公开市场操作 - 央行7月16日开展5201亿元逆回购操作 利率1.4% 投标量与中标量均为5201亿元 [1] - 当日755亿元逆回购到期 实现单日净投放4446亿元 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜质押式回购利率下行6bp至1.46% 七天品种下行4bp至1.52% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.33% [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.63% 较上日持平 [6] 利率债与国债期货 - 银行间主要利率债收益率涨跌不一 [8] - 国债期货多数下跌：30年期跌0.05% 10年期跌0.05% 5年期跌0.01% 2年期涨0.01% [12] 政策动态 - 商务部要求加强境外投资者利润再投资税收抵免跟踪管理 建立工作台账并定期核查企业经营情况 [13] - 香港资产管理规模同比激增13%至35.1万亿港元（约4.5万亿美元） [13] 全球宏观 - 特朗普称考虑让财长贝森特接替鲍威尔但非首选 并宣布8月1日起对欧盟商品加征30%关税 [14][15] - 巴西计划7月31日前解决关税问题 越南协议已基本敲定 [15] 债券发行 - 财政部拟7月23日发行600亿元182天贴现国债 [15] - 商业银行年内发行"二永债"近9000亿元 宝马集团拟发35亿元熊猫债 越秀房产基金计划发50亿元中期债券 [15]

Wind金融终端AI Agent定制服务 - 公司推出专家一对一免费定制Agent服务 旨在解决用户因工作场景复杂导致AI工具难以落地的问题 通过专业团队深度定制实现"工作交付"而非"技术交付" [2][3] - 定制流程完全免费 用户无需具备技术背景 仅需提交任务需求 Wind产品团队负责从数据源配置到输出格式设计的全流程实现 [3][6] - 服务核心优势包括：零成本（无定制费/试用期限制）、专家团队业务适配（深度沟通确保实用）、结果导向（直接生成数据/图表/报告） [3][4][5] 定制服务实施案例 - 某银行理财子公司案例显示 定制Agent将行业观点整合工作量从半天缩短至自动化完成 实现31个申万一级行业研报的自动抓取、数据整合及报告生成 [6][9] - 系统运行数据表明 每周定制Agent执行量超31,000次 定制报告查看率达83% 用户满意度93% 被评价为"真正能干活的AI同事" [12] 服务使用与效果 - 用户通过Wind金融终端Alice Agent提交需求 专家团队将配置数据源、计算逻辑和输出格式 最终交付可定期运行、支持迭代的自动化解决方案 [6][9] - 典型产出包括结构化分析框架、Word报告、推荐标的池表格等 支持自动推送和导出 显著提升金融从业者研究效率 [9][12]

公开市场操作 - 央行7月15日开展3425亿元7天期逆回购操作 利率1.4% 投标量与中标量均为3425亿元 [1] - 当日690亿元逆回购及1000亿元MLF到期 实现单日全口径净投放1735亿元 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜质押式回购利率上行超10bp至1.53% 七天期利率上行超3bp至1.56% [3] - 美国隔夜融资担保利率最新报4.31% [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.62% 较上日下行超1bp [6] 利率债与国债期货 - 银行间主要利率债收益率集体下行 [8] - 国债期货全线收涨：30年期主力合约涨0.47% 10年期涨0.18% 5年期涨0.13% 2年期涨0.04% [12] 宏观经济数据 - 上半年GDP达660536亿元 同比增5.3%（Q1增5.4% Q2增5.2% 环比Q2增1.1%） [12] - 6月一线城市新建商品住宅价格环比降0.3%（上海涨0.4% 北京/广州/深圳分别降0.3%/0.5%/0.6%） [14] - 上半年房地产开发投资同比降11.2% 但房企到位资金降幅同比收窄16.4个百分点 其中国内贷款同比转增0.6% [13][18] 房地产与城投债 - 商品房待售面积连续4个月下降 6月末环比减少479万平方米 [13] - 城投债AAA级各期限利差走势受关注 [10] 国际债市动态 - 日本30年期国债收益率创历史新高 20年期收益率刷新1999年以来峰值 [16] 债券市场事件 - 财政部将招标发行300亿元91天期贴现国债 [18] - 宝龙地产清盘聆讯延期 旭辉控股支付"22旭辉集团MTN001"利息并推进债务重组 [18]

