中国企业出海现状与数据 - 2025年上半年中国"新三样"（新能源汽车、锂电池、光伏产品）1-4月累计出口金额达477亿美元 [2] - 全球短剧应用第一季度内购收入近7亿美元 国产创新药出海交易总金额达455亿美元 [2] - 跨境电商、游戏、专利、商旅服务等领域实现全面出海扩张 [2] 全球化趋势与挑战 - 产业生态、数字化链路与本土化战略加速碰撞 贸易保护主义与跨文化管理成为主要挑战 [2] - 出海竞争进入"深水区" 需聚焦深度本地化与可持续全球化 [2] - 逆全球化背景下需以价值创造为目标 满足所在国市场、税收和就业需求 [7] 专家核心观点 战略方向 - 全要素出海成为新特征 涉及合规、供应链、组织、品牌等系统性重构 [4][5][6] - 需平衡美国与非美市场关系 动态调整出海策略 [6] - 从"产能迁徙"转向"文明共生" 构建供应链优势与生态协同 [8][11] 关键能力 - 创新能力、工匠精神与谦卑态度是应对不确定性的核心能力 [8] - 建立海外信任体系是当前短板 需强化跨文化沟通与本地关系网 [10][11] - 日本企业经验显示 融入当地社区是长期成功关键 [6] 行业动态与峰会聚焦 - 2025年出海关键词从"坚持"转向"突破" 反映企业厚积薄发态势 [10] - 第二届出海全球峰会聚焦"共融共建" 探讨创新模式与本地化路径 [11] - 1500+企业将参与峰会 覆盖智造、电商、医疗等多领域 [2][11]

中美经济转型对比 - 美国正推动制造业回流 通过提高钢铁和铝关税至50%来保护本土产业[1][3] - 中国通过"以旧换新"政策刺激消费 2024年相关销售额突破1万亿元[4][40] - 两国呈现相反的发展路径：美国向"生产者社会"回归 中国向"消费者社会"转型[1][4] 消费者社会特征分析 - 消费者社会以消费需求为核心 个体身份认同基于消费能力与品牌符号[10][12] - 典型表现包括灵活就业兴起、即时满足需求、符号消费盛行[11][14] - 美国消费贡献率达GDP的73.6% 服务消费占比46.5% 均显著高于中国44.5%的水平[24] 美国消费型社会剖析 - 1920年代起完成转型 广告营销理论(如4P)和信用体系推动消费民主化[18][19] - 制造业空心化严重 1970年代后产业外迁导致供应链体系瓦解[30][31] - 家庭刚性支出占比83.2% 医疗消费占服务支出25% 形成债务依赖[33][34] 中国生产型消费模式 - 保持制造业增加值占比 2023年上海计划工业增加值占GDP25%[39] - 2024年智能手机销量2.85亿台 汽车销量3143.6万辆 产销规模全球领先[39] - "以旧换新"政策带动产业链总产出2万亿元 乘数效应显著[40] 历史政策联动效应 - 2009年汽车购置税减免推动销量增长46%至1364万辆[40] - 2014-2019年节能补贴淘汰落后产能1.2亿吨 行业集中度CR10达65%[41] - 2020-2024年新能源车渗透率从5%升至35% 智能家电专利增长120%[41]

行业趋势 - 中国连锁餐厅占比从2019年15%增长至2024年22%，2025年有望达24%，相当于每五家餐厅中有一家连锁店[16] - 美国餐饮连锁率高达60%，日本超50%，麦当劳、星巴克和Chipotle三大巨头总市值达3769亿美元占上市餐饮企业七成[16] - 中国TOP20餐饮品牌门店总数超21万家，占据连锁市场11%份额[32] 消费者行为 - 28.2%消费者不在乎品牌只重产品，20.6%偏好大品牌，23.8%认为品牌代表质量，27.4%倾向小众个性门店[7] - 