报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周（3/24 - 3/28）大消费板块表现分化 食品饮料、家用电器等板块有不同涨跌幅 沪深300周涨幅0.01% [4] - 潮玩头部品牌财报数据强劲 IP 衍生品市场有望持续高景气 2024年中国“谷子经济”市场规模为1689亿元 预计2029年达3089亿元 年均复合增速率约13% [4] - 3月26日国务院转发相关通知 支持国际消费中心城市培育建设 为相关行业提供政策红利和增长机遇 建议关注三条主线 [4] 各目录总结 市场周度回顾 - 本周大消费板块表现分化 食品饮料、家用电器、美容护理、社会服务、商贸零售、纺织服饰周涨跌幅分别为+0.40%、+0.38%、 - 1.64%、 - 1.96%、 - 2.05%、 - 2.38% 沪深300周涨幅0.01% [4] - 各板块领涨个股分别是妙可蓝多（+28.66%）、荣泰健康（+31.65%）、牧高笛（+9.78%）、若羽臣（+15.36%）、大连圣亚（+30.33%）、锦波生物（+11.86%） 领跌个股分别是岩石股份（ - 31.24%）、海洋王（ - 25.00%）、日播时尚（ - 17.93%）、东方集团（ - 22.67%）、中科云网（ - 25.00%）、青岛金王（ - 6.28%） [4] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 3月27日国新办发布会 商务部今年重点推进积极推进首发经济、发展数字消费、促进绿色消费、培育智能消费四方面工作 [16] - 3月26日飞鹤启动12亿元生育补贴计划 面向孕期家庭 符合条件可获不少于1500元补贴 [17] - 3月26日携程报告显示 截至3月25日 清明假期周边游订单量环比增长136% 赏花游预订量环比增长55% [17] - 3月25日SRGARH2500W高温手持蒸汽清洁器销量暴涨550% 近一周销量超1500单 销售额达7.3万美元 [17] - 3月27日商务部将在消博会期间发布《健康消费专项行动方案》 海南推出13条举措支持旅游演艺等发展 出台康养产业发展行动方案 [18] - 3月26日教育部印发《全国校外教育培训监管与服务综合平台应用管理办法》 明确全国平台功能定位 [18] - 3月25日老铺黄金确认将在上海恒隆广场开店 最快2025年底开业 [19] - 3月24日梦百合全球首家全客房智能床酒店在上海开业 [19] 公司公告 - 两面针2024年营业收入10.53亿元 同比增长5.82% 净利润8109.88万元 同比增长255.59% 第四季度营收2.62亿元 同比减少18.29% 净亏损291.86万元 亏损缩窄 [19] - 海尔智家拟投资17.84亿元建设年产300万台洗衣机项目 2024年营业收入2859.81亿元 同比增长4.29% 净利润187.41亿元 同比增长12.92% 拟每10股派现9.65元 拟10 - 20亿元回购股份 [19] - 广州酒家2024年营业收入51.24亿元 同比增长4.55% 净利润4.94亿元 同比下降10.29% 拟每10股派现4.8元 [19] - 太平鸟2024年营业收入68.02亿元 同比下降12.7% 净利润2.58亿元 同比下降38.75% 拟每10股派现4元 [19] - 杭州解百2024年营业收入17.53亿元 同比下降13.55% 净利润2.47亿元 同比下降4.92% 拟每股派现0.137元 [19] - 珠江啤酒2024年营业收入57.31亿元 同比增长6.56% 净利润8.1亿元 同比增长29.95% 拟每10股派现1.7元 啤酒销量143.96万吨 同比增长2.62% [20] - 九阳股份2024年营业收入88.5亿元 同比下降7.9% 归母净利润1.22亿元 同比下降68.6% [20] - 惠发食品2024年营业收入192503.51万元 同比下降3.61% 净利润 - 1658.59万元 同比下降320.68% [20] - 泡泡玛特2024年总收入130.38亿元 同比增长106.9% 国内收入79.72亿元 同比增长52.3% 港澳台及海外业务收入50.66亿元 同比增长375.2% 毛利87.08亿元 同比增长125.4% 毛利率66.8% [20] - 蜜雪集团2024年收入248.29亿元 