宏观经济与政策 - 中国将坚定不移推进高水平对外开放，以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场联动效应 [2] - 上半年中国GDP达66.05万亿元，同比增长5.3%，其中二季度增长5.2%，固定资产投资增长2.8%，但房地产开发投资下降11.2% [2] - 中央城市工作会议指出城镇化进入存量提质阶段，部署建设创新城市、绿色城市等7项重点任务 [4] - 6月70城房价环比普遍下降，新房仅14城上涨，上海、长沙领涨0.4% [4] 科技与半导体 - 英伟达恢复H20芯片在华销售，推出兼容中国市场的GPU，腾讯、字节跳动或参与采购 [3] - 宇树科技全球出货量领先，预计人形机器人3-5年内加速行业应用 [13] - 比亚迪全品牌上线手车互联功能，兼容华为等主流手机品牌 [17] - 字节跳动开发轻便型MR设备，外形类似护目镜 [17] 能源与材料 - 中国新增限制出口电池正极材料制备技术，涉及磷酸铁锂等3类技术 [5] - 欧佩克维持2025年全球原油需求增速预期129万桶/日 [24] - 6月中国规上工业原煤产量4.2亿吨，同比增长3% [25] 消费与零售 - 抖音调整外卖商家准入规则，要求品质商户定向入驻 [17] - 连锁经营协会倡议抵制即时零售价格补贴内卷 [11] - 6月社会消费品零售总额增长4.8%，消费复苏态势延续 [2] 金融与资本市场 - A股超57%上市公司上半年业绩预喜，净利润总和同比增近70% [8] - 3420家A股公司完成年度分红，派现超2万亿元，中期分红预案数量翻倍 [8] - 外资机构持续看好中国，59%受访主权基金将中国列为首选新兴市场 [7] 汽车与制造 - 吉利汽车收购极氪全部剩余股份，完成合并 [14] - 宝马联合Momenta开发中国专属智能驾驶方案 [15] - 特斯拉进军印度市场，Model Y后驱版售价7万美元 [17] 全球市场动态 - 美国6月CPI同比涨2.7%，市场预期美联储9月启动降息 [18] - 英伟达股价涨超4%创新高，带动纳指逆势上涨0.18% [20] - 日本国债收益率飙升，10年期达1.599%创2008年来新高 [22] 企业公告与交易 - 泡泡玛特预计上半年溢利同比增超350% [9] - 中际旭创上半年净利润预增53%-87% [9] - 大华股份子公司拟调整至香港联交所上市 [9] - SpaceX内部股票出售估值达4000亿美元 [16]

美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数大跌436.36点，跌幅0.98%，报44,023.29点 [1] - 标普500指数下跌0.40%，报6,243.76点，早盘一度创下历史新高 [1] - 纳斯达克综合指数上涨0.18%，报20,677.80点，再度刷新收盘纪录 [1] - 推动纳指上涨的主要动力来自Nvidia，该股当日上涨4%，此前公司宣布其面向中国市场的H20 GPU有望"很快"恢复交付 [2] 中概股表现 - Direxion 3倍做多上涨5.96% [3] - iShares MSCI中国ETF上涨2.03% [3] - 纳斯达克中国金龙指数上涨2.76% [3] - 万得中概科技龙头指数上涨3.85% [3] 美国CPI数据 - 6月美国CPI同比增长2.7%，核心CPI同比上涨2.9%，均符合市场预期 [5] - 6月CPI环比上涨0.3%，为今年1月以来的最大月度涨幅 [8] - 核心CPI环比上涨0.23%，仍处于过去一年月度波动的中值区间 [8] - 与关税高度敏感的家具、玩具和服装等商品价格均出现明显上涨，而汽车价格则出人意料地出现下跌 [8] 第二季度财报季 - 富国银行盈利超出市场预期，但因下调全年净利息收入指引，股价大跌逾5% [6] - 摩根大通交易和投行业务强劲，整体业绩超预期，但股价依然小幅下跌 [6] - 贝莱德因营收不及预期大跌近6% [6] - 花旗集团第二季度业绩超出预期，股价上涨超3% [6] - 标普500成分股公司预计第二季度整体盈利同比增长4.3%，为自2023年第四季度以来的最低增速 [6] 特朗普政府AI投资计划 - 特朗普将宣布一项高达700亿美元的AI与能源基础设施投资计划 [12] - 投资计划将涵盖新建数据中心、电力生产扩展、电网基础设施升级、AI培训项目以及学徒计划等内容 [13] - 特朗普政府加速推进AI领域的投资，今年1月宣布了"星门计划"，计划在未来四年内投资高达5000亿美元 [14] - 首批数据中心已在得克萨斯州阿比林动工，预计将建设10个数据中心，未来可能扩展至20个 [14]

