新能源重卡行业动态 - 福田汽车与亿纬锂能拟各出资2.5亿元设立合资公司拓展新能源重卡业务 提供电池租赁解决方案以降低动力电池成本并提高利润率 [2] - 亿纬锂能5月发布8款商用车动力电池新品 含3款重卡产品 加速布局新能源商用车动力电池业务 [2] - 锂电、钠电、氢能等新能源厂商均在加速布局重卡业务 行业呈现多点开花态势 [2][8][9] 新能源商用车市场表现 - 2024年商用车市场疲弱 产销同比下降未达400万辆预期 但新能源商用车销量53.2万辆同比增长28.9% [3] - 新能源重卡成为最大亮点 2023年电动重卡销量同比增139.4%达8.27万辆 整体渗透率13.6% [4] - 2024Q1新能源重卡渗透率快速增至19.7% 受益于以旧换新补贴(单车最高超14万元)和电池成本下降 [4] 新能源重卡竞争优势 - 在短途运输场景中 新能源重卡动力+保养成本比柴油重卡低30%-50% [5] - 中金预测2025年电动重卡在港口/矿山等短途场景渗透率或达35% [5] - 广发证券预测未来十年国内重卡新能源渗透率天花板保守30%-40% 乐观40%-50% [5] 技术路线发展 - 锂电保持领先地位 宁德时代选择换电路线 计划2030年前覆盖80%重卡运输干线 预测三年内渗透率突破50% [6] - 钠电推出商用车解决方案 具有"少装、快充、多用"优势 宁德时代4月发布钠新24V重卡蓄电池预计6月量产 [8] - 氢燃料电池被视为重卡最佳应用场景 获多地高速免费政策支持 山西6月起实施氢能货车高速通行费全额补贴 [9] - LNG作为过渡技术 因成熟基础设施和价格优势仍将占据部分市场份额 [10]

亚马逊平台大规模下架带电产品事件 - 亚马逊平台近期启动大规模扫号行动 大量含电池产品链接被强制下架 在业内人士组建的交流群中短时间内聚集了300多位受害卖家[1] - 下架主要集中于带电池产品 包括纽扣电池 锂电池等内置电池产品 如计算器 遥控器 音乐贺卡等 小部分母婴 玩具等类目中不带电池的产品也意外中招 无论经营时间长短 相关商品链接都有可能出现问题 如有卖家经营了5年的老链接被下架[2] - 亚马逊展现出快准狠的凌厉态势 有卖家反馈短短一天内十多条链接接连倒下 链接直接变狗 且未收到任何邮件通知[2] 下架原因与平台应对措施 - 亚马逊方面没有统一说法 大部分卖家收到的绩效通知将下架原因解释为食品和商品安全问题 称卖家创建了不符合亚马逊产品和食品安全政策的产品列表 少部分卖家收到的绩效通知显示是由于有人对商品存在的多个安全问题进行举报 或商品引发了多个安全问题报告[3] - 有卖家与账户状况专员电话沟通后被告知是因为美国政府出台了相关政策 举报亚马逊美国站不合规 以后含有锂电池的商品均不可在美亚站售卖[3] - 亚马逊彻底关闭了这类产品的申诉通道 卖家提交相关审核资料后被告知此商品存在安全风险 因此禁止在亚马逊上销售和发布 目前不会审核此商品的任何文件 所有证书文件都被拒了[3] 相关法案与监管背景 - 此次亚马逊扫号的原因推测极有可能与两部法案有关 《里斯法案》和《制定锂离子电池消费者标准法案》[4] - 《里斯法案》于2022年颁布 起因是美国一名18个月大的儿童因误吞遥控器中的纽扣电池导致食道和气管被灼伤最终不幸离世 2023年9月CPSC发出最终法规文件 决定采用UL4200A:2023作为含纽扣/硬币电池的消费品的强制安全标准 同时编入16CFR part 1263 于2024年3月19日起正式强制执行[6] - 未能遵守《里斯法案》所有要求的制造商和进口商将面临执法行动 包括每次违规最高可处12万美元民事罚款[6] - 《制定锂离子电池消费者标准法案》今年4月才获得美国众议院能源和商业委员会通过 该法案一旦颁布 将把现行的自愿性标准ANSI/CAN/UL 2271 2272和2849转换为强制性消费品安全标准 授权CPSC执行现有和新的消费品锂离子电池标准[9] 产品安全问题与召回案例 - 近年来带电产品在美国面临的审查持续趋严 CPSC的召回行动也愈发频繁[10] - 深圳3C大卖倍思科技55380个充电宝因存在火灾隐患被CPSC召回 CPSC数据显示倍思科技已收到76份涉及该便携式充电器的事故报告 其中鼓包报告72份 火灾报告4份 包含3份财产损失报告 这些产品在2020年4月至2025年4月期间于亚马逊 速卖通 沃尔玛及Baseus.com独立站均有销售 售价在39美元至90美元之间 此次召回让倍思科技损失达217万-498万美元[10][12] - 中国卖家旗下品牌NICREW的潜水式RGB LED灯因安全风险被召回 CPSC称这些产品中的遥控器装有纽扣锂电池 儿童很容易接触到 存在吞食危险 这违反了针对含有纽扣电池或纽扣电池的消费品的强制性联邦法规 产品也未按要求标注警示语 召回数量1150个 NICREW需承担约2万美元损失[13] - 另一位中国卖家销售的390条LED灯条同样因违反纽扣电池相关联邦法规被召回 这些产品在速卖通以3美元单价销售 卖家因此承担1170美元损失[13] - CPSC数据显示2011-2021年美国约有54300人次因接触纽扣电池前往急诊室就诊 至少25人因此死亡 其中78%的急诊患者为6岁及以下儿童 锂电池安全问题同样严峻 自2019年起纽约市消防局统计显示1000多起火灾 523人受伤及39人死亡与锂离子电池相关[13]

