报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周中资离岸债一级市场发行仍处低位，二级市场小幅上涨，美债收益率全线下行，市场受宏观要闻影响 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 一级市场 - 上周中资离岸债一级市场新发2只债券，规模共约3.65亿美元，新城发展发行3.55亿美元债券，息票率11.8%，为最大发行规模及定价最高的新发债券 [1][7] 二级市场 中资美元债指数表现 - 上周中资美元债指数（Bloomberg Barclays）按周上涨0.42%，新兴市场美元债指数上涨0.17%，投资级指数周涨幅0.45%，高收益指数周涨幅0.19% [5][8] - 上周中资美元债回报指数（Markit iBoxx）按周上涨0.27%，投资级回报指数周涨幅0.28%，高收益回报指数周涨幅0.24% [5][13] 中资美元债各行业表现 - 各行业收益率及变动情况不同，如医疗保健收益率5.44%，1周变动37.5bps；房地产收益率1856.14%，1周变动675.7bps等 [18] - 必需消费、非必需消费板块领涨，地产、医疗保健板块领跌，受相关公司名字涨跌影响 [23] 中资美元债不同评级表现 - 投资级名字均上涨，A等级周收益率下行1.7bps，BBB等级周收益率下行5.3bps；高收益名字多下跌，BB等级收益率下行3.1bps，DD+至NR等级收益率上行约91.1bps，无评级名字收益率上行153.7bps [20] 上周债券市场热点事件 - 阳光城截至2月26日已到期未支付的债务本金合计656.01亿元，境外公开市场债券未按期支付本金累计22.44亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计164.63亿元 [24] - 泛海控股股份有限公司截止2026年1月31日未能按期偿还有息债务合计340.26亿元，原因系流动性困难 [24] 上周主体评级调整 - 世纪互联评级上调，因其业务状况改善，批发型IDC业务收入贡献增加，预计未来营收和盈利将保持强劲增长 [26] - 连云港港口集团评级确认，反映其对连云港市政府战略重要性，政府在其需要时会提供支持 [26] - 漳州靖圆发展国际评级展望稳定，因其持续获得漳州高新区政府大力度支持，资本实力提升，业务多样性提高 [28] 美国国债报价 - 展示了到期年限在6个月以上、按到期收益率由高到低取前30只美国国债的报价信息 [29] 宏观数据追踪 - 截至2月27日，1年期美国国债收益率3.4746%，较上周下行3.11bps；2年期收益率3.3749%，较上周下行10.32bps；5年期收益率3.5017%，较上周下行14.5bps；10年期收益率3.9375%，较上周下行14.51bps [33] 宏观要闻 - 美国和以色列空袭伊朗，全球市场严阵以待，袭击目标包括摧毁伊朗导弹工业等，打击或持续至少一周 [32] - 美国正式征收10%全球关税，白宫准备将税率提高到15%，还考虑对六个行业加征新一轮关税 [34] - 米兰预计2026年需降息100个基点，古尔斯比表示在通胀未持续回落前不适合进一步降息，沃勒称若2月就业数据强劲可能倾向于暂停加息 [35][36][37] - 美国将对从印度、印度尼西亚和老挝进口的晶硅太阳能电池组件征收反补贴税 [38] - 全球债务规模去年底攀升到创纪录的348万亿美元，增长近29万亿美元 [39] - 德国总理默茨参访宇树科技，浙江将加强与德国在多领域的合作 [40][41] - 2025年韩国出生人口连续两年回升，总和生育率升至0.8 [42] - IDC预测2026年全球智能手机出货量将同比下滑12.9%至约11亿部 [43] - 英伟达2026财年第四季度营收681亿美元，超预期，预计2027财年第一季度营收764.4亿 - 795.6亿美元 [44] - 英国央行行长贝利预计不久后将下调利率，泰国央行意外将关键利率下调25个基点至1%，韩国央行维持基准利率在2.5%不变 [45][46][47] - 央行支持境内银行开展人民币跨境同业融资业务 [48] - 春节假期全国重点21城新建商品住宅共网签成交10万平米，与去年春节假期日均成交量基本持平 [49] - 上海发布楼市新政“沪七条”，非沪籍购房大松绑 [50] - 2026年1月中国品牌乘用车销量环比下降32.1%，同比下降8.9% [51] - 市场监管总局要求外卖增设“无堂食”专项标识 [52] - 截至2025年末，点心债市场已连续六年增长，存续规模约1.3万亿元，全年有17家全球发行人首次进入市场 [54]