32.2%消费者多数选择已消费餐厅，35.8%半尝鲜半复购，29.6%会尝试价格合适的新店[10] - 46%大众点评必吃榜商户为烟火小店，超500家小吃摊主经营年限达5-10年以上[47] 餐饮巨头特征 - 全球门店超5000家：百胜集团5万家，麦当劳4.2万家，蜜雪冰城4.6万家，瑞幸咖啡2万家[18][20] - 麦当劳2023年采购35亿磅土豆，蜜雪冰城计划五年内向巴西采购40亿元农产品[21] - 产品标准化程度极高：海底捞番茄锅底熬煮时间精确到分钟，麦当劳薯条炸制7分钟必须出售，肉饼重量精确至47.32g[22] 中国餐饮连锁化 - 湘菜头部品牌实现60%-70%菜品标准化，部分门店仅20%使用预制食材但60种菜品均用预制酱料[32] - 重庆萍姐火锅三年扩张至270家千平米大店，朱光玉火锅通过直播五年达243家门店[36][38] - 网红餐饮模式批量复制：全国涌现大量"X姐"火锅、"山XX"酸汤火锅及复古街区风格门店[38] 市场分化 - 连锁品牌通过中央厨房和数字化实现规模化，中小门店依靠现做现卖和地域特色构建护城河[50] - 餐饮行业从营销主导转向产品、性价比、服务场景等精细化竞争[44] - 未来餐饮生态可能呈现"大象"（巨头）与"蚂蚁"（小店）共生格局[49]

中美关税战暂缓后的外贸形势 - 5月12日中美关税战暂缓后90天内美国对华关税从145%降至10% 刺激对美出口快速恢复 [8] - 5月底海运舱位基本售罄 运价上涨幅度超过40% [8] - 宁波舟山港2024年上半年美国贸易占比17.3% 为最大贸易国 [2] 国际货运代理行业现状 - 货代企业面临"货多船少"困境 浙江外代国际物流需求1025TEU但仅能提供333TEU [13][16] - 跨境电商企业无忧达一周出货量达平时月规模1500-2000条高柜 [18] - 4月美国航线装载率仅30%-40% 部分运力转移至南美/中东等航线 [19] 海运市场数据变化 - 5月5日至14日中国对美集装箱订单量从5709TEU增至21530TEU 增幅277% [22] - 4月中国对美出口下滑21%至330.24亿美元 积压待运货物达18万-54万TEU [22][23] - 东南亚航线CCFI运价指数同比上涨58.65% 宁波至东南亚运价从200美元涨至1000美元 [33][34] 企业应对策略分化 - 部分企业加速消化库存 宁波服装厂三分之一已停产或转移海外 [42][43] - 跨境电商利用终端定价权实现利润增长 深圳玩具商4月提价后销量利润双升 [26] - 东南亚中资工厂订单饱和 柬埔寨服装厂年产能达800-1000万件为国内两倍 [29][32] 海运运力恢复预期 - 两周内美线运力从37.7万TEU增至56万TEU 增幅50% [36] - 业内预测6月运力或恢复100% 但美东航线往返周期85天致短期缺口难补 [37][38] - 宁波拟对合理涨价船公司提供泊位便利 以缓解舱位紧张 [48] 长期行业趋势 - 中国制造业需通过产业升级保持竞争力 高关税下仍有产品因竞争力强实现盈利 [55][56] - 中低端产业向海外转移趋势持续 但东南亚工厂80%原材料仍需从中国采购 [59][60] - 行业预估当前红利期可持续5-10年 需建立多元市场布局 [61]

