投资平台情况 - 兖矿资本成立于2015年7月，注册资本15亿，报告期投资7.14亿[20] - 山能资本成立于2016年6月，注册资本15亿，报告期投资5.27亿[21] 业绩占比 - 2022 - 2025年1 - 3月，两平台合计营收占比1.29%、1.32%、0.74%、0.84%[23] - 2022 - 2025年1 - 3月，两平台合计毛利占比11.93%、5.27%、3.53%、3.24%[23] 企业增资投资 - 2025年6月，6投资方对长城重工增资3.2亿，增资比例39.02%[25] - 中泰创投等3方对长城重工分别投资2000万、5000万、3000万[26] 业务关系 - 公司与山能集团投资方向和定位有差异，无竞争[29][32][36] - 山能集团投资业务营收及毛利占公司比例低[36]

债权投资情况 - 截至2025年3月31日，第三阶段债权投资账面余额235,836.97万元，占比88.05%[7] - 截至2025年3月31日，第三阶段债权投资重组前减值准备计提比例61.17%，重组后55.67%[7] - 截至2025年3月31日，前五大债权投资客户中公司1于2021年违约清盘，公司2于2022年违约，2025年上半年合同销售超200亿元[7] - 前五大债权投资重组前减值准备计提比例合计65.84%，重组后60.18%[8] - 截至2025年3月31日，其他第三阶段债权投资涉及13家发债主体，10家已完成或推进债务重组[9] - 公司对其他债权投资客户重组前减值准备计提比例50.34%，重组后45.92%[10] - 2025年3月31日中泰证券债权投资减值计提比例50.08%[17] - 2024年12月31日中泰证券债权投资减值计提比例48.42%，同行业均值48.23%[17] - 2023年12月31日中泰证券债权投资减值计提比例44.11%，同行业均值48.48%[17] - 2022年12月31日中泰证券债权投资减值计提比例38.88%，同行业均值31.69%[17] 子公司投资与业绩 - 兖矿资本注册资本15.00亿元，报告期内投资金额7.14亿元[24] - 山能资本注册资本15.00亿元，报告期内投资金额5.27亿元[25] - 2025年1 - 3月兖矿资本营业收入1391.77万元，占比0.55%，毛利1024.03万元，占比2.15%[27] - 2025年1 - 3月山能资本营业收入733.72万元，占比0.29%，毛利520.59万元，占比1.09%[27][28] - 2025年1 - 3月兖矿资本和山能资本合计营业收入2125.49万元，占比0.84%，毛利1544.62万元，占比3.24%[28] - 报告期内，兖矿资本、山能资本合计营业收入占公司比例分别为1.29%、1.32%、0.74%和0.84%[34] - 报告期内，兖矿资本、山能资本对应毛利占公司比例分别为11.93%、5.27%、3.53%和3.24%[34] 对外投资与增资 - 2025年6月6个投资方对长城重工增资3.20亿元，增资比例39.02%[30] - 中泰创投对长城重工投资2000万元，持股比例2.4390%[30] - 山能集团相关主体对长城重工投资，山东省绿色新能源产业股权投资基金合伙企业投资5000万元，持股比例6.0976%；泉州山月创新股权投资合伙企业投资3000万元，持股比例3.6585%[30] 同业竞争情况 - 国联证券等未认定与控股股东及其控制企业存在同业竞争[37] - 保荐机构和发行人律师认为山能集团与公司投资业务无实质性竞争[40] - 山能集团主要通过兖矿资本和山能资本开展投资业务[40] - 山能集团与公司投资业务在投资方向和功能定位有差异[33][40] - 投资业务普遍性使山能集团与公司投资业务无替代性、竞争性[35][40]

债权投资情况 - 截至2025年3月31日，第三阶段债权投资账面余额235836.97万元，占比88.05%[9] - 第三阶段债权投资重组前减值准备计提比例61.17%，重组后55.67%[9] - 前五大债权投资账面余额重组前188000.84万元，重组后161282.40万元[10] - 前五大债权投资减值准备重组前123781.77万元，重组后97063.33万元[10] - 前五大债权投资计提比例重组前65.84%，重组后60.18%[10] - 前五大债权投资账面价值合计64219.07万元[10] - 第三阶段债权投资违约概率按100%计算[16] - 2024年12月31日，中泰证券债权投资减值准备计提比例48.42%[18] 销售业绩 - 公司2在2025年上半年实现合同销售金额超200亿元[11] - 公司5在2025年上半年销售金额同比大幅提升[11]