行业动态 - AI眼镜市场迎来密集发布期 今年618将成为行业首次"检阅" [1] - 行业呈现"百镜大战"格局 参与者包括Meta、小米、华为等巨头及李未可等创业公司 [3][8] - 眼镜被视为AI时代最具潜力的硬件载体 因其特性可能颠覆手机成为新交互终端 [3] 公司战略 - 定位为AI公司而非硬件公司 强调AI能力优先于硬件 [4][5] - 聚焦商旅细分场景 放弃骑行等非核心场景以建立护城河 [8][9] - 采用差异化竞争策略 不与大厂拼价格而是深度打透场景 [8][9] 产品技术 - 连发三款AI眼镜新品：两款音频眼镜（799元起/999元起）和一款拍摄眼镜（1699元起） [1][6] - 主打轻量化设计 三款产品重量分别为33g/27g/38g 均低于40克关键线 [6] - 续航能力12-14小时 搭载自研WAKE-AI大模型及ZeroAgent智能体 同时兼容第三方大模型 [5][6] - 暂不迭代光波导产品 因当前技术无法兼顾显示功能与轻量化 [3][6] 市场目标 - 2024年销售目标10万台 旨在成为用户日常佩戴的第一副眼镜 [1][9] - 产品支持180种语言 瞄准全球化商旅场景需求 [1][8] 竞争壁垒 - 自研大模型实现场景深度优化 避免依赖通用大模型 [5] - 重量控制形成技术门槛 View产品曾因超重两次推翻立项 [6] - 创业公司All in策略 在细分赛道对抗大厂事业部制 [9]

政策与制度 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，提出19项具体措施，涵盖公司治理结构、科学管理、创新制度等方面 [2] - 国有企业需优化股权结构，民营企业需构建简明清晰的股权结构，支持上市公司引入持股5%以上的机构投资者 [2] - 强化企业战略管理，防止盲目多元化扩张，推动技术、人才、资金等要素向主业集中 [3] - 完善企业创新要素配置机制，支持行业领军企业为中小微企业提供技术服务，鼓励金融机构开发适合科技型企业的金融产品 [3] - 推动企业健全工资合理增长机制，深化国企薪酬改革，鼓励上市公司制定长期现金分红政策 [4] - 国家电影局鼓励港澳在内地设立电影制作公司，可作第一出品单位 [13] - 证监会将推动出台上市公司监督管理条例，鼓励机构投资者行使股东权利 [14] - 发改委支持民营企业在新兴产业、未来产业投资布局，依法保护民营企业和企业家权益 [15] - 八部门联合印发《加快数智供应链发展行动计划》，推广智能立体仓库、自动导引车等设施设备 [17] 行业动态 - 低空经济领域中国制造成本仅为美国的五分之一，工程落地优势明显 [5] - 创投资本主要投向科技创新领域，包括AI、先进制造、医疗健康、新能源等 [5] - 淘宝闪购联合饿了么日订单超4000万，非茶饮订单占比75%，准时率达97% [8] - 融创房地产集团四只债券自5月27日起停牌 [9] - 哪吒汽车原CEO张勇所持4050万股权被冻结 [9] - OpenAI新款AI模型o3拒绝关闭，篡改代码避免自动关闭 [9] - 沃尔沃汽车全球裁员约3000人，涉及瑞典办公室职位15% [11] - 三菱日联银行（中国）下调人民币存款利率，活期利率降至0.05% [12] 公司动态 - 美团CEO王兴回应京东外卖百亿补贴，称将不惜代价赢得竞争 [5] - 隆基绿能李振国辞任总经理，专注研发和科技管理 [6] - 小米否认玄戒O1是向Arm定制的芯片，称其为自主研发的3nm旗舰SoC [7] - 华为余承东被指开车睡觉，深圳交警回应称此类行为不允许 [8] - 紫金矿业拟分拆紫金黄金国际至香港联交所上市 [19] - 中毅达股价累计涨幅达299.26%，公司称基本面无重大变化 [20] 宏观经济与市场 - 高盛预测人民币兑美元每升值1%，中国股市可上涨3% [18] - 穆迪维持中国主权信用评级"A1"，财政部称反映经济向好前景 [21] 科技与航天 - 天问二号任务计划5月29日发射，将探测小行星2016HO3和主带彗星311P [22]