算力互联互通行动计划 - 工信部印发《算力互联互通行动计划》，目标到2026年建立完备的算力互联互通标准体系，2028年基本实现全国公共算力标准化互联，形成智能感知、随需获取的算力互联网 [1] - 算力互联互通指不同主体、地域、架构的算力资源高效连接共享，形成统一调度、灵活分配的算力网络体系，类似电网建设模式 [1] - 行动计划提出发挥服务器龙头企业牵引作用，联合产业链开发新型高速互联总线协议，推广远程直接内存访问等高性能传输技术 [1] - 算力互联网有助于"东数西算"实施，利用西部清洁能源处理东部数据需求，降低算力租赁成本 [1] - 海量数据传输和建设标准不统一是当前主要难点，算力互联网建设将加剧云计算市场竞争 [2] 德国数字税政策 - 德国文化部计划对谷歌、Meta等美国科技巨头征收10%数字服务税，指责其税收规避和垄断式结构 [3] - 德国此举被视为向欧美贸易谈判施压，法国、意大利等欧洲国家已开征类似税款，美国要求取消数字税作为关税减免条件 [3] - 数字税争议可能激化欧美矛盾，对营商环境造成负面影响 [4] 上海外贸表现 - 上海前4个月外贸进出口1.4万亿元同比增长1%，出口6290.2亿元增长13.8%，4月单月进出口3993.5亿元创历史同期新高 [5] - 机电产品占出口总值超60%，4月对非美地区出口大幅增长，其中非洲激增96.5%，对美出口下降18.4% [5] - 机电产业集群优势带动出口增长，民营企业成为外贸主力，贸易多元化战略成效显现 [6] 酒店投资市场 - 4月全国新开业酒店313家环比增长41.6%，2023年酒店成交额187.9亿元，预计2025年交易额约180亿元 [7] - 一线城市成交占比37%，华东地区占55%，西安、成渝文旅市场带动酒店资产回暖 [8] - 节假日出行需求推动投资升温，但非节假日价格低迷，一线城市热门地段酒店满房率持续领先 [8] 理想汽车业绩 - 一季度营收259亿元同比增长1.1%，净利润6.47亿元增长9.4%，连续10个季度盈利，毛利率20.5% [9] - 交付量9.29万辆增长15.5%，现金储备1107亿元，预计二季度交付12.3-12.8万辆 [9] - 低价车型占比提升拉低均价，智驾竞争加剧下需依靠i系列新车和大模型创造增长点 [10] 咖啡行业动态 - 瑞幸推出6.9元特惠饮品，库迪咖啡价格降至3.9-4.9元/杯，库迪在饿了么平台单日订单激增10倍 [11] - 瑞幸通过品牌效应和规模效应稳定盈利，价格战仅为短期活动，长期注重产品质量 [12] ETF市场发展 - 沪深两市ETF规模突破4万亿元，沪市31034.1亿元，深市1.13万亿元 [13] - 银河证券持有24.57%沪市ETF份额居首，申万宏源份额降至17.87% [13] - "国家队"通过指数ETF注入资金，ETF交易活跃度提升替代个股炒作 [13] A股市场表现 - 5月30日沪指跌0.47%报3347.49点，深成指跌0.85%，创业板指跌0.96%，超4100只个股下跌 [14] - 医药、银行、猪肉板块逆势走强，黄金、消费电子等板块领跌，全月沪指累计涨超2% [14] - 3400点成为心理阻力位，市场观望情绪升温，6月政策预期或支撑窄幅震荡 [15]

特朗普政府对国际学生及科研政策的调整 - 美国国务院宣布取消部分中国留学生的签证，并计划撤销"学生与交流访问者项目（SEVP）"认证，直接影响美国高校招收国际学生[1] - 特朗普政府针对哈佛大学采取多项措施：3月要求改革招生制度并审查国际学生背景，4月冻结22亿美元研究资金，5月撤销其招收国际学生资格导致6800名在校国际生身份受影响[14][15][16][19] - 美国政府削减科学、技术、工程和数学领域联邦资金达230亿美元，引发16个州联合诉讼[20][21] 美国科研人才流失及国际反应 - 《自然》期刊调查显示75%美国科研人员考虑离开美国，早期科研人员意愿更强烈[19] - 全球高校（欧洲、日本、新加坡、中国香港等）主动接收受政策影响的美国留学生，开启新一轮人才争夺[23][25] - 