投研工作痛点与AI解决方案 - 传统投研/战略/咨询工作存在高强度劳动痛点：包括手工尽调耗时、数据碎片化、信息断层和熬夜赶工等普遍现象[1] - Alice Chat深度研究功能可一键生成麦肯锡级别专业报告，消除数据拼凑和主观决策问题[1] AI产品核心功能 - 以稳定币研究为例，5分钟内完成从议题输入到图文报告自动生成[3] - 具备智能意图识别、分析框架拆解、Wind数据自动匹配、可视化报告生成四大核心能力[6] - 覆盖90%的信息搜集整理工作，用户仅需专注10%的决策思考[7] 技术支撑与数据优势 - 底层整合万得20年金融数据库资源，搭载千亿参数大模型智能[7] - 支持复杂金融概念理解，分析能力达到行业专家水平[8] - 实现跨终端实时同步响应，提供智能化工作流体验[8] 目标用户与价值主张 - 服务金融高管、企业战略负责人、投研分析师及行业新手三类用户群体[7] - 定位为全流程战略思考助手，突破传统问答工具的局限性[5] - 产品价值主张强调"研究成果决定战略高度，工具决定成果边界"[4]

公开市场操作 - 央行开展2262亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 投标量与中标量均为2262亿元 [1] - 当日逆回购到期1065亿元 实现单日净投放1197亿元 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜质押式回购利率上行8bp至1.42% 七天品种上行6bp至1.53% [3] - 美国隔夜融资担保利率报4.31% [3] 同业存单 - 全国及股份制银行一年期同业存单成交利率1.64% 较上日上行1bp [6] 利率债与国债期货 - 银行间主要利率债收益率多数上行 [8] - 国债期货主力合约分化：30年期涨0.05% 10年期跌0.08% 5年期跌0.05% 2年期跌0.03% [12] 宏观经济数据 - 上半年社会融资规模增量22.83万亿元 同比多增4.74万亿元 存量430.22万亿元（+8.9%） [13] - 上半年人民币贷款增12.92万亿元 存款增17.94万亿元（住户存款+10.77万亿元） [13] - 6月末M2余额330.29万亿元（+8.3%） M0余额13.18万亿元（+12%） [13] - 上半年货物贸易进出口21.79万亿元（+2.9%） 出口13万亿元（+7.2%） 进口8.79万亿元（-2.7%） [13] - 中美贸易总值2.08万亿元（-9.3%） 第二季度同比降幅达20.8% [13] 债券市场动态 - 上半年债券市场发行量44.3万亿元（+16%） 净融资8.8万亿元占社融增量38.6% [14] - 1-6月新发放企业贷款加权平均利率3.3%（同比降45bp） 个人住房贷款利率3.1%（同比降60bp） [18] - 2020年以来1年期和5年期以上LPR分别下降115bp和130bp [18] 国际经贸动态 - 欧盟拟对美210亿欧元商品加征关税作为贸易谈判反制措施 [16]

