会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会 [1] - 参与人员为在线机构及个人投资者 126 人 [1] - 时间为 2025 年 4 月 19 日 20:00 - 21:00 [1] - 地点为电话会议 [1] - 接待人员为董事长杨宇航先生和副总裁李伟先生 [1] 项目进展与规划 - 2024 年完成天津宝坻项目一期和二期部分预售，预计 2025 年上半年陆续投放，收入依客户上架情况确认 [1][2] - 公司在天津宝坻获 368 亩工业用地，2021 - 2022 年启动一期（约 45 亩）和二期（约 96 亩）项目，预计 2025 年上半年一期和二期陆续交付，宝坻三期已取得能耗指标，交付时间取决于用户需求 [2] - 呼和浩特两项目确定建设用地并取得供电方案批复，能耗指标需到国家发改委报备审批，时间不确定，项目进度依客户需求推进 [3] - 2025 年重点投放天津宝坻一期二期、燕郊三四期、上海嘉定二期项目，年初长沙项目完成部分预售，预计上半年交付，年内推进杭州数据中心建设 [3] 市场与政策影响 - 数据中心产业政策趋严，市场供需关系无明显变化，价格承压 [2] - 一线城市周边需求主要来自头部互联网企业和云计算厂商，行业竞争大，大客户议价能力强，价格低，需求规模与去年大致相当 [4] 业务合作与盈利 - 公司运营亚马逊云科技北京区域业务部分设备折旧到期处置，后续新资产进入取决于中国市场和中美关系，亚马逊云对中国市场谨慎，预计未来一两年维持现有规模，云计算业务因亚马逊资产处置影响利润约 1 亿 [3][4] - 子公司科信盛彩亏损因北京亦庄太和桥数据中心部分客户退租致收入下降，且算力收入未能弥补传统数据中心收入损失 [4] 项目功率规划 - 天津三期总体规划 140MW，内蒙和林格尔项目总体规划 63MW，呼和浩特项目总体规划 100MW，单机柜功率依客户要求设计部署 [4] 绿电与算力业务 - 公司通过购买绿电满足北京、河北等地要求，部分云计算中心和数据中心园区安装光伏系统，绿电对成本影响不大 [5] - 算力租赁业务采取按需投入策略，目前价格比去年同期下降 30 - 40% [5]

会议基本信息 - 会议类型为业绩说明会，时间是2025年4月20日，地点为电话会议 [2] - 108家境内外机构共154名参会人员参与，上市公司接待人员有董事长蒲忠杰、财务总监王泳、董事会秘书江维娜 [2] 2024年业绩情况 - 总体营收同比下降23.52%，医疗器械板块营收同比下降9.47%，其中体外诊断业务降幅大，冠脉植介入和结构性心脏病业务分别同比增长6.35%和44.03% [2] - 药品板块营收降幅大，原料药业务营收同比下降14.99%，制剂业务营收降低46.50%，受院外药品四同政策和院内氯吡格雷集采降价影响 [2] - 医疗服务及健康管理板块营收同比下降19.24%，因血氧类产品需求降低 [2] - 受商誉和特定资产减值损失2.51亿影响，归母净利润同比下降80.37% [2] - 实现经营性净现金流7.35亿，拟现金分红和股份回购合计6.88亿 [3] 公司调整举措 - 整体员工减少1409人，对乐普诊断及乐普云智的研发生产人员、药品板块的营销人员和中后台人员进行优化，工作接近尾声 [2] - 通过数字化管理手段将营销任务直接分配到每位销售，提升运营效率 [2] - 关停持续失血、前景不明朗的子公司 [2] 中美经贸博弈影响 - 海外市场有不到1000万美元OEM的B2B订单，利润影响小；国内市场关税政策可能促进行业内部分产品进口替代，有潜在利好 [2][3][7] 2025年展望 - 药品板块预计出货同比增长30%，制剂业务收入18亿左右，努力通过产品多元化回补氯吡格雷降价影响部分 [3] - 医疗器械板块预计同比增长10%左右，心血管植介入业务预计同比增长10 - 15%左右，增量靠TAVR、外周药球、外周切割等产品，外科麻醉和IVD业务预计维持稳定 [3] - 医疗服务与健康管理板块预计同比增长15%左右，增长来自合肥高心医院和北京爱益普，乐普云智外贸业务关税影响不明，中美业务销售收入占比小 [3] - 