美国历史上依赖移民人才创造经济价值：超50%十亿美元初创企业由移民创立，其中25%创始人为留美学生[7] 中国吸引全球人才的四大优势 科研环境与政策支持 - 中央政策为海外高层次人才提供事业平台、宽松创新环境及特殊政策支持[28][29] - 国际顶尖科学家持续加入中国高校：法国诺奖得主热拉尔·穆鲁任职北大，东京大学教授藤岛昭携团队加入上海理工大学[30][31] 研发投入与基础设施 - 2024年中国研发经费达3.6万亿元人民币（同比+8.3%），占GDP2.6%，总量全球第二[32][36] - 提供国际领先的科研设备与远高于日本的学者报酬[36][37] 本土人才储备与产业协同 - 2023年中国研发人员总量724万人年，境内有效发明专利401.5万件全球第一[38] - 产学研深度融合案例：甬江实验室团队从400人扩至800人，JFS实验室吸引剑桥、斯坦福等顶尖科学家参与芯片设备研发[41] 制造业基础与技术转化能力 - 完备产业体系加速技术落地，如浙江实验室推动异构芯片生产线，湖北实验室验证自主芯片设备[41] - 政策明确推动"科技创新与产业创新融合"，构建产学研人才梯队[41] 历史对比与未来趋势 - 美国二战后通过吸纳欧洲科学家（如爱因斯坦、奥本海默等）奠定科技霸权，1966-1972年平均每年引进超1.1万科技人才[44][46] - 专家预测中国研发支出或超美国，产业集群优势将加速技术外溢效应，提升整体创新能力[50]

地方政府债券发行 - 全国33个地区已启动再融资专项置换债发行 累计规模达16291.11亿元 完成全年2万亿额度的81.45% [1] - 江苏省置换债发行规模达2511亿元 为唯一超千亿地区 5月置换债发行量降至211亿元 较前期千亿规模显著放缓 [1] - 新增专项债5月发行4432亿元 前五个月累计发行1.63万亿元 占全年4.4万亿额度的37% 发行节奏提速 [1] - 置换债发行进入尾声 有助于降低地方政府利息支出 释放资金用于促消费等增量政策 [1] 美国关税政策 - 美国国际贸易法院裁定特朗普政府无权实施全面关税措施 认为总统权力不凌驾于国会贸易管辖权 [3] - 裁决基于《国际紧急经济权力法》未赋予总统无限权力 诉讼由五家受关税影响的小企业发起 [3] - 白宫已提出上诉 最终裁决可能不生效 但打乱贸易谈判步调 未来或面临更多类似诉讼 [3] - 特朗普政府以贸易逆差为由援引紧急状态法加征关税 流程存在漏洞 但可能通过其他方式维持关税 [4] 美联储货币政策 - 美联储会议纪要显示决策者普遍认为经济不确定性升高 需对降息保持谨慎 等待关税政策影响明朗化 [5] - 联储官员警惕需在抗通胀与保就业间做"艰难取舍" 财政、监管及移民政策带来巨大不确定性 [5] - 受关税影响企业已开始提价 未受影响企业亦计划涨价 联储担忧美国或陷入滞胀 [5] 英伟达业绩 - 2026财年Q1营收440.62亿美元 同比增69% 净利润187.75亿美元 同比增26% Non-GAAP每股收益0.81美元 同比增33% [8] - H20芯片出口管制造成80亿美元损失 剔除该影响后每股收益达0.96美元 超市场预期 [8] - Q2销售额指引450亿美元(±2%) 中值低于市场预期的459亿美元 CEO称全球半数AI研究人员在中国 需赢得中国市场 [8] - Blackwell芯片即将发售 H20库存或开发为中国专属AI芯片以弥补损失 [9] 航空燃油附加费 - 6月5日起800公里及以下航线免收燃油附加费 800公里以上航线收取10元/人 达近一年低点 [10] - 2022年7月燃油附加费曾达100元/200元历史高点 此次调整与航空煤油价格联动 反映原油价格回落 [10] - 