港股市场表现 - 恒生指数涨0.78%至24073点 恒生科技指数涨1.29% 早盘成交1172亿港元 [1] - 稳定币概念股表现强劲 国泰君安国际(01788)涨16%成交超74亿港元 多点数智(02586)和OSL集团(00863)均涨8% [1] - 金涌投资(01328)暴涨150% 与AnchorX合作探索稳定币应用场景 [2] 个股异动 - 快手-W(01024)涨3% 机构预计二季度业绩符合预期 可灵产品持续迭代 [2] - 汇通达网络(09878)涨超7% 申请H股全流通以增强流动性和吸引力 [3] - 基石药业-B(02616)涨超4% 授予Gentili舒格利单抗西欧及英国商业化权利 [4] - 协鑫科技(03800)涨超9% 多晶硅环节或受益反内卷政策 有望扭亏为盈 [5] - 中国罕王(03788)涨超7% 澳洲金矿出售交易终止 拟分拆业务上市 [6] - 鸿腾精密(06088)涨8.8% AI服务器和iPhone业务推动鸿海稳健增长 [7] - 昭衍新药(06127)涨超10% 助力正大天晴重组人凝血因子Ⅶa获批 [8] - 重庆钢铁股份(01053)涨11% 钢铁行业供需改善预期升温 [9] 行业动态 - 香港稳定币牌照预计年内发放 产业或迎爆发期 [1] - 特朗普新关税引发避险情绪 央行连续8个月增持黄金 黄金股反弹 潼关黄金(00340)涨6% 中国黄金国际(02099)涨3.82% [2]

淘宝闪购业务表现 - 淘宝闪购日订单超8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活跃用户超2亿 [1] - 市场总量从5月约1亿单攀升至2亿单，仅用两个月时间 [1] - 3724个非餐饮品牌订单数相比上线初期增长100%以上，食品、母婴、个护、家电、酒类、3C数码等品类订单也增长超100% [1] - 7月2日启动500亿补贴计划，将在12个月内直补消费者及商家 [1] 港股IPO市场 - 港股上半年完成42宗IPO，集资额超1070亿港元，较去年全年增长22%，暂列全球第一 [2] - 香港特区政府将加强向海外市场推介香港金融市场，财政司司长将出访韩国介绍上市集资、ETF和数字资产等发展 [2] 华为汽车业务 - 鸿蒙智行旗下品牌正由合作车企筹备建设专属销售网络，但华为仍主导销售、营销和服务 [4] - 调整意在拓展销售渠道，满足不同消费者需求，整体商业模式未变 [4] 武汉房地产市场 - 武汉力争今年新增100个房地产项目上市销售 [5] - 将加大开发贷款投放力度，力争全年"白名单"项目授信500亿元以上 [6] - 推动"拿地即开工"，完善商办类房屋去化、购房补贴等政策工具箱 [6] 机器人产业 - 村田制造与特姆库公司计划研发完全在日本制造的人形机器人 [7] - 将成立"京都仿生人协会"，研发救灾机器人，重振日本机器人产业地位 [7] 文旅项目进展 - 深圳乐高乐园81个单体建筑中57个在建，38个已封顶，最大单体"乐高乐园创想世界"已封顶 [8] - 部分过山车设备完成基础施工，内部路网建设全部完工 [8] 零售行业动态 - 永辉超市发布公开信禁止员工私自推荐供应商，所有供应商需通过官方渠道申请 [11] - 九安医疗新零售业务涉及小米专卖店、小米人车家融合店及小鹏汽车店，覆盖电子产品和新能源汽车销售 [13][14] - 罗马仕京东、淘宝、拼多多官方旗舰店已关闭，仅剩京东自营店在售数据线等配件 [15] 科技行业 - 三星电子二季度营业利润预计暴跌39%至6.3万亿韩元，创六个季度最低 [12] - 业绩受困于向英伟达供应先进存储芯片进度延迟，HBM芯片认证进展缓慢 [12] 外卖平台促销 - 淘宝闪购、美团发放"满25减21"等大额外卖红包券，京东发放1000万张专享券 [16] - 促销导致部分饮品价格低至3.9元，单店优惠券销量超600份 [16]

