宏观经济政策 - 国办发文扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围，中小微企业失业保险稳岗返还比例从60%提至90%，大型企业从30%提至50% [2] - "十四五"期间中国经济增量预计超35万亿元，相当于广东、江苏、山东2024年经济总量之和，对世界经济增长贡献率保持30%左右 [2] - 6月CPI同比由降转涨0.1%，核心CPI同比上涨0.7%，PPI同比下降3.6% [2] 行业动态 - 硅片企业普遍上调报价8%-11.7%，主要受上游硅料涨价传导影响 [2] - 工信部开通重点车企账期问题反映窗口，监督60天支付期限承诺执行情况 [2] - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，8家行业龙头企业参与讨论 [2] 公司公告 - 牧原股份上半年净利润预增924.6%-973.4% [7] - 北方稀土上半年净利润预增1883%-2015% [7] - TCL科技上半年净利润预增81%-101% [7] - TCL中环预计上半年净亏损40-45亿元 [7] - 杰瑞股份收到61.26亿元项目授标函 [7] - 中盐化工以68亿元取得天然碱采矿权 [7] 科技创新 - 比亚迪全球率先实现L4级智能泊车技术，承诺对相关安全损失全面兜底 [2] - 嫦娥六号月球样品研究成果在《自然》发表，揭示月背岩浆活动等四项重大发现 [2] 国际金融市场 - 英伟达市值盘中突破4万亿美元，股价自4月低点上涨近90% [4] - 美股三大指数集体上涨，纳指涨0.94% [4][5] - 美国抵押贷款申请指数当周上升9.4%，再融资指数达4月以来最高 [4] 国际贸易 - 美国将对巴西产品征收50%关税，巴西雷亚尔兑美元跌2% [4] - 美联储会议纪要显示关税政策加大了决策难度，可能推高通胀 [4]

光伏行业政策驱动转折 - 光伏板块本周表现强劲 多只ETF涨超5% 国晟科技 拓日新能 亿晶光电 桂冠电力等触及涨停 3日内首航新能 弘元绿能 亚玛顿 通威股份等也涨停 多晶硅期货罕见涨停 [1] - 中央财经委员会会议提出依法治理低价无序竞争 引导提升产品品质 推动落后产能退出 工信部随后召集14家光伏企业座谈 重申相同政策导向 [1] - 协鑫集团董事长朱共山 天合光能董事长高纪凡等公开呼吁行业自律推动产能出清 强调新增产能将加剧行业困境 [1] 供给侧改革预期升温 - 部分玻璃企业计划7月减产30%以改善供应端 缓解行业"内卷式"竞争 [1] - 市场传闻"硅料收储计划"可能落地 涉及头部厂商并购其他硅料产能以实现降产能目标 该消息5月已发酵过一次 [1] - 光伏硅料 组件价格2023年以来跌幅近90% 传闻刺激下首航新能20%涨停 大全能源 艾能聚 艾罗能源等涨超11% 通威股份 欧晶科技等涨停 港股太阳能板块指数一度大涨7% [2] 机构观点与结构性机会 - 华创证券认为"反内卷"政策及供给侧事件增强改革预期 行业自律推进将改善供需 带动价格和盈利修复 [2] - 兴业证券指出多晶硅料环节最可能发生供给侧改革 光伏玻璃环节供需平衡调整概率大 电池组件环节或通过技术突破重定义先进产能标准 [2]

转自：新华财经 7月9日，全球智能机器人领域的龙头企业极智嘉（股票代码：2590.HK）在香港交易所主板挂牌上市， 成为全球AMR仓储机器人市场首家上市企业。这家连续三年位居全球仓储移动机器人市场占有率首位 的企业，其全球总部扎根合肥市庐江县合庐产业新城，如同强劲的"智造引擎"，为庐江县区域发展注入 持续动能。 极智嘉与庐江的缘分始于2022年11月19日。当年，庐江县合庐产业新城与极智嘉达成合作，总投资61亿 元的极智嘉全球总部及配套产业园项目签约落户。2023年5月15日，项目一期破土动工，在庐江县的全 力保障下，在90亩土地上，7.2万平方米的建筑迅速成形。这里将成为重载拣选机器人、高速拣选机器 人的生产基地，2024年11月20日项目正式投产，年产机器人2万台（套），年产值预计超10亿元，为庐 江经济增长筑牢根基。 此次IPO是迄今规模最大的机器人企业H股IPO，也是今年香港市场规模最大的非"A+H"科技企业IPO。 市场反响热烈，香港公开发售超额认购133.62倍，国际配售获30.17倍认购，跻身今年港股国际配售倍数 前三，更创下港股科技板块国际配售倍数纪录。主权财富基金、多家国际长线基金、科技专项 ...

