2026年地方经济发展目标 - 31省市2026年经济增长目标已全部出炉 目标中枢落在5%左右 较去年主流的"5%以上"有所下调 [2] - 21个省份下调了增长目标 9个与上年持平 1个上调 西藏目标最高设在7%左右 江西是唯一上调目标的省份设在5%—5.5% [2] - 东部大省2026年增长目标普遍落在5—5.5%的区间 高于全国5%左右的中枢水平 [2] - 当前地方化债尚未完成 房地产市场仍在调整 多数省份下调目标强调提升经济发展质量是务实之举 [2] - 江西近两年大力发展制造业 规上工业增速实现较快发展 为经济增长提供了支撑 [2] 预制菜国家标准 - 国家卫生健康委发布《食品安全国家标准预制菜》（征求意见稿） 公开征求意见 [4] - 标准合理界定了预制菜定义与管理范畴 规定预制菜不包括主食类食品、净菜类食品、即食食品和中央厨房制作的菜肴 [4] - 标准突出强化了对食品污染物和添加剂的管理 规定除不得使用防腐剂外 还要尽可能减少食品添加剂的使用 严控可使用的品种 [4] - 国标推出旨在重建消费者信任 为行业设定更严格标准 培育透明可信的预制菜行业 推动行业高质量发展 [4] 互联网平台AI应用竞争 - 微信封禁了阿里千问与腾讯元宝两大AI应用的红包活动口令 致使其在私聊与群聊中无法复制识别 [6] - 千问APP"春节30亿免单"活动上线后 因大量用户涌入出现服务器卡顿 上线不到3小时已送出超100万单奶茶 [6] - 各大互联网厂商都期待将AI应用打造成新的流量入口 但尚未找到很合适的方式 [7] 美团收购叮咚买菜 - 美团公告将以约7.17亿美元（约合50亿元人民币）的初始对价 收购叮咚买菜中国业务100%股权 [8] - 2025年第三季度 叮咚买菜实现收入66.6亿元 GMV（商品交易总额）72.7亿元 非通用会计准则标准下净利润为1亿元 净利润率为1.5% [8] - 叮咚买菜的核心资产是前置仓模式 该模式重资产重运营 能实现微利已属不易 [8] - 收购可使美团迅速弥补自身在供应链和库存上的短板 抢先锁定资产 避免陷入消耗战 [8][9] 亚马逊资本开支计划 - 亚马逊2025年第四季度净销售额增长14%至2134亿美元 净利润为212亿美元 同比增长6% 云业务AWS净销售额356亿美元 同比增长24% [10] - 亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元 而2025年全年资本支出约为1310亿美元 [10] - 北美科技公司都在提高2026年资本支出 谷歌母公司Alphabet预计支出在1750亿至1850亿美元之间 Meta预计支出可能比去年翻一番最高达1350亿美元 [10] - 亚马逊去年积极与OpenAI和Anthropic合作弥补AI大模型技术弱势 并自研AI芯片增强硬件竞争力 [10] 蔚来汽车季度盈利 - 蔚来预计2025年第四季度录得经调整经营利润（非公认会计准则）介乎约7亿元至12亿元 按公认会计准则预计经营利润约2亿至7亿元 [12] - 2026年1月 蔚来交付新车2.72万辆 同比增长96.1% 截至1月31日累计交付102.48万辆 [13] - 蔚来2026年经营目标是实现全年年度盈利 并预计未来将保持每年40%—50%的销量增长 [13] - 高端纯电车型ES8四季度放量拉高了公司整体毛利率 销量大幅增长带来的规模效应为降低单车成本创造了条件 [13] 比特币价格暴跌 - 2月6日比特币单日暴跌12% 下挫至6.3万美元附近 创16个月新低 [14] - 自去年10月触及峰值以来 比特币已累计下跌超过48% 总市值从峰值2.48万亿美元跌至1.27万亿美元 [14] - 过去24小时内 各类代币的多头头寸清算规模达17.03亿美元 全球有40万人爆仓 [14] - 近期国际金银价格崩盘式跳水 全球风险偏好急剧下降 作为超高风险资产的比特币遭到集中抛售 [14] A股市场表现 - 2月6日A股市场震荡调整 沪指跌0.25%报4065.58点 深成指跌0.33%报13906.73点 创业板指跌0.73%报3236.46点 [16] - 沪深两市成交额2.15万亿元 较上一个交易日缩量305亿元 全市场超2700只个股上涨 [16] - 化工板块、固态电池概念、人形机器人概念表现活跃 油气股回暖 大消费板块如白酒、旅游酒店方向跌幅居前 AI应用端走弱 [16]