核心观点 - 比亚迪海豹06DM - i旅行版新车开售，有望激活旅行车小众市场；京东外卖订单量增长且切入酒旅业务，引发行业竞争补贴[3][5] 先进制造组 - 比亚迪海豹06DM - i旅行版有3个配置，官方指导售价10.98 - 12.98万元，填补10万级新能源旅行车市场空白，主打“实用经济 + 混动技术 + 智能化”组合[3] - 该车型搭载第五代DM混动系统，全系标配天神之眼C，配置12.8以及15.6英寸悬浮屏 + DiLink 100系统，支持全场语音控制[3] - 车型避开20万 + 高性能猎装车，聚焦12万级家用市场，以旅行车空间 + 混动经济型吸引家庭用户，在10 - 15万价格带无直接混动旅行车对手[3] - 中国旅行车市场年销量规模小，是小众市场，比亚迪入局有望将市场蛋糕做大[3] 消费组 - 截至2025年6月1日，京东外卖日均订单量突破2500万单，占全国外卖市场超31%份额，在品质外卖细分领域市场占有率约45%[5] - 京东加速切入“酒店 + 机票”业务，以3倍薪资挖人并发布大量酒旅行业招聘信息，面向酒店经营者发布公开信，APP“京东旅行”板块新增“商家入驻”且与外卖业务联动[5] - 淘宝闪购7月2日启动500亿元补贴计划，补贴上线后餐饮连锁品牌和中小商家生意分别环比增长170%和140%，多品类美食订单量环比增长超150%，多场景订单增长超170%[5] - 截至7月5日22时54分，美团即时零售日订单突破1.2亿单，其中餐饮订单突破1亿单，且从7月1日起在七个城市实施骑手养老保险补贴计划，后续将推广至全国[5]

淘宝闪购业绩表现 - 淘宝闪购日订单数已超8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活跃用户超2亿 [1] - 5月底日订单超4000万，6月底日订单超6000万，呈现快速增长趋势 [1] - 淘宝闪购带动的市场总量从5月日均约1亿单迅速增加至日均2亿单，占据增量市场约60%份额 [3] 商业模式创新 - 淘宝闪购通过整合线上线下资源，开创覆盖全品类、全场景的即时消费新生态 [3] - 屈臣氏在淘宝闪购单日订单接近5万单，创近年新高，上线1小时订单量超日常全天 [3] - 喜德盛通过"线上抢购+门店自提"服务，上线4天单日销售额突破300万元，订单量超千单 [4] 500亿补贴效果 - 500亿补贴至少撬动千亿级消费增量，平台出资无需商家投入 [7] - 补贴上线首日，589个零售品牌订单增长超100%，熟食、酒水乳饮品类单量翻倍 [8] - 餐饮连锁品牌和中小商家生意分别环比增长170%和140%，多品类美食订单量环比增长超150% [8] 行业影响与趋势 - 淘宝闪购推动消费市场迈入"全链路融合创新"时代，重塑产业链运营逻辑 [4] - 服务消费领域通过频次提升带来巨大增量潜力，例如餐饮消费频次增长300% [5] - 淘宝闪购融合淘宝天猫与饿了么优势，实现"1+1大于2"效果，打造综合性大消费平台 [8] 平台整合与生态构建 - 淘宝天猫提供丰富商品资源和线上流量，饿了么提供线下供应链和高效配送能力 [8] - 淘宝闪购通过红包、免单、补贴激活需求侧，店铺补贴、商品补贴等精准注入供给侧 [9] - 融合智能调度算法和即时物流网络，推动商业模式从交易中介转向产业赋能 [9]

消费市场复苏态势 - 高温天气与"考后经济"叠加效应推动消费市场强劲复苏 政策红利与业态创新促进需求升级与供给优化同频共振 [1] - 空调、手机等产品销售激增 餐厅客流显著回升 线上平台订单猛增 显示内循环动能增强 [1] 数码家电市场表现 - 苏宁易购数据显示6月下旬至今全国新一级能效空调销售同比增长82% [3] - 高考后数码产品需求爆发 笔记本电脑销量同比增长200% 数码相机销量同比增长190% [3] - 消费者偏好转向高附加值产品 如带空气净化功能的空调和具备学习功能的平板电脑 推动行业从价格竞争转向价值竞争 [3] 餐饮夜经济活力 - 北京簋街、合肥罍街等餐饮聚集地夜间营业额较白天高出50%以上 营业时间普遍延长至凌晨 [4] - 海底捞等餐饮企业创新夜间服务模式 融入DJ演出、花式调酒等元素 吸引年轻客群 部分门店凌晨仍现排队现象 [4] - 餐饮企业推出夏日时令菜品及考生专属优惠 如奶茶第二杯半价活动有效拉动考生群体消费 [4] 电商平台动态 - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划 平台日订单数超8000万单 [5] - 外卖市场规模从5月每天1亿余单增长至2亿余单 两个月内实现翻倍增长 [5] - 电商平台通过"线上补贴+门店自提"模式促进线下消费 大数据精准推送提升转化率 [6] 行业趋势分析 - 夜经济从单纯餐饮需求升级为社交场景 商家通过延长营业时间与主题创新强化情感联结 [6] - 电商平台角色从交易中介升级为消费基础设施 物流服务优化与数据赋能推动消费行为常态化 [6]