首款皮肤科注射剂产品聚乳酸真皮注射填充剂预计二季度末左右获批，透明质酸钠注射剂预计年中左右获批，正积极准备营销队伍建设 [3] 提问环节要点 利润率相关 - 公司内部对各业务板块有利润率考核，控制制剂销售费用，减少无效研发，将新产品销售费用率控制在30%以内，皮肤科注射剂类产品营销投入计划未确定，政策变化对利润率影响大 [4] 利润增长预期 - 未来利润增长可能来自结构心、皮肤科、神经调控业务，2026年利润情况无法预期 [5] 集采趋势 - 集采可能变温和，不一定有淘汰，各省实施差异性大 [6] 中美关税影响 - 出口美国业务不到1000万美元，产品海外原材料美国产地少，无负面影响，美资医药企业在国内销售可能受影响，国产替代进程或提速 [7] 产品业务情况 - TAVR一季度实现2000万收入，推广较顺利但进院慢，外周植介入新产品销售目标5000万，冠脉/外周植介入和结构性心脏病新产品销售目标总体2.5亿，冠脉植介入业务销售目标同比增长10% [7] - 无创血糖仪在1万多健康人群基础上进一步测试 [7] - DSA、起搏器、吻合器、中心静脉导管等产品可能有机会 [7] - 封堵器类产品增长目标30%，TAVR销售目标2亿，不确定能否达成 [8] - IVUS预计四季度拿证，若海外竞品在美国生产有进口替代机会 [7] - 民为GLP - 1/GCGR/GIP - Fc融合蛋白候选药物MWN101注射液完成二期临床试验并进行二期扩组，MWN105注射液、MWN109注射液处于一期临床试验阶段，MWN109注射液一期接近尾声且在澳洲开展一期临床，MWN109片提交临床试验申请获受理，MWN105注射液和MWN109注射液获美国FDA临床试验批文，希望将海外权益BD出去 [7][8] - 脑机接口处于孵化培育阶段，可能与神经调控业务结合，有创脑机接口在进一步评估 [8] - 一季度封堵器业务收入增长符合预期，结构性心脏病业务收入增长除封堵器外由TAVR驱动，但高价产品入院受DRG影响放缓 [8] - 冠脉支架市占率近年来未达预期，去年起战略重视后持续提升 [8] - 人工智能业务将技术嫁接到硬件设备上实现收入，尝试AI配镜系统助力OK镜销售 [8] - DSA产品因中美经贸博弈医院对国产设备需求增加，公司会努力争取推广 [8] - 电生理业务更重视神经调控管线，植入式脑深部神经刺激器预计今年取证，植入式心脏收缩力调节器临床接近尾声，植入式迷走神经刺激器在临床阶段，房颤冷冻球囊和房颤电场消融在临床阶段，心脏电生理赛道拥挤，神经调控赛道竞争格局好 [8] - TAVR手术量增长放缓受价格因素影响，公司拟合理定价提升产品普及率，先做手术量再提市场份额，推广较顺利 [8][9]

公司基本信息 - 证券代码 002344，证券简称海宁皮城 [1] - 2025 年 4 月 18 日 15:00 - 17:00 召开 2024 年度网上业绩说明会，地点为全景网“投资者关系互动平台” [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理林晓琴、副总经理兼财务总监乔欣、董事会秘书杨克琪、独立董事王进 [2] 发展战略与规划 - 坚持发展主业，推进产业创新转型，主业巩固和时装业态培育两手抓，打造秋冬高端时尚之都，做好金融服务、健康产业等专项业务，实现多元业态数智融合、拓展投资渠道 [2] - 提出“全品类拓展”战略，以中高端为立足点，发挥秋冬时装·皮衣皮草优势，向全品类拓展，如总部市场 H 座转型“全品类批发中心”，打造 4 大特色批发馆 [14] 市场与业务布局 - 已建立江苏沭阳、辽宁佟二堡等多地连锁市场，推动市场转型升级、优化业态、深化行业赋能，开拓区域和国际市场 [3] - 全力拓展电商直播生态链招商，落地小红书产业带服务商，实现“抖、淘、快、腾、书”五大平台全覆盖，提升线上交易额 [3] - 建立东北和海宁两大电商直播中心，电商基地平稳运营，完善与主流电商直播平台合作，开展商家专项化服务 [4] 财务状况 - 2024 年度三费总计 2.16 亿元，占营收比 19.69%，同比上升 15.97%，但三费同比下降 1.52%，占比升高因营业收入同比下降 15% [6] - 2024 