文章核心观点 - 中国AI创业热潮涌动，企业数量激增，但行业普遍处于快速试错、探索商业化落地的早期阶段，面临真实需求匹配与高昂模型成本两大核心挑战，全球化发展成为普遍选择策略 [6][7][23][24][38] AI创业生态现状与参与者画像 - AI创业活动异常火爆，某全球AI创业社区组织的活动经常爆满，报名人数可达600-800人，远超200-300人的到场容量 [3] - 中国人工智能企业数量快速增长，截至2025年9月已超过5000家，是五年前1454家的3倍多 [7] - 草根创业者：典型代表如Eason，非技术背景连续创业者，采用小团队、多产品、快速验证MVP的模式，追求用户付费而非规模，单款产品月变现2万元以上即可盈利 [11][12][16][17] - 高校背景创业者：典型代表如计算美学，核心团队来自清华、北大、哈佛、耶鲁等名校，已完成近亿元融资，策略是快速试错调整，从C端转向B端实现稳定营收后，再杀回C端市场 [17][18][19] - 大厂背景创业者：普遍存在，但创业过程并不轻松 [17] - 服务商视角：将AI创业者分为两类，一类技术强但产品与商业闭环理解不足，另一类产品与商业能力强但低估AI工程化与成本复杂度 [20] 行业面临的核心挑战 - **需求痛点匹配（“痛不痛”）**：能否抓住真实、有长期需求的用户痛点是首要难题，业内对C端产品落地判断不一，竞争激烈但真正解决问题的产品不多 [25][26][28][29][30] - 当前主流商业模式是为企业提供定制化AI解决方案以降本增效，这是一个具有长期需求的市场 [26] - 智算中心GPU利用率不均，国内总数超280个，但平均利用率不到30% [27] - **模型成本压力（“贵不贵”）**：调用大模型产生的Token成本是创业公司的核心财务压力，催促企业快速商业化 [30][31] - 模型成本通常占AI初创企业总可变成本的40%-70%，对于月营收1万-10万美元的企业，该比例达50%-65% [32][33] - 成本随用户活跃度非线性飙升，例如一款AI Agent产品日活从500-1000升至1万时，月模型成本可能从1000-2000美元跃升至10000-50000美元，但收入并未同步增长10倍 [34] - 大模型厂商仍在提价，例如DeepSeek-V3.1输出定价较V3版上涨50%，OpenAI的GPT-5.2输入价格较GPT-5.1上涨40% [34] 全球化发展战略 - AI创业者普遍主动选择全球化团队布局与市场拓展，例如团队分布在新加坡、上海或北京、杭州、美国等地 [38][39] - **出海动因一：市场成熟度与付费意愿**：海外市场（尤其是美国）因ChatGPT更早教育市场，用户付费决策更直接、订阅意愿更强，商业化程度更高 [40][41] - ChatGPT付费用户占比约5%，OpenAI内部预测到2030年付费订阅用户将至少达2.2亿人 [42] - 相比之下，中国用户更谨慎、价格敏感，付费链路长，许多合作仍是项目制思维 [41] - **出海动因二：投融资环境与退出机会**：海外市场投融资机会多，更擅长造就年轻创业明星，且被大厂收购的可能性更高 [45][46] - 例如，硅谷出现多位20余岁创始人创办高估值AI公司的案例，而国内生态竞争激烈，被收购概率较小 [45][46] - 近期案例显示，Meta曾欲以数十亿美元收购国内AI初创企业Manus [47] - 全球化策略结合了海外高价值市场、投融资便利与国内工程师红利、高效产品迭代优势 [49] - 行业观察认为，中国更容易跑出性价比极致的产品，美国更容易跑出定义范式的公司，成功的团队需同时理解两种环境 [50][51] 行业动态与潜在风险 - 大模型技术快速迭代可能淘汰部分初创企业，例如DeepSeek-R1问世后，导致“百川智能”等公司原有客户转移，被迫进行战略调整 [48] - 行业存在矛盾心态：一方面为技术进展与潜在爆发式增长机会感到兴奋；另一方面又不得不面对现实痛点与成本压力，并因国内外市场差异做两手准备 [52][53][54] - 更深层困境在于AI技术发展速度远超专业用户的接受度和实际使用度，存在“产品多，专业用户少”的现象 [55][56]

外卖行业监管 - 市场监管总局针对外卖行业“补贴战”等扰乱秩序的问题，对主要平台加强调研指导并开展行政约谈，划出监管红线，以推动平台规范促销、理性竞争和守法经营 [2] - 监管旨在维护行业良性竞争，保护商家、骑手和消费者各方利益，避免因过度补贴导致服务能力跟不上，反而不利于行业长期健康发展 [2] - 随着监管框架日益清晰，合规正成为平台企业重要的核心竞争力 [2] 房地产“保交房”进展 - 截至“十四五”末，全国累计实现约750万套“已售难交付”住房落地交付，其中碧桂园累计交付约185万套，多家房企实现数十万套规模交付 [3] - 全国396万套保交房攻坚战任务中，已交付391.8万套，交付率达99% [3] - 全国“白名单”项目贷款审批金额已超过7万亿元，为项目顺利建设和交付提供了强有力的资金支持 [3] - “保交付”任务基本完成，有效阻断了房地产债务风险向居民和社会蔓延，房企暂时熬过了最艰难时期 [3] - 未来房地产市场将步入平稳复苏正轨，行业进入规范发展新阶段，盘活存量资产和打造优质住房产品成为关键 [4] 2025胡润中国500强榜单 - 台积电以10.5万亿元价值蝉联第一，价值增长3.5万亿元；腾讯以5.3万亿元位居第二，价值增长1.9万亿元；字节跳动以3.4万亿元保持第三，价值增长1.8万亿元 [5] - 上榜门槛比上一年上升75亿元，达到340亿元，涨幅28% [6] - 500强企业总价值增长21万亿元（38%），达到77万亿元 [6] - 