报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司上半年实现营收457.73亿元,同比增长66.90%;实现归母净利润13.83亿元,同比增长57.24% [5] - 公司矿产金产量大幅增长,未来几年有望持续提升 [66] - 公司多项扩能改造工程有序推进,包括三山岛、焦家金矿、新城金矿等项目 [66] - 公司加快加纳卡蒂诺项目建设,力争早日投产 [66] - 公司还加快玲珑金矿、东风矿区、归来庄金矿等项目的扩界和扩能 [66] 财务数据分析 - 公司上半年资产负债率为64.69%,较2023年末提升4.26个百分点 [67] - 公司上半年期间费用有所增加,销售费用+40.65%、管理费用+22.74%、研发费用+56.54%、财务费用+33.59% [67] - 公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元,占当期归属于上市公司普通股股东净利润的30.23% [67] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为939/993/1036亿元,同比增速58.4%/5.7%/4.3% [69] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.80/59.54/72.71亿元,同比增速75.3%/45.9%/22.1% [69] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为31/21/17倍 [69]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 量价齐升,上半年业绩同比大增 - 1H24公司实现矿产金产量24.52吨,同比增加4.95吨,增幅25.28% [2] - 1H24上海金交所金价均价为521.65元/克,同比上涨20.26% [2] - 公司上半年业绩同比实现大幅增长 [2] 矿产金成本有所下降,降本效果显著 - 1H24公司矿产金营业成本约为220元/克,低于22年的222元/克和23年的230元/克 [2] - 公司深入推进"全员、全岗位、全要素、全过程"降本增效,叠加收购具备低成本优势的山金国际,公司过去几年的克金成本上升趋势得以缓解 [2] 重点项目持续发力,自产金产量增长可期 - 1H24公司完成包头昶泰矿业70%股权并购,实现并购新增金金属量16余吨 [2] - 西岭金矿探矿权成功注入公司,与三山岛金矿采矿权实现整合 [2] - 持续提速权证办理步伐,上半年取得多项权证及相关批复 [2] 盈利预测和投资评级 - 预计公司24-26年营收分别为812/922/971亿元,实现归母净利润分别为42.65/72.82/83.65亿元 [3] - 预计24-26年EPS分别为0.95/1.63/1.87元,对应PE分别为29.40/17.22/14.99倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]

财务表现 - 收入增加至约人民幣45,773.50百萬元，較去年同期增加約66.90%[3] - 期內利潤為約人民幣2,131.71百萬元，較去年同期增加約117.56%[3] - 本公司擁有人應佔期內利潤為約人民幣1,357.00百萬元，較去年同期增加約58.79%[4] - 本公司擁有人應佔每股基本盈利為人民幣0.26元，去年同期為人民幣0.14元[5] - 董事會建議派發截至2024年6月30日止六個月中期股息每10股人民幣0.80元（含稅）[6] - 本集团2024年上半年的收入為457.73亿人民幣，較2023年同期增長67.1%[32][33] - 本集团2024年上半年的收入主要來自於銷售金錠、黃金相關產品和期貨合約交易[35][36][37] - 本集团2024年上半年的收入主要來自中國境內市場[35][37] - 本集团2024年上半年的收入全部於某個時間點確認[35][37] - 本集团投資物業的租金收入為863萬人民幣[32][33] - 截至2024年6月30日止六個月,本集團收入為人民幣xxx千元,營運利潤為人民幣xxx千元,除稅前利潤為人民幣xxx千元[39] - 截至2023年6月30日止六個月,本集團收入為人民幣xxx千元,營運利潤為人民幣xxx千元,除稅前利潤為人民幣xxx千元[40] - 本公司2024年上半年每股基本盈利為人民幣0.26元,2023年上半年為人民幣0.14元[49] - 收入由2023年同期的約人民幣27,424.9百萬元，增加約66.90%至約人民幣45,773.50百萬元[100] - 