年净利润下降，原因是商铺及配套物业销售同比下降、销售项目毛利降幅大，部分市场改造后投运，招租优惠和营销支出增加致亏损加大 [6] - 2024 年度健康医疗服务及金融相关服务在公司营业收入占比分别为 6.41%、14.92% [7] 资产与股权 - 受限资产主要为开展银行授信业务质押存单、子公司融资担保公司存入担保业务保证金，属正常业务，预计对日常运营和财务状况无不良影响 [3] - 资产经营公司将所持 153,914,035 股股份（占总股本 12%）、市场服务中心将所持 235,538,800 股股份（占总股本 18.36%）无偿划转给潮升产投集团，控股股东将变更为潮升产投集团，实际控制人仍为海宁市国资办，划转尚在深交所合规性确认阶段 [7][13] 其他业务情况 - 海宁总部市场经营户截至目前近 6000 家 [5] - 公司已投嘉兴银行等项目 2024 年度收益良好 [11] - 下属康复医院通过等级医院评审，获批参照二级医院管理；颐和家园获评首批全国医养结合示范机构，通过“浙江省四星级养老机构”考核 [12] - 2025 年度相关物业销售项目预计有部分可达交付条件 [8] - 公司目前没有跨境电商项目 [10]

市场与价格研判 - 氧化铝及铝土矿市场处于近十年最显著的结构性调整期，2024年氧化铝价格单边上行，2025年新增产能释放使市场过剩、价格下跌，是否继续走低取决于厂家产能检修和停产情况，全行业大幅亏损情况预计不会持续太久，国内铝土矿供应依赖进口且价格较去年下降 [3] - 今年以来石油焦中低硫焦价格上涨显著，中高硫焦涨幅有限，采购成本整体较去年有一定涨幅但影响有限 [6] 项目进展与规划 海外项目 - 印尼三个铝土矿已完成交割，今年进入开采阶段，开采的铝土矿作为印尼氧化铝厂原料储备；印尼氧化铝项目取得环评批复，后续开展码头设计、土建场平等工作，公司将动态调整项目投产时序 [3][4] 国内项目 - 广西铝土矿采矿权证今年获批，2025年计划开采量50万吨左右，开采进度根据市场供需调整，公司继续在国内外探寻优质铝土矿资源 [5] 业务情况 高纯铝业务 - 2024年高纯铝板块受益于需求端复苏，销量同比提升50%左右，今年推进新客户开发以消化存量库存 [4] 铝箔业务 - 铝箔坯料生产线在新疆石河子，具备产能18万吨/年，已规模生产；铝箔深加工生产线在江苏江阴，一期设计产能16万吨，今年完成设备安装调试并开始产能爬坡，2025年产量规划合计15万吨左右 [4] 财务与回报规划 资本结构优化 - 2024年通过降低有息负债等方式，资产负债率同比下降约5个百分点，未来几年持续实施降负债计划，争取将资产负债率稳定在40%左右 [4] 股东回报 - 承诺2025 - 2027年每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的30% [4] 行业影响与展望 - 公司对电解铝行业未来发展保持乐观，具备一体化产业优势的企业有成本优势，未来三年行业供给增速料将快速降低，2025年电解铝库存及消费向好，国内电解铝行业将持续供应偏紧 [6] 可持续发展目标 - 今年首次单独发布ESG报告，明确碳达峰目标：到2025年底，单位产值能源消耗相比2021年下降13.5%，单位产品二氧化碳排放比2021年降低18%；到2030年，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上 [7]

公司经营数据 - 2024 年度营业收入 28.20 亿元，同比下降 9.73%；归属于上市公司股东的净利润为 8301.32 万元，较上年同期 -37139.64 万元实现扭亏为盈 [3] - 若剔除 2023 年度 4.43 亿元商誉减值因素，2024 年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 15.48%；扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 105.45% [4] - 2022 - 2024 年度毛利率分别为 59.72%、60.19%、61.04%，呈持续提升态势 [4] - 2024 年度三项费用合计 