上榜企业中，386家企业价值增长，包括95家新上榜企业，102家企业价值下降 [6] - 半导体、传媒娱乐、工业产品以及消费品四个行业占据了总价值的一半 [6] - 头部民营企业实现快速发展，产业呈现向高端制造转型的趋势 [6] 生成式AI用户增长 - 截至2025年12月，中国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7% [7] - 生成式AI普及率达42.8%，同比大幅提高25.2个百分点 [7] - 以Deepseek等为代表的开源模型出现，显著降低了企业获取技术的成本 [7] - 市场已从技术竞争转向实用体验比拼，各大厂商积极推出AI智能体抢占用户心智，实现商业闭环需找到垂直领域的具体需求突破口 [7] 马斯克考察中国光伏产业链 - 马斯克旗下团队近日来中国考察光伏产业链，与协鑫集团、晶科能源、TCL中环、高测股份等企业有过接洽 [8] - 马斯克披露SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [8] - 中国光伏产业链在规模和技术上全球领先，但太空光伏尚属技术探索阶段，业内技术路线未明确 [8] - 美国推行制造业回流计划，加之复杂的地缘政治因素，大规模采购合作面临挑战 [9] 谷歌母公司Alphabet四季度业绩 - 第四季度实现营收1138.3亿美元，同比增长18%；净利润344.6亿美元，同比增长29.8% [10] - 第四季度Gemini应用的月活跃用户规模已增长至超过7.5亿 [10] - 云业务营收为176.64亿美元，同比大增48%；广告业务营收由724.61亿美元增长至822.84亿美元，同比增长14% [10] - 公司预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间，显著高于市场普遍预期的1200亿美元 [10] - 天量资本开支计划将对公司未来净利润表现产生压力，长期回报与AI行业发展前景密切相关 [11] 美股存储芯片板块调整 - 美东时间2月4日，存储芯片股遭重挫，闪迪跌约16%，美光跌超9%，西部数据跌逾7%，希捷跌近6%，英伟达跌超3% [12] - 闪迪股价半年内累计涨幅已超过1140%，财报发布后三个交易日累涨将近29% [12] - 市场担忧科技公司加大对AI投入后难以获得理想业绩，叠加贵金属市场崩盘放大负面预期，导致科技股遭集体抛售 [12] - 市场预期摇摆不定，悲观情绪容易传播，导致短期调整较为剧烈 [13] A股市场走势 - 2月5日，沪指跌0.64%，报4075.92点；深成指涨1.44%，报13952.73点；创指跌1.55%，报3260.28点 [14] - 沪深两市成交额2.18万亿，较上一个交易日缩量3048亿，全市场超3700只个股下跌 [14] - 大消费板块（食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店）大涨，大金融板块午后走强，贵金属、有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [14] - 临近春节假期及全球资本市场情绪降温，A股交易热情回落，成交额萎缩 [14]

AI技术普及与创业窗口 - AI技术正从科技巨头专属领域快速走向日常生活，成为每个人触手可及的生产力伙伴，行业正处在一个关键的转折点 [2] - 2026年科技领域正催生新的创业窗口 [2] 末梢商业的AI赋能 - 提出“末梢商业”关键概念，指街角的夫妻餐馆、社区花店、街头小超市等构成中国经济毛细血管网络但往往绝缘于技术革命的商业形态 [5][6] - AI在无法渗透的“末梢商业”处大有用武之地，核心是解决具体问题而非构建复杂系统 [6][9] - 以一家小餐馆为例，通过拍摄历史点菜单，利用AI将数据结构化并分析进货单、销售数据及天气、节庆等外部变量，可实现降本增效 [7][8] - AI带来技术权力下放，企业业务人员无需IT部门支持即可用AI快速搭建所需数据系统，技术开发正从专业部门专属转变为业务人员可掌握的基本能力 [9] - 对AI领域创业者的建议是走到现实生活中发现未解决的问题 [9] AI的本质与进化路径 - AI的本质不是技术，而是一种进化 [10][11] - AI发展分为两个时代：弱人工智能时代是算力的胜利（如IBM深蓝），强人工智能时代的转折点在于AI实现了“机器学习”（如AlphaGo） [12] - 选择AI工具的具体建议：复杂长文本任务推荐Gemini，编程和搭建智能体首选Claude，高情商陪伴选ChatGPT [12] - 国内工具推荐：综合能力强推荐千问，多模态需求可尝试豆包，腾讯生态内推荐元宝 [13] - 为不同技术背景者规划三条创富路径：上策（有技术基础者）用Agent自己搭建；中策（找到垂直场景）做调用其他AI大模型的小应用；下策（提供服务）通过AI做老照片修复、PPT代做等低门槛服务 [14] - 鼓励从小处着手，利用近乎零成本的AI工具24小时运行创造收益 [14] 全球AI竞争格局与个体能力构建 - 中美AI发展路径不同：美国利用大规模参数和强算法追求“大力出奇迹”；中国在有限算力下实现算法调优，最大化利用有限资源 [16] - AI时代最基础的个人能力是“数据素养”，建议通过多做记录、与AI对话、整理并投喂信息形成良性互动来培养 [17] - 个体需构建三种AI难以替代的核心能力：感知力（主动发现问题、思考、感知）、自驱力（人的自驱特性）、行动力（实践与试错纠正） [17] - 未来的赢家是“双语人才”，即既懂传统行业业务逻辑又懂AI技术语言，既了解中国产业实际又能看懂全球竞争格局的个体 [17] 推荐读物与认知框架 - 《数字世界生存指南》的价值在于让创业者理解AI不是孤立工具而是数字生态的一部分，其自主决策能力将改变生产关系和经济模式，该书提供了理解这种转变的思维框架 [9] - 《AI通识课12讲：走进人工智能》的写作目标是让读者知道AI是什么、能干什么、怎么用，理解其能力边界、学会解决实际问题、看到与其他科技的连接可分别获得十倍、百倍、千倍回报 [14] - 《AI风暴：中美博弈与全球新秩序》以数据政策文本支撑，分析中美AI竞争底层逻辑及在算力、算法、数据、人才等领域的多维博弈，并提供个体应对策略 [17]

文章核心观点 - 上海等城市推出的住房“以旧换新”政策，核心目标是推动房地产“去库存”，并精准收购“老破小”等流通性差的二手房作为保租房，以稳定市场、设定价格锚点并增加保障性租赁住房供给 [6][7][8][12] 政策背景与全国推行情况 - 2025年中央经济工作会议重提“去库存”，为房地产市场指明方向，当前全国新房库存高企，2025年底百城新建商品住宅去化周期达28.7个月，远超合理区间 [7] - 2024年6月，全国已有70多个城市推行“以旧换新”政策，但未形成巨大势能 [7] - 2025年以来，政策在多地密集落地，例如上海奉贤区计划收购50套，杭州富阳区定量收购200套，南京、徐州等地国企也纷纷推出相关活动 [9][10][11] 上海试点方案特点 - 收购主体为政府，由各区公租房公司执行收购 [6] - 优先收购业主置换意愿强烈的房源，浦东区提出购房款参照“房票”形式监管，确保资金用于购买新房以推动“去库存” [5] - 收购对象精准指向总价低的“老破小”，例如浦东优先收购内环内2000年以前、单套面积70㎡以下、总价不高于400万元、产权清晰的二手房 [6] - 优先收购地段好的房源，布局在产业园区、商圈、轨道交通站点3公里圈内，试点区域（浦东、静安、徐汇）是上海租赁需求最旺盛的区域 [6] 政策效果与市场数据 - 政策旨在收购“难卖房”，这类房源普遍具有套均总价低、议价空间大、成交周期长、看房人数少等特征，能有效促进置换和去库存 [8] - 根据2025年2月至2026年1月数据，上海符合收购条件的二手房与全市平均水平相比：套均总价更低（全市367万元 vs 符合条件255万元），议价空间更高（全市7.9% vs 符合条件8.3%），成交周期更长（全市117天 vs 符合条件126天），看房人数更少（指数化后，符合条件房源为87，低于全市的100）[9] - 政策有助于缓解租赁市场低价房供需不匹配，上海3000元/月/套以下房源的需求占比达67.7%，显著高于市场供应占比，收购的小户型二手房能精准对接新市民、青年人才的过渡性居住需求 [13] 不同城市的政策差异 - 一线城市（如上海）政策重点结合城市更新，收房标的主打“老破小” [11] - 二三线城市政策重点结合去库存目标，补贴力度更大，并叠加首付比例下调等金融支持 [11] - 操作模式主要分为两种：“帮卖”模式（委托中介在免责期内优先出售旧房）和“国企直接收购”模式（地方投资平台或国企直接收购旧房，资金用于购买指定新房）[12] 政策实施的难点与挑战 - 收购二手房面对的是大量C端业主，谈判工作量大、周期长，且个人房东不会像开发商那样大幅降价卖房 [14] - 资金持续性存疑，上海租金回报率低于2%，政府收购后即便享受优惠利率，仍需承担2%—3%的利息成本以及装修、空置损耗等费用 [14] - 政策本质更多是发挥“政策杠杆”与“心理杠杆”作用，向市场传递信心 [14] - 长期挑战包括如何合理定价存量资产以平衡收购方成本与业主收益，以及如何进一步激发需求端购房信心 [14] 旧房评估机制与交易注意事项 - 评估价形成主要有两种方式：一是通过摇号随机选取多家评估机构独立评估后取中间值；二是对同一小区/片区房源集中评估，按楼层区分价格，装修按统一标准补偿 [18] - 评估价是基于客观数据的保守资产价值，市场成交价是买卖双方博弈的结果，两者存在差异是正常现象，差距在10%以内被视为合理 [19] - 业主应高度重视合同条款，审查旧房销售期限、违约责任、退出机制及资金监管等内容，并明确评估流程和免责期安排 [20] - 交易本质是大额资产处置，需提前规划并做好财务和法律风险防范，建议：客观评估自身需求与预算；通过专业机构了解旧房价值，建立合理预期；深入研究本地政策与操作条款，与主管部门充分沟通 [20] 适合与不适合参与的人群 - 