早盘到这了，不少朋友就来问我，帮主，创业板跌得有点懵，手里的算力股还套着，顺周期却涨得欢，这盘面到底该咋看？作为干了20年财经记者、专做中 长线的投资者，今天就跟大家唠唠早盘的情况，再说说午后该怎么操作。 但大家别慌，全市场超2900只个股飘红，成交额还放量了，说明市场不是没活力，只是在换节奏。中长线来看，算力的长期逻辑没改，但短期波动得扛住； 顺周期里的优质标的，也不是随便追，得看估值和业绩。 午后策略很简单：手里有算力股的，只要没破关键支撑位，别盲目割肉，中长线拿住就好；想布局的，等回调到位再分批进。顺周期板块里，化工、乳业这 些，要是前期没上车，也别追高，找回调后的机会，控制好仓位，别把鸡蛋放一个篮子里。记住，中长线投资，跟着资金趋势走，别被短期涨跌带偏情绪。 其实这种分化行情，我早年跑财经线时见得多了。记得有一年也是科技股前期涨太猛，突然集体回调，而消费、化工这些顺周期板块悄悄补涨，当时有人慌 着割了科技股追顺周期，结果两边踏空。今天早盘就是这路子，创业板跌超2%，主要是算力硬件股在回调，毕竟前期涨了不少，获利盘兑现很正常；而化 工、大消费这些顺周期方向走强，核心是基本面有支撑，资金在找安全垫。 要不 ...

2025.11. 04 11月6日，A股市场全天震荡走强，创业板指午后一度涨超2%。截至收盘，沪指涨0.97%，重返4000点；深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 8 | 4007.76 | 38.51 | 0.97% | | 399001 | 深证成指 | 1 | 13452.42 | 228.86 | 1.73% | | 399006 | 创业板指 | 1 | 3224.62 | 58.39 | 1.84% | 盘面上，算力硬件产业链爆发，存储器、CPO方向领涨；电工电网、铝业、磷化工、机器人板块涨幅靠前；重庆本地股午后异动。福建、海南本地股回 调明显。 沪深两市成交额2.06万亿，较上一个交易日放量1829亿。全市场超2800只个股上涨。 | | | 【资金流向】 主力资金全天净流入半导体、电子、有色金属等板块，净流出电网设备、传媒、汽车整车等板块。 本文字数：737，阅读时长大约1分钟 作者 | 一财阿驴 PS：家 ...

11月6日，A股与港股市场同步走强，科技成长与周期资源板块形成共振，推动主要指数全线收涨。A股 沪指重返4000点整数关口，科创50指数领涨科技赛道；港股原材料与半导体板块爆发，恒生科技指数涨 幅超2%，两地市场呈现"科技引领、量能配合"的双轮驱动格局，反映出政策红利与产业景气的双重催 化效应。 就今天行情看，市场驱动力明确转向科技成长，半导体、磷化工及AI算力硬件等板块领涨，显示资金 正积极响应"十五五"规划对新质生产力的战略定位，并深度挖掘海外技术突破带来的产业链机会。尽管 部分消费服务板块调整，但场内成交活跃，量能维持高位，表明在政策红利与产业景气共振下，投资者 对"政策托底+盈利修复"的共识强化，风险偏好持续提升，牛市根基得到巩固。 市场概况 A股主要指数全线收涨，科创50指数表现最强，上涨2.82%；创业板指与深证成指同步上涨1.39%；上证 指数涨0.88%报4004.25点。两市成交额突破10.7万亿元，创近期新高，显示市场交投活跃度显著提升。 港股三大指数同步走强，恒生科技指数涨2.04%报5903.84点，恒生指数涨1.65%报26362.20点，恒生中 国企业指数涨1.66%，成交额1.1 ...