即时零售市场竞争 - 淘宝闪购推出500亿补贴计划引发"史诗级"外卖大战 推出"满25减21"、"0元购"等极端优惠活动 [1] - 即时零售市场成为电商平台争夺焦点 品类从餐饮扩展到数码3C、美妆、服饰等 是巩固用户黏性和生态卡位的关键战场 [1] - 当前竞争呈现同质化低价补贴趋势 部分平台将补贴成本转嫁商家 导致餐饮行业陷入"赔本换流量"的恶性循环 [1] 补贴模式可持续性 - 同质化补贴仅能短期抢占市场 消费者对平台无忠诚度 补贴减少即流失用户 [2] - 长期低价补贴扭曲消费预期 如"3.9元咖啡""2.9元汉堡套餐"破坏正常行业生态 [2] - 充电宝行业因价格战导致劣质产品流入市场 印证低价竞争不可持续且危害行业信任 [2] 行业竞争路径建议 - 企业护城河应建立在产品力与服务力 而非价格补贴 [2] - 需从短期利益转向长期价值构建 从价格战转向服务质量竞争 [2] - 有序竞争生态需各方共同维护 才能实现行业健康发展 [2]

上市动态 - 星源材质已向香港联交所递交H股上市申请，并于7月7日刊登申请资料 [1] 行业事件 - 罗马仕因充电宝召回事件导致多平台官方旗舰店关闭，每月损失或达1-2亿元 [3][4] - 民航华北局数据显示北京两场自弃充电宝数量从首日1.6万件降至8000件，降幅50% [7] - 泡泡玛特带动义乌潮玩收纳盒产业创新，当地商家研发可拆卸自由组合式产品 [9] - 上海海关前5月查获侵权泡泡玛特货物6.3万件，同期口岸玩具出口增长8.2%至超80亿元 [12] 公司业绩 - 华友钴业预计上半年净利润26-28亿元，同比增长55.62%-67.59% [16] - 国力股份预计上半年净利润3400-3800万元，同比增长130.91%-158.08% [17] - 燕京啤酒预计上半年净利润10.62-11.37亿元，同比增长40%-50% [18] 投融资 - 云深处科技完成数亿人民币融资，将用于人形机器人等产品商业化落地 [14] - 星动纪元完成近5亿元A轮融资，资金将用于人形机器人技术研发与量产 [15] 产品与技术 - 飞渡科技发布"峥嵘大模型"，在City3D评测中建模精度全球领先 [13] - 阿里通义开源网络智能体WebSailor，部分性能超越DeepSeek R1等闭源模型 [14] 行业趋势 - 小米数据显示东北内蒙空调销量最高达去年同期20倍 [7] - 李斌指出电动车电池增大会增加车身重量，对公共设施造成更大破坏 [10]