同比增加22.3% 利润44.54亿元 同比增加39.8% [20] - 仲景食品2024年营业收入10.98亿元 同比增长10.40% 净利润1.75亿元 同比增长1.81% 拟每10股派现8元 电商渠道销售2.45亿元 同比增长29.86% [20] - 元祖股份2024年营业收入23.14亿元 同比下降12.99% 归母净利润2.49亿元 同比下降9.98% [20] - 双汇发展2024年营业收入595.61亿元 同比下降0.55% 归母净利润49.89亿元 同比下降1.26% 扣非归母净利润48.13亿元 同比增长1.71% [20] - 农夫山泉2024年收益428.96亿元 较2023年增长0.5% 母公司拥有人应占溢利121.23亿元 同比增加0.4% [20] - 布鲁可2024年收入22.41亿元 较2023年增长155.6% 毛利11.79亿元 增长184.1% 除税前亏损扩大至2.96亿元 亏损同比增加55.8% 年度亏损3.98亿元 同比增加91.8% 经调整年度利润5.85亿元 较2023年增长702.1% 经调整净利润率26.1% [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周整体跑输沪深300，各一级行业均下跌，细分行业和个股表现分化 [3] - 国内外前沿模型密集更新，能力持续提升，为应用端需求爆发创造条件，看好AI办公、教育、游戏等应用端投资机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（3/24 - 3/28）涨幅为传媒 -1.39%、电子 -2.07%、通信 -3.87%、计算机 -4.89%，整体跑输沪深300（0.01%） [3] - 涨幅靠前的三级子行业为教育出版（2.65%）、电子化学品Ⅲ（2.43%），跌幅靠前的为通信工程及服务（-8.41%）、通信应用增值服务（-7.54%）、IT服务Ⅲ（-6.78%） [3] - 电子周涨幅前三为泰凌微（25.48%）、至纯科技（23.92%）、冠石科技（20.99%）；计算机为安硕信息（12.17%）、*ST迪威（10.86%）、博通股份（9.52%）；传媒为读客文化（21.60%）、果麦文化（15.16%）、国旅联合（14.53%）；通信为*ST九有（8.09%）、ST路通（7.37%）、东土科技（5.68%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - **AI模型侧**：3月24 - 26日，DeepSeek、谷歌与OpenAI相继更新大模型；3月28日，字节跳动豆包、通义千问、广安门医院等有模型新进展；3月27日，OpenAI预计2025年营收127亿美元并敲定400亿美元融资 [15][16] - **AI应用侧**：3月24 - 28日，OpenAI、昆仑万维等有应用更新或合作；多地有AI相关政策或活动；部分公司有融资或业务布局动态 [17][18] - **AI算力侧**：3月24 - 27日，美国、韩国、中国等有算力相关成果、订单、投资或政策发布；3月26日，美国将50余个中国科技企业和机构纳入“实体清单” [21][22] 公司公告 - 3月24 - 28日，多家公司有增资、回购、业绩、减持、股权交易等公告，如安洁科技增资、沃格光电回购、生益电子业绩增长等 [25][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周大消费板块表现分化，食品饮料、家用电器等板块有不同涨跌幅，沪深300周涨幅0.01% [4] - 潮玩头部品牌财报数据强劲，IP衍生品市场有望持续高景气，“谷子经济”未来有望维持高景气度，建议关注相关参与方 [4] - 国务院转发支持国际消费中心城市培育建设的通知，政策为相关行业提供红利和机遇，建议关注三条投资主线 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 本周（3/24 - 3/28）大消费板块表现分化，食品饮料、家用电器等周涨跌幅不同，沪深300周涨幅0.01% [4] - 各板块有领涨和领跌个股，如食品饮料领涨妙可蓝多（+28.66%）、领跌岩石股份（-31.24%）等 [4] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 