銷售成本由2023年同期的約人民幣24,061.7百萬元，增加約66.69%至約人民幣40,107.71百萬元[101] - 毛利由2023年同期的約人民幣3,363.1百萬元，增加約68.47%至約人民幣5,665.78百萬元[102] - 研發費用由2023年同期的約人民幣164.9百萬元，增加約56.54%至約人民幣258.2百萬元[104] - 融資成本由2023年同期的約人民幣702.3百萬元，增加約31.16%至約人民幣921.16百萬元[106] - 公司2024年半年度現金分紅金額占當期歸屬於上市公司普通股股東淨利潤的30.92%[129] 資產負債情況 - 物業、廠房及設備為人民幣54,644.48百萬元[13] - 無形資產為人民幣43,696.81百萬元[13] - 商譽為人民幣11,582.59百萬元[13] - 按公允價值計入損益的金融資產為人民幣10,847.87百萬元[13] - 借款總額為人民幣58,974.11百萬元[13,15] - 於2024年6月30日，本集團的儲備為約人民幣18,977.07百萬元及短期借款為約人民幣33,907.77百萬元[108] - 本集團於2024年6月30日的銀行結餘及現金及受限制性銀行存款合計為約人民幣9,600.84百萬元[108] - 無形資產由2023年12月31日的約人民幣32,988.31百萬元增加約32.46%至約人民幣43,696.81百萬元,主要由於本期購入西嶺金礦探礦權增加所致[120] - 借款由2023年12月31日的約人民幣51,143.97百萬元增加約15.31%至約人民幣58,974.11百萬元,主要由於本期投資增加,融資規模增大所致[120] - 按公允價值計入損益的金融負債由2023年12月31日的約人民幣801.36百萬元,增加約67.44%至約人民幣1,341.83百萬元,主要由於本期子公司黃金租賃融資增加所致[120] - 貿易及其他應付款項由2023年12月31日的約人民幣19,976.44百萬元增加約43.29%至約人民幣28,624.87百萬元,主要由於本期公司應付購買西嶺金礦探礦權款增加所致[120] - 截至2024年6月30日，本集團的資本負債比率為約112.17%[121] - 本集團已簽約但尚未發生的資本開支中購置採礦及勘探權、物業、廠房及設備總額為約人民幣1,295.42百萬元[124] 業務概況 - 本集團主要從事黃金及黃金產品採礦、加工及銷售、製造及銷售建築裝潢材料、股本基金的投資、金錠交易及提供期貨合約交易服務[18] - 本集團的直接控股公司為山東黃金集團有限公司，最終控股方為山東省人民政府國有資產監督管理委員會[17] - 本集團主要經營決策者根據不同產品及服務的差異組建了黃金開採、黃金精煉、投資管理和貿易四個可呈報分部[38] - 公司主要從事黃金及有色金屬的勘查、開採、選冶和銷售業務[65][66] - 公司擁有集黃金勘探、採礦、選礦、冶煉、產品深加工和銷售於一體的完整產業鏈[67] - 公司在中國山東、福建、內蒙古等地以及阿根廷、加納等國家擁有多處礦山企業[67] - 公司擁有行業領先的科技研發體系，並擁有礦業金融業務和資本投融資支撐平台[67] - 公司圍繞黃金礦產資源開發利用主業，採用分散採選、集中冶煉的生產模式[68] - 公司擁有集資源併購、地質勘探、礦山生產、裝備製造、產業金融於一體的完整產業鏈[69] - 玲珑金礦玲

关联交易额度 - 2024年度原日常关联交易额度上限477,150.55万元[2] - 2024年8月拟调至544,909.32万元，增加67,758.77万元[4][6] 实际交易与预计 - 2024年1 - 7月日常关联交易实际金额218,670.96万元[6] - 采购商品等2024年预计上限342,385.42万元[6] - 销售商品等增加后上限190,027.09万元[6] - 承租增加后上限6,166.77万元[6] - 出租增加后上限907.69万元[6] 其他 - 调整占净资产未到5%，无需股东大会审议[4] - 仅变更《框架协议》中“2024年预计交易金额”[10]