17.00 亿元，同比下降 10.73%；2023 年度三项费用合计 19.05 亿元，同比下降 2.57% [4] - 2024 年度研发费用同比下降 16.42%，管理费用同比下降 40.95%，销售费用同比增加 1.18% [4] - 2024 年度网络安全产品营业收入 25.50 亿元，占比 90.42%，同比减少 11.49%；云计算产品营业收入 2.56 亿元，占比 9.06%，同比增长 10.09% [5] - 2024 年度营业收入同比减少约 3 亿元，中低毛利集成项目占比较大 [5] - 2024 年政府及事业单位收入 127561.27 万元，占比 45.46%，同比减少 10.58%，毛利率同比增长 2.05 个百分点；国有企业收入 86449.59 万元，占比 30.81%，同比减少 3.34%，毛利率同比下降 0.53 个百分点；商业及其他收入 66584.40 万元，占比 23.73%，同比减少 16.01%，毛利率同比下降 0.36 个百分点 [6] - 2024 年能源行业营收同比增长 22.86%，卫生行业同比增长 17.90% [7] - 2024 年末员工总人数 5296 人，较 2023 年末 6153 人减少 13.93%，其中营销、技术、管理、生产人员分别同比减少 5.48%、16.24%、20.31%、18.75% [9] - 2025 年第一季度，归属于上市公司股东的净利润亏损 6500 - 7500 万元，中值计算同比减亏约 22%；扣除非经常性损益后的净利润亏损 7300 - 8300 万元，中值计算同比减亏约 18%；营业收入为 32000 - 34000 万元，中值计算同比减少约 22% [10] - 2025 年第一季度毛利率同比增长超 10 个百分点，达 68%以上；三项费用合计同比减少超 6% [11] 市场分析与行业趋势 - 中国网络安全市场规模从 2023 年的 110 亿美元增长至 2028 年的 171 亿美元，五年复合增长率为 9.2%，云化、服务化是主要发展方向 [12] - 截至 2024 年末，中国安全硬件市场规模达 210.2 亿元，UTM 防火墙市场保持第一，中国市场规模位列全球第二，占全球总体规模的 16.4%，防火墙类硬件市场份额连续五年上升 [12] - 2024 年全球 ICT 市场总投资规模接近 5.3 万亿美元，有望在 2028 年增至 6.9 万亿美元，五年复合增长率为 7%，生成式人工智能推动 ICT 市场增长 [12] - 2024 年中国超融合市场规模达 21 亿美元，同比增长近 4%，预计 2025 年同比增长超 8%，2029 年接近 30 亿美元，五年复合增长率为 6.5% [14] - 预计到 2029 年中国国产智算云服务市场规模将超 4000 亿元 [14] 公司业务布局 - 强化网络安全领先优势，涵盖基础网络安全、数据安全、AI + 安全、云安全、信创安全、新质安全、安全运营等领域 [17] - 完善云计算产品版图，包括超融合、桌面云、企业云、智算云平台等产品 [18] 未来展望 - 2025 年迈入第四个“十年”发展期，致力于成为中国领先的网络安全与智算云解决方案提供商，将在提升基础能力、强化网络安全能力、AI 赋能智算云研发三方面加大投入 [19] 交流环节要点 - 2025 年第一季度智算一体机销售 200 多万元，已签和即将签署订单超 2000 万元，全年有望过亿；云计算业务目标是未来 3 - 5 年产出至少达安全板块产出的一半 [21] - 公司智算一体机与其他厂商相比，优势在于提供基于云计算的资源管理和智能体开发能力 [23] - 智算一体机产品分三类，单台价格十几万元至小二百万元；应用场景包括智能客服和业务智能化；客群涉及多行业；确收周期受客户需求和应用情况影响 [23] - 预计信创安全、AI 相关安全品类需求增长较大；云安全、工业互联网安全、车联网安全细分品类 2025 年增长趋势较好 [24] - 公司与保险公司合作开展网络安全保险业务，有保前评估服务、保后出险服务、企业向保险公司购买安全产品和服务整体能力三种商业模式，看好后一种市场发展 [25] - 2024 年和 2025 年第一季度下游需求稳中向好，预计今年和未来下游需求景气度逐步提升 [27] - 2024 年政府行业收入下降因宏观经济影响和收缩低毛利集成项目，宏观经济企稳后政府行业收入将保持稳定增速 [28] - 公司目前受供应链影响不明显，未来影响不确定，已积累经验并提前准备 [29] - 行业竞争未来会有改善 [30] - AI 普及会使客户安全在 IT 支出中的占比增加 [31] - 2025 年公司人员数量基本稳定，结构会调整，研发人员规模稳定，销售人员可能少量增加 [32] - 预计 2025 年公司不会计提商誉减值 [32]