3月27日国新办发布会，商务部今年重点推进四方面工作，还将发布健康消费方案，海南推出相关举措 [15][17] - 3月26日飞鹤启动12亿元生育补贴计划，携程发布清明假期出游预测报告 [16] - 3月25日SRGARH2500W高温手持蒸汽清洁器销量飙升，老铺黄金将在上海恒隆广场开店 [16][18] - 3月24日梦百合0压酒店在上海开业 [18] - 3月26日教育部印发校外教育培训监管与服务综合平台应用管理办法 [17] 公司公告 - 多家公司发布2024年年报，如两面针营收10.53亿元、净利润8109.88万元等 [18] - 海尔智家拟投资建设洗衣机项目，还公布营收、利润及分红、回购计划 [18] - 泡泡玛特2024年总收入130.38亿元，港澳台及海外业务高速增长 [19] - 蜜雪集团2024年收入248.29亿元，利润增加 [19] - 布鲁可2024年收入22.41亿元，经调整年度利润增长702.1% [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械出口持续增长，内需明显复苏，维持国内及海外市场共振向上判断，看好板块投资机会 [3] - 海外龙头特斯拉发布产量指引，将促进人形机器人行业快速发展，建议关注丝杠、减速器等相关环节 [3] - 分布式组件需求强劲，组件环节短期景气度高，后续产业链价格趋势依赖531后行业供需变化 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -0.81%、 -1.72%及 -0.75%，在31个申万一级行业中排名分别为第11、22、10位，同期沪深300涨跌幅为 -2.29% [1][8] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为工程机械上涨8.03%，电机上涨7.02%，通用设备上涨6.06%；表现靠后的细分方向为摩托车及其他下跌1.46%，光伏设备下跌0.64%，电池下跌0.38% [9] 个股周度行情回顾 - 机械设备行业涨幅前五个股为神开股份、巨力索具、宁波东力、海默科技、邵阳液压；电力设备涨幅前五个股分别为天能重工、帝科股份、吉鑫科技、通裕重工、太阳电缆；汽车涨幅前五个股分别为永安行、南方精工、雪龙集团、远东传动、东利机械 [12] - 机械设备行业跌幅前五个股为*ST新研、美心翼申、九菱科技、凯腾精工、方盛股份；电力设备跌幅前五个股分别为力佳科技、欧普泰、雅达股份、许昌智能、天宏锂电；汽车跌幅前五个股分别为信隆健康、大地电气、安徽凤凰、华阳变速、派特尔 [13] 行业资讯及公司公告 行业资讯 - 国家发展改革委等五部门发布意见，明确绿证强制消费要求，提高重点行业绿色电力消费比例，将绿色电力消费信息纳入上市企业ESG报告体系 [17] - 越疆机器人推出全尺寸具身智能人形机器人产品Dobot Atom，售价19.9万元起，有望推进人形机器人行业商业化加速 [17] - 特斯拉称人形机器人Optimus今年将进入试生产阶段，2025年目标生产5000个，2026年目标生产5万个 [17] - 国家地方共建人形机器人创新中心预告将发布通用具身智能平台“格物”，并开放基金资助优秀项目 [19] - 波士顿动力发布人形机器人Atlas新演示视频，展示其复杂动作能力 [19] - 中国房地产业协会将召开2025年房地产市场形势报告会暨全国一级资质房地产开发企业座谈会 [19] - 恒健控股公司等签约组建总规模100亿元的人工智能与机器人产业投资基金，首期规模20亿元 [19] - 傅利叶开源全尺寸人形机器人数据集Fourier ActionNet，并发布全球首个全流程工具链 [19] - 美的集团成立人形机器人创新中心，样机已进入内部试用阶段 [19][20] 公司公告 - 奇精机械发布股票交易异动公告，公司主营业务为家电、汽车及电动工具零部件，工业机器人零部件产品暂未量产，对业绩无影响 [21][23] - 襄阳轴承发布异动公告，公司股票交易异常波动，基本面未变，暂无机器人轴承市场应用 [24] - 祥鑫科技与三度智能、武迪电子签订战略合作协议，分别围绕人形机器人关键技术和新能源汽车关键零部件开展合作 [24] - 比亚迪举行超级e平台技术发布暨汉L、唐L预售发布会，透露达成全球首个量产乘用车全域千伏高压架构 [24] - 精锻科技拟与天津爱码信共同出资设立合资公司，注册资本1亿元，布局机器人核心零部件领域 [24] - 南山智尚与武汉大学工业科学研究院、手智创新签订战略合作协议，在人形机器人领域开展联合研发与生产化合作 [26] - 塞力斯全资持股的重庆凤凰技术有限公司成立，经营范围包含人工智能和智能机器人研发 [26] - 欧普泰拟与HAO HOLDING LIMITED共同出资设立合资公司，开拓光伏电站检测海外市场 [26] - 江河集团披露2024年年报，实现营业收入224.06亿元，同比增长6.93%；净利润6.38亿元，同比下降5.07%；拟每10股派发现金红利4元 [26] - 协鑫能科拟使用部分募集资金向子公司提供借款实施募投项目，包括分布式光伏电站等建设项目 [26] - 居然智家与优必选签订战略合作协议，拟于2025年底前采购部署500台优必选仿真人形机器人，计划销售10000台 [22] - 浙江省人民政府办公厅印发方案，推进“好房子”建设，支持住房消费等，2025年实施城中村改造6万户 [22] - 科威特与中国签定可再生能源项目技术安排框架协议，规划两个3500兆瓦光伏电站项目 [22] - 国家能源局综合司发布通知，要求落实“千家万户沐光行动”，保障农村分布式光伏健康可持续发展 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 权益市场上周缩量上涨，政策提振消费预期，2月金融数据低于预期，基本面稳而不弹，依赖政策预期，海外经济预期收缩，弱美元逻辑持续 [2][10] - 固收市场上周债市收益率短下长上，降准概率增大，中短性价比更高，长端可把握调整后加仓机会 [2][10] - 海外市场美股下跌、美债利率上行、美元指数下跌、人民币升值、黄金上行，美国经济预期收缩，降息预期相对稳定 [2][10] - 上周2月金融数据低于预期，美国2月CPI低于预期 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场宏观变量回顾 - 权益市场上周缩量上涨，周均成交额16557亿元，环比缩量452亿元，多指数上涨，恒生指数和恒生科技指数下跌，美容护理等板块表现靠前，价值风格好于成长，大盘好于小盘 [10] - 固收市场上周债市收益率短下长上，央行公开市场净回笼1917亿元，本周有逆回购、MLF和国库现金定存到期 [10] - 海外及其他市场美股下跌，美债收益率上行，美元指数下跌，离岸人民币兑美元上涨，大宗方面美油、黄金、期铜上涨 [10] 上周宏观事件分析 - 2月新增社融2.23万亿元，新增人民币贷款1.01万亿元，M2同比增长7.0%，M1同比增长0.1%，整体低于预期，或受化债置换和1月开门红冲量消耗影响，一到二季度金融数据同比增幅上升概率较高 [11][12] - 企业端中长期信贷回落显著拖累信贷，居民端中长贷减少，政府债预计持续同比多增，2月银行票据冲量增加 [12] 当周关注 - 3月17日关注中国2月固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值、城镇调查失业率，美国2月零售销售和核心零售销售数据 [18] - 3月20日关注美国3月美联储公布利率决议 [18]

市场表现 - 上周权益市场缩量上涨，周均成交额16557亿元，环比缩量452亿元，上证指数涨1.39%，深证成指涨1.24%等[10] - 上周债市收益率短下长上，T2506跌0.13%，TL2506跌1.33%等[10] - 上周美股下跌，道指跌3.07%，标普500指数跌2.27%，纳指跌2.43% [10] 金融数据 - 2月新增社融2.23万亿元，去年同期1.50万亿元，预期2.65万亿元；新增人民币贷款1.01万亿元，去年同期1.45万亿元，预期1.24万亿元；M2同比增长7.0%，预期7.04% [11] 经济预期 - 摩根士丹利将2025年美国GDP增长预期从1.9%下调至1.5%，高盛从2.2%下调至1.7% [2][10] 信贷结构 - 企业端中长期信贷回落显著拖累信贷，同比少增7500亿元；居民端中长贷减少1150亿元 [12] 当周关注 - 3月17日关注中国2月固定资产投资累计同比（前值3.20，预期3.76）等多项数据 [18] - 3月20日关注美国3月美联储公布利率决议 