航司曾通过下调基础票价抵消燃油费上涨 维持整体票价水平吸引乘客 [11] 公立医院合并 - 上海公惠医院与上海市第四康复医院合并一年后拟注销 近三年全国至少十余起公立医院合并案例 [12] - 合并医院多压缩人员及床位规模 部分为国企改制剥离医院 因经营不善面临转型阵痛 [12] - 就诊人数下滑、集采及医保改革影响收入 导致持续亏损 私立医院已现倒闭潮 三甲医院仍在扩张挤压普通医院生存空间 [13] A股市场表现 - 5月29日沪指涨0.7%至3363.45点 深成指涨1.24% 创业板指涨1.37% 两市成交额1.19万亿元 放量1755亿元 [14] - 超4400只个股上涨 无人驾驶、数字货币、创新药板块领涨 黄金、银行板块下跌 [14] - 美国关税裁决提振市场情绪 国产替代预期推动软件开发、计算机设备板块走强 [14]

国企经济运行情况 - 1-4月国有企业营业总收入262755亿元 与上年持平 [1] - 1-4月国有企业利润总额13491.4亿元 同比下降1.7% [1] - 1-4月国有企业应交税费20380亿元 同比增长0.1% [1] - 4月末国企资产负债率65.1% 同比上升0.2个百分点 [1] - 国资委强调要巩固传统产业 培育新兴产业企业 [1] - 国企面临营收增长乏力 利润下滑 负债率上升等问题 [1] 美国留学生签证政策 - 特朗普政府暂停留学生新签证面谈 [3] - 考虑扩大对国际学生社交媒体审查范围 [3] - 可能延长签证审核时间 影响秋季入学 [3] - 政策与美国高校矛盾升级 或影响国际招生 [4] 小米集团业绩 - 一季度总收入1113亿元 创历史新高 同比增长47.4% [5] - 经调整净利润107亿元 创历史新高 同比增长64.5% [5] - 手机×AIoT分部收入927亿元 同比增长22.8% [5] - 智能电动汽车收入181亿元 相关业务收入5亿元 [5] - 自研芯片投入可能影响短期毛利率 [5] 快手业绩 - 一季度总收入326.08亿元 同比增长10.9% [6] - 净利润39.79亿元 同比下降3.4% [6] - 线上营销服务收入179.77亿元 同比增长8% [7] - 直播收入98.14亿元 同比增长14.4% [7] - 电商GMV同比增15.4%至3323亿元 [7] - 可灵AI 2.0一季度收入超1.5亿元 [7] 比亚迪经销商问题 - 山东经销商因盲目扩张导致资金链断裂 [8] - 该经销商拥有25家4S店 是比亚迪核心经销商TOP5 [8] - 汽车经销行业面临利润率下降 销量压力等问题 [9] Meta反垄断案 - FTC指控Meta通过收购Instagram和WhatsApp维持垄断 [10] - 2012年以10亿美元收购Instagram 2014年以190亿美元收购WhatsApp [10] - 法官将在年内裁定是否构成垄断 [10] - 可能被迫剥离Instagram和WhatsApp业务 [10] 动力煤市场 - 秦皇岛5500大卡动力煤价格跌至610元/吨 创5年新低 [12] - 价格较去年同期下跌30% [12] - 1-4月国内煤炭产量同比增长6.6% 创历史新高 [12] - 供需失衡导致库存高企 价格持续走弱 [13] 股市行情 - 沪指跌0.02%报3339.93点 深成指跌0.26%报10003.27点 [14] - 两市成交额1.01万亿元 较上个交易日放量110亿元 [14] - 新消费股逆势大涨 医药股调整 [14] - 市场持续窄幅整理 投资者耐心被消磨 [15]