实时热点与市场动态总结 - 美国总统特朗普表示对伊朗的军事行动可能持续4周 美以军事打击导致霍尔木兹海峡航运停摆[4] - 欧佩克+确认将于4月增产石油20.6万桶/日[4] - 美国1月PPI数据超预期加速[4] - 中国央行时隔近3年半再次出手 将外汇风险准备金率下调至零[4] - 中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》[4] - 造车新势力2月销量遇冷 零跑、理想及蔚来重回月销2万辆“起跑线”[4] - 出境游价格出现大幅跳水 部分线路降幅达30%[4] - SpaceX据悉考虑最快于3月秘密递交美国IPO申请[4] - OpenAI宣布以7300亿美元估值获得1100亿美元新投资[4] 全球金融市场数据总结 - 美国国债收益率全线下跌 2年期跌5.10个基点至3.377% 5年期跌6.37个基点至3.502% 10年期跌5.91个基点至3.943%[4] - 美股主要指数收跌 纳斯达克指数跌0.92%至22668.21点 道琼斯工业指数跌1.05%至48977.92点 标普500指数跌0.43%至6878.88点[5] - 美元指数微跌0.14%至97.64[5] - 国际油价上涨 ICE布油涨2.50%至72.52美元[5] - 伦敦金现价涨1.87%至5278.26美元/盎司[5] - 日经225指数微涨0.16%至58850.27点[5] - CME比特币期货价格跌2.97%至65755.00美元[5] - 波罗的海干散货指数涨1.09%至2140.00点[5] 中国内地及香港市场数据总结 - 香港市场主要指数上涨 恒生指数涨0.95%至26630.54点 恒生中国企业指数涨0.51%至8859.49点 恒生科技指数涨0.56%至5137.84点[5] - 中国内地股市涨跌互现 上证指数涨0.39%至4162.88点 深证综指涨0.30%至2763.59点 沪深300指数跌0.34%至4710.65点 创业板指跌1.04%至3310.30点[5] - 美元兑人民币(CFETS)汇率涨0.24%至6.86[5]

宏观经济与政策 - 美国可能对部分国家加征“全球进口关税”，税率或达15% [3] - 泰国央行意外将关键利率下调25个基点至1% [3] - 人民币对美元汇率突破6.87，创近三年新高 [3] - 上海发布楼市新政“沪七条”，非沪籍购房大松绑 [3] 金融市场表现 - 美国国债收益率普遍上涨，2年期涨3.10个基点至3.471%，5年期涨3.29个基点至3.622%，10年期涨2.10个基点至4.052% [3] - 美元指数收于97.66，下跌0.24% [4] - 伦敦金现收于5164.31美元/盎司，上涨0.63% [4] - 纳斯达克指数收于23152.08点，上涨1.26%；道琼斯工业指数收于49482.15点，上涨0.63%；标普500指数收于6946.13点，上涨0.81% [4] - 日经225指数收于58583.12点，上涨2.20% [4] - 恒生指数收于26765.72点，上涨0.66%；恒生科技指数收于5260.50点，下跌0.19% [4] - 上证指数收于4147.23点，上涨0.72%；深证综指收于2746.26点，上涨1.21%；创业板指收于3354.82点，上涨1.41% [4] 科技与半导体行业 - 英伟达Q4财报亮眼，公司称算力需求依然饥渴 [3] - SK海力士拟在韩国投资151亿美元，以扩建芯片产能 [3] 新能源与电池技术 - 我国科学家取得锂电池核心技术首创性突破，续航力成倍提升 [3] - 消息称谷歌正重押“铁空气电池”，可提供长达100小时稳定电力 [3] 其他市场动态 - 港交所将就推动“T+1”结算周期的具体实施方案咨询市场 [3] - 波罗的海干散货指数收于2129.00点，上涨0.80% [4] - CME比特币期货收于68990.00点，上涨6.89% [4]