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT 板块除传媒外跑输沪深 300，建议关注英伟达 GTC 大会、存储板块供需改善带来的投资机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT 板块内一级行业周涨跌幅为传媒 1.78%、通信 0.60%、电子 -0.62%、计算机 -1.36%，除传媒外跑输沪深 300（1.59%） [3] - TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业为印制电路板（8.63%）、通信线缆及配套（5.29%）、电视广播Ⅲ（4.26%），跌幅靠前的为横向通用软件（-6.67%）、半导体设备（-4.29%）、光学元件（-3.35%） [3] - 电子周涨幅前三标的为胜宏科技（37.70%）、利通电子（30.88%）、南亚新材（24.28%）；计算机为鸿泉物联（29.35%）、朗科科技（28.20%）、立方数科（23.96%）；传媒为金逸影视（35.12%）、湖北广电（30.74%）、荣信文化（17.10%）；通信为菲菱科思（24.53%）、*ST 信通（22.32%）、嘉环科技（18.95%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 未提及 行业要闻 - **AI 模型侧**：3 月有多项行业活动和企业动态，如字节豆包开源优化技术、阿里研究院肯定 DeepSeek、谷歌推出 Gemma 3 系列模型等 [11][12][14] - **AI 应用侧**：潞晨科技推出开源视频生成模型、清华大学团队开源推理引擎等，还有企业收购、合作及政策发布等情况 [16][17] - **AI 算力侧**：2024 年第四季全球晶圆代工产业两极化发展，先进制程带动营收增长，3 月有企业推出 AI 应用、开放功能等 [21][22][23] 公司公告 - 3 月各公司有多项公告，涉及算力中心建设、芯片合作、业绩预增、中标项目、股份转让、收购股权等事宜 [24][26][28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械方面塔机市场景气走弱，短期内难以扭转，可关注混凝土、起重机等偏后周期品类复苏情况，塔机市场取决于地产行业景气复苏 [2] - 人形机器人通用大模型不断涌现，加快其落地步伐，建议关注丝杠、减速器等相关环节 [2] - 210R 规格需求旺盛，主链行业排产上调，本轮环节涨价或使组件环节公司存在短期投资机会，后续需关注 531 后行业供需变动 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 本周 5 个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -0.62%、+1.61% 及 +0.75%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 30、17、26 位，同期沪深 300 涨跌幅为 +1.59% [7] - 本周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为其他电源设备上涨 6.77%，汽车服务上涨 3.3%，风电设备上涨 2.83%；表现靠后的细分方向为自动化设备下跌 2.29%，工程机械下跌 1.11%，通用设备下跌 0.68% [9] 个股周度行情回顾 - 本周机械设备行业涨幅前五个股为美心翼申、克莱特、新柴股份、凯腾精工、坤博精工；电力设备涨幅前五个股分别为方正电机、海优新材、康平科技、三友联众、麦格米特；汽车涨幅前五个股分别为信隆健康、兆丰股份、襄阳轴承、天铭科技、恒勃股份 [11] - 本周机械设备行业跌幅前五个股为浩淼科技、威博液压、杭齿前进、新美星、华曙高科；电力设备跌幅前五个股分别为金杨股份、曼恩斯特、江南奕帆、微光股份、天正电气；汽车跌幅前五个股分别为浙江黎明、银轮股份、无锡振华、沪光股份、德迈仕 [12] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 3 月 12 日，三部门发布意见促进环保装备制造业高质量发展，提出强化政策引导等举措 [14] - 近日，行业首条 