适合人群：持有核心区老破小、流通性差且急于置换的业主；刚需改善家庭，担心资金衔接困难者；追求交易确定性、反感中介压价与漫长议价的业主；产权清晰、符合收储标准的小户型业主 [21][22][26] - 不适合人群：持有次新房、流通性好、市场价显著高于评估价并追求短期溢价的业主；产权复杂（共有、抵押、查封、纠纷）的房源；对评估价预期过高、拒绝公允定价的业主；短期急需大额现金、对资金到账时间有刚性要求的群体 [23] 交易风险与退出机制 - “先锁新房、再卖旧房”模式的核心风险主要由国企收储平台和合作房企承担，业主承担有限协议风险，平台通过资金闭环、锁价承诺、兜底收购降低不确定性 [25] - 若旧房未按期成交，平台可按约定价托底接手或延长周期，评估价以签约时锁定为准，不因行情波动下调 [25] - 退出机制：仅完成评估未签协议，可无责退出；签署意向书但未支付定金或过户，可协商解除；已签正式合同并完成网签，需按合同约定执行，擅自退出需承担违约金 [25] - 业主需警惕的风险：非官方平台“低价收房、高价转售”套路；协议未锁定评估价导致被恶意调价；隐形费用未明示；强制绑定指定新房；退出条款模糊、违约成本过高 [25] 政策未来发展的条件 - 政策若想复制到“异地购买”或“多换一”等多元模式，需考虑三个条件：首先需有收购主体（如国资、开发商、城投公司、租赁公司）；第二需实现资金闭环，依赖保障性住房再贷款、专项债、保租房REITs等工具，并建立公允估值机制；第三，该模式主要适用于大城市，小城市推广需依赖地方补贴和轻资产运营，不适合大规模国资入场 [28][29][30]

中央一号文件聚焦三农与农业现代化 - 2026年中央一号文件连续第14年聚焦“三农”，主题为扎实推进乡村全面振兴，是“十五五”首个中央一号文件[2] - 文件提出提升农业综合生产能力、实施常态化精准帮扶、促进农民增收等六部分内容，其中“实施粮食流通提质增效项目”和“机器人”是近10年来首次被提及[2] - 文件积极推动无人机、机器人等前沿技术与农业深度融合，为农业发展探索更高效、低成本的新路径[3] - 脱贫攻坚5年过渡期结束后，帮扶工作进入常态化阶段，防止返贫转为长期制度性安排[2] 存储芯片短缺与AI需求 - 英特尔首席执行官预测存储芯片短缺局面将持续到2028年，远超华尔街共识，主因是AI发展将消耗大量内存[4] - AI基建推升存储芯片价格，尤其是高性能HBM芯片，其技术由三星、SK海力士及美光三家高度掌控，新产线建设周期长，短期内竞争格局难以改变[4] - 英特尔为把握AI数据中心需求机遇，已任命新首席架构师全面推进GPU研发，加速切入GPU市场[4] - AI技术被视为当前最具确定性的增长引擎[5] 沃尔玛市值突破万亿美元 - 沃尔玛股价上涨2.94%，报收127.71美元/股，市值突破1万亿美元，成为首家达到此里程碑的传统零售商[6] - 过去两年沃尔玛股价涨幅超一倍，表现优于标普500指数，目前美国仅有两家非科技公司市值超万亿美元，另一家是伯克希尔哈撒韦[6] - 沃尔玛投入数百亿美元发展电商业务，在线业务去年首次实现盈利，预计年度电商销售额将达到约1400亿美元，但市值仍远低于亚马逊的2.6万亿美元[6][13] - 公司通过布局线上线下融合、拓展自有品牌、拥抱AI技术（与OpenAI和谷歌合作）成功转型，吸引了新客群[6] 高鑫零售CEO失联与公司变动 - 高鑫零售公告称无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联络，其上任仅约两个月，董事会主席华裕能（德弘资本联合创始人）暂代管理工作[8] - 李卫平在零售业有超20年管理经验，曾任职于盒马，被委以带领高鑫转型的重任[8] - 公司近一年股权更迭（阿里战略减持、德弘资本接手）伴随人事震动，去年10月左右已有核心高管被带走调查[8] - 市场认为具有德弘资本背景的华裕能暂代管理是“去阿里化”改革稳步推进的信号，但公司当前深陷亏损，确保经营稳定为重中之重[9] 微信限制元宝红包链接与AI应用推广 - 微信安全中心发布公告，对以春节为主题的过度营销、诱导分享进行打击，限制元宝的违规链接在微信内直接打开[10] - 元宝红包活动规则鼓励分享以增加抽奖机会（每1人领取可增加1次，上限30次），导致裂变式传播[10] - 元宝APP作为腾讯首推的AI应用，承载着锁定AI社交入口的任务，通过红包活动获得大量新用户，但多数用户仅为红包而来，对AI功能体验不足[11] - 腾讯此次行动被视为对自身及他厂推广链接的规范，展现了平台在商业变现上的克制[10] 银行调整免费短信通知服务 - 招商银行宣布自3月16日起，对未开通短信通知服务的客户，不再发送单笔5000元及以下的入账交易通知短信，客户需开通每月3元的服务才能获知[12] - 自去年年中至今，已有中行、民生等数十家银行上调免费短信门槛，招行5000元门槛目前为最高[14] - 调整原因为手机APP、微信公众号等低成本数字渠道已普及，减少免费短信可为银行节省开支，并引导用户使用线上服务[14] - 