宏观经济与政策 - 上半年中国社会融资规模增量达22.83万亿元，同比多增4.74万亿元，人民币贷款增加12.92万亿元，6月末M2余额同比增长8.3%，央行强调继续实施适度宽松货币政策并重点支持科技创新与消费 [2] - 上半年货物贸易进出口总值21.79万亿元创历史新高，同比增长2.9%，其中出口增长7.2%，进口增长2.3%，6月稀土出口7742.2吨，1-6月累计出口32569.2吨同比增长11.9% [2] - 中国加强金融领域违法犯罪打击力度，覆盖操纵市场、内幕交易等行为，同时完善数字货币、移动支付等新兴领域金融纠纷审理规则 [3] 资本市场动态 - A股市场分化明显，上证指数涨0.27%至3519.65点，深证成指与创业板指分别跌0.11%和0.45%，机器人产业链与电力板块走强，成交额1.48万亿元 [6] - 香港恒生指数涨0.26%至24203.32点，恒生科技指数涨0.67%，南向资金净买入82.43亿港元，美团获净买入12.22亿港元，加密货币概念股大涨 [7] - 22家上市券商预计上半年归母净利润同比增幅超50%，其中9家翻倍增长，2家超1000%，主要受益于自营投资与经纪业务收入增长 [8] 行业与企业表现 - 新能源汽车上半年新注册登记量562.2万辆同比增长27.86%，占汽车新注册量的44.97%，全国保有量达3689万辆 [10] - 外资控股理财公司规模快速扩张，法巴农银理财与贝莱德建信理财存续规模均突破500亿元，上半年均实现超200亿元增长 [10] - 华宏科技上半年净利润预增3047%-3721%，特一药业、千方科技等公司净利预增超1000%，中盐化工净利同比下降88.04% [7][9] 房地产与区域政策 - 湖北与长沙推出购房支持政策，包括多子女家庭公积金贷款额度上浮20%-30%、购房补贴（长沙按新房总价1%补贴）及"以旧换新"激励 [10][11] - 深圳前海宅地楼面价突破8万元/平方米，招商蛇口以23.7亿元溢价86%竞得，刷新深圳纪录 [11] - 广州二手房市场出现"高评高贷"现象，中介反映总价较高楼盘此类操作增多 [11] 科技与新兴产业 - 淘宝闪购日订单量突破8000万创新高，日活跃用户数突破2亿后环比再增15%，京东医美首家线下自营诊所在北京开业 [13] - 特斯拉CEO马斯克预告年底将展示"史诗级震撼"的擎天柱机器人进展，敏捷性接近人类水平 [13] - Meta讨论调整AI战略，可能放弃开源模型Behemoth转向开发封闭式模型 [13] 国际金融与贸易 - 美联储等美国监管机构发布加密货币托管服务指南，英国央行警告银行勿发行稳定币，招银国际成为香港首家获虚拟资产交易牌照的中资银行系券商 [12] - 特朗普威胁对俄罗斯停火协议施压否则征收100%二级关税，并计划对多国加征新关税，欧盟准备对840亿美元美国商品实施反制 [14][15] - 欧佩克预计第三季度石油需求"非常强劲"，高盛上调2025年下半年布伦特油价预测至66美元/桶 [19][20] 大宗商品与汇率 - 国际油价下跌，美油跌2.37%至66.83美元/桶，布油跌1.82%至69.08美元/桶，贵金属与基本金属普遍收跌 [19][20] - 人民币对美元中间价报7.1491，在岸人民币收盘报7.1693微涨17个基点，美元指数涨0.24%至98.11 [21]