实时热点与政策动态 - 美媒报道特朗普政府正酝酿征收新关税[3] - 商务部表示中方将视情适时决定调整针对美方关税的反制措施[3] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示，在有更多证据表明通胀正持续回落之前，不适合进一步降息[3] 宏观经济与市场数据 - 春节假期国内出游5.96亿人次，创新高[3] - 今年以来消费品以旧换新惠及3053.2万人次[3] - 波罗的海干散货指数收报2112.00，上涨3.38%[4] - CME比特币期货收报64080.00，下跌0.67%[4] - ICE布油收报71.21，下跌0.39%[4] - 伦敦金现收报5132.01美元/盎司，下跌1.79%[4] - 美元指数收报97.89，上涨0.15%[4] - 美元兑人民币(CFETS)收报6.88，下跌0.38%[4] 全球主要股指表现 - 纳斯达克指数收报22863.68，上涨1.04%[4] - 道琼斯工业指数收报49174.50，上涨0.76%[4] - 标普500指数收报6890.07，上涨0.77%[4] - 日经225指数收报57321.09，上涨0.87%[4] - 恒生指数收报26590.32，下跌1.82%[4] - 恒生中国企业指数收报9007.86，下跌2.06%[4] - 恒生科技指数收报5270.70，下跌2.13%[4] - 上证指数收报4117.41，上涨0.87%[4] - 深证综指收报2713.38，上涨1.23%[4] - 沪深300指数收报4707.54，上涨1.01%[4] - 创业板指收报3308.26，上涨0.99%[4] 美国国债市场 - 2年期美债收益率涨2.73个基点，报3.461%[3] - 5年期美债收益率涨1.20个基点，报3.594%[3] - 10年期美债收益率跌0.38个基点，报4.031%[3] 重点公司动态 - 华为董事长梁华表示，华为2025年销售收入超过8800亿元人民币[3] - 苹果今年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片[3] - 谷歌将在明尼苏达州建数据中心，配套新增太阳能、风能和电池储能[3] - AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片[3] - 诺和诺德将司美格鲁肽在美售价下调50%[3]

全球宏观经济与政策动态 - 特朗普释放美伊局势缓和信号，更倾向协议而非战争[3] - 欧洲议会暂停批准欧美贸易协议，特朗普警告称任何想“耍花招”的国家将面临更高关税[3] - 美联储理事沃勒表示，3月利率决议取决于2月劳动力数据[3] - 国家能源局推动“十五五”初步建成新型能源体系[3] 全球金融市场表现 - 美国国债收益率普遍下跌，2年期美债收益率跌2.75个基点报3.444%，5年期跌6.26个基点报3.582%，10年期跌4.98个基点报4.031%[3] - 美股主要指数收跌，纳斯达克指数跌1.13%报22627.27点，道琼斯工业指数跌1.66%报48804.06点，标普500指数跌1.04%报6837.75点[4] - 美元指数报97.74，与前一日持平[4] - 伦敦金现价报5225.66美元/盎司，上涨2.24%[4] - 香港股市表现强劲，恒生指数上涨2.53%报27081.91点，恒生中国企业指数上涨2.65%报9197.38点，恒生科技指数上涨3.34%报5385.35点[4] - 内地A股主要指数收跌，上证指数跌1.26%报4082.07点，深证综指跌1.05%报2680.39点，创业板指跌1.57%报3275.96点[4] - 日经225指数下跌1.12%报56825.70点[4] - ICE布油价格下跌0.36%报71.50美元[4] - CME比特币期货价格下跌4.67%报64660.00美元[4] - 波罗的海干散货指数上涨1.19%报2043.00点[4] 科技与半导体行业动态 - 韩国出口创同期历史新高，半导体占比升至34.7%[3] - 阿斯麦披露技术突破，有望在2030年前大幅提升芯片产能[3] - 三星电子去年第四季度重夺全球DRAM市场榜首[3] 消费与科技应用趋势 - 飞猪发布数据显示，春节假期国内游门票订单量同比去年增长超80%[3] - 蚂蚁集团宣布，AI付与蚂蚁阿福APP用户数双破亿[3] - 荣耀将推出首款人形机器人[3]