防范非法金融活动宣传月活动 - 华夏银行石家庄分行以"守住钱袋子·护好幸福家"为主题开展防范非法金融活动宣传月活动，通过线上线下联动方式提升公众金融风险防范意识 [1] - 活动旨在贯彻落实国家金融监督管理总局河北监管局关于防范和打击非法集资等非法金融活动的工作要求 [1] - 公司用实际行动践行金融机构的社会责任，为广大群众筑牢金融安全"防护墙" [1] 网点阵地宣传措施 - 各经营机构打造立体式宣传空间，利用电子显示屏、视频播放器、警示牌、宣传栏折页和海报等多种形式进行风险提示 [1] - 大堂经理主动开展风险预警，引导可疑汇款、存款客户填写防诈提示单，帮助树立科学理财观 [1] - 柜台人员聚焦开卡、转账等关键业务场景，向客户揭露非法金融活动的典型套路与危害 [1] 线上渠道创新宣传 - 依托微信、抖音、企业微信等新媒体平台，将专业金融知识转化为通俗易懂的内容 [1] - 采用微信长图、动画短片、趣味漫画、互动H5等形式推送防非案例、法律知识与防范技巧 [1] - 沧州分行制作的"2025年华夏银行钱包保卫战"系列短视频成为线上宣传的"爆款"内容 [1] 精准外拓宣传活动 - 针对老年人、农民、务工人员等重点群体，深入社区、市场、校园、农村开展"靶向宣传" [2] - 参与石家庄市防非集中宣传日活动，现场发放宣传折页及物料，详解非法金融活动新形式与危害 [2] - 雄安分行、辛集支行同步参与当地集中宣传，形成联动效应 [2] 农村地区特色宣传 - 唐山分行遵化支行走进东旧寨镇大寨村，利用村委会广播播报真实案例，用"乡音"讲解防范要点 [2] - 工作人员入户走访，解答村民关于"养老理财""民间借贷"的疑问，帮助树立正确理财观念 [2] 未来规划 - 将持续创新宣传模式，推动防非知识常态化进社区、进企业、进校园 [2] - 致力于构建和谐稳定的金融生态，守护群众的"幸福家" [2]

人工智能在零售行业的应用 - 人工智能正在成为零售行业变革的核心驱动力，重塑从互联网电商到线下实体店的全链路，改变行业增长的底层逻辑 [1] - 全球零售行业在信息技术方面的年支出预计到2026年将增长7.3%，超过2400亿美元，表明行业对AI技术的投入力度空前 [1] - AI在消费者数据分析、个性化推荐、库存动态管理及预测性决策等方面释放巨大价值 [1] 孩子王的数字化转型与AI实践 - 公司以"重度会员制"为核心，通过数据驱动精准营销，构建人、货、场深度协同的数字化经营体系，荣获腾讯智慧零售2024年"全域数字化经营榜·全场大奖" [2] - 公司在全国布局近1200家门店，拥有7000多名育儿顾问，服务覆盖超过9400万会员及1000万私域社群，实现线上线下协同发展 [3] - 公司2016年起逐步打通线上线下全渠道，形成覆盖App、企业微信、社群、小程序等多触点的数字化网络 [3] KidsGPT的研发与应用 - 公司2023年6月上线"AI育儿顾问大模型"KidsGPT，融合专业育儿知识，为母婴垂直领域打造专属智能助手 [3] - 2024年2月KidsGPT完成底座升级，接入DeepSeekV3智能底座，部署成本显著降低，知识库命中率提升至95%以上 [3] - KidsGPT支持育儿顾问高效完成重复性社群运营动作，自动理解用户提问并即时回复，提升私域社群响应能力与管理效率 [6] AI对业务效率的提升 - 会员贡献了公司母婴商品销售收入的98%，其中黑金会员达120万人，单客年产值是普通会员的13倍 [4] - AI帮助育儿顾问从高频繁琐事务中解放，专注于提供专业性和情感价值的服务，提升运营效率和用户满意度 [4] - 公司年销售额中近20%通过AI自动化完成，企微社群中AI机器人每月带来约1200万销售额 [8] DTC精准营销与内容创作 - 公司建立1500余个用户标签，提炼超700个会员增长模型，上线DTC智能营销系统，实现90%资源自动化分配 [7] - 应用AIGC能力自动生成短视频、直播文案、商品图片等内容，构建24小时在线的多平台精准AI营销矩阵 [8] - 设立"数字化副店总"职位，技术人员深入门店一线实习三个月，推动技术与业务场景高效匹配 [8] 生态合作与未来展望 - 公司采用"自研与合作并行"策略，与腾讯云合作采用混合云架构，并联合打造"小程序商城人才培训营"，2024年覆盖终端导购超2万人 [9] - 未来AI将推动零售行业从"经验决策"迈向"智能决策"，从"功能满足"升级为"情感共鸣"，实现技术温度与商业效率的平衡 [9]