银行业面临净息差下滑压力，盈利能力修复难，因此在成本端采取措施，包括提高信用卡权益门槛、恢复跨行取现收费等[14] AI应用冲击传统软件行业 - 美东时间2月3日，软件、金融服务和资产管理行业股票市值共蒸发约2850亿美元，多家软件公司股价暴跌，标普北美软件指数1月暴跌15%，创2008年10月以来最大单月跌幅[15] - 抛售潮由AI应用对传统软件的替代效应引发，Anthropic为其AI代理推出的法律插件能执行合规追踪、文档审阅等核心文书工作，直接冲击法律软件产品[15] - 传统软件公司依赖用户习惯构筑壁垒，但AI能直接替代部分人力，若传统软件公司引入替代人力的AI功能，可能导致软件订阅用户数下降[16] - 新兴AI应用公司无历史包袱，获得颠覆行业的机会，资本市场预期的转变可能使传统软件行业融资环境更加严峻[16] A股市场行情与板块轮动 - 2月4日A股探底回升，沪指涨0.85%报4102.2点，重返4100点，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4%，两市成交额2.48万亿元，较上一交易日缩量633亿元[17] - 超3200只个股上涨，煤炭概念（因印尼减产计划）掀起涨停潮，太空光伏概念（受马斯克调研消息发酵）爆发，机场航运、房地产、氢能源板块活跃[17] - 贵金属、算力硬件、AI应用概念板块跌幅居前，市场出现“高低切换”特征，前期高位题材股承压，估值洼地的价值股（如房地产、白酒）获资金回补[17]

文章核心观点 - 文章认为在人工智能时代，中国企业正从“后发跟进”、“弯道超越”迈向“升级领跑”的新阶段，AI的应用与价值创造已成为企业核心议题[2] - 当前人工智能时代已进入人与智能体（Agent）协同的新阶段，打造“超级公司”成为行业热门议题[7] - 企业决策者正同时面临经济高质量发展、中美博弈、AI技术变革三个叠加的巨型周期，只有在技术周期中完成进化，才能穿越前两个周期[20][22] - AI的落地挑战主要不在于技术性能，而在于落后的组织、系统和流程，企业需用全新规则和指标来适应AI时代[28][34] - AI的实践探索充满分歧与碰撞，没有标准答案，各行业企业都是亟待进化的“同行者”，需在共创与碰撞中找到适应新技术周期的生存之道[45][51] 会议背景与参与者演变 - 2026年1月底，由阿里云瓴羊主办的“进化吧，同行者”——Data×AI超级公司年会暨第三届数据同学会在杭州湘湖举行[3][4] - 会议聚集了80名来自各行各业的CXO级企业高管，旨在共同勾勒AI时代的“第二曲线”[5][6] - 参会者来自宝洁、可口可乐、比亚迪、星巴克、海天味业、中免日上、金拱门、一汽红旗、珀莱雅、千金药业等各行业代表性公司[16] - 与往年相比，参会行业从品牌零售、汽车制造扩展到互联网、金融、国央企；参会角色从CTO、CIO等技术开发者，扩展到CMO、电商负责人、线下负责人、CEO、董事长等业务与战略决策者[16][17] - 这反映了AI和数据正在加速拓展边界，吸引更多新角色加入[18] 宏观周期与时代认知 - 企业决策者被卷入三个叠加的巨型周期：新的经济周期（经济高质量发展）、新的地缘政治周期（中美博弈）、新的技术变革周期（AI+）[20] - 讨论AI不仅是讨论技术或发展问题，而是在讨论一个新的时代和生存问题[24] - 企业身处技术革命的“无人地带”，无论是传统行业还是原生企业，都是从未见过的“新物种”，仅向最佳实践看齐已不够[24] - 大模型正在全行业不同领域加速覆盖，差别仅在于渗透率；同时其“无效运行”在减少，成本降低，正变得越来越好用[25][27] AI落地的挑战与组织变革 - AI与大模型落地的核心挑战早不在于性能，而在于组织、系统、流程太落后[28] - 许多管理者误将技术进步视为现有业务的加速器，而非创造新业务的催化剂，从而错过技术引领的变革[29] - 关于AI变革组织，不能采用互联网的坐标系简单衡量，这是许多企业的认知偏差[30] - 深入使用AI的企业感受到，其成本曲线更接近于制造业，而非零边际成本的互联网[31] - 互联网的价值是信息的精准匹配，而AI的价值是为问题找到答案，给出最短路径[32] 超级公司的衡量标准与未来愿景 - AI时代的企业需要适配全新的游戏规则[34] - 具体到工作，可转化为三个“可以之问”：AI可以直接上手么？可以掌控么？可以协同么？[35] - 衡量AI时代企业先进性的两个新指标是：1) Token的消耗量（AI时代的“用电量”）；2) AI员工的占比（生产关系的彻底重构）[35][36] - 过去十年，中国是全球最激进的产业智能化试验场；未来十年，中国将构建全球最先进的人工智能工厂集群[36] - AI时代的进化历程是非线性的，“伟大而不能被计划”[40] 行业实践碰撞与关键洞察 - 在案例模拟的“角色扮演”中，不同行业高管观点激烈碰撞，例如对“智能问数”的价值、对“数字人”导购的实用性存在截然相反的看法[45] - 会议现场也存在“AI到底有没有用？”、“数字化都还没搞明白，就要上AI？”