公司结构 - 山东黄金财务公司注册资金30亿元人民币（含500万美元），集团出资21亿元（含350万美元）占比70%，矿业出资9亿元（含150万美元）占比30%[2] - 财务公司设立10个部门，包括综合管理部、信贷管理部等[5] 业务管理 - 建立客户信用评级指标体系，完成风险预警体系建设和标准化监管数据平台搭建[5] - 制定多项业务管理办法及操作流程[8] - 信贷业务实行“先评级、后授信、再单笔支用”流程和审贷分离模式[10] 技术应用 - 设立信息技术部，机房采用微模块技术，硬件平台采用虚拟化等技术[13] 审计风控 - 2024年上半年开展1次常规审计检查，检查2023年信贷业务合规性[15] - 2024年上半年强化内控和风控，整体风险控制在合理水平[16] 财务数据 - 2024年6月末贷款拨备率2.50%，不良贷款额和不良贷款率均为零[11] - 截至2024年6月30日，资产总额114.31亿元，负债总额77.88亿元，所有者权益36.43亿元[17] - 2024年上半年营业收入1.14亿元，利润总额0.66亿元，净利润0.49亿元[17] - 2024年上半年累计投放自营贷款136.16亿元，6月末贷款余额84.10亿元[17] - 2024年上半年累计办理结算业务78,296笔，资金结算量5,680.22亿元[17] - 截至2024年6月末，资本充足率34.58%，流动性比例69.77%，贷款比例78.69%[18] - 截至2024年6月30日，公司及所属公司存款余额25.69亿元，不超约定最高余额33亿元[18] - 截至2024年6月30日，公司及下属公司贷款及承兑汇票余额32.06亿元，不超约定最高余额43亿元[18] 公司评估 - 公司认为财务公司运营合规，与财务公司金融服务业务风险可控[21]

会议情况 - 山东黄金第六届监事会第三十八次会议于2024年8月28日召开，3名监事全参会[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》[3][4] - 拟进行2024年半年度利润分配，议案待股东大会审议[5][6][7] - 审议通过募集资金存放与使用专项报告等多项议案[8][10][12]

会议审议 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》[3] - 审议通过利润分配方案等多项议案[6][11][13][15] 融资担保 - 香港全资子公司拟申请2.8亿美元借款及授信[19] - 审议通过为其融资提供担保的议案[21] 公司设立 - 拟出资10000万元设立山东黄金物资有限公司[23] 股东大会 - 同意召开2024年第五次临时股东大会审议利润分配方案[27]

募集资金情况 - 2016年9月29日募集配套资金股份发行数量117,425,346股，总额1,679,182,447.80元，扣除费用后实际到账1,642,822,447.80元[1] - 截至2024年6月30日，公司实际使用募集资金投入募投项目111,723.56万元[4] - 2023年12月31日募集资金账户余额3,006.66万元，2024年上半年投入703.69万元，利息等收支后2024年6月30日账户余额2,318.49万元[4] - 截至2024年6月30日，募集资金余额2,318.49万元，不含2023年12月12日批准暂补流的55,000.00万元[4] - 募集资金总额164,282.24万元，本年度投入703.69万元，累计投入111,723.56万元[11] 银行账户余额 - 截至2024年6月30日，招商银行济南华龙路支行账户余额95.89万元[8] - 截至2024年6月30日，中国建设银行济南珍珠泉支行账户余额259.98万元[8] - 截至2024年6月30日，中国农业银行济南明湖支行账户余额280.81万元[9] - 截至2024年6月30日，中国光大银行招远支行账户余额1,515.70万元，合计1,678.04万元[9] - 截至2024年6月30日，兴业银行济南分行账户累计利息收支净额3.77万元[9] 募投项目进度 - 东风矿区项目承诺投资114,658.38万元，期末累计投入71,578.22万元，投入进度62.43%[11] - 新立探矿权项目承诺投资32,746.28万元，期末累计投入33,225.88万元，投入进度101.46%[11] - 归来庄公司项目承诺投资6,911.45万元，期末累计投入6,919.46万元，投入进度100.12%[11] - 蓬莱矿业项目承诺投资9,966.13万元，期末累计投入0万元，投入进度0.00%[11] 其他要点 - 公司与多家银行签监管协议，对募集资金专户存储，履行协议无问题[5][6][7] - 公司使用不超5.5亿元闲置募集资金暂补流，期限不超12个月[15] - 东风矿区2021 - 2022年停产，2023年1月复产[20][21] - 蓬莱矿区2024年7月取得燕山整合区采矿证，计划2025年底前启动建设[22] - 公司不存在变更募集资金投资项目情况[23] - 报告期内公司按规使用和披露募集资金，无违规情形[24]