港股市场表现 - 7月9日香港恒生指数收跌1.06%，国企指数收跌1.28%，恒生科技指数收跌1.76% [1] - 7月以来A股三大股指上涨，但港股市场未能同步上行，恒生指数和恒生科技指数月内均录得下跌 [1] - AH股溢价持续反弹，最新报130.64，较6月中旬低点累计反弹超2% [1] AH股溢价情况 - 160只AH股中仅宁德时代、恒瑞医药、药明康德3家公司H股较A股处于正溢价状态 [1] - 宁德时代H股溢价率超过30%，恒瑞医药溢价率超过11%，药明康德溢价率3.38% [1][2] - 宁德时代H股7月以来累计涨近17%，A股同期上涨7.37%，溢价率持续扩大 [2] - 恒瑞医药H股7月以来累计涨超29%，A股同期上涨10.19%，导致H股较A股出现大幅溢价 [3] 公司流通市值 - 宁德时代H股流通市值600亿港元，A股流通市值1.06万亿元人民币 [4] - 恒瑞医药H股流通市值178亿港元，A股流通市值3648亿元人民币 [4] - 宁德时代H股三分之二流通盘掌握在基石投资者手中，有6个月锁定期 [4] 公司动态 - 宁德时代与吉利汽车签署全面电动化深化战略合作协议 [4] - 7月3日摩根大通增持宁德时代H股85.16万股，涉资约2.9亿港元，持仓比例由3.25%升至5.26% [4] - 近半个月内5家国际顶级投行集中给予宁德时代H股"买入"评级，最高目标价447港元 [4] - 恒瑞医药子公司收到国家药监局核准签发的两项药物临床试验批准通知书 [5] - 恒瑞医药已有23款1类创新药和4款2类新药在国内获批上市，2024年以来共有8款1类创新药获批 [5]

普惠金融业务发展 - 工商银行陕西省分行普惠贷款余额突破500亿元，较年初净增超80亿元，服务普惠客户超4.7万户[1] - 公司设立区域e贷推动委员会，累计审核通过10项区域e贷活动方案，推动普惠金融在县域乡镇落地[1] - 建立新一代经营快贷网格化管理机制，恢复新建七家小微金融中心，形成四级联动服务体系[1] 特色金融产品创新 - 推出"工银兴农贷""陕西粮食购销贷""陕西农贸贷"等产品支持农业产业链，以及"苹果兴农贷""潼关肉夹馍贷"等区域特色产业贷款[2] - 针对科技型小微企业创新开发"秦科e贷""宝鸡科创贷"，相关贷款较年初净增超10亿元[2] - 普惠型涉农贷款净增30亿元，小微专精特新、科技企业贷款净增10亿元[2] 服务模式优化 - 通过线上线下数字化渠道完善普惠金融服务生态，例如为农户提供24小时内到账的紧急资金周转服务[1] - 聚焦陕西省"三个年"活动号召，强化对专精特新企业及高新技术企业的金融支持[2]

灾害影响 - 弥勒、泸西地区遭受暴雨冰雹双重袭击，导致近2.1万亩烤烟严重受损，烟株叶片碎裂、茎秆折断 [1] 保险公司应急响应 - 中国人寿财险红河州中心支公司立即启动一级应急预案，组建由数十名农险理赔查勘员组成的应急突击队 [1] - 公司与当地乡镇政府、烟草部门迅速成立联合救灾工作组，查勘人员奔赴受灾一线逐田块核查受损范围、清点倒伏烟株、记录灾情数据 [1] - 公司启动"三快一尽"理赔机制，开通绿色通道简化流程，确保符合条件的赔付款项以最快速度直达烟农手中 [4] - 公司已调配全州农险骨干力量增援灾区，确保查勘定损无死角、理赔服务不断档 [4] - 公司在灾情发生后立即完成了首批人员部署，同步联动政府部门组织烟农开展灾后自救工作 [6] 烟农反馈 - 烟农毕光华表示虽然今年受了灾，但有保险托底，明年的烟草种植更有信心 [4] 农业保险发展现状 - 红河州近年来持续深化农业保险改革，在弥勒、泸西两地实现烟叶种植保险全覆盖，烟农参保率达100% [7] - 农业保险已成为抵御自然风险、保障粮食安全的重要支撑，为乡村振兴筑牢了风险防护网 [7] - 全险种覆盖的保险保障体系在此次灾情中迅速发挥作用，成为烟农灾后重建的"定心丸" [7]

