美股市场表现 - 乐观情绪高涨推动技术指标超买 一系列利好包括美越贸易协议达成 特朗普减税法案通过及强于预期的就业数据助力美股继续上涨 [1] - 美股基金在连续六周净流出后 上周净流入316亿美元 创下去年11月以来最高纪录 [1][5] - 金融和科技板块涨幅居前 英伟达市值接近4万亿美元创历史新高 主要银行通过美联储压力测试为股票回购和股息铺平道路 [5] 就业市场数据 - 6月非农就业岗位增长14 7万远超预期的10 6万 失业率从4 2%降至4 1%低于预期的4 3% [3] - 平均小时收入月率增长0 2%与预期一致 同比增长3 7% 初请失业金人数降至23 3万人为5月17日以来最低水平 [3] - 5月职位空缺776 9万个高于预期的730万个 但招聘人数下降显示劳动力市场进入低速运转状态 [3] 美联储政策预期 - 非农数据公布后 联邦基金利率期货显示7月降息可能性被排除 9月降息25个基点概率从74%降至68% [4] - 就业市场稳定使鸽派降息理由复杂化 若就业持续稳定 美联储可能推迟至四季度甚至12月降息 [4][5] 经济增速与风险 - 亚特兰大联储GDPNow预测Q2美国GDP增速从2 9%下调至2 6% 较月初4 5%大幅降温但仍高于长期趋势增长率1 8% [4] - 美银警告标普500指数若突破6300点可能触发卖出信号 认为美股泡沫风险将在夏季上升 [6] - 嘉信理财指出市场超买但可能继续上涨 牛市势头自我强化 FOMO情绪成为推动力 但提醒投资者不要自满 [6] 行业动态 - 人工智能乐观情绪推动科技板块上涨 贸易谈判进展有限但市场仍触及纪录高位 [5] - 高关税影响尚不明确 若关税率上升经济后果可能加大 但市场预计不会大幅回调 [6]

美国6月非农就业数据 - 美国6月非农就业人口增加14.7万人，超出预期的10.6万人，且4月和5月数据合计上修1.6万人 [2] - 失业率降至4.1%，低于预期的4.3%和前值的4.2%，前六个月失业率总体呈现轻微下行态势 [2] - 四月非农就业人数从14.7万人上修至15.8万人，五月数据从13.9万人上修至14.4万人，显示劳动力市场韧性 [2] 美联储利率政策预期 - 利率期货市场预计美联储将在9月会议上至少降息25个基点，7月会议则维持不变 [2] - 美国财政部长贝森特质疑美联储利率判断，认为两年期美债收益率3.76%显示隔夜利率过高（联邦基金利率目标区间4.25%-4.5%） [3] - 美联储主席鲍威尔称通胀下行和劳动力市场疲软可能意味着提前降息，但强调无需急于降息因经济仍强劲 [5] 特朗普政府与美联储的冲突 - 特朗普在非农数据发布后呼吁美联储降息，并转发要求调查鲍威尔的文章，指控其"刻意隐瞒事实" [4][5] - 特朗普政府以"政治立场偏差"和"虚假陈述"为由要求国会调查鲍威尔，并施压美联储降息以缓解债务压力 [4][5][6] 美国经济与通胀特点 - 当前美国经济呈现低通胀高增长态势，AI和信息技术革命显著提高劳动生产率，抑制物价波动 [6] - 特朗普的贸易战政策可能显著影响未来物价，但鲍威尔团队认为关税带来的不确定性需谨慎应对 [5][6] - "大漂亮法案"加剧债务压力，特朗普和贝森特希望通过降息缓解利息负担，但美联储坚持独立判断 [6]

美国短期利率期货 - 美国短期利率期货在非农就业报告公布后出现下跌 [1]

美联储政策预期 - 美国短期利率期货上涨，反映市场对美联储降息预期的调整 [1] - 美联储主席鲍威尔表态"无法确定"7月考虑降息是否为时过早，暗示货币政策存在不确定性 [1]

美联储降息概率变化 - 美国利率期货价格显示美联储9月降息概率为71%，较声明发布前的60%上升11个百分点 [1] - 市场对2025年降息概率预期为46个基点，与美联储声明发布前相比基本持平 [1]

美元指数走势 - 美元指数小幅回落 最新报98 10 跌幅0 02% [1] - 美指上周五上涨在98 60之下遇阻 下跌在97 60之上受到支持 短线可能保持下跌走势 [2] - 若美指今日上涨在98 65之下遇阻 后市下跌目标指向97 65--97 15区间 [2] - 短线阻力在98 60--98 65 重要阻力在99 05--99 10 [2] - 短线支持在97 65--97 70 重要支持在97 15--97 20 [2] 美联储货币政策 - 美联储即将公布最新货币政策决定 对全球资产价格 美元走势及投资者情绪有深远影响 [1] - 市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率在4 25%-4 50%区间不变 [1] - 投资者更关注美联储对未来政策的表态 尤其是降息时间表线索 [1] - 联邦基金利率期货显示市场预计2025年底前有两次降息 9月可能是下次降息起点 [1] - 温和通胀数据强化降息预期 但实际行动仍取决于经济数据表现 [1] 经济数据影响 - 周二将发布月度零售销售数据 提供关税政策对消费支出影响的线索 [1] - 若零售销售数据或后续经济指标显示显著疲软 降息预期可能进一步升温 [1]

利率期货市场预期 - 利率期货交易员预计美联储将在2024年进行两次降息 [1] - 首次降息时间点预期为9月 [1] - 第二次降息时间点预期为12月 [1]

美国短期利率期货市场动态 - 美国短期利率期货收窄稍早跌幅 [1] - 就业数据公布后交易员减少对美联储降息的押注 [1]

联邦基金利率期货和SOFR期货交易 - 联邦基金利率期货2025年9月合约和一个月SOFR期货新增大量仓位 表明基差交易活跃 [1] - 近月合约的基差交易量出现买盘 显示市场对短期利率走势的关注 [1] 美国国债期货风险敞口 - 扣除展期后 美国国债期货的风险敞口普遍下降 反映市场对利率风险的调整 [1] 法院裁决对市场的影响 - 一项法院裁决阻止了美国总统特朗普的部分进口关税 可能对市场情绪产生影响 [1]

金十数据5月30日讯，美国短期利率期货在PCE数据公布后回吐早前涨幅，交易员仍押注美联储9月降 息。 交易员仍押注美联储9月降息 ...