业绩总结 - 2024年上半年公司归母净利润13.83亿元，扣永续债利息后普通股股东净利润11.84亿元[2] - 母公司2024年上半年净利润5.48亿元，截至6月30日可供股东分配利润66.25亿元[2][3] 利润分配 - 拟向全体股东每10股派现金红利0.8元，拟派发现金红利3.58亿元[1][3] - 2024年半年度现金分红占普通股股东净利润30.23%[3] - 2023年度派现金红利6.26亿元，占比33.59%，较2022年度翻倍[7] 方案审议 - 2024年8月28日董事会、监事会审议通过利润分配方案，尚需股东大会批准[4][5][8]

财务数据关键指标变化 - 公司拟向全体股东每10股派现金红利0.80元（含税），以2024年8月28日总股本4,473,429,525股为基数，合计拟派发现金红利357,874,362.00元（含税），2024年半年度现金分红金额占当期归属于上市公司普通股股东净利润的30.23%[4] - 本报告期（1－6月）营业收入45,773,494,698.05元，上年同期27,424,883,445.03元，同比增长66.90%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1,383,466,282.99元，上年同期879,820,179.29元，同比增长57.24%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,413,655,638.50元，上年同期881,619,139.39元，同比增长60.35%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5,779,663,161.40元，上年同期1,123,067,066.87元，同比增长414.63%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产33,551,660,276.17元，上年度末33,084,950,645.55元，同比增长1.41%[15] - 本报告期末总资产152,660,941,189.22元，上年度末134,599,262,003.25元，同比增长13.42%[15] - 本报告期基本每股收益0.26元/股，上年同期0.15元/股，同比增长73.33%；稀释每股收益0.26元/股，上年同期0.15元/股，同比增长73.33%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.27元/股，上年同期0.15元/股，同比增长80.00%[16] - 本报告期加权平均净资产收益率5.01%，上年同期2.86%，同比增加2.15个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率5.14%，上年同期2.87%，同比增加2.27个百分点[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润包含永续债利息199,444,231.14元，扣除后归属于普通股股东的净利润为1,184,022,051.85元[17] - 按中国会计准则，本期归属于上市公司股东的净利润1,383,466,282.99元，上期879,820,179.29元；期末归属于上市公司股东的净资产33,551,660,276.17元，期初33,084,950,645.55元[18] - 按国际会计准则，本期归属于上市公司股东的净利润1,357,002,380.12元，上期854,582,285.67元；期末归属于上市公司股东的净资产33,519,177,099.53元，期初33,078,931,371.78元[18] - 非经常性损益中，非流动性资产处置损益-5,004,542.90元，计入当期损益的政府补助6,535,486.23元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置损益-62,619,511.39元，委托他人投资或管理资产的损益13,372,170.87元，其他营业外收入和支出-31,607,694.37元，所得税影响额-14,394,140.06元[21] - 非经常性损益合计-30,189,355.51元，少数股东权益影响额（税后）-34,740,595.99元[22] - 2024年1 - 6月实现营业收入457.73亿元，同比增加183.48亿元，增幅66.90%；利润总额28.09亿元，同比增加14.48亿元，增幅106.39%；归属于上市公司股东的净利润13.83亿元，同比增加5.03亿元，增幅57.24%；加权平均净资产收益率5.01%，同比增加2.15个百分点；基本每股收益0.26元，较上年同期增加0.11元/股[36] - 