服务创新与民生保障 - 公司全面落实"三零""三省"服务，对160千瓦及以下用户实现"零上门、零审批、零投资"，高压用户深化"省力、省时、省钱"服务，2025年1月至5月累计为约1600户用户节约办电成本超200万元 [1] - 构建"互联网+电力服务"体系，整合网上营业厅、微信公众号及小程序等平台，拓展微信、支付宝等7个缴费渠道，实现业务全程线上办理 [1] - 推出"刷脸办电""一证办电"等智慧服务，推动电力服务上门进社区、进企业 [3] 电网建设与投资 - 总投资3.18亿元的贺州市城市配电网改造项目首期工程已建成，二期工程将设计11回10千伏线路实现"手拉手"互联，支持城东新区、文旅新城及东融新区配网自动化 [4] - 供电分公司推进8个电网建设项目，包括已建成的旺高工业区富业南路和新农西路延长线配电线路、110千伏路花输变电工程，以及在建的110千伏里松输变电工程、220千伏桂蝴Ⅰ、Ⅱ线迁改工程 [4] 智能化与数字化转型 - 供电分公司依托19座变电站部署智能化在线监测设备，实现24小时实时监控，巡检模式由"人巡为主"向"机巡为主"转型，2025年1月至5月城市供电可靠率达99.99%，农村达99.95% [5] - 升级10kV全智能开关柜改造工程，单站运维成本降低20%，推行无人机巡线系统，110kV江口开关站实现全景智能无死角监控 [7] - 在174条总长5000公里的10千伏配电线路上配置高精度暂态录波型接地故障指示器，故障查找范围缩小80% [7] 企业服务与营商环境优化 - 供电分公司为66家企业提供项目建设全流程跟踪服务，从现场查勘到系统录入实现无缝衔接 [7] - 深入企业生产车间、配电室全面评估设备健康状况，消除36条安全隐患，处理15处设备缺陷 [8] - 建立"停电事件-设备缺陷-运维短板"全链条分析机制，完成重载线路和变压器改造增容，平均复电时间缩短5% [8][9] 未来发展方向 - 公司聚焦民生用电无忧、营商环境优化、绿色低碳发展，构建"可靠供电、智慧用电、贴心服务"的新型电力生态 [11]

公司战略转型 - 公司资本战略重心从规模扩张转向股东价值创造的全新发展阶段 [1] - 大规模产线投资已不再是公司发展主旋律 [1] - 将于2025年迎来资本开支和折旧"双高峰"，此后有望步入盈利提升通道 [1] - 提出"屏之物联"战略下的"第N曲线"理论，围绕显示技术、玻璃基加工能力、大规模集成智能制造能力三大优势打造全新业务增长极 [2] - 布局钙钛矿光伏器件、玻璃基封装等领域，培育"未来业务" [2] 股东回报计划 - 推出历史上首个全面涵盖分红、回购的股东回报规划 [2] - 承诺未来三年每年现金分红不低于归母净利润的35% [2] - 每年用于回购并注销的资金总额不低于15亿元 [2] - 有条件的情况下可以进行中期分红 [2] 显示行业发展趋势 - 显示行业供给端正进入存量时代，格局实现重塑 [1] - 从过去"规模和市场份额"竞争逐渐转向高价值驱动 [1] - 液晶显示（LCD）仍将是未来中长期显示行业的主流应用技术 [1] - 大尺寸化成为趋势，高分辨率、高刷新率产品带来液晶显示技术旺盛的市场生命力 [1] - 柔性OLED市场规模快速增长，技术创新加速向IT、车载等中尺寸领域渗透 [1] 新业务进展 - 钙钛矿光伏已建成实验线和全行业第一条最大的中试线，产业化迈出重要一步 [2] - 玻璃基封装业务已布局试验线，实现样机产出 [2]