46 系列大圆柱全极耳超充宽温电池量产线在宁波正式投产 [14] - 2025 年前 2 个月，全国铁路固定资产投资完成 685.4 亿元，同比增长 5.11%，其中 2 月完成 246.4 亿元，同比增长 7.60% [14] - 3 月 12 日，优必选科技联合发布全尺寸科研教育人形机器人天工行者，售价 29.9 万元，已开放预订，二季度开始交付 [14] - 3 月 11 日，智元机器人发布搭载情感计算引擎的双足智能交互人形机器人灵犀 X2 [14] - 3 月 11 日，越疆科技发布全球首款“灵巧操作 + 直膝行走”具身智能人形机器人 [15] 公司公告 - 3 月 10 日，小鹏汽车创始人称已在人形机器人产业深耕 5 年，未来可能投入 500 亿甚至上千亿 [17] - 3 月 10 日，智元机器人发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型 [17] - 3 月 12 日，上海印发方案推动“光伏 + 粮仓”应用，到 2027 年市内仓顶光伏装机容量 1.5 万千瓦以上 [17] - 3 月 13 日，四川阿坝州红原安曲一期光伏项目首批 5.28 万千瓦并网发电，总装机规模达 25 万千瓦 [17] - 3 月 11 日，科达利称在人形机器人减速器领域具备优势 [17] - 3 月 11 日，龙源电力公告 2 月发电量情况，风电发电量同比增长 2.8%，光伏发电量同比增长 80.51% [17] - 3 月 11 日，甘肃能源公告投资建设 100 万千瓦新能源项目，动态总投资 44.84 亿元 [19] - 3 月 14 日，禾望电气公布 2024 年年报，营业收入、归母净利润等指标有不同程度变化 [19] - 3 月 11 日，华锐精密表示将针对机器人领域刀具产品研发作为重点方向 [19] - 3 月 12 日，潍柴重机披露股票交易异动公告，主营业务未变 [19] - 3 月 12 日，英华特公告子公司拟租赁泰国厂房用于生产经营 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械方面塔机市场景气走弱，短期内难以扭转，可关注混凝土、起重机等偏后周期品类复苏情况，塔机市场取决于地产行业景气复苏 [2] - 人形机器人通用大模型不断涌现，加快其落地步伐，建议关注丝杠、减速器等相关环节 [2] - 210R 规格需求旺盛致主链行业排产上调，本轮环节涨价或使组件环节公司存在短期投资机会，后续需关注 531 后行业供需变动 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 本周 5 个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -0.62%、+1.61% 及 +0.75%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 30、17、26 位，同期沪深 300 涨跌幅为 +1.59% [7] - 本周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为其他电源设备上涨 6.77%，汽车服务上涨 3.3%，风电设备上涨 2.83%；表现靠后的细分方向为自动化设备下跌 2.29%，工程机械下跌 1.11%，通用设备下跌 0.68% [9] 个股周度行情回顾 - 本周机械设备行业涨幅前五个股为美心翼申、克莱特、新柴股份、凯腾精工、坤博精工；电力设备涨幅前五个股分别为方正电机、海优新材、康平科技、三友联众、麦格米特；汽车涨幅前五个股分别为信隆健康、兆丰股份、襄阳轴承、天铭科技、恒勃股份 [11] - 本周机械设备行业跌幅前五个股为浩淼科技、威博液压、杭齿前进、新美星、华曙高科；电力设备跌幅前五个股分别为金杨股份、曼恩斯特、江南奕帆、微光股份、天正电气；汽车跌幅前五个股分别为浙江黎明、银轮股份、无锡振华、沪光股份、德迈仕 [12] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 3 月 12 日，三部门发布意见促进环保装备制造业高质量发展，提出强化政策引导等举措 [14] - 近日，行业首条 46 系列大圆柱全极耳超充宽温电池量产线在宁波正式投产 [14] - 2025 年前 2 