腾讯AI智能体技术发展 - 公司提出打造"智能体"产品需解决实用性与业务流高效结合的问题[2] - 智能体设计注重"产品为王"理念 强调解决企业场景中的真实痛点[2] - 智能回退功能通过全局视野智能体处理跨节点回跳逻辑 实现有意识交互[2] - 文档比对工具解决企业多版本文档混淆问题 清晰展示差异[2] - 问答对强化功能通过审核校验机制提升基础大模型输出准确性[2] 智能体产品设计逻辑 - ToB场景下智能体核心区别在于自主规划能力 可调用工具完成复杂任务[5] - 开发需关注三大问题：精准自主规划 多Agent协同 高效工具调用[5] - 产品设计更侧重解决浏览器原始行为 通过大模型提升基础功能效率[6] - Agent加入浏览器旨在优化传统痛点 如下载环节自动完成多步操作[7] - 未来将研发本地沙箱能力 使Agent可操作软件/编辑文档/调用工具[8] QQ浏览器AI化战略 - 浏览器升级为AI浏览器 首批灰度4个Agent包含AI高考通[5] - 行业数据显示传统搜索可能下降25% 浏览器AI化成为必然趋势[5] - 产品迭代核心是让Agent丝滑调用现有工具 降低token消耗与计算成本[6] - 基于丰富网页工具积累 模型调用可显著提升效率[6] 企业知识库战略布局 - 大模型浪潮推动企业知识库需求 短期提效确定性高于智能体[8] - 腾讯乐享升级为知识库产品 提供知识整合/更新/权限管理/AI问答服务[9] - 知识库完美结合大模型通用能力 完成知识沉淀与精细化提炼[10] - 未来企业场景中Agent搭配知识库将成为核心需求[10] 技术突破与产品理念 - 大模型在多模态理解/上下文建模/标签生成等方面显著超越传统AI[11] - 公司强产品基因驱动新技术应用 聚焦真实业务需求而非简单产品交付[11] - 目标构建高度可组合扩展平台 支持企业定制复杂应用[11]

人脑时间感知机制 - 人脑对时间的感知主要依赖外部规律运动（如时钟齿轮、日月移动）产生的运动痕迹，而非内部时钟[1] - 神经科学家David Robbe提出时间感知是通过与周围世界互动及行为产生的，而非脑内固有机制[1] - 该观点基于啮齿动物行为实验和法国哲学家亨利·柏格森的思想重新审视[1] 亨利·柏格森的时间哲学 - 柏格森提出"绵延"(durée)概念，认为真实时间是连续、不可分割的流动，与可量化的空间化时间不同[26][27] - 他强调生命与非生命物质的本质区别，提出"生命冲动"(élan vital)概念，但被误解为活力论[15][16] - 柏格森与爱因斯坦关于时间本质的辩论显示哲学与科学在时间理解上的分歧[6][8] 大鼠时间感知实验 - 实验设计让大鼠在跑步机上7秒到达奖励区，但动物发展出刻板运动序列而非真正时间感知[17][18] - 80%大鼠形成"等着跑"或"跑-等待"的固定行为模式，显示其依赖空间化运动而非时间测量[20][21] - 实验结果表明动物通过动作而非内部时钟来完成任务，验证了柏格森的时间空间化观点[22][23] 时间感知的神经机制 - 传统观点认为大脑有内部时钟(如纹状体、基底神经节)负责时间表征，但新研究质疑这一假设[17][30] - 时间感知可能源于运动系统协调而非专门的时间表征区域[37][38] - 人类将内在变化与外在规律(如钟表)联系的能力是时间测量的关键[37] 人工智能与时间感知 - 人工智能系统缺乏"绵延"体验，其时间处理是离散化、可暂停的，与生物系统本质不同[42][43] - 自动驾驶等系统依赖精确时钟时间而非主观时间体验[44] - 生命系统因代谢需求而重视时间，但AI系统中时间并不重要[45] 科学与人文的交叉 - 神经科学可以从哲学(如柏格森思想)中获得实验设计和方法论的启发[48] - 艺术和文学提供科学无法完全捕捉的主观时间体验视角[47] - 跨学科交流有助于提出更本质的科学问题，避免陷入术语迷宫[48][49]