实时热点与宏观政策 - 特朗普关税政策面临重大变数，美国众议院否决了对加拿大加征关税的提议[4] - 美国上周初请失业金人数超出市场预期[4] - 韩国投资者再度买入中国股票[4] - 1月份中国市场黄金ETF流入资金达440亿元人民币，创下历年同期新高[4] - 中国商务部宣布自2月13日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税[4] - 市场监管总局召开餐饮服务连锁企业行政指导会[4] - 网信部门开始从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题[4] - 机构数据显示，1月中国智能手机销量同比下滑23%[4] - OpenAI推出了首款采用Cerebras芯片的AI模型[4] - 豆包视频生成模型Seedance 2.0上线[4] 全球金融市场表现 - 美国国债收益率普遍下跌，2年期美债收益率跌4.57个基点至3.456%，5年期跌7.98个基点至3.659%，10年期跌7.04个基点至4.100%[4] - 波罗的海干散货指数收于1958.00点，上涨4.04%[5] - CME比特币期货收于65840.00点，下跌2.77%[5] - ICE布伦特原油收于67.55美元/桶，下跌2.67%[5] - 伦敦现货黄金收于4921.63美元/盎司，下跌3.17%[5] - 美元指数收于96.91，微跌0.01%[5] - 美元兑人民币(CFETS)汇率收于6.90，下跌0.14%[5] - 美国股市主要指数下跌，纳斯达克指数收于22597.15点（跌2.03%），道琼斯工业指数收于49451.98点（跌1.34%），标普500指数收于6832.76点（跌1.57%）[5] - 日经225指数收于57639.84点，微跌0.02%[5] 中国及香港市场表现 - 香港恒生指数收于27032.54点，下跌0.86%[5] - 恒生中国企业指数收于9175.18点，下跌1.00%[5] - 恒生科技指数收于5408.98点，下跌1.65%[5] - 恒生期货指数收于34680.25点，下跌0.88%[5] - 内地A股主要指数涨跌互现，上证指数收于4134.02点（微涨0.05%），深证综指收于2708.93点（涨0.51%），沪深300指数收于4719.58点（涨0.12%），创业板指收于3328.06点（涨1.32%）[5]

实时热点与政策动态 - 特朗普称赞1月非农数据表现强劲，并再次呼吁美联储大幅降息 [4] - 特朗普计划发布新行政命令，拟利用政府资金重振美国煤炭行业 [4] - 欧佩克维持其对全球石油需求的预期不变 [4] - 中国国务院总理李强强调，要全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用 [4] - 中国国务院国资委正推动中央企业积极扩大算力领域的有效投资 [4] - 中国计划到2035年全面建成全国统一的电力市场体系 [4] - Meta将投资超过100亿美元用于建设数据中心 [4] - 消息人士称，字节跳动正与三星洽谈其自研AI芯片的代工事宜 [4] 宏观经济数据 - 中国1月份消费者价格指数同比上涨0.2%，低于市场预期 [4] - 波罗的海干散货指数收于1882.00点，下跌0.69% [5] - CME比特币期货收于67900.00美元，下跌1.50% [5] - ICE布伦特原油期货收于69.63美元，上涨1.21% [5] - 伦敦现货黄金价格收于5082.86美元/盎司，上涨1.22% [5] - 美元兑人民币汇率收于6.91，微跌0.02% [5] 全球金融市场表现 - 美国2年期国债收益率上涨6.41个基点，报3.512% [4] - 美国5年期国债收益率上涨4.51个基点，报3.743% [4] - 美国10年期国债收益率上涨2.77个基点，报4.170% [4] - 纳斯达克综合指数收于23066.47点，下跌0.16% [5] - 道琼斯工业平均指数收于50121.40点，下跌0.13% [5] - 标普500指数收于6941.47点，与前一日持平 [5] - 美元指数收于96.92，微涨0.06% [5] - 日经225指数收于57650.54点，大幅上涨2.28% [5] 中国内地及香港市场表现 - 上证综合指数收于4131.99点，微涨0.09% [5] - 深证综合指数收于2695.16点，下跌0.24% [5] - 沪深300指数收于4713.82点，下跌0.22% [5] - 创业板指数收于3284.74点，下跌1.08% [5] - 恒生指数收于27266.38点，上涨0.31% [5] - 恒生中国企业指数收于9268.18点，上涨0.28% [5] - 恒生科技指数收于5499.99点，上涨0.90% [5]

