全球汽车贸易紧张局势加剧 - 2026年全球汽车贸易摩擦预计加剧，世贸组织将2026年全球货物贸易增长预期大幅下调至0.5%，安联贸易预测为0.6%，远低于2025年2.4%的预期增速 [2] - 贸易保护主义抬头是核心推手，特朗普政府自2025年4月起对汽车、零部件、钢铁等关键产品加征关税，直接冲击全球汽车产业链成本结构 [3] - 欧盟计划扩大碳边境调节机制，将汽车零部件等纳入；墨西哥计划2026年起对未签署自贸协定的国家加征关税，其中轻型车关税从20%飙升至50% [3] - 这些举措覆盖汽车产业核心环节，打乱全球供应链节奏，导致企业生产计划调整、物流成本攀升，加剧贸易不确定性 [3] 国际电动汽车销量增速放缓 - 2026年全球电动汽车销量增速放缓成为大概率事件，2025年11月全球电动汽车销量增速降至2024年2月以来最低水平 [4] - 美国市场前景悲观，特朗普政府取消电动汽车购车补贴导致2025年四季度美国电动汽车销量大幅下滑 [4] - 欧盟委员会决定取消2035年“禁燃令”，将新车排放目标设定为较2021年水平减少90%，多家跨国车企将重心重新向内燃机技术倾斜 [4] - 经济学人智库将2026年中国国内电动汽车销量增速预期从16%下调至14%，而2020～2024年中国新能源汽车销量年均增长率超过75% [5][6] - 中国电动汽车增速放缓原因包括高基数效应以及恢复征收购置税带来的市场压力 [6] 中国车企海外本土化加速 - 2026年将成为中国车企海外本土化布局的加速突破期，是其实现在全球化深度扎根的必由之路 [7] - 中国汽车出海正从“单纯整车出口”向“本地化生产＋全体系输出”战略转型，例如长安汽车泰国工厂投产、比亚迪建设欧洲匈牙利工厂并规划马来西亚CKD工厂 [7] - 头部车企制定清晰的2026年推进计划：比亚迪计划将欧洲销售网点翻倍；奇瑞汽车海外收入占比不断提升；零跑、小鹏等本土化项目持续落地 [7] - 为加快本土化，中国车企采取多元化策略，包括推进CKD散件出口以降低关税、与跨国及本地企业深度合作、采用代工生产等模式 [7] - 德国波鸿汽车研究院预测，2026年中国将继续巩固全球最大新车市场、生产国和出口国地位 [8] 中外车企合作从中国走向世界 - 中外车企合作模式发生根本性重塑，进入以中方技术输出、资源互补、全球协同为核心的深度绑定新阶段，合作范围从中国延伸至全球 [9] - 合资伙伴间出现本土研发主导、技术反哺全球趋势，例如日产进出口（广州）有限公司成立，其首批出口产品N7和锋坦Frontier Pro PHEV由中国本土开发，N7是日产全球首款由中国团队主导的新能源车 [9] - 跨国车企主动寻求与中国车企合作以获取领先技术，例如Stellantis与零跑、吉利与雷诺的全球合作，核心逻辑为“技术输出＋渠道共享＋本地化生产” [9] - 中国车企技术话语权持续提升，中外协同合作案例将不断涌现，成为全球汽车产业向新能源转型的核心推动力 [10] Robotaxi开启大规模商业化进程 - 2026年将成为Robotaxi从技术验证迈向大规模商业化的关键之年，技术成熟度提升、政策放宽及成本下降共同推动其突破商业化瓶颈 [11] - 特斯拉已在美国奥斯汀启动完全无人驾驶Robotaxi测试，摩根士丹利预测特斯拉将在2026年将Robotaxi车队规模增至1000辆，并到2035年达到100万辆 [11] - Waymo近期在美国率先推出高速公路Robotaxi服务，开启商业化新阶段 [11] - 中国市场Robotaxi商业化加速落地，小马智行2025年第三季度在广州实现单车盈利转正；百度“萝卜快跑”每周全无人订单超过25万单，全球累计服务次数突破1700万次 [12] 全固态电池装车验证元年 - 