业绩情况 2024 年度业绩 - 营业收入 22.57 亿元，同比增长 4.10 亿元，增幅 22.18%，增长较好的产品为综合果仁及豆果系列和其他系列产品，渠道为零食直营和海外业务 [2] - 净利润 3.76 亿元，同比增长 4,712 万元，增幅 14.32% [2] - 扣非后净利润 3.41 亿元，同比增长 4,937 万元，增幅 16.91% [2] - 综合毛利率同比下降 0.78%，电商模式下降 4.13%，因 24 年一季度年货节大促礼盒促销力度大 [2] - 销售费用率同比增长 1.18%，薪酬及福利费用因出海业务扩充海外人员增长，促销推广费用因新增品牌宣传及线上平台推广投入增长 [3] 2025 年一季度业绩 - 营业收入 5.04 亿元，同比降低 8,200 万元，降幅 13.99%，原因包括收缩低价礼盒直播业务、传统商超业务规模下降、春节时间差异 [4][5] - 净利润 5,276 万元，同比降低 42.21% [4] - 扣非后净利润 4,582 万元，同比降低 45.14%，受营收规模下降致毛利率降低和销售费用增长影响 [4][5] - 主营业务毛利率降低 1.08%，因一季度棕榈油等主要原料采购成本大幅增长 [5] - 销售费用同比增长 1064 万，销售费用率同比增长 4.24%，薪酬及福利费用因推进出海业务补充海外人员增长，促销推广费用因邀请知名演员作代言人新增品牌费用增长 [5] 发展影响与规划 - 前期海外市场和品牌费用投入利于后期扩大销售规模、增加品牌影响力、建立深度合作关系，利于长期发展 [6] - 2025 年加快产品出海步伐，开拓东南亚为主的海外市场，2024 年四季度起在印尼、马来西亚等国调研，海外产品 2025 年逐步推向各国 [9] 问答环节 原材料波动影响 - 产品品类丰富，单一原材料依赖低，关注价格波动，部分原材料提前启动战略性储备计划和供应链替代方案，增加直接采购比例，后续管控原料成本 [8] 海外销售规模与规划 - 2024 年经销商出口模式收入规模大于直接出口模式，2025 年开拓东南亚市场，进行市场调研和产品本土化设计，产品逐步推向各国 [9] 小额快速融资事项 - 已通过董事会审议，待股东大会审议，后续根据授权确定启动时间和融资方案 [10] 应收账款增长原因 - 2024 年末受春节错峰和部分按账期结算客户销售额增长影响，一年以内应收账款占比约 99.35%，账龄结构健康，回款良好，现金流充沛 [11] 综合果仁和豆果增长来源 - 产品结构丰富优化，各系列产品增长趋势好，增长较快的渠道为零食量贩渠道和海外渠道 [12] 电商毛利率变化及改善 - 2024 年一季度年货节大促礼盒促销力度大致毛利低，2025 年一季度调整销售策略，毛利率同比上升 [13] 2025 年一季度销售费用增长原因 - 启动东南亚出口战略投入人力费用，新增明星代言费打造年轻化品牌形象，利于扩大销售规模和增加品牌影响力，未来将双轮驱动增长并管控费用 [14]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 活动时间为2025年4月20日，形式是“进门财经”网络电话会议，地点相同 [4] - 上市公司接待人员为董事会秘书任怡和证券事务代表张易弛 [4] - 活动参与人员共191人，来自国信证券、GAAM等众多机构 [1][2][3][4] 2025年一季度经营情况 - 销售收入及归母净利润创历史同期新高，销售收入146,073.52万元，同比增长16.03%；归母净利润23,315.08万元，同比增长37.02% [4] - 