公开市场操作 - 央行7月1日开展1310亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 投标量与中标量均为1310亿元 [1] - 当日逆回购到期4065亿元 实现单日净回笼2755亿元 [1] 资金面 - 跨月后银行资金面恢复正常 存款类机构隔夜质押式回购利率下行14bp至1.36% 七天利率下行37bp [3] - 美国隔夜融资担保利率报4.39% [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.62% 较上日下行 [6] 国债期货 - 30年期主力合约涨0.28% 10年期涨0.10% 5年期涨0.06% 2年期跌0.01% [12] 宏观经济 - 中央财经会议强调推进全国统一大市场建设 治理企业低价无序竞争 推动海洋经济高质量发展 [13] - 6月财新制造业PMI录得50.4 较5月上升2.1个百分点 新出口订单指数反弹 生产指数创近7个月新高 [13] 国际贸易 - 美国贸易官员转向寻求分阶段协议 目标7月9日前达成 以避免重新征收关税 [14] 债券发行 - 财政部拟发行200亿元28天期和200亿元63天期贴现国债 [16] - 农发行将增发不超过330亿元三期金融债 [16] 房企动态 - 富力地产与境外债权人保持沟通 涉及112.94亿元借款纠纷已撤诉 [16] - 雅居乐争取年底前达成境外债重组方案 正通过政府回购计划处置资产 [16]

中资离岸债市场动态 - 全球"去美元化"趋势加速，中资企业海外发债币种结构显著多元化，离岸人民币、欧元、港币等非美元债券发行占比持续提升 [1] - 2025年上半年中资离岸债市场共新发行837只债券，合计规模达3990.44亿美元，较去年同期增长12.74% [1] - 离岸城投债上半年发行154只，规模155.88亿美元；离岸金融债发行417只，规模355.40亿美元，两类债券在市场发行结构中占据重要位置 [1] 中资离岸债承销总榜 - 中国银行以56.3亿美元承销金额和115只债券位居总承销规模榜首 [3][4] - 汇丰银行以51.8亿美元承销金额和83只债券排名第二 [3][4] - 国泰君安国际以43.1亿美元承销金额和155只债券位列第三 [3][4] - 中信证券以227只债券位居承销项目数榜首，海通国际以180只排名第二 [8][9] 银行类承销表现 - 中国银行在银行承销榜中以56.3亿美元和115只债券位居第一 [17][18] - 汇丰银行以51.8亿美元和83只债券排名第二 [17][18] - 中信银行以35.5亿美元和151只债券位列第三 [17][18] - 东方汇理以30.2亿美元和72只债券排名第四 [17][18] 券商类承销表现 - 国泰君安国际以43.1亿美元和155只债券位居券商承销榜首 [20][21] - 中金国际以27.1亿美元和127只债券排名第二 [20][22] - 中信里昂以26.7亿美元和170只债券位列第三 [20][22] 细分债券类型承销 - 中资美元债承销：国泰君安国际以37.7亿美元和119只债券位居第一 [25][26] - 离岸城投债承销：国泰君安国际以14.9亿美元和57只债券排名第一 [30][31] - 离岸金融债承销：中国银行以34.4亿美元和62只债券位居榜首 [34][35] - 离岸绿色债承销：中国银行以6.2亿美元和17只债券排名第一 [38][39]