资产总额1526.61亿元，较期初增加180.62亿元，增幅13.42%；负债总额987.58亿元，较期初增加174.18亿元，增幅21.41%；资产负债率64.69%，较期初增加4.26个百分点；归属于上市公司股东的净资产335.52亿元，较期初增加4.67亿元，增幅1.41%[36] - 2024年上半年公司营业收入457.73亿元，同比增长66.90%，主要因自产金、外购金及外购合质金销售价格增加及收购山金国际所致[39] - 2024年上半年公司营业成本392.92亿元，同比增长66.57%[39] - 2024年上半年公司销售费用8311.28万元，同比增长40.65%，主要因销售佣金增加及收购山金国际所致[39][40] - 2024年上半年公司管理费用12.96亿元，同比增长22.74%，主要因收购山金国际增加[39][40] - 2024年上半年公司财务费用9.33亿元，同比增长33.59%，主要因本期融资额增加导致利息支出增加[39][40] - 2024年上半年公司研发费用2.58亿元，同比增长56.54%，主要因本期子公司研发投入增加[39][40] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额57.80亿元，同比增长414.63%，主要因本期购销业务产生的现金净流入增加[39][40] - 2024年上半年公司投资活动产生的现金流量净额-112.06亿元，同比减少，主要因本期购建固定资产等现金流出增加[39][40] - 2024年上半年公司筹资活动产生的现金流量净额50.51亿元，同比下降11.75%，主要因本期偿还债务支付的现金增加[39][40] - 公司2024年半年度拟以4,473,429,525股为基数，派发现金红利357,874,362.00元（含税），现金分红金额占当期归属于上市公司普通股股东净利润的30.23%[74] - 公司拟向全体股东每10股派现金红利0.80元（含税）[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年公司矿产金产量24.52吨，相当于国内矿山企业矿产金产量的17.33%[27] - 2024年上半年矿产金产量24.52吨，同比增加4.95吨，增幅25.28%[36] 资源整合与项目进展 - 2024年上半年公司完成西岭金矿探矿权收购并与三山岛金矿原有矿权整合为一宗采矿权，焦家金矿和新城金矿资源整合项目有序推进[24] - 公司成功完成包头昶泰矿业股权并购，新增金金属量16余吨[24] - 2024年上半年收购包头昶泰矿业70%股权，完成西岭金矿探矿权的收购及三山岛金矿矿权的整合[30] - 焦家金矿完成矿权整合，取得660万吨/年的采矿证，2024年开始进入扩大再生产项目建设周期[69] - 玲珑金矿玲珑矿区生产系统调整等工程结束，准备进入试生产阶段，公司将推进安全生产许可证获取工作[69] - 焦家矿区（整合）金矿资源开发工程总投资82.73亿元，本报告期完成2.93亿元，累计完成6.31亿元，达产年采矿出矿能力660万吨/年，产浮选金精矿29.06万吨[48] - 新城金矿资源整合开发工程总投资37.84亿元，本报告期完成1.78亿元，累计完成8.45亿元，建成达产后年处理矿石量264万吨，产浮选金精矿11.96万吨[50] - 卡蒂诺公司纳穆蒂尼金矿工程总投资33.60亿元，本报告期完成9.30亿元，累计完成26.50亿元，达产年处理矿石量950万吨，产粗金锭含金8.438吨[50] - 赤峰柴胡栏子黄金矿业有限公司采选2000t/d扩建工程总投资2.78亿元，本报告期完成0.15亿元，累计完成2.19亿元，矿山达生产规模时生产矿石60万吨/年[50] 研发与生产效率 - 2024年上半年研发费用2.58亿元，同比增长56.5%[25] - 2024年上半年地下矿山综合选冶回收率同比提高0.24个百分点，采矿损失率同比下降0.02个百分点[25] - 新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达80%[31] - 三山岛金矿牵头的深竖井建设项目掘进至 - 1590米标高，创下亚洲竖井最深记录[32] - 设备利用率提高至95%以上[37] - 上半年累计投入探矿资金3.1亿元，完成探矿工程量33万米，实现探矿新增金金属量21.9吨；完成包头昶泰矿业70%股权并购，新增金金属量16余吨[37] - 上半年累计完成工程量45.26万立方米，三山岛金矿副井工程井筒施工突破 - 1590米标高，焦家金矿南区主井工程掘砌到底等[37] - 