通讯及消费电子业务平淡，汽车电子、数据中心等新兴市场领域增速显著，销售业务结构改善，经营效率提升 [4] 投资者问答 关税影响 - 2024年国内销售占比84.49%，出口销售占比15.51%，北美客户销售额不足2% [4] - 海外采购占比低，采购国产化比例高，关税会加速物料国产化进程，公司受关税直接影响较小 [4][5] 下游领域景气度 - 手机通讯应用领域是传统优势市场，份额占比高，业务发展优于行业整体增速 [5] - 汽车电子、服务器等新兴领域景气度高，公司依托领先优势抓住市场增量机遇 [5] 汽车电子业务规划 - 一季度汽车电子与储能专用领域销售3.14亿元，同比增长65.46% [5] - 车载市场机遇大，产品获海内外头部大客户认可，被众多企业批量采购 [5] - 公司是少数在全球汽车电子市场活跃的中国元器件企业，与海外友商竞争 [5] 数据中心领域规划 - 提前布局数据中心业务，可供应多种产品，后续拓展新产品及新应用模块 [6] - 全球AI服务器渗透率提升，存储升级，数据中心市场景气度高，产品销售增速明显 [6] 一季度利润增速超收入增速原因 - 公司处于基础电子元器件产业，具有发展趋势明确、技术门槛高、客户粘性强等特点 [6] - 一季度毛利率环比改善，推行费用控制预算体系，提升经营效率 [6][7] 保持优秀毛利率情况原因 - 产品自主研发，有核心技术和服务实力，推出高附加值新产品，保障毛利空间 [7] - 订单增加，产能利用率提升，规模效应提高盈利水平 [7] - 研发储备多，通过技术、工艺、设备创新提升生产效率 [7] - 参与核心大客户早期研发，产线自动化程度高，工艺技术改进创新 [7] - 本季度毛利率回升受产品销售结构、生产和经营效率提升等因素影响 [7] 费用情况良好原因 - 业务规模持续成长，年销售收入复合增长率约24%，投入用于人才、技术、产能等方面 [7][8] - 降本增效工作持续推进，通过全面经营预算合理管控费用 [8] 未来经营战略实现方式 - 按5 - 10年制定中长期战略规划，结合市场趋势定期更新 [8] - 日常经营围绕中长期战略规划，通过年度计划和预算分解到日常工作 [8] - 新产品研发围绕中长期规划和战略客户需求，至少提前3年立项 [8] - 重视基础研究，拥有两个国家级企业工程技术中心，保障新产品开发 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括华夏基金、建信基金等多家机构 [2] - 活动时间为2025年4月18日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长谭新乔、董事汪咏梅、证券事务代表何美萱 [2] 产品价格与市场影响 - 公司普通产品和高端产品均已涨价 [2] - 2024年锂离子电池对美出口业务占整体出货量比重小，美国关税政策变化对磷酸盐正极材料环节影响有限，今年一季度行业需求强劲，公司产品产销两旺 [2] 产品结构与产能规划 - 2024年公司新产品CN - 5系列、YN - 9系列和YN - 13系列在产品销量占比约22%，预计今年新产品出货量将进一步提升 [2] - 产能布局根据市场需求把握节奏，做好随时扩产前期准备，公司产能建设效率有优势 [3] 海外项目与矿山进展 - 公司看好西班牙项目前景，将加快推进该项目建设 [3] - 黄家坡磷矿预计今年下半年陆续出矿，达产后对利润有积极影响 [3] 研发情况 - 公司对磷酸锰铁锂材料研发多年，纯用及混用方案获客户高度认可 [3] - 公司在固态电池富锂锰基正极材料研发上进展顺利 [3]