政策与宏观经济 - 中央财经委员会会议强调推动全国统一大市场建设，规范企业竞争和政府采购，鼓励社会资本参与海洋经济发展 [1] - 美国参议院通过"大而美"税收与支出法案，特朗普表示可能对马斯克采取行动 [2] - 6月财新中国制造业PMI回升至50.4，生产指数创近七个月新高 [3] - 前5个月规模以上轻工业增加值同比增长7%，家具和家电零售额分别增长21.4%和30.2% [3] - 1-5月规模以上互联网企业收入同比增长0.9%，利润下降2.2% [3] - 地方债上半年发行规模同比增长57.2%，新增专项债增长44.7% [21] 资本市场与投资 - A股周二分化，上证涨0.39%，成交额1.5万亿元，银行股和创新药表现突出 [6] - 券商金股组合上半年近九成正收益，东北证券以45.45%收益率居首 [6] - 6月IPO受理150家创年内新高，北交所成主力军 [6] - 科创板禾元生物IPO过会，为第五套标准重启后首单 [7] - 瑞银证券预计A股盈利将逐季温和复苏 [7] - 摩根大通预计港股IPO热潮将持续至下半年 [7] - 对冲基金对美国银行股净买入规模创近十年新高 [20] 行业动态 - 新能源车企6月销量：比亚迪38万辆，小鹏同比增224%，理想同比下降24% [10] - 光伏玻璃企业计划7月集体减产30% [11] - 上半年电影票房292.31亿元，同比增长22.91% [11] - 百强房企投资金额同比增长42%，9家拿地超200亿元 [11] - 北京二手房网签量同比增长20.4%，创2022年以来新高 [12] - 上海推出老旧电动自行车置换补贴500元 [12] 公司动态 - 长春高新拟发行H股在港上市 [9] - 比亚迪上半年新能源汽车销量214.6万辆，同比增长33.04% [9] - 新大陆设立境外子公司取得美国MSB牌照 [9] - 国脉科技预计上半年净利润同比增长60.52%-100.33% [9] - 特斯拉中国上调Model 3长续航版售价1万元至28.55万元 [14] - 马斯克xAI公司融资100亿美元用于AI扩张 [14] - 雷诺因会计调整将录得95亿欧元非经常性亏损 [15] 大宗商品与外汇 - 国内成品油价格三连涨，汽柴油每吨分别涨235元和225元 [10] - COMEX黄金期货涨1.28%至3349.90美元/盎司 [23] - 美油涨0.65%至65.53美元/桶，布油涨0.69%至67.20美元/桶 [23] - LME期铜涨0.75%至9943美元/吨 [23] - 在岸人民币对美元收盘报7.1618，上涨38个基点 [24] - 美元指数跌0.13%至96.65 [24] 国际宏观 - 特朗普称不考虑延长7月9日关税谈判截止日期 [16] - 鲍威尔表示若非关税政策美联储本应更宽松 [16] - 欧盟原则上接受美国10%普遍关税方案 [16] - 欧元区6月CPI同比上涨2%达到目标 [17] - 欧元区6月制造业PMI创2022年8月以来最高 [17] - 韩国6月半导体出口同比增11.6%至149.7亿美元 [18]

课程预告 - 7月课程包含Wind Alice智能金融助手、金融配置、企业客户获取等主题 [2][3][4] - 每周四16:00中文主题培训涵盖美国国债对全球资产影响、衍生品策略定制等 [2][3] - 多语言基础培训系列涉及英语AI金融数据分析、韩语A股资金流入解读等 [4] 课程时间表 - 7月2日英语场讲解Wind Alice的AI金融数据分析功能 [4][8] - 7月9日韩语场分析南韩资本流入A股的经济动机 [4][8] - 7月17日中文场探讨Alice Agent在衍生品策略定制中的应用 [2][8] 6月课程回顾 - 中文主题培训覆盖Alice Agent一步式工作完成、智能数据提取等 [6] - 英语基础培训展示Alice Agent任务辅助功能及经济数据多维分析 [7] 全球布局 - 多语言课程覆盖中英日韩西俄语种 体现全球化金融教育服务能力 [4][11] - 区域经济专题包含西班牙区域经济透视、卢布崛起等本地化内容 [4][8]