核心观点 - 市场整体趋势向上，沪指逼近4000点，创年内新高，呈现政策预期与业绩验证双轮驱动的特征 [2][9] - 市场风格多元化，科技成长板块是核心引擎，但资金配置更注重业绩兑现能力，盈利改善趋势正向大金融、上游资源等领域扩散 [2][9] - 操作策略建议兼顾短期防御与中期布局，防御端关注红利资产及大金融，进攻端逢低关注有业绩支撑的科技股及景气改善方向 [3][10] 市场表现总结 - 周一沪深三大指数集体上涨，上证指数报3996.94点，上涨46.63点，涨幅1.18%，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98% [5] - 两市成交额23401亿元，其中沪市成交10434.04亿元，深市成交12967.27亿元，市场情绪活跃，个股涨多跌少 [5] - 盘面上，电子化学品、小金属、半导体、钢铁等板块涨幅居前，存储芯片、可控核聚变等概念股表现强势 [4] 行业板块分析 - 半导体板块走强，长期向好逻辑不变，受国家大基金三期成立及全球AI/HPC需求推动，2025年全球半导体市场预计增长超过15% [6] - 证券板块上涨，受政策驱动、流动性宽松及行业整合利好，科创板改革深化及央行宽松货币政策支持券商业务发展 [7][8] - 红利板块如煤炭、保险、银行探底回升，上游资源类如钢铁、有色、稀土永磁及中字头股票表现活跃 [2][9] 投资策略建议 - 短期防御可关注红利资产及业绩改善预期明确的大金融板块 [3][10] - 中期进攻端可逢低关注AI产业链、半导体与机器人行业等科技股，需精选有实际业绩或订单支撑的标的 [3][10] - 同时可关注三季报业绩超预期的周期品、内需消费及前期滞涨的低位核心资产或蓝筹股的补涨机会 [3][10]

市场表现 - A股三大指数集体高开，沪指高开0.48%，深成指高开1.20%，创业板指高开1.75% [1] - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等方向涨幅居前 [1] - 光刻机、光刻胶概念股开盘领涨，彤程新材竞价涨停，艾森股份、晶瑞电材涨超10% [1] - 全市场上涨个股近3800只 [1] 行业技术进展 - 北京大学彭海琳教授团队通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为 [1] - 该技术指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [1] 宏观与政策环境 - 中美经贸中方牵头人何立峰与美方牵头人在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商 [1] - 双方围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等议题进行交流磋商 [1] - 双方就解决各自关切的安排达成基本共识，同意进一步确定具体细节并履行各自国内批准程序 [1]

市场表现 - A股市场全线爆发，沪指一度涨超1%，逼近4000点，再创年内新高 [1] - 富时中国A50指数期货持续走高，大涨超1% [1][4] - 三大指数集体走强，截至10:30，沪指涨0.8%，深证成指涨0.77%，创业板指涨0.84% [3] - 港股持续走高，恒指涨0.89%，恒生科技指数涨1.1% [3] - 光刻胶、存储芯片、算力硬件、CPO概念等科技板块涨幅居前，证券板块异动拉升 [3] - 港股科技股、半导体板块继续走高，百度大涨超4%，阿里巴巴、中芯国际等涨超2% [3] - 医药股强劲反弹，药明康德一度大涨超8%，第三季度净利润超市场预期 [3] 驱动因素 - 中美经贸磋商取得最新进展，双方就解决各自关切的安排达成基本共识，提振了市场情绪 [1][6] - 9月份规模以上工业企业利润同比增长21.6%，增速较前值20.4%提升 [1][6] - 1-9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2% [6] - 9月份装备制造业利润增长25.6%，拉动全部规模以上工业企业利润增长10.5个百分点 [6] - 9月份高技术制造业利润增速达26.8%，拉动全部规模以上工业企业利润增长6.1个百分点 [7] 机构观点 - 券商机构认为市场有望维持强势表现，新一轮政策部署有望提振市场信心 [1][9] - 美联储10月有望继续降息，市场风险偏好或将抬升 [1][9] - "十五五"规划勾勒的现代化产业体系蓝图为A股提供了清晰的增长路径 [9] - "大科技"仍是中长期主线，A股"慢牛"行情仍将延续 [9] - 目前A股正处于系统性慢牛过程中，中期储蓄搬家的过程方兴未艾，各路增量资金可期 [10]