论坛概况 - Wind2025家办高质量发展论坛在广州举行，主题为"AI驱动的家企财富管理与投顾服务新实践"，探讨AI时代下家办与投顾服务的新机遇与挑战 [1] - 论坛由Wind联合万得基金举办，吸引超200位嘉宾，包括头部券商、基金公司、保险资管等机构代表及150+海内外家办掌门人 [1] - 活动包含6场主旨演讲和2场圆桌对话，内容获高度评价 [1] 广州金融环境 - 广州市金融管理局局长傅晓初指出，广州金融业增加值超3000亿元，为全国第四大金融城市，具备发展投资业态的资源和财富土壤优势 [3][4] AI赋能家办解决方案 - 万得基金总裁简梦雯提出全球财富进入传承周期，家办行业面临资产配置复杂、买方投顾转型身份模糊等痛点 [6] - Wind推出AI赋能的解决方案，包括深度赋能买方投顾工作流、服务链与生态圈，并发布万得家办智库构建全方位生态服务体系 [6] 全球宏观经济展望 - 广发证券戴康认为全球处于新旧秩序切换的"混沌期"，债务周期、逆全球化及AI产业趋势为资产配置核心矛盾 [8] - 建议家办采用"全球杠铃策略"，一端配置中国利率债、黄金等稳健资产，另一端布局AI产业链等高收益高波动资产，同时关注泛东南亚新兴市场机会 [8] 资产配置策略 - 广发基金曹磊提出"恒星+卫星"账户配置策略，以概率思维评估投资胜率与赔率，结合跨资产配置分散风险 [10] - 易方达基金安伟建议采用"目标风险+多元配置"策略线，结合客户生命周期需求平衡风险与收益 [16] 家族财富传承理念 - 百年保险资管杨峻强调"传家"重于"传富"，财富应服务于家族文化价值观与人生幸福，需通过正念管理情绪和投资决策 [12] 高净值客群需求变化 - 中欧财富郑焰指出高净值客群需求更趋稳健、多元与个性化，家办需强化投研支持、优化服务流程以构建第二增长曲线 [14] 圆桌论坛讨论 - 圆桌一聚焦家办投资趋势与资产配置新动向，参与方包括源峰基金、迈普集团、信银理财等机构代表 [18] - 圆桌二探讨家办综合管理与全球配置实务，涉及税务服务、家族财富管理等专业领域 [20] 万得家办智库发布 - 论坛揭幕"万得家办智库"，提供投研支持、资配策略定制、全球专家库咨询等服务，助力家办提升财富管理与生态价值 [21] - Wind连续三年举办家办论坛，致力于以数据驱动投研、AI赋能投资，提供买方投顾一站式智能解决方案 [21]

机器人行业资本化浪潮 - 2025年以来机器人行业迎来密集资本动作，包括十余家企业扎堆港股IPO、21亿元并购案及极智嘉成功登陆港交所，标志行业进入技术验证向商业化量产的关键转折点 [3] IPO扎堆港股 - 极智嘉7月9日以16.8港元发行价登陆港交所，首日涨超5%，市值超220亿港元，募资27.1162亿港元为年内港股最大规模机器人IPO，2024年收入24.1亿元，累计交付56000台AMR机器人 [4] - 极智嘉上市前完成超10轮融资，累计金额超17亿元，投后估值最高达150亿人民币，投资方包括CPE源峰、祥峰投资等 [5][7] - 斯坦德机器人6月23日递交招股书，2024年全球工业移动机器人销量第五，累计融资超7亿元，估值21亿元 [8] - 镁伽科技6月25日递交招股书，累计融资超30亿元，专注生命科学及半导体领域智能化解决方案 [8] - 埃斯顿6月27日递交招股书，2024年钣金折弯及光伏工业机器人出货量全球第一，收入超40亿元（净亏损8.18亿元） [9] - 港股成为首选因包容未盈利科技企业、国际化融资渠道及全球化品牌拓展优势 [9] 大陆市场IPO动态 - 宇树科技6月完成近7亿元C+轮融资，投后估值超120亿元，累计融资超19亿元，投资方包括腾讯、阿里等，公司更名被市场解读为科创板IPO铺垫 [10][12] 并购重组活跃 - 智元机器人7月8日宣布以21亿元收购上纬新材至少63.62%股份，成立两年估值超150亿元，获腾讯、京东等8轮融资超17亿元 [14][16] - 拓斯达拟并购谐波减速器企业上海行芝达，前进科技成立机器人子公司布局智能制造 [17] - 行业趋势从分散竞争转向集中整合，推动全球竞争力提升 [18] 行业挑战 - 技术层面：人形机器人存在关节电机过热、续航不足等问题，特斯拉Optimus因技术缺陷暂停量产 [19] - 商业化：极智嘉三年累计亏损超35亿元，埃斯顿2024年亏损8.18亿元，行业普遍未盈利 [19] - 竞争：细分领域同质化严重，6月人形机器人新品超17款，领益制造等跨界企业加剧竞争 [20]