7月课程预告 - Wind Alice智能金融助理将举办三场中文主题培训，分别聚焦美债对全球大类资产的影响、衍生品策略定制及实战应用，时间分别为7月3日、17日和31日[2] - 理财配置主题培训将探讨低利率环境下银行理财配置的挑战，时间为7月10日[2] - 对公获客主题培训将结合企业库与五篇大文章分析拓客策略，时间为7月24日[2] - Wind Insights专栏提供多语言课程，包括英语的智能金融数据洞察（7月2日）、日语的金融助手功能（7月23日）[2] - 地区经济专题涵盖韩资涌入A股动因（韩语，7月9日）、西班牙区域经济（西班牙语，7月16日）、俄罗斯经济数据解析（俄语，7月30日）[2] 6月课程回顾 - Wind新洞察专栏回顾了Alice Agent的一站式工作解决方案、智能提数功能及企业风险识别工具[4] - Wind Insights专栏回顾了英语版Alice Agent的自动化任务处理、韩语版经济数据多维分析等内容[5] 课程日历概览 - 7月课程按周分布，涵盖智能金融助理（3日、17日、31日）、理财配置（10日）、对公获客（24日）等中文主题[6] - 多语言课程穿插安排，包括英语（2日）、韩语（9日）、西班牙语（16日）、日语（23日）、俄语（30日）[6] 用户参与方式 - 提供二维码预约通道，支持用户预约直播课程并查看回放内容[7] - 课程分为Wind新洞察主题培训和Wind Insights基础培训两大专栏[8]

中国上市企业市值500强榜单核心数据 1 榜单头部企业 - 腾讯控股、工商银行、农业银行位列市值前三名 [1] - 万亿市值企业数量保持14家不变，农业银行、建设银行、招商银行排名分别提升2位、3位和3位 [1] - 500强企业平均市值1601亿元，中位数市值692亿元，最低门槛355亿元，较一季度分别增长53亿元、25亿元和3亿元 [1][7] 2 上市地分布 - 上海和香港总市值增幅显著，分别增长4.59%和9.67%，主要受金融股上涨及A股龙头赴港上市推动 [2] - 香港市场入围公司增加12家至190家，总市值达45.7万亿元，增幅49.67% [3] - 纽约市场总市值下降1.91%至12.96万亿元，伦敦市场增长46.03%至8053亿元 [3] 3 市值区间变化 - 5000-10000亿元市值区间公司增加1家，3000-5000亿元和2000-3000亿元区间各增加3家 [5] - 500-1000亿元区间公司减少4家，300-500亿元区间减少2家 [5] 4 市值增幅TOP20 - 常山药业以139.64%市值增幅居首，三生制药、新易盛、生益电子等公司增幅超70% [9][10][11] - 泡泡玛特市值增长68.34%至3265亿元，信达生物增长66.60%至1181亿元 [11] 5 行业市值变动 - 金融行业市值增长13.13%至21.12万亿元，医疗保健和工业分别增长10.22%和7.75% [12][13] - 可选消费(-8.87%)、日常消费(-4.65%)、房地产(-3.15%)市值降幅明显 [12][13] - 金融业市值占比达26%，信息技术和可选消费分列二三位 [14] 6 行业公司数量 - 信息技术板块保持114家最多，工业板块增加5家至84家，金融板块增加1家至69家 [16] - 可选消费板块减少8家至60家，材料板块减少3家至45家 [16] 7 地区分布 - 北京(110家)、广东(66家)、上海(59家)为注册地前三，香港地区公司增加4家至22家 [18][19] - 浙江减少5家至44家，江苏增加2家至39家 [19] 8 新晋与退出企业 - 31家新晋企业中，影石创新(675亿元)、中策橡胶(392亿元)为新上市公司 [21][22] - 31家退出企业包括欧派家居、阳光保险、福斯特等，主要因行业风向转变和股价下跌 [23][24] 9 全名单头部企业 - 京东集团(3718亿元)排名第36，东方财富(3655亿元)第37，泡泡玛特(3265亿元)第42 [29] - 中航成飞(2354亿元)排名上升34位至第61，中际旭创(1621亿元)上升56位至第95 [33]