市场概述 - 特朗普最新关税计划引发美股和美债抛售，标普、纳指跌近1% [2] - 特斯拉因马斯克成立新党一度大跌超8%，中概股指数收涨约0.6% [2] - 10年期美债收益率上行近7个基点，美元收涨0.6%至两周高点 [2] - 现货黄金V形反转，盘中一度跌超1%后回升，油价先跌后涨，美油较日低上涨4.2% [2] - 亚洲时段创业板跌超1%，电力股逆势爆发，恒科指涨0.25%，茶饮股大涨 [2] 公司动态 - 特斯拉销量连续下滑，马斯克成立“美国党”加剧投资者担忧，股价一度重挫7.6% [5][12] - CoreWeave以90亿美元全股票交易收购Core Scientific，溢价66%，后者股价自6月消息曝光后累涨110% [5][12] - OpenAI股权薪酬占营收119%，去年股权激励支出达44亿美元，Meta挖角苹果AI高管 [6][13] - 苹果就欧盟5亿欧元罚款提起上诉，称处罚“不合法” [18] - 亚马逊与沃尔玛展开全渠道价格战，促销活动分别延长至4天和6天 [18] 行业趋势 - 中国央行连续8个月增持黄金，6月增持7万盎司，外汇储备规模上升322亿美元至33174亿美元 [4][11] - 量化交易新规实施，高频阿尔法策略或受影响，“伪量化”行为将被清理 [15] - 重卡行业6月批销同比+32%至9.4万辆，Q3同比增速有望进一步上行 [21] - 防水材料行业多家公司宣布涨价，行业竞争趋稳 [21] - 医药行业关注CRO&CDMO、科研上游等细分板块 [21] 海外市场 - 美国散户上半年注入1553亿美元创纪录，青睐英伟达、特斯拉等科技股 [16] - 日本5月实际工资同比降2.9%，创两年来最大跌幅 [16] - OPEC+宣布8月增产54.8万桶/日，高盛预测油价或跌至60美元 [17] - 三星电子Q2运营利润预计下降39%至6.3万亿韩元，因AI芯片销售疲弱 [20] - Figure CEO称人形机器人成本降90%，计划四年内部署10万台 [20]

平台+产业交流活动 - 余杭区联合淳安县组织开展"平台+产业"交流活动 旨在落实浙江省平台经济高质量发展强省建设三年行动计划和杭州市"平台+产业"赋能要求 [1] - 活动汇聚淳安县茶叶 水饮料 食用酱等特色产业企业以及余杭区淘宝买菜 天猫超市 盒马 遥望科技 蚊子会等平台企业 [1] 合作成果 - 千岛湖啤酒产业与盒马就自有品牌发展 渠道品牌拓展确立合作方向 [2] - 淳安县食用酱产业与天猫超市 盒马等平台企业达成初步供销意向 [2] - 本地果蔬将对接淘宝买菜 闪购等平台协同发力 [2] - 遥望达人带货和蚊子会溯源直播精准对接淳安特色产业需求 达成直播带货 直播营销策略指导等共识 [2] 活动意义 - 推动平台经济与实体经济深度融合 实现"平台+产业"双向赋能发展 [2] - 为平台经济与传统产业融合发展开拓新视野 感受数字化 智能化为传统产业转型升级带来的驱动力 [2] - 搭建新桥梁 集聚多方力量 加速资源对接 促成合作共赢 [2] 未来规划 - 余杭将与淳安 临安 庆元等兄弟地市深入开展跨区域交流 [3] - 深化协同联动机制 搭建常态化产业交流合作平台 [3] - 优化服务保障体系 提供精准服务 构建良好发展生态 [3] - 进一步实现区域协同发展 农民增收与共同富裕目标 [3]

阿里巴巴业务整合 - 公司宣布将饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群，两者保持公司化管理模式，业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战 [2] - 调整旨在优化内部资源整合，协调各业务板块资源分配和战略执行，提高决策效率和执行力 [2] - 飞猪、饿了么、淘天合并后将发挥各自优势，构建更完整的大消费服务体系，特别是在即时零售领域加强协同 [2] 即时零售业务发展 - 淘宝闪购日订单量已突破8000万，订单准时率达97% [2] - 淘宝闪购与饿了么协同展现出业务潜力，促使公司加大投入和资源整合 [2] - 饿了么的即时配送能力与淘天的电商流量和品牌资源结合，可产生显著协同效应 [3] 业务协同效应 - 饿了么可借助淘天流量优势拓展用户群体，提升市场份额 [3] - 淘天通过饿了么即时配送服务为用户提供更便捷的购物体验，促进电商平台交易增长 [3] - 飞猪加入电商事业群后，可借助淘天用户基础和电商运营经验拓展旅游产品销售渠道，丰富平台服务生态 [4] 战略目标 - 调整旨在为消费者提供更多优惠与便利，同时为品牌及商家探索新商业模式和生意增长创造空间 [2] - 淘宝闪购与饿了么协同描绘出即时零售新蓝图，形成新商业模式并带动品牌商家业务增长 [3]