上半年投入科技研发费用2.58亿元、同比增长56.5%，申请发明专利26项，1家企业获批省级企业研发中心，2家企业获批省级“专精特新”中小企业[37] 黄金市场行情 - 2024年上半年国际现货金价最高2450美元/盎司，最低1984美元/盎司，收盘于2326美元/盎司，较上年末上涨约12.8%；国内上海黄金交易所AU(T+D)合约最高582元/克，最低476.03元/克，收于549.58元/克，较上年末上涨约14.5%[26] - 2024年上半年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边2.98万吨（单边1.49万吨），同比增长39.77%，成交额双边15.49万亿元（单边7.74万亿元），同比增长68.48%[27] - 2024年上半年上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边8.01万吨（单边4.01万吨），同比增长34.74%，成交额双边35.67万亿元（单边17.84万亿元），同比增长58.58%[27] - 2024年上半年国内原料黄金产量179.634吨，同比增长0.58%；进口原料产金72.026吨，同比增长10.14%；全国共生产黄金251.660吨，同比增长3.14%[27] 人才发展 - 2024年全职引进高层次青年人才9人，新增入选省级、市级人才工程5人；上半年新增3名职工获评“齐鲁首席技师”称号、2名职工获评“山东省技术能手”称号[33] 金融投资与衍生品交易 - 股票期初数47.575973亿元，本期公允价值变动损益 - 25.21万元，期末数47.573452亿元[51] - 信托产品期初数4.80374亿元，本期公允价值变动损益2035.15万元，本期购买1.8亿元，期末数6.8072亿元[51] - 公司对紫金矿业最初投资成本5000万元，期初账面价值3.322563亿元，本期公允价值变动损益5836.46万元，本期出售1.278866亿元，期末账面价值2.627343亿元[53] - 公司证券投资合计最初投资成本1.36亿元，期初账面价值5.321567亿元，本期公允价值变动损益5305万元，本期购买4900万元，本期出售1.278866亿元，期末账面价值5.063201亿元[53] - 山金金控及其子公司自主管理的并表私募基金投资余额为16.18亿元[55] - 期货初始账面价值23837.45万元，本期公允价值变动损益804.98万元，期末账面价值17107.12万元，占净资产比例0.51%[56] - 远期初始账面价值413.89万元，本期公允价值变动损益 - 65.19万元，期末账面价值627.18万元，占净资产比例0.02%[56] - 期权初始账面价值 - 633.43万元，报告期购入11619.87万元，售出9846.38万元，期末账面价值1140.05万元，占净资产比例0.03%[56] - 嵌入衍生工具本期公允价值变动损益 - 1162.45万元，期末账面价值1162.45万元，占净资产比例0.03%[56] - 衍生品投资合计初始账面价值23617.91万元，本期公允价值变动损益 - 422.66万元，期末账面价值17711.90万元，占净资产比例0.53%[56] - 公司开展自产黄金期货和衍生品交易业务最高合约价值授权额度21亿元，其他期货和衍生品交易业务最高合约价值授权额度36亿元，黄金租赁与套期保值业务最高合约价值授权额度174.2亿元[58] - 山金国际衍生品交易业务最高合约价值授权额度70亿元，动用交易保证金授权额度10亿元[58] - 衍生品投资审批董事会公告披露日期为2024年3月23日、2024年3月29日[59] - 衍生品投资审批股东会公告披露日期为2024年4月18日、2024年6月7日[59] 子公司情况 - 山东黄金矿业（莱州）有限公司注册资本43017.64万元，总资产295.17亿元，净资产39.57亿元，净利润8.85亿元[60] - 公司拥有29个纳入合并范围的结构化主体[62] - 山金金石1号私募证券投资基金持有份额占比100%，实收资本4.41亿元[63] - 金泉山金金源一号私募证券投资基金持有份额占比100%，实收资本1.03亿元[63] - 济南金盈投资合伙企业（有限合伙）持有份额占比20%，实收资本25.00亿元[63] - 济南金悦投资合伙企业（有限合伙）持有份额占比100%，实收资本12.85亿元[63] - 截至6月底纳入合并范围的结构化主体的净资产为16.91亿元[63] - 合并抵消的交易性金融资产金额为4.10亿元、其他非流动金融资产金额为12.71亿元[63] 风险因素 - 公司面临安全管理风险，部分企业安全生产存在薄弱