中国内地债券市场概况 - 截至2025年上半年债券市场总存量达188.11万亿元，较年初增加12.12万亿元，其中利率债116.59万亿元、信用债50.39万亿元、同业存单21.12万亿元 [1] - 2025年上半年债券发行总量17.4万亿元，同比增长6%，利率债发行16.9万亿元（同比+37%），其中国债增长35%、地方政府债增长57%、政策性金融债增长19% [1] - 信用债发行10.4万亿元（同比+6%），同业存单发行17.4万亿元（同比+6%）[1] - 科技创新债券配套政策出台后，Wind已建立专项板块跟踪银行间和交易所发行的相关债券 [1] 债券承销机构排名 银行类机构 - **总承销排名（地方债均摊）**：中国银行（8,453.3亿元）、工商银行（8,143.0亿元）、建设银行（7,574.9亿元）位列前三 [9][10] - **总承销排名（地方债细分）**：工商银行（11,667.6亿元）、中国银行（8,185.8亿元）、建设银行（7,307.4亿元）[14][15] - **NAFMII债务融资工具**：中信银行（4,431.2亿元）、兴业银行（4,234.5亿元）、招商银行（2,881.6亿元）[31][32] - **短融中票承销**：中信银行（4,002.8亿元）、兴业银行（3,947.9亿元）、招商银行（2,791.9亿元）[48][49] 券商类机构 - **总承销（不含地方债）**：中信证券（7,270.7亿元）、国泰海通（5,774.9亿元）、中信建投（5,327.8亿元）[20][21] - **总承销（地方债均摊）**：中信证券（10,606.8亿元）、中信建投（7,809.0亿元）、国泰海通（7,277.0亿元）[23][24] - **公司债承销（Wind口径）**：国泰海通（2,555.0亿元）、中信证券（2,506.8亿元）、中信建投（2,078.4亿元）[56][57] - **ABS承销（不含REITs）**：中信证券（1,051.8亿元）、国泰海通（965.8亿元）、平安证券（787.1亿元）[41][42] 细分债券品种表现 - **非政策性金融债**：中信证券（2,365.0亿元）、中金公司（1,848.1亿元）、中信建投（1,752.1亿元）[38][39] - **中长期债券**：中信证券（9,991.3亿元）、中信建投（7,529.3亿元）、中国银行（7,466.1亿元）[45][46] - **定向工具**：中信银行（292.4亿元）、南京银行（225.9亿元）、江苏银行（179.4亿元）[51][52] - **可转债**：中信证券（68.0亿元）、中金公司（53.6亿元）、华泰证券（34.5亿元）[66][67] ESG及绿色债券 - **银行ESG债券（不含地方债）**：中国银行（489.8亿元）、工商银行（362.8亿元）、建设银行（264.8亿元）[68][69] - **券商ESG债券（不含地方债）**：中信证券（435.8亿元）、中金公司（307.8亿元）、中信建投（266.9亿元）[72][73] - **绿色债券（NAFMII）**：中国银行（194.9亿元）、工商银行（162.0亿元）、建设银行（158.2亿元）[83][84] 市场融资成本 - 2025年上半年债券发行成本呈现先升后降趋势，建行-万得银行间债券发行指数2月中旬达42.68高位后回落，当前与年初持平 [7]

股权融资市场概览 - 2025年上半年A股股权融资事件共132起，同比增加19起，合计募集资金7098.54亿元，同比增长520.69% [1][4] - 剔除政策性因素（特别国债资本补充计划5200亿元）后，实际融资规模为1898.54亿元，同比增长66.01% [1][4] - 融资方式分布：增发占90.38%（6415.77亿元），IPO占5.35%（380.02亿元），可转债占4.27%（302.75亿元） [7] 融资主体分布 - 行业分布：银行业以5200亿元募资居首（政策性因素主导），汽车与零配件（220.81亿元）和国防军工（214.39亿元）分列二、三 [11][44] - 地域分布：北京以4139.93亿元居首（含三大银行定增项目），上海（1451.05亿元）和广东（394.72亿元）紧随其后 [15][17] - 企业性质：中央国有企业占增发规模的88.64%（5687.21亿元），民营企业占4.79%（307.03亿元） [41][42] IPO市场 - 规模趋势：IPO发行48起（+5起），募资380.02亿元（+25.53%） [20] - 板块分布：双创板块占比48.65%（创业板27.86%，科创板20.79%），沪深主板占比46.11% [25][27] - 行业分布：汽车与零配件（112.98亿元）、硬件设备（66.22亿元）、电气设备（48.68亿元）为前三 [28][29] - 地域分布：浙江（96.93亿元）、广东（64.59亿元）、江苏（49.44亿元）为IPO融资前三地区 [30][33] 增发市场 - 规模趋势：增发64起（+6起），募资6415.77亿元（+801.31%），剔除政策因素后为1215.77亿元（+70.79%） [35][40] - 重点项目：四大国有银行定增占增发总规模的81.05%（中国银行1650亿元、邮储银行1300亿元等） [50][51] - 行业集中度：银行业占比81.05%（5200亿元），国防军工（214.39亿元）和非银金融（160亿元）次之 [44][46] 券商承销表现 - 总承销金额：国泰海通（1233.77亿元）、中信证券（1178.08亿元）、中信建投（1103.59亿元）为前三 [2][54] - IPO承销：中信建投（84.31亿元）居首，国泰海通（47.97亿元）和华泰证券（31.86亿元）分列二、三 [59][60] - 增发承销：国泰海通（1175.39亿元）、中信证券（1083.34亿元）、中信建投（994.80亿元）领先 [69][70] 中介机构 - 会计师事务所：天健和容诚以9家IPO审计并列第一 [75] - 律师事务所：锦天城（8家）、中伦（6家）、国浩（5家）为前三 [76][77] - 资产评估机构：天源、华亚正信、中企华中天以4家评估并列榜首 [78][79]

市场流动性及基金表现 - 2025年二季度市场流动性充裕，呈现股债双牛格局，万得偏股混合型基金指数上涨3.06%，近一年累计上涨17.86% [1] - 国内科技基金及QDII偏股型基金表现突出，上榜产品三年期收益率均超50%，ETF成为资产配置首选工具 [1] - 债券基金表现稳健，万得短期纯债型基金指数和中长期纯债型基金指数分别上涨0.64%和0.95% [1] 基金分类榜单 普通股票型基金 - 金鹰科技创新A以75.05%三年收益位居榜首，最大回撤-38.68% [3] - 嘉实互融精选A和景顺长城沪港深精选A分别以64.08%和57.71%的收益位列第二、三名 [3] - TOP20基金三年收益均超29%，行业分布集中于科技、消费、医药领域 [3][4] 偏股混合型基金 - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开以175.64%三年收益领先，最大回撤-30.93% [5] - 汇添富北交所创新精选两年定开和万家北交所慧选两年定开A分别以111.39%和94.03%收益位列二、三名 [5] - 北交所主题基金表现突出，TOP20中占据6席 [5][6] 偏债混合型基金 - 华夏磐泰A以30.18%三年收益领跑，最大回撤仅-7.64% [6] - 富国久利稳健配置A和华商恒益稳健分别以29.02%和26.35%收益紧随其后 [6] - TOP20基金平均回撤控制在-20%以内，风险收益特征稳健 [6][7] QDII基金 - QDII偏股型基金中，易方达标普信息科技A人民币以119.55%三年收益居首 [19] - 华夏纳斯达克100ETF和华安德国(DAX)ETF分别以108%和106.74%收益位列二、三名 [19] - QDII偏债型基金中，华夏大中华信用精选A人民币以33.58%收益领先 [20] 主题分类榜单 科技基金 - 金鹰核心资源A和金鹰科技创新A分别以75.13%和75.05%三年收益占据前两位 [33] - 华宝中证金融科技主题ETF和大成互联网+大数据A分别以72%和69.83%收益位列三、四名 [33] - TOP20基金主要布局金融科技、云计算、半导体等硬科技领域 [33][34] 周期制造基金 - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开以175.64%收益遥遥领先 [31] - 汇添富北交所创新精选两年定开和万家北交所慧选两年定开A分列二、三名 [31] - 北交所主题基金包揽前三，显示制造业升级主题投资价值突出 [31][32] 基金经理表现 偏股型基金经理 - 缪玮彬以73.20%三年收益居首，代表产品金元顺安元启 [36] - 黄氮和江峰分别以68.02%和65.17%收益位列二、三名 [36] - TOP20基金经理平均管理产品4.3只，显示集中持股策略有效性 [36][37] 偏债型基金经理 - 张城源和毛颖分别以28.69%和28.35%三年收益领先 [38] - 杜广和高永以21.42%和20.26%收益紧随其后 [38] - TOP20基金经理主要采取利率债策略和信用债精选策略 [38][39]

宏观经济指标 - 6月中国制造业PMI回升至49.7%，非制造业PMI达50.5%，综合PMI为50.7%，分别较上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，装备制造业、高技术制造业和消费品行业连续两月处于扩张区间 [2] - 上半年A股市场表现稳健，上证指数年内涨2.8%，深证成指和创业板指涨幅约0.5%，北证50指数大涨39%，港股恒生指数涨幅达20%，位居全球主要指数第三 [3] - 6月钢铁行业PMI为45.9%，环比下降0.5个百分点，连续两个月下滑，预计7月需求端将进一步承压 [12] 政策与监管动态 - 境外投资者2025-2028年期间以境内企业分配利润再投资可享受10%税额抵免 [2] - 深交所放宽创业板"轻资产、高研发投入"企业募资限制，涉及200余家信息技术、生物医药等战略性新兴产业公司 [2] - 国家外汇管理局向QDII机构新增发放30.8亿美元投资额度，支持跨境投资业务 [4] - 商务部对欧盟等进口不锈钢产品继续征收20.2%-103.1%反倾销税，实施期限5年 [10] 资本市场动态 - 上半年港股IPO数量同比增长43.3%至43家，募资1067.1亿港元超去年全年，60余家A股公司筹备赴港上市 [7] - 上交所上半年受理30单IPO申请，科创板占比超70%，包括摩尔线程等5家"独角兽"企业 [7] - 公募机构上半年调研1943家A股公司达40093次，机械设备行业汇川技术获386次调研居首 [8] - A股上市公司上半年筹划1984单并购重组，重大资产重组102单同比增121.74%，民营企业占比60.4% [8] 行业与企业动态 - 光伏玻璃企业计划7月起集体减产30%，以改善供需失衡状况 [12] - 特斯拉中国首批V4超充桩投入使用并向非特斯拉车辆开放 [15] - 华为开源盘古70亿参数稠密模型和720亿参数MoE模型，百度开源文心大模型4.5系列 [14] - 苹果考虑采用Anthropic或OpenAI技术升级Siri，可能搁置自研模型 [14] - 电影《哪吒之魔童闹海》国内票房154.45亿元，全球票房破159亿元 [11] 国际金融市场 - 美股三大指数创新高，标普500上半年涨5.5%，纳指涨5.48%，道指涨3.64% [18] - 日经225指数涨0.84%至40487点创近一年新高，韩国综指上半年涨28.01% [19] - LME期铜上半年涨超12%，COMEX黄金期货上半年涨25.52% [22][24] - 美元指数上半年跌10.79%创1973年以来最差表现，离岸人民币对美元升155基点至7.1575 [25] 重点公司公告 - 中信证券获批发行不超过300亿元永续次级债 [10] - 通富微电遭国家大基金减持1%股份 [10] - 隆基绿能拟10.8亿元增资子公司建设高效单晶电池项目 [10] - 弘信电子子公司签署3.73亿元算力合同 [10] - 新世界发展获882亿港元债务再融资 [8]