个月，全国铁路固定资产投资完成 685.4 亿元，同比增长 5.11%，其中 2 月完成 246.4 亿元，同比增长 7.60% [14] - 3 月 12 日，优必选科技联合发布全尺寸科研教育人形机器人天工行者，售价 29.9 万元，已开放预订并将于二季度交付 [14] - 3 月 11 日，智元机器人发布搭载情感计算引擎的双足智能交互人形机器人灵犀 X2 [14] - 3 月 11 日，越疆科技发布全球首款“灵巧操作 + 直膝行走”具身智能人形机器人 [15] 公司公告 - 3 月 10 日，小鹏汽车创始人称已在人形机器人产业深耕 5 年，未来可能投入巨资 [17] - 3 月 10 日，智元机器人发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型 [17] - 3 月 12 日，上海印发方案推动“光伏 + 粮仓”应用，到 2027 年市内仓顶光伏装机容量 1.5 万千瓦以上 [17] - 3 月 13 日，四川阿坝州红原安曲一期光伏项目首批 5.28 万千瓦并网发电，总装机规模达 25 万千瓦 [17] - 3 月 11 日，科达利称在人形机器人减速器领域具备优势 [17] - 3 月 11 日，龙源电力公告 2 月发电量情况，风电发电量同比增长 2.8%，光伏发电量同比增长 80.51% [17] - 3 月 11 日，甘肃能源公告投资建设 100 万千瓦新能源项目，动态总投资 44.84 亿元 [19] - 3 月 14 日，禾望电气公布 2024 年年报，营业收入、归母净利润等指标有不同程度变化 [19] - 3 月 11 日，华锐精密表示将针对机器人领域刀具产品研发作为重点方向 [19] - 3 月 12 日，潍柴重机披露股票交易异动公告，主营业务未变 [19] - 3 月 12 日，英华特公告子公司拟租赁泰国厂房用于生产经营 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT 板块除传媒外跑输沪深 300，建议关注英伟达 GTC 大会、存储板块供需改善带来的投资机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT 板块内一级行业周涨跌幅为传媒 1.78%、通信 0.60%、电子 -0.62%、计算机 -1.36%，除传媒外跑输沪深 300（1.59%） [3] - TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业为印制电路板 8.63%、通信线缆及配套 5.29%、电视广播Ⅲ 4.26%，跌幅靠前的为横向通用软件 -6.67%、半导体设备 -4.29%、光学元件 -3.35% [3] - 电子周涨幅前三标的为胜宏科技 37.70%、利通电子 30.88%、南亚新材 24.28%；计算机为鸿泉物联 29.35%、朗科科技 28.20%、立方数科 23.96%；传媒为金逸影视 35.12%、湖北广电 30.74%、荣信文化 17.10%；通信为菲菱科思 24.53%、*ST 信通 22.32%、嘉环科技 18.95% [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 未提及 行业要闻 - **AI 模型侧**：3 月有多项行业活动和企业动态，如字节豆包大模型团队开源优化技术，阿里研究院肯定 DeepSeek，中国信通院启动多模态智能体技术规范编制等；多家公司发布新模型，如谷歌 Gemma 3 系列、豆包大模型团队 Seedream 2.0 等 [12][14] - **AI 应用侧**：潞晨科技推出开源视频生成模型 Open - Sora 2.0，清华大学团队开源大模型推理引擎“赤兔 Chitu”等；多地政府出台政策支持人工智能与机器人产业，多家企业达成合作或推出新产品 [17][19] - **AI 算力侧**：2024 年第四季全球晶圆代工产业先进制程带动营收增长；阿里巴巴推出 AI 旗舰应用新夸克，谷歌开放 Gemini 2.0 Flash 原生图像输出功能等 [21][22] 公司公告 - 3 月各公司有多项公告，如河南空港智算中心项目预计投运，字节跳动回应下单传闻，META 与台积电合作生产训练芯片等；多家公司有业绩、股权、中标、减持等相关公告 [24][26][28]