2026年被公认为全固态电池技术落地的关键之年和装车验证元年，全固态电池凭借更高能量密度、更强安全性等优势吸引全球车企加速布局 [13] - 中国车企积极布局：上汽集团计划2026年进行全固态电池样车测试，2027年量产交付；广汽集团计划2026年进行小批量装车实验；长安汽车计划2026年完成装车验证；奇瑞星途品牌2026年将首搭全固态电池 [13][14] - 外资车企同样推进：丰田、本田宣布2026年开展小批量试产；奔驰在英国开展搭载硫化物固态电池的EQS原型车路测；宝马联合Solid Power推进研发，量产装车时间多集中在2027～2028年 [14] - 2026年全固态电池将处于小批量试产与装车验证关键期，大规模商业化或将待到2027～2030年 [14] 大模型深度上车价值全面释放 - 2026年将成为“大模型深度上车、价值全面释放”的关键一年，大模型在汽车领域的价值挖掘将从技术赋能转向商业闭环构建 [15] - 智能驾驶方面，大模型让高阶智驾从“高端专属”走向“大众普惠”，例如魏牌蓝山智能进阶版成为全球首款搭载元戎启行VLA模型的量产车型 [15] - 智能座舱方面，2026年将有越来越多车型搭载专用座舱AI芯片，运行千亿参数多模态模型，软件订阅服务毛利贡献率正逐步提升 [15] - 研发制造方面，大模型辅助生成工程图纸、测试用例，大幅缩短开发周期；数字服务、软件升级等新服务形态推动后市场扩容 [15][16] - 科智咨询预测，到2028年，汽车大模型衍生市场（包括数据服务、算力租赁等）的规模将突破千亿元 [16] 车企掀起人形机器人交付潮 - 2026年将成为车企在人形机器人领域从技术实训迈向规模化量产、小批量落地的关键一年，行业竞争焦点从技术研发转向商业化交付 [17] - 汽车产业与机器人产业供应链重合度高达70%，AI底层技术可共享，为车企跨界布局提供天然优势 [17] - 特斯拉Optimus人形机器人技术成熟度持续提升，2026年计划推出V3版本并正式投产，加速产能建设，扩展至制造业、服务业等多领域 [17] - 现代汽车集团控股的波士顿动力将在2026年CES上首次公开展示Atlas人形机器人，该产品已在现代美国电动车工厂开展试点应用 [17] - 中国车企中，小鹏汽车全新一代IRON人形机器人计划2026年底实现规模量产，率先入驻宝钢等企业参与工业巡检；广汽、奇瑞、长安等也在加快布局 [18] - 广发证券将2026年定义为人形机器人行业“放量”元年，行业有望将人形机器人成本压缩至20万元以内 [18]

行业政策与监管动态 - 工信部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范产业竞争秩序工作，共有16家企业参与，包括13家动力与储能电池企业及3家系统集成商 [2] - 工信部科技司就《智能网联汽车 自动泊车系统安全要求》等7项拟立项的强制性国家标准制修订计划公开征求意见，公示时间为2026年1月8日至1月13日 [3] - 商务部表示将加快推动中韩自贸协定第二阶段谈判尽早取得实质成果，并深挖高端制造、人工智能、绿色产业、银发经济等新兴领域合作潜力 [4] - 广州市发布《广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年）》，提出加速培育人工智能、半导体与集成电路、新能源与新型储能等5个战略先导产业 [5] 自动驾驶与智能网联汽车 - 吉利汽车旗下搭载千里浩瀚H9方案的极氪9X车型获得杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照 [9] - 小鹏汽车董事长何小鹏表示，2026年中国和美国将迎来真正的自动驾驶元年，并称小鹏第二代VLA可同时实现L4级自动驾驶能力及Robotaxi无人驾驶功能 [11] - 现代汽车股价因在CES上披露加大机器人和人工智能领域投入计划以及与英伟达CEO举行闭门会议而大幅上涨 [6] 新能源汽车与电池产业 - 四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，参会企业包括宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源、瑞浦兰钧、鹏辉能源、海辰储能、正力新能、浙江吉曜通行能源科技、楚能新能源等13家电池企业，以及中车株洲所、海博思创、天合储能3家系统集成商 [2] - 广汽国际与东南亚平台Grab达成战略合作，目标在两年内于东南亚六国达成20000辆广汽高性能电动汽车的合作目标 [10] - 法拉第未来（FF）发布规划，目标在三年内实现经营性现金流为正，毛利率目标约为20% [15] 人工智能与前沿科技 - 马斯克旗下人工智能初创企业xAI完成E轮融资，实际融资额达200亿美元，超出150亿美元目标，投资方包括英伟达、思科、卡塔尔投资局等 [7] - 现代汽车在CES上披露加大机器人和人工智能领域投入计划，引发市场关注 [6] 企业合作与市场拓展 - 广汽国际与东南亚超级应用平台Grab建立深度战略合作伙伴关系，加速区域绿色出行转型 [10] - 信宸资本旗下新能源电动车充电产品企业Intramco与零跑汽车达成业务合作，其充电产品将应用于零跑汽车欧洲工厂未来生产的新能源汽车，助力拓展欧洲市场 [14] - 东风汽车正与投资者磋商，计划在土耳其开展乘用车生产业务，力争年内启动投产工作 [12] - 贵州省委副书记、省长李炳军会见奇瑞集团董事长尹同跃，希望奇瑞集团进一步加大在贵州投资布局力度 [13] 企业战略与管理 - 沃尔沃汽车任命极星品牌前负责人Thomas Ingenlath担任全球设计负责人，全面领导沃尔沃全球设计部门 [8] - 法拉第未来（FF）在拉斯维加斯举办股东日活动，发布全新业务进展与规划 [15]

文章核心观点 - 中国汽车供应链在“十四五”期间于电动化、智能化等领域实现从跟跑到领跑的跨越，支撑了全球最完整的新能源汽车产业链体系[2] - “十五五”是中国从汽车大国迈向汽车强国的关键时期，汽车供应链将进入深度转型的攻坚阶段[2] 成果与经验 - **德赛西威**：近5年研发投入年复合增长率达34%，在全球部署12个研发机构，推动智能座舱、智能驾驶等领域多项创新技术规模化量产[3] - **蘑菇车联**：发布深度理解物理世界的大模型MogoMind，并中标新加坡首个L4级自动驾驶巴士官方项目，自动驾驶全栈技术获国际认可[4] - **时代智能**：推出磐石底盘，实现一体化智能底盘从0到1的突破，技术性能全球领先，并在乘用车领域率先量产[5] - **元戎启行**：其城市NOA系统量产车型累计交付超20万辆，2025年10月在城市NOA第三方供应商市场占有率接近40%[6][7] - **小马智行**：成为全球极少数实现完全无人L4级Robotaxi常态化运营的企业，累计完全无人公开道路驾驶里程超1000万公里，安全性超人类10倍以上[8] - **白犀牛**：L4级无人物流车完成从示范到规模化商业发展，活跃车辆超2000辆，服务覆盖全国170余座城市，年交付量居行业前列[9] 挑战与攻关 - **德赛西威**：面临从产品“出海”到综合能力落地的挑战，通过搭建“2+1+1”国际化组织模式应对[10] - **蘑菇车联**：挑战在于让自动驾驶车辆适应不同城市的复杂场景，通过融合AI与自动驾驶技术，采用端到端感知模型及混合架构提升能力[11] - **时代智能**：行业对一体化智能底盘认知未成熟，通过开放生态、明确平台边界与联合开发模式建立信任[12] - **元戎启行**：挑战是处理城市路况中的海量长尾场景，通过聚焦具备思维链能力的VLA模型和扩大量产规模积累数据来应对[13] - **小马智行**：行业面临技术、政策、市场接受度及产业链成熟度等挑战，将通过提升技术、推动政策制定及产业链合作来克服[14] - **白犀牛**：早期面临场景不明、商业化不确定等困境，通过聚焦快递物流场景，与顺丰、中国邮政等头部企业深度合作实现突破[15] 技术趋势前瞻 - **德赛西威**：最关注AI技术如何驱动智能汽车创新，已将AI融入研发、生产等全链路[16][17] - **蘑菇车联**：最关注L4级自动驾驶在公共交通领域的规模化落地，尤其是借助物理世界AI大模型破解长尾难题[18] - **时代智能**：关注L3～L4级自动驾驶落地及底盘全线控技术，致力于构建标准接口和全线控底盘方案[19] - **元戎启行**：最关注以VLA模型为代表的新一代技术路线，认为其能让系统具备理解与推理能力[20] - **小马智行**：认为人工智能将是“十五五”行业技术发展的关键驱动力[21] - **白犀牛**：最关注端到端架构和世界模型在无人物流车上的应用，计划2026年实现该架构在L4场景的突破[22] 未来发展预期 - **德赛西威**：将持续聚焦移动出行，以科技创新驱动，加速国际化布局[23] - **蘑菇车联**：将深化MogoMind大模型能力，加速Robobus多场景规模化落地，并以新加坡为起点拓展海外市场[24] - **时代智能**：期望技术产品在乘用车市场更大规模量产，构建开放标准化底盘生态，并推动产业链协同“出海”[24] - **元戎启行**：以量产车辅助驾驶为核心，扩大合作，力争2026年累计交付突破100万辆，并推进Robotaxi等业务商业化[25] - **小马智行**：将持续深耕核心技术，推动技术规模化应用，并计划在“十五五”期间实现公司盈亏平衡[25] - **白犀牛**：预计未来5年L4级无人物流车规模将达百万辆并呈现全球化趋势，公司有信心成为推动该浪潮的主力军[25] 差异化竞争力 - **德赛西威**：提出“开放、全栈、快速实现”的成长飞轮，以科技领先、生态开放和人文价值实现高质量增长[26][27] - **蘑菇车联**：强调结合AI大模型，深耕实战数据，打通数据壁垒，以运营数据反哺迭代，形成“技术-数据-场景”自进化闭环[28] - **时代智能**：认为前期需独特技术壁垒与商业模式，后期需稳定供应体系与产品质量，致力于从产品供应商转型为平台赋能伙伴[28] - **元戎启行**：认为竞争力来自前瞻的技术路线选择、扎实的工程化与量产能力以及对用户需求的深度理解[29] - **小马智行**：强调持续研发投入是关键，通过全栈自研打造完整技术体系，在软件算法和硬件层面构筑竞争壁垒[30] - **白犀牛**：指出竞争已转向生态整合能力，公司以领先的L4技术、车规级产品和全域运营能力构建了覆盖研发到运营的全链路闭环[31]

全球汽车贸易紧张局势加剧 - 2026年全球汽车贸易摩擦预计加剧，世贸组织将2026年全球货物贸易增长预期大幅下调至0.5%，安联贸易预测为0.6%，远低于2025年2.4%的预期增速 [2] - 贸易保护主义抬头是核心推手，特朗普政府自2025年4月起对汽车、零部件、钢铁等关键产品加征关税，直接冲击全球汽车产业链成本结构 [3] - 欧盟计划扩大碳边境调节机制，将汽车零部件等纳入；墨西哥计划2026年1月1日起对未签署自贸协定的国家加征关税，轻型车关税从20%飙升至50% [3] - 这些举措打乱了全球汽车供应链节奏，导致企业生产计划调整、物流成本攀升，加剧了贸易不确定性 [3] 国际电动汽车销量增速放缓 - 2026年全球电动汽车销量增速放缓成为大概率事件，2025年11月全球电动汽车销量增速降至2024年2月以来最低水平 [4] - 美国市场前景悲观，特朗普政府取消电动汽车购车补贴导致2025年四季度美国电动汽车销量大幅下滑 [4] - 欧盟委员会决定取消2035年“禁燃令”，将新车排放目标设定为较2021年水平减少90%而非100%，多家跨国车企将重心重新向内燃机技术倾斜 [4] - 经济学人智库将2026年中国国内电动汽车销量增速从16%下调至14%，而2020~2024年中国新能源汽车销量年均增长率超过75%，高基数效应和恢复征收购置税带来压力 [5] 中国车企海外本土化加速 - 2026年成为中国车企海外本土化布局的加速突破期，战略正从“单纯整车出口”转向“本地化生产+全体系输出” [6] - 长安汽车首个海外整车工厂在泰国投产，比亚迪抓紧建设欧洲匈牙利工厂并规划马来西亚CKD工厂 [6] - 比亚迪计划将欧洲销售网点翻倍；奇瑞汽车海外收入占比不断提升；零跑、小鹏等新势力本土化项目持续落地 [7] - 本土化策略包括推进CKD散件出口以降低关税、与跨国及本地企业深度合作、采用代工生产等灵活模式 [7] - 德国波鸿汽车研究院预测，2026年中国将继续巩固全球最大新车市场、生产国和出口国地位 [7] 中外车企合作从中国走向世界 - 中外车企合作模式发生根本性重塑，进入以中方技术输出、资源互补、全球协同为核心的深度绑定新阶段，合作范围从中国延伸至全球 [8] - 日产进出口（广州）有限公司成立，其首批出口产品N7和锋坦Frontier Pro PHEV由中国本土开发，其中N7是日产全球首款由中国团队主导、面向全球市场的新能源车，单月交付破万辆 [9] - Stellantis与零跑、吉利与雷诺的全球合作，均以“技术输出+渠道共享+本地化生产”为核心逻辑 [9] Robotaxi开启大规模商业化进程 - 2026年将成为Robotaxi从技术验证迈向大规模商业化的关键之年，技术成熟度提升、政策放宽及成本下降共同推动突破 [11] - 特斯拉在美国奥斯汀启动完全无人驾驶Robotaxi测试，摩根士丹利预测特斯拉将在2026年将Robotaxi车队规模增至1000辆，并到2035年达到100万辆 [11] - Waymo在美国率先推出高速公路Robotaxi服务 [11] - 小马智行在2025年第三季度于广州实现Robotaxi单车盈利转正；百度“萝卜快跑”每周全无人订单超过25万单，全球累计服务次数突破1700万次 [12] 全固态电池装车验证元年 - 2026年被公认为全固态电池装车验证元年，多家国内外车企已明确2026年装车测试计划 [13] - 上汽集团表示清陶动力全固态电池产线已全线贯通，2026年进行样车测试，2027年量产交付 [13] - 广汽集团全固态电池中试产线已建成投产，计划2026年进行小批量装车实验；长安汽车计划2026年完成装车验证；奇瑞星途品牌2026年将首搭犀牛全固态电池 [13] - 外资车企中，丰田、本田宣布2026年开展小批量试产；奔驰开展搭载硫化物固态电池的EQS原型车路测；宝马联合Solid Power推进研发，跨国车企量产时间多集中在2027~2028年 [13] 大模型深度上车 价值全面释放 - 2026年将成为“大模型深度上车、价值全面释放”的关键一年，大模型在汽车领域的价值挖掘将从技术赋能转向商业闭环构建 [14] - 智能驾驶方面，魏牌蓝山智能进阶版成为全球首款搭载元戎启行VLA模型的量产车型，大模型让高阶智驾从“高端专属”走向“大众普惠” [14] - 智能座舱方面，2026年将有更多车型搭载专用座舱AI芯片运行千亿参数多模态模型，软件订阅毛利贡献率正逐步提升 [14] - 研发制造方面，大模型辅助生成工程图纸、测试用例，大幅缩短开发周期；数字服务、软件升级等推动后市场扩容 [14][15] - 科智咨询预测，到2028年，汽车大模型衍生市场（包括数据服务、算力租赁、AI工具链等）的规模将突破千亿元 [15] 车企掀起人形机器人交付潮 - 2026年将成为车企在人形机器人领域从技术实训迈向规模化量产、小批量落地的关键一年，行业竞争焦点转向商业化交付 [16] - 特斯拉Optimus人形机器人技术成熟度持续提升，2026年计划推出V3版本并正式投产，加速产能建设并扩展至制造业、服务业等多领域 [16] - 现代汽车集团控股的波士顿动力将在2026年CES上首次公开展示Atlas人形机器人，并已在现代美国电动车工厂试点应用 [16] - 小鹏汽车新一代IRON人形机器人计划2026年底实现规模量产，率先入驻宝钢等企业参与工业巡检，并切入导览、导购等服务场景；广汽、奇瑞、长安等车企也在加快布局 [17] - 广发证券将2026年定义为人形机器人行业“放量”元年，行业有望将人形机器人成本压缩至20万元以内 [17]

公司动态 - NVIDIA率先发布了为应对辅助驾驶长尾场景挑战而设计的开源视觉-语言-动作推理模型（Reasoning VLA）[1] - NVIDIA Alpamayo系列产品还包含赋能辅助驾驶汽车开发的仿真工具和数据集[1] 行业技术发展 - 行业正致力于解决辅助驾驶系统在长尾场景中面临的挑战[1] - 视觉-语言-动作推理模型的开源发布有助于推动辅助驾驶技术的开发与进步[1] - 仿真工具和数据集是辅助驾驶汽车开发过程中的关键赋能要素[1]

1月7日，贵州省委副书记、省长李炳军在贵阳会见奇瑞集团董事长尹同跃一行。希望奇瑞集团进一 步加大在贵州投资布局力度，更好实现互利共赢。 ...

行业整体经营状况 - 尽管机构预测2025年1月汽车销售将呈现开门红局面，但汽车经销商的经营状况仍面临挑战 [1] - 经销商客户流量减少、市场观望情绪升温导致需求收缩 [1] - 新车销售利润收窄 [1] 经销商库存与资金压力 - 部分汽车生产厂家在年底为冲量向经销商追加任务，加剧了库存积压与资金紧张问题 [1] - 近半数经销商的2025年全年任务完成率达到90%及以上 [1] - 其中15.3%的经销商超额完成了全年任务 [1]

斯泰兰蒂斯集团Stellantis NV 2025年在意大利的汽车产量骤降近四分之一，跌至1950年代中期的水 平。这凸显了这家旗下拥有菲亚特（Fiat）的汽车制造商在重振制造业方面面临的重重困难。去年包括 面包车在内的总产量下降20%，至379，706辆，其中乘用车占213，706辆。意大利工会 FIM-CISL 秘书 长费迪南多·乌利亚诺（Ferdinando Uliano）表示，尽管第四季度的回升避免了更大幅度的下滑，但他预 计新车型将有助于推动2026年产量水平的持续改善。 ...

公司产品发布计划 - 法拉第未来计划发布名为“FX超级一号”的产品 [1] - 该产品计划于第二季度在美国市场正式发布 [1]

2025年汽车市场促销与行业利润分析 - 2025年常规燃油车和混合动力车的促销压力较小，而新能源汽车的促销相对激烈 [1] - 2025年插电混合动力促销波动较大，12月促销力度同比上升3.9个百分点，环比下降0.4个百分点 [1] - 2025年增程车型总体促销力度较2024年12月增加约4.5个百分点 [1] - 2025年纯电动车型总体促销力度较2024年12月增加约1.1个百分点，较上月增加约0.4个百分点 [1] 政策效果与行业运行状况 - 国家以旧换新政策效果突出，带动市场销量增长 [1] - 市场内卷降价现象明显减弱，行业运行压力得到改善 [1] - 2025年1-11月汽车行业利润率回升至4.4%的中低位水平 [1] - 行业利润率回升是行业规模上升和价格促销趋稳的良好表现 [1]