，预计上半年收入4.5-4.8亿元，同比增8.77%-16.03%，纯利1450-1650万元，同比增1350%-1550%，因客户数量及服务交付量增加 [1] - 天立国际控股(01773)涨超5%，计划动用最高2亿港元回购股份，回购价不超过五日平均收盘价的5% [2] - 辽港股份(02880)涨超3%，2025年半年度营业总收入56.93亿元，同比增5.93%，归母净利润9.56亿元，同比增110.78% [2] - 元征科技(02488)绩后跌近9%，中期营收9.82亿元，同比增9.75%，归母净利润1.95亿元，同比增27.74%，拟派中期股息每股0.31元 [2] - 极智嘉-W(02590)涨近5%，预计上半年收入9.95-10.3亿元，同比增27%-32%，亏损净额收窄90%-92%，因仓储机器人业务交付项目增多及汇兑收益 [3] - 理文造纸(02314)涨超3%，8月启动年内第四轮包装纸涨价，主因原材料、能源及物流成本上升 [3] - 信达生物(01801)涨超3%，其口服小分子GLP-1R激动剂IBI3032获FDA临床试验批准 [4] - 和誉-B(02256)绩后涨超4%，上半年收入6.12亿元，同比增23.1%，经调整利润3.36亿元，同比增56.03%，期内回购954.5万股股份 [4] 美股市场表现 - 哔哩哔哩(BILI.US)盘前涨2.49%，里昂预计其Q2收入同比增20%至73亿元，手游收入增61%，广告收入增18% [5][6] - 理想汽车(LI.US)涨1.90%，新车型理想i8定价32.18万元起，8月20日交付 [6] - 小马智行(PONY.US)涨7.82%，获上海智能网联示范运营牌照，Robotaxi服务首日接单活跃 [6] - 网易(NTES.US)涨2.33%，花旗预计Q2业绩受《梦幻西游》等游戏驱动，目标价微调至157美元 [7] - 小鹏汽车(XPEV.US)涨4.49%，7月交付36717辆，同比增229%，前七个月累计交付233906辆，同比增270% [7] - 携程网(TCOM.US)涨2.36%，推出四川文旅专题频道，与锋尚文化签署战略合作 [7] - 瑞银(UBS.US)涨1.85%，与美国司法部达成3亿美元和解协议，解决瑞信遗留证券问题 [8] - Reddit(RDDT.US)涨6.96%，Q2营收5亿美元，同比增78%，超预期，Q3收入指引5.35-5.45亿美元 [8] - 华米科技(ZEPP.US)涨34%，Q2营收同比增46.2%，为2021年以来首次整体增长 [8] - 苹果(AAPL.US)盘中涨超2%，成立"Answers"团队开发简化版ChatGPT竞品 [9] - 新东方(EDU.US)涨3.58%，FY2025Q4总净营收12.4亿美元，同比增9.4%，不含东方甄选收入增18.7% [9] - 超微电脑(SMCI.US)涨2.81%，Q4财报前瞻预计营收59.8亿美元，同比增13%，花旗上调目标价至52美元 [10]

市场整体表现 - A股市场走势分化 上证指数涨0.20%至3567.02点 深证成指跌0.28%至10960.75点 创业板指跌0.49%至2311.27点[1] - 全市场半日成交额9323亿元 较上日小幅缩量 近2800只个股上涨[2] - 港股市场全线飘红 恒生指数涨0.49%至24627.25点 恒生国企指数涨0.51%至8849.34点 恒生科技指数涨0.93%至5447.62点[3] 行业板块表现 - 航天军工板块走高 军工信息化概念指数涨3.70% 商业航天概念指数涨2.96% 军民融合概念指数涨2.95% 大飞机概念指数涨2.92% 航母概念指数涨2.90%[2][3] - 机械设备板块表现强势 东杰智能20cm涨停 必得科技 山河智能 国机精工等多股涨停 唯万密封 腾亚精工等涨超10%[4][5] - 医药生物板块整体下行 创新药概念指数跌2.13% 减肥药概念指数跌2.18% CRO概念指数跌1.86% 科兴制药跌近11% 奥翔药业 塞力医疗盘中跌停[3][7] - 商贸零售板块走低 大连友谊跌停 茂业商业跌6.45% 凯瑞德跌6.15%[8][9] - 游戏股表现积极 巨人网络盘中触及涨停 神州泰岳涨8% 影视股持续活跃 吉视传媒涨停 光线传媒涨超5% 中国电影涨近5%[6] 个股表现 - 华虹半导体领涨恒生科技指数成份股 涨超6%至42.000港元[3][4] - 英诺赛科股价继续走高 盘中一度涨近14%至65.6港元/股 午间收盘报64.7港元/股 涨幅12.33%[10][11] - 英诺赛科与英伟达达成合作 联合推动800 VDC电源架构在AI数据中心的规模化落地[11] - 英诺赛科在全球氮化镓功率器件市场份额达31% 稳居全球第一 当前月产能13000片8英寸氮化镓晶圆 计划提升至2025年底20000片 长远目标未来五年内扩大至70000片[12] 行业数据与政策 - 上半年机械工业对主要经济体出口额保持两位数增长 对一带一路共建国家出口同比增长23.9% 对RCEP国家出口同比增长16.7% 对欧盟国家出口同比增长12.3% 对东盟国家出口同比增长24.2%[5] - 工业和信息化部即将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 着力提升优质供给能力 优化行业发展环境[5]