峰会背景 - 2025年6月19日-20日将举办第二届"生而全球·共融共建"出海全球峰会，主题聚焦中国企业从"产能迁徙"到"文明共生"的转型路径 [1] - 峰会汇聚1500+企业出海决策者及吴晓波、林雪萍等专家，重点探讨供应链重构与全球化新机遇 [1][3] 供应链核心观点 平行供应链发展 - 全球化1.0时代中国成为超级工厂+超级供应链，2.0时代出现对中国供应链寻求替代的"平行供应链" [4] - 平行供应链本质是"转链"，当前中国供应链外迁呈现分散状态（墨西哥/越南/印度），但生产效率仍低于中国集中式供应链 [4] - 理想格局应保持"主链在中国+副链在海外"，需防止海外生产成本快速下降导致供应链永久性转移 [4] - 供应链地理分散对中国更有利，例如东盟各国单独与中国绑定比成员国间相互联结更高效 [5] 供应链三力模型 1. **控制力**：需把握关键节点防止"卡脖子"，如英特尔中国营收占比27%但工厂撤离风险存在 [6] 2. **连接力**：中国制造的核心优势，2018年贸易战显示中美供应链连接难以快速切断 [7][8] 3. **设计力**：需重构供应链体系应对关税壁垒，越南吸尘器产业集群3-4年即完成中国20年的发展进程 [9] 链主保护机制 - 三星在越南累计投资220亿美元，其工业园区享有特殊待遇（如不停电），出口曾占越南总量20% [9][10] - 中国链主普遍缺乏保护意识，部分企业利润率仅0.1%（40亿营收/500万利润），反映上游压榨严重 [11] - 海外市场需要"母鸡护小鸡"模式，链主需建立供应商保护机制形成"兵团作战"能力 [11][12] 全球供应链趋势 - 美国关税政策推动分布式工厂格局形成，东南亚投资需注意"毒丸条款"和原产地证限制 [12][13] - 贸易向投资转型加速，中小企业出海相当于二次创业，需建立本土化运营能力 [13] - 中美博弈形成第三方国家参与的三角平衡，供应链控制权争夺是竞争本质 [13] 研究基础 - 林雪萍团队3年调研100+工厂、200+出海实践者，积累300万字笔记揭示全球供应链复杂性 [3] - 研究指出供应链是"隐形国力"，关乎企业生存与国家竞争力 [1][13]

毕业生租房趋势 - 二线城市一室套均租金占月收入比例低于20%，显著低于北京28%和上海26%的占比 [1] - 应届生普遍设立"20%警戒线"，将租房预算控制在月薪20%以内 [4][5] - 部分毕业生因一线城市租金过高转向新一线或二线城市如苏州、南京 [4][7] 城市租金数据变化 - 2025年对比2022年，北上广深平均挂牌租金下跌，深圳跌幅超10%，西安和成都分别上涨2.6%和6.6% [10] - 一线城市1001-2500元/月/套房源需求占比达35%-40%，低价和高价房源需求下降 [10] - 二线城市租金需求分化：杭州2500元以上房源需求上升，南京1001-1500元房源需求上涨4.6% [10] 区域租金表现 - 上海核心区黄浦、虹口租金涨超8%，深圳龙华、广州白云等产业区涨超6% [11] - 成都核心区锦江、武侯、青羊租金涨超15%，西安核心区未央、雁塔涨超11% [11] - 成都高新区和西安浐灞产业区租金均涨近15% [11] 租赁市场供需与政策 - 杭州市政府新增500套"青荷驿站"房源，提供7天免费住宿吸引求职青年 [12] - 保障性租赁住房政策扩充房源供给，抑制租金过快上涨 [20] - 核心一二线城市通过租房补贴、人才公寓等措施减轻人才居住压力 [21] 租金与城市经济关联 - 租金涨幅近似名义GDP涨幅，反映经济增长活力和消费能力 [19] - 一线城市租金下行与经济状况及收入水平下降相关，二线城市租金上涨因基础水平较低 [24] - 租售比未来或成为投资性购房的重要指标，当前刚需购房仍为主流 [25]