等根本性质疑[45] - 碰撞揭示在AI新竞技场，大家起跑线几乎一致，没有老法师和菜鸟，都是亟待进化的“同行者”[45] - 行业“隐藏知识”凸显落地复杂性：某家电电商的“仅退货退款”操作可能涉及100多个人工步骤；传统服装店需营业员对顾客进行“精准白描”来实时记录用户画像；预订三亚酒店可从旅客“游前、游中、游后”梳理出17个环节[46][47] - 所有AI能力受制于大模型进化程度，但每家企业AI落地的上限不同，需借助专业公司理解大模型进化，同时内部努力追逐上限[47][48] - 不同声音和实践的交汇，可成为彼此探索AI无人区的踏脚石[50] 历史对照与探索精神 - 民企创始人在过去三十年卡住了几乎每一个大的节点，抓住了不同机会，未抓住机会者都已消失，因此他们绝不愿做消失的人[55] - 即便在1990年代，企业家同样在无路标的黑暗中摸索前行，并最终穿越了经济与地缘周期[55] - 当下探索者聚会（如同学会）的意义在于，让人们有机会触摸和了解各自手中的拼图[56] - 想象未来的方式，是将它创造出来；当未来已来但分布不均时，需要更多这样的思想碰撞舞台，即便硝烟弥漫，亦是百花齐放[56][58]

文章核心观点 - 农产品电商的蓬勃发展正在推动中国乡村经济进行一场“有根的现代化”转型，其核心在于利用数字技术打通产销链路、重塑产业标准与形态、并最终提升小农户的市场话语权，而非对城市发展模式的简单复制[54] 农产品电商的宏观发展与生态支撑 - 中国农产品网络零售额从2015年的1505亿元增长至2023年的5870.3亿元，2024年同比增长15.8%，2025年同比增长9.9%，行业进入快速发展通道[19] - 行业发展得益于两大主体力量共同构建的生态系统：一是政府层面，在“十四五”期间累计建设改造县级物流配送中心超2100个、村级寄递物流综合服务站超34万个，并完善农村公路网络[22]；二是以拼多多为代表的社会平台，通过“农产品零佣金”、“百亿减免”、“电商西进”免物流中转费等系统性赋能降低农产品上行成本[23] 电商平台对个体商户的赋能案例 - 以宁夏盐池县90后创业者牛庆磊为例，其通过拼多多店铺销售盐池滩羊肉，在平台“百亿补贴”等活动的流量与资金扶持下，2025年“年货节”期间日均销售额可达20万元左右[10][11] - 电商渠道打破了地理屏障，使盐池滩羊这类地域性农产品能够直接链接全国消费者，将区域优势转化为全国市场优势[13][15] 人才流动与乡村商业机会 - 全国返乡创业人数从2015年的242万增长至2025年上半年的累计超1430万，形成“洄游青年”浪潮[24] - 拼多多数据显示，2025年上半年在其“多多好特产”专项行动扶持下，平台“00后”商家数量增长超三成，农产品销量同比增长47%[24] - 人才洄游的根本动因在于乡村商业机会的增加及创业条件的持续改善，农产品电商成为乡村经济的就业蓄水池[24][25] 产业标准化、精细化与虚拟集聚 - 电商发展倒逼农产品生产标准化，案例中牛庆磊与30户养殖户签约推行标准化养殖，并建立良种繁育、质量追溯体系[32] - 基于平台消费数据洞察（如南北方家庭及都市年轻人偏好），商户可进行产品创新（如推出“烧烤季”系列）和精细化加工，以匹配现代市场个性化需求并打破销售季节性限制[33] - 信息技术通过整合分散产能、统一标准、聚合需求，实现了农业产业链在信息与交易层面的“虚拟集聚”，并推动物理空间产业带形成[35] - 盐池县滩羊产业已形成规模化、标准化格局，品牌价值达128.13亿元，全县饲养量超340万只，全产业链产值突破80亿元，贡献了当地农民收入的一半以上[36] 重塑小农经济市场话语权 - 中国小农户数量占农业经营主体98%以上，传统流通模式下分散且议价能力弱，利润在供应链中被层层稀释[37][38] - 电商平台直接打通生产者与消费者，通过消解信息不对称，使小农户能够直接获取市场信号，打破了中间环节的定价权垄断，获得了与市场平等议价的能力[39] - 品牌化是话语权的核心载体，电商为农产品品牌化提供直接路径，2022年数据显示我国脱贫地区品牌农产品平均溢价超过20%[43][44] - 拼多多平台战略核心始终是降低流通成本、打通供需壁垒，其平台上超半数活跃商家来自县域及以下地区[42][43]

AI超级趋势与创业黄金时代 - 当前正处于由ChatGPT moment引爆的AI超级趋势中，这一趋势预计将持续15年，是创业史上的好时机 [6] - 未来十年可能出现的伟大企业，很可能就是当前由一两个人创办的 [7] - AI浪潮的规模被认为比PC互联网和移动互联网加起来的总和还要大 [10] 创业营的核心定位与模式 - 创业营名为Coaching Camp，核心工作是辅导、教练和陪跑早期创业者 [13] - 聚焦于三大方向：AI应用、科技出海和智能制造 [14] - 以投资作为入场标准，被录取的创业者都会获得投资，创业营是“花钱请你入场” [22][24] - 创业营配套首期规模6000万元的引航陪跑基金，计划筛选10家潜力团队分配资金 [40] 重点投资方向详解 - **AI应用**：如个人助理、企业工具、AI硬件等 [40] - **科技出海**：基于中国在消费电子、AI大模型、智能车、机器人等领域的全球领先优势，无需打价格战即可出海 [25][27] - **智能制造**：如芯片、机器人、先进材料等，核心是AI“大脑”与机器人软硬件结合以提升生产效率 [15][40] 创业者筛选标准 - 筛选第一看重创始人素质，第二才是所做之事，要求创始人与所做之事匹配，能力适配 [31] - 看重创始人是否务实，是否有可马上落地的产品，且该产品未来有成长为平台型项目的潜力 [33] - 成功的创业者需具备三大核心素质：判断力、执行力、耐挫折能力（愿力） [33][35] - 关注创始人创业的动机、时机与状态，是否是“真正的创业者” [36] 科技出海的竞争优势 - 中国在消费类电子、AI（开源大模型）、智能车/电动车、机器人（传统机械臂占全球40%市场份额）、电商物流科技应用等领域已实现全球领先 [25][27] - 在软硬件结合的项目中，非常看重“含华量”，即中国背景或产业基础，认为“含华量”为零的项目大概率不会成功 [27][29][30] - 推崇“生而全球”的创业理念，鼓励创业之初就考虑服务全球市场 [17] 创业营具体安排 - 首期于2025年12月28日开放申请，2026年4月15日截止报名 [40] - 2026年4月28日前发放录取通知并开营，2026年6月28日举办毕业典礼与路演 [40] - 投资款在完成投资协议签署后1个月内到账 [40] - 申请人需提交商业计划书和一段20分钟以内的创始人讲解视频，公司需在2026年4月28日前完成注册且至少有一名全职员工 [40]

美国制造业景气度 - 美国1月ISM制造业PMI录得52.6%，远高于预期的48.5%，同比大幅增长4.7个百分点，增速创下自2022年以来最快水平 [2] - 新订单指数大幅上升近10个百分点至57.1%，就业指数创一年来新高至48.1%，订单积压自2022年以来首次扩张 [2] - 制造业景气度爆发式增长源于“大美丽法案”部分条款生效、企业设备升级计划集中、关税预期导致需求前置以及行业进入主动补库存周期 [2] 美印贸易协定 - 美国与印度达成贸易协议，美国对印度的“对等关税”从25%降至18%，印度也将相应降低对美关税和非关税壁垒 [3] - 印度承诺将大幅增加对美国产品的采购，包括价值超过5000亿美元的能源、技术、农产品等，并同意停止购买俄罗斯石油 [3] - 该协议在强化美国相关行业需求和国际原油市场影响力的同时，也为印度商品在西方市场的销路提供了一定保障 [3][4] 中国房地产市场政策 - 上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目，浦东、静安、徐汇为首批试点区，并获得建行金融支持 [6] - 杭州富阳区启动商品房“以旧换新”活动，海口市拟征集新建成未出售商品房用作保障性租赁房源 [6] - 此类政策旨在减少二手房市场供给、支持居民“卖旧买新”，并快速增加保障房供给，以恢复市场供需平衡 [6] SpaceX收购xAI - SpaceX宣布收购人工智能初创公司xAI，合并后公司预计每股定价约527美元，估值将达到1.25万亿美元 [7] - 收购核心动因在于先进AI系统对算力和能源的需求快速增长，正逼近传统地面数据中心的极限 [7] - 合并旨在实现在太空建设算力中心的计划，协同效应有望放大估值，塑造新的科技实体与全球竞争格局 [7] 黄金租赁业务与风险管理 - 周大生公告2026年度开展黄金租赁业务，交易最高额度不超过公司黄金类总库存量的80%且不超过4000千克 [8] - 公司同时开展黄金远期交易与黄金租赁组合业务，以锁定价格波动，控制黄金租赁业务的风险 [8] - 在黄金价格处于历史高位且震荡加剧的背景下，使用此类金融工具的核心目的是控制成本、熨平波动，而非投机获利 [8][9] 港股市场波动 - 恒生科技指数盘中一度跌超3%，较2024年10月高点累计下跌超过20%，迈入技术性熊市区间，科网股集体重挫 [10] - 市场调整源于关于互联网大厂税率上调的不实传闻发酵，该传闻缺乏真实性并引发短期情绪性调整，随后市场快速修复 [11] - 恒生科技指数自去年10月以来处于下行通道，也受到美联储降息步伐暂缓及全球对AI投资泡沫担忧的影响 [11] 基金产品异常波动 - 国投白银LOF单日净值跌幅高达31.5%，创公募基金单日跌幅历史之最 [12] - 该基金突破LOF场内10%的涨跌停限制，直接对标国际白银期货市场价格进行净值重估，以反映国际银价一度暴跌超30%的实际波动 [12] - 产品设计存在漏洞，基金与对标产品的波动限制不一致，加上场内场外双重交易制度，导致了套利可能 [13] A股市场行情 - 2月3日A股探底回升，沪指涨1.29%报4067.74点，深成指涨2.19%，创业板指涨1.86%，两市成交额2.54万亿元 [14] - 盘中市场受包括芯片制造商业绩、互联网税率、光模块技术路线在内的多种不实传闻影响，宽幅震荡，但传闻日内均被辟谣 [14] - 商业航天、太空光伏、化工、贵金属、AI应用等板块活跃，市场在情绪修复后重拾涨势 [14][15]