核心观点 - 报告汇总了2026年2月11日的市场实时热点、经济数据及部分公司业绩 核心内容包括美国经济数据强化降息预期、地缘政治动态、中国政策动向以及关键公司财报 [1][2][3] 宏观经济与政策 - **美国经济数据**：美国去年12月零售销售意外“爆冷” 强化了市场对美联储降息的预期 [3] - **美国债市**：受经济数据影响 各期限美债收益率普遍下跌 其中2年期跌2.49个基点至3.454% 5年期跌3.99个基点至3.701% 10年期跌5.94个基点至4.143% [3] - **地缘政治**：特朗普称若美伊谈判失败 可能再派一个航母打击群前往中东 [3] - **中国产业政策**：五部门联合发文推动低空通信建设 国家发改委等部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见 [3] - **中国医保政策**：国家医保局宣布 1至8批国家集采药品新一轮接续采购开标已产生拟中选结果 [3] - **区域规划**：上海大都市圈国土空间规划覆盖长三角14城 [3] 金融市场表现 - **全球股指**：纳斯达克指数收23102.47点 跌0.59% 道琼斯工业指数收50188.14点 涨0.10% 标普500指数收6941.81点 跌0.33% 日经225指数收57650.54点 涨2.28% [4] - **香港市场**：恒生指数收27183.15点 涨0.58% 恒生中国企业指数收9242.75点 涨0.81% 恒生科技指数收5451.03点 涨0.62% [4] - **内地市场**：上证指数收4128.37点 涨0.13% 深证综指收2701.68点 涨0.05% 沪深300指数收4724.30点 涨0.11% 创业板指收3320.54点 跌0.37% [4] - **大宗商品与外汇**：ICE布油收69.08美元 涨0.06% 伦敦金现收5021.65美元/盎司 跌0.73% 美元指数收96.87 涨0.01% 美元兑人民币(CFETS)收6.91 跌0.22% [4] - **其他市场**：波罗的海干散货指数收1895.00点 跌1.46% CME比特币期货收68810.00美元 跌3.01% [4] 公司动态与业绩 - **可口可乐**：第四季度净营收118亿美元 低于市场预期 [3] - **中芯国际**：2026年第四季度净利润12.23亿元人民币 同比增长23.2% [3] - **小米集团**：初代小米SU7正式停产 [3] - **文化消费**：2026年春节档电影预售票房破亿 [3]

实时市场热点 - 美国前经济顾问哈塞特表示应预期就业数据将略有下降，但这不应引发恐慌[3] - 美国正着手下调对孟加拉国商品征收的对等关税，并为纺织品提供新的豁免[3] - 日本前总务大臣高市早苗表示不会发行赤字债券来为消费税减免提供资金[3] - 内存价格季度暴涨近九成，创下历史纪录[3] - 沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施[3] - 七部门对头部平台企业和快递企业开展用工行政指导[3] - 商务部召开汽车企业座谈会，计划多措并举推动汽车消费扩容提质[3] - 2026年轻型商用车新能源渗透率将继续提升[3] - 重庆发布22条房地产新政[3] - Alphabet（谷歌母公司）因认购需求空前旺盛，预计通过发行美元债筹资200亿美元[3] 美国债券市场数据 - 2年期美债收益率下跌0.63个基点，报3.485%[3] - 5年期美债收益率下跌1.22个基点，报3.745%[3] - 10年期美债收益率下跌0.19个基点，报4.202%[3] 全球重要指数与资产价格 - 波罗的海干散货指数收于1923.00点，下跌0.67%[4] - CME比特币期货收于70，545.00美元，上涨0.41%[4] - ICE布伦特原油收于69.14美元，上涨1.60%[4] - 伦敦黄金现货收于5058.69美元/盎司，上涨1.85%[4] - 美元指数收于96.85，下跌0.78%[4] - 美元兑人民币(CFETS)收于6.93，下跌0.17%[4] - 纳斯达克指数收于23，238.67点，上涨0.90%[4] - 道琼斯工业指数收于50，135.87点，上涨0.04%[4] - 标普500指数收于6964.82点，上涨0.47%[4] - 日经225指数收于56，363.94点，大幅上涨3.89%[4] - 恒生指数收于27，027.16点，上涨1.76%[4] - 恒生中国企业指数收于9，168.33点，上涨1.52%[4] - 恒生科技指数收于5，417.60点，上涨1.34%[4] - 上证指数收于4，123.09点，上涨1.41%[4] - 深证综指收于2，700.22点，上涨1.91%[4] - 沪深300指数收于4，719.06点，上涨1.63%[4] - 创业板指收于3，332.77点，上涨2.98%[4]

宏观经济与政策动态 - 美国特朗普政府政策显示支持强势美元[4] - 全球芯片销售额预计在2026年首次突破1万亿美元[4] - 中国央行已连续15个月增持黄金[4] - 中国1月乘用车新车平均降价3.7万元[4] 金融市场表现 - 美国国债收益率全线上涨，2年期、5年期、10年期分别上涨5.54个基点至3.498%、4.50个基点至3.757%、2.99个基点至4.206%[4] - 美股主要指数大幅上涨，纳斯达克指数涨2.18%至23031.21点，道琼斯工业指数涨2.47%至50115.67点，标普500指数涨1.97%至6932.30点[5] - 香港与内地股市普遍下跌，恒生指数跌1.21%至26559.95点，上证指数跌0.25%至4065.58点[5] - 伦敦金现价格大幅上涨3.98%至4966.61美元/盎司，而美元指数微跌0.36%至97.61[5] - CME比特币期货价格飙升10.64%至70580美元[5]