公司活动概况 - 2025 年 4 月 18 日 15:30 - 17:00 以电话会议形式召开 2025 年一季度业绩说明会 [2] - 参与单位包括长江证券、东吴证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有副董事长郑洪伟、董事郑彤、财务总监黄发连、投资者关系总监刘双 [2] 公司项目进展 - 港股上市项目按计划推进，将根据进展履行信息披露义务 [2] - 拟在阿曼投资建设 5GW 高效电池产能，计划 2025 年底建成投产，正推动资金筹集和前期准备工作 [3] 市场销售情况 - 2025 年一季度海外市场销售占比从 2024 年的 23.85%大幅增长至 58.00%，印度、土耳其、欧洲等主要海外市场占有率行业领先 [4] 行业及公司展望 - 2025 年以来光伏行业产能出清和技术升级后，产业链供需改善，价格回升，电池环节盈利弹性强，公司有望实现盈利恢复和业绩增长 [5] - 美国关税政策对公司当前业务无影响，长远看有利于中国企业海外电池产能盈利增长 [7] 资产负债率管控 - 当前公司资产负债率与同行相比处于正常水平，后续将通过改善经营业绩和推动港股上市降低资产负债率 [6]

会议基本信息 - 会议类别为电话会议，时间是2025年4月18日19:00 - 20:00，地点为线上电话会议 [2] - 参与单位及人员包括华福证券师浩云等多家机构人员，公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书方俊锋先生 [2] 2024年度经营业绩 总体业绩 - 实现营业收入58,523.24万元，同比增长7.88%；归属于公司股东的净利润8,731.23万元，同比增长0.03%；归属于公司股东的扣非净利润8,388.75万元，同比增长0.76% [3] 各业务业绩 金属切削工具业务 - 实现销售收入49,467.63万元，同比增长2.84% [3] - 模切工具业务销售收入26,819.71万元，重型模切工具销售收入下降4.54%，毛利率同比增加0.04个百分点，销售数量同比增长1.11%；轻型模切工具销售收入同比增长9.62%，毛利率同比增加5.15个百分点 [3] - 锯切工具业务销售收入22,647.92万元，同比增长9.48%，硬质合金双金属带锯条产品销售收入同比增长36.93%，在锯切工具收入占比首次突破10%，毛利率稳步提升至37.48% [3] 智能数控装备业务 - 实现销售收入3,552.84万元，同比增长53.66%，增长得益于金属切削工具领域积累、销售渠道协同及产品匹配度高、公司自身为深度用户等因素 [4] - 2024年完成部分智能数控装备产品研发，部分新产品已交付客户使用 [4] 滚动功能部件业务 - 实现销售收入3,491.40万元，同比增长59.96%，通过多种方式建设营销渠道，客户数量与销售收入快速增长 [5] - 直线导轨业务新客户数量增加144.83%，新客户贡献当年销售收入的54.92% [5] 业务结构变化 - 传统工具业务在公司收入中占比由2021年度的96.81%下降至2024年度的87.53%，智能数控装备和滚动功能部件业务收入占比分别达到6.29%和6.18% [5] 产品价格与市场拓展 产品价格 - 重型模切工具产品价格受原材料价格、市场竞争等多重因素影响，公司会实时调整市场竞争策略包括价格调整 [6] 境外市场拓展 - 2024年产品销售网络拓展至境外50多个制造业重点国家和地区，实现境外销售收入7,866.63万元，同比增长46.35%，锯切工具与智能数控装备出口收入增幅分别达114.07%与674.69% [6] 美国关税政策影响 - 2024年度公司对美国销售收入仅为1,810.13元，美国关税调整暂无直接重大影响 [6] 滚动功能部件业务相关问题 增长情况与布局 - 自2022年推广以来逐年快速增长，2024年销售收入3,491.40万元，同比增长59.96%，主要产品直线导轨副应用场景广泛，已与部分行业标杆客户建立稳定合作关系 [7] 2025年销售目标与情况 - 公司积极推动直线导轨副产品装机验证和营销网络拓展，具体经营数据待后续公告 [7] 产能利用率 - 直线导轨副产线处于产能爬坡阶段，产能利用率将随工艺成熟和自动化水平提升而提高 [7] 扩产计划与设备采购 - 根据订单、市场趋势和现有产能评估扩产必要性，扩产时新增设备采用外购与自研结合策略 [8] 丝杠项目相关问题 项目推进与销售计划 - 丝杠产品列入滚动功能部件业务规划，技术工艺以自主研发为主，同时关注潜在并购标的 [9] 设备投资方案 - 综合考虑国产与进口设备性能、成本及适配性，评估自制设备可行性，具体投资比例和方案根据实际需求和市场情况优化 [9]