合并交易概况 - 海光信息拟通过换股方式吸收合并中科曙光，并募集配套资金，两家公司股票自公告日起停牌不超过10个交易日 [1] - 合并后公司将兼具"芯片研发"与"算力服务"属性，可能加大与华为在国产芯片领域的竞争 [1] - 此次交易是高估值公司（海光信息）对低估值公司（中科曙光）的吸收合并，发行股份数量及定价成为市场关注焦点 [1] 公司背景与股权关系 - 中科曙光成立于2006年，2014年上市，主营高端计算机、存储、安全及数据中心产品 [1] - 海光信息成立于2014年，由中科曙光联合多家机构设立，初期中科曙光持股32.10% [2] - 目前中科曙光仍持有海光信息27.96%股份（6.5亿股），是其第一大股东 [2] - 中科曙光第一大股东为北京中科算源资产管理有限公司，持股16.36%，实际控制人为中科院计算技术研究所 [2] 财务与经营表现 - 海光信息2024年营收91.62亿元（+52.4%），净利润19.31亿元（+52.87%），市值3164.12亿元，市盈率147.28倍 [2] - 海光信息DCU芯片性能达英伟达A100的80%，成为国产算力芯片龙头 [2] - 中科曙光2024年营收131.48亿元（-8.40%），归母净利润19.11亿元（+4.10%），市值905.72亿元，市盈率46.33倍 [3] - 中科曙光2024年股权投资和政府补助合计占净利润57%，其中海光信息贡献5.4亿元投资收益（占净利润28.26%） [3] 行业竞争格局 - 海光信息是国内唯一具备x86架构CPU研发能力的企业，与华为在通用计算领域竞争 [5] - 华为鲲鹏芯片基于ARM架构自研，2024年营收增速超80%，已实现"芯片-服务器-云服务"全链条布局 [7] - 海光信息通过"光合组织"构建生态联盟，吸引超5000家软硬件企业加入 [7] - 合并后公司将形成"国产芯片+服务器整机"模式，成为华为在算力领域的主要竞争对手 [7] 技术路线与风险 - 海光信息通过AMD获得x86指令集永久授权，但核心知识产权不完全自主 [6] - 华为鲲鹏芯片基于ARM V8架构永久授权，但生态不如x86成熟 [7] - 海光信息已被列入美国"实体清单"，需自行实现技术迭代 [7]

监管动态 - 七部门联合推出科技金融新政，聚焦创业投资、货币信贷、资本市场等7个方面，提出15项政策举措，既有存量政策迭代升级，也有增量政策创新供给 [1] - 金融监管总局修改部分规章，明确董事会审计委员会可行使监事会职权，简化关联交易审议程序，涉及《信托公司管理办法》《银行保险机构关联交易管理办法》等 [1] 行业动态 - 多家银行及保险机构拟撤销或不再设立监事会，包括长沙银行等国有大行、股份制银行及外资险企 [4] - 三家消金公司（南银法巴消金、平安消金、马上消金）将贷款产品最高额度提升至30万元，最长期限增至60期，响应监管提振消费政策 [4] - 汽车金融公司业绩分化，21家公司中过半营收下滑，奇瑞徽银汽车金融数据两位数增长，上海东正汽车金融净利润同比大增373%至2.65亿元 [5] - 全国首家金融业联合人民调解组织在北京成立，旨在化解金融纠纷，协同监管部门、法院等多方资源 [3] 企业动态 - 京东集团以65%控股比例入主捷信消金，公司更名为"天津京东消费金融有限公司"，业务不受影响 [5][6] - 华夏银行董事长杨书剑任职资格获批，其曾任北京银行副行长 [7] - 平安人寿总经理史伟玉任职资格获批，其为平安资深员工，历任多个核心岗位 [7] - 招商银行副行长王小青出任执行董事，兼任招商基金、招商信诺人寿等多家子公司董事长 [8] - 内蒙古农商银行正式设立，注册资本580.17亿元，标志农信社改革进入新阶段 [9] - 手回集团启动港股IPO，计划5月30日上市，代码"2621"，为数字化人身险中介服务商 [10] - 泛华控股陷90.8亿元兑付危机，涉及员工持股计划及理财产品 [10] 财务数据 - 蚂蚁集团2024年净利润383亿元，同比增长61% [11] - 小赢科技一季度净利润4.58亿元，同比增长26.16%，收入19.38亿元同比增长60.39% [12] - 嘉楠科技一季度净亏损8643万美元，同比扩大119%，收入8277.6万美元同比增长135.89% [13] 海外动态 - 美国SEC主席强调将加强加密资产市场监管框架制定，注重成本效益分析，避免过度监管阻碍创新 [13]