市场整体表现 - 沪指上涨0.8%报3981点，逼近4000点关口 [1] - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等板块涨幅居前 [1] - 半导体材料ETF上涨3.22%，科创半导体ETF上涨2.21% [1] 领涨个股分析 - 晶瑞电材单日涨幅达17.10%，总市值189亿元，年初至今涨幅89.04% [2] - 万润股份、格林达、彤程新材等多只个股涨停，单日涨幅均为10.00% [2] - 联合化学年初至今涨幅高达375.46%，表现最为突出 [2] 行业与公司动态 - 光刻胶领域取得新突破，开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [3] - 闻泰科技第三季度半导体业务收入创历史新高，净利润同比大幅增长279.29%，环比增长389.69% [3] - 国产AI芯片公司沐曦股份IPO获科创板上市委会议通过，摩尔线程已于9月26日过会 [3] 资金流向与ETF - 科创半导体ETF近20日合计净流入资金30亿元，覆盖中微公司、拓荆科技、华海清科等设备及材料公司 [4] - 半导体材料ETF近20日合计净流入资金5亿元，覆盖北方华创、中微公司、沪硅产业、南大光电等上游公司 [4] 市场观点与催化剂 - 中美经贸磋商就多项重要经贸议题形成初步共识，提升市场风险偏好 [2] - 台积电、寒武纪、海光信息等公司实现亮眼第三季度业绩，印证半导体产业景气度高涨 [3] - 有观点指出A股有效突破最终需等待科技板块引领 [3]

全球及亚太股市表现 - 全球股市总体表现强势，日韩股市高开高走并刷新历史高点 [1] - 日经225指数涨幅超过2%，站上50000点，首次突破该关口 [1][5][6] - 韩国KOSPI指数涨幅超过2%至4020.55点，刷新历史新高 [1][5] A股市场表现 - A股市场集体高开，沪指高开0.48%，深成指高开1.20%，创业板指高开1.75% [1][2] - 开盘后创业板指涨幅扩大至逾2%，沪指涨0.65%，深成指涨1.54% [1] - 沪深京三市上涨个股近3800只，后维持在近3400只 [1][2] - 富时中国A50指数期货开盘涨超1% [4] 港股市场表现 - 港股高开，恒生指数涨1.28%，恒生科技指数涨2.1% [3] - 科技股走强，阿里巴巴涨近4%，百度集团、哔哩哔哩、快手涨幅均超2.7% [1] 领涨行业及板块 - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等方向涨幅居前 [1][2] - 芯片股领涨市场 [1]

A股主要指数表现 - 创业板指拉升涨超2% [1] - 沪指涨0.65% [1] - 深成指涨1.54% [1] 行业板块表现 - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等方向涨幅居前 [1] 市场整体情况 - 沪深京三市上涨个股近3400只 [1]

市场表现 - A股三大指数集体高开，沪指涨0.48%，深成指涨1.2%，创业板指涨1.75% [1] - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等方向涨幅居前 [1] - 沪深京三市上涨个股近3800只 [1] 机构配置策略 - 仓位可适度向哑铃配置迁移，一端为科技主线，包括恒生科技、A股算力、机器人等低位标的 [2] - 哑铃配置另一端为具备防御性的红利板块，以应对中美摩擦不确定性 [2] - 可适当左侧布局部分风险消化较为充分的顺周期消费板块 [2] 储能行业前景 - 国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要由新能源市场化和容量电价推动 [3] - 储能累计渗透率尚不足10%，机构上调明年国内新增装机预期至300GWh [3] - 海外最大机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已获大量订单 [3] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会 [3] 市场风格展望 - 大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3-6个月）占优 [4] - 宏观背景偏支持新兴成长板块，包括有待修复的宏观经济、快速技术迭代、鼓励创新的产业政策等 [4] - 大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘影响更均衡，其机构持股占比仍有望提升 [4]