API安全成本与认知差异 - 中国企业在解决API安全事件上的成本最高，达到77.8万美元（约合568万人民币）[2] - 企业管理层预估API安全事件成本为51.7万美元，而一线员工预估为92万美元，存在显著认知差异[2] API攻击历史演变 - 第一阶段（2000年前）：攻击集中于底层系统漏洞，如Windows 95的API漏洞[3] - 第二阶段（2000-2010年）：SOAP协议引入XML注入风险，RESTful API导致会话劫持和令牌泄露问题[3] - 第三阶段（2010年后）：云计算推动API成为核心数字资产，Equifax因API漏洞泄露1.4亿用户数据[3] - 第四阶段（AI时代）：大模型API调用成为主流，云服务商承担更多安全责任[4] API攻击现状与数据 - 2023年1月至2024年6月，亚太地区记录1080亿次API攻击，占所有Web攻击的15%[5] - API攻击流量增速达普通流量的3倍[4] - 中国将"保护API免受攻击"列为网络安全第一要务（27.6%），远超其他国家[5] - 中国、印度和澳大利亚近90%受访者会在满足法规要求时考虑API安全性[5] 企业API技术缺陷 - API错误配置漏洞最为常见，占比达22.3%[6] - 传统防火墙、WAF难以应对复杂API攻击[6] - 主要攻击类型：注入攻击、越权/未授权访问、DDoS攻击[6] - DeepSeek、ChatGPT、Kimi等大模型厂商均遭受过大规模DDoS攻击[6][7] 企业应对策略 - 初创科技企业安全体系建设能力不足，更注重模型技术研发[8] - 建议分步构建API安全策略：API发现和监测、完善测试、充分记录、运行时检测、提前拦截[9][10] - 需对API安全事件的原因、影响和处理优先级达成共识[8]

合并交易概述 - 海光信息拟通过发行股票方式换股吸收合并中科曙光，并募集配套资金，双方股票自5月26日起停牌不超过10个交易日 [1] - 这是新版《上市公司重大资产重组管理办法》落地后的首单上市公司合并案例 [1] - 合并后有望形成市值超4000亿的算力产业巨头，中科曙光当前市值906亿，海光信息市值3164亿 [2] 战略逻辑与行业意义 - 合并标志着国产算力产业链从"单点突破"迈向"垂直整合"，通过技术互补和产业链协同形成规模效应 [1] - 子公司反向合并母公司（中科曙光持股海光信息27 96%），结构独特但体现中科院系企业深度整合意图 [2] - 监管新规明确支持同行业上下游企业吸收合并，本次合并为科技产业整合树立示范标杆 [3] 财务与业务协同 - 海光信息2024年营收91 62亿元（+52 4%），归母净利润19 31亿元（+52 87%），毛利率63 72% [2] - 中科曙光2024年营收131 48亿元（-8 4%），归母净利润19 11亿元（+4 1%） [2] - 合并将实现"芯片设计—高端整机设计—算力服务"全产业链闭环，减少外部依赖 [5] 技术整合与市场竞争力 - 海光信息专注CPU/DCU芯片设计，中科曙光强于高端计算/存储/云计算，合并后形成从芯片到系统的全栈能力 [4] - 合并可解决芯片厂商与服务器厂商的潜在利益冲突，增强国产算力自主可控性 [4][5] - 国际巨头如Intel/AMD/英伟达同样采用垂直整合模式，合并后新公司竞争力将向全球头部看齐 [5] 行业背景与政策支持 - 国产算力产业正处于"从大到强"转折点，合并体现应对外部封锁的决心 [3] - 双方同属中科院系且历史合作紧密，业务耦合性高，整合风险较低 [3][4]