特定股票发行进展 - 公司2025年7月24日收到上交所《落实函》[1] - 2025年8月29日披露《落实函》回复[1] 发行情况说明 - 发行需通过上交所审核和证监会同意注册[2] - 能否通过审核及时间不确定[2] - 公司将按规定履行信息披露义务[2]

案件核心信息 - 中泰证券原董事长李玮因贪污受贿被判处有期徒刑15年并处罚金350万元人民币 [1] - 贪污行为持续13年（2007年12月至2020年6月）涉案金额1003万元人民币 [1] - 受贿行为持续20年（2003年至2023年10月）涉案金额3998万元人民币 [1] 企业任职轨迹 - 曾担任鲁银投资集团、中泰证券、齐鲁证券、鲁信投资控股集团等省属重点国企一把手 [1] - 2019年接替被查的汲斌昌出任鲁信投资控股集团董事长 [3] - 2022年晋升山东省政协常委兼经济委员会副主任 [3] 公司发展成就 - 主导齐鲁证券（2015年更名中泰证券）完成全国化布局：2007年收购天同证券资产 [2] - 2015年公司营收达150.45亿元 跻身全国券业第13名 [2] - 2020年6月成功推动中泰证券成为山东首家上市券商 [2] - 2020年离任时公司实现营收103.52亿元 保持行业前20强 [2] - 截至2024年底公司总资产达2246.93亿元 [2] 区域金融生态特征 - 山东本地国企资本圈自2015年以来连续出现高管落马事件 [3] - 暴露出权力高度集中、内部牵制机制薄弱、外部监管滞后等结构性问题 [3] - 形成跨越券商、投资控股、上市公司的金融利益链条 [2] - 个人同时横跨资本运作、产业投资、政策资源三重关键位置 [3] 行业影响与趋势 - 案件暴露国企治理与金融监管存在巨大漏洞 [2] - 山东资本市场进入新一轮深度治理周期 [4] - 监管机构将强化对省属券商及投融资平台的穿透式监管 [4] - 反映市场化改革与权力监督需要进一步协调 [4]

融资券发行概况 - 公司完成2025年度第三期短期融资券发行 发行总额未披露但计划发行规模存在[1] - 融资券简称25中泰证券CP003 代码072510197 期限为267天[1] - 起息日为2025年8月27日 兑付日设定为2026年5月21日[1] 发行条款细节 - 发行利率确定为1.76% 采用100元/百元面值的发行价格[1] - 融资券类型为短期融资券 属于公司债务融资工具[1] - 发行完毕日期为2025年8月26日 相关文件已通过指定渠道披露[1]

业务布局与产品矩阵 - 公司聚焦聚氨酯复合材料主业，构建"2+2+2+2"产品矩阵，包括功能鞋材、沙发家居两大优势品类，汽车内饰、电子产品两大新兴品类，以及体育装备、医疗健康等培育品类和半导体、具身智能等战略储备品类 [2][3] - 功能鞋材和沙发家居两大优势品类合计营收占比接近70%，汽车内饰、电子产品和体育装备合计占比约30% [4] - 电子产品与汽车内饰品类整体毛利率相对较高，功能鞋材和沙发家居毛利率呈现分层分化特点，取决于产品技术含量、定制化程度和客户层级 [5] 客户合作与市场地位 - 功能鞋材客户覆盖耐克、阿迪达斯、彪马、亚瑟士等国际品牌，以及安踏、李宁、特步等国内主流运动品牌，其中耐克将公司升级为战略合作伙伴，阿迪达斯于2024年5月将其纳入合格供应商 [6][7] - 汽车内饰产品已进入比亚迪、丰田、大众、小鹏、长城、鸿蒙智行、江淮、奇瑞等车企供应链 [3][9] - 电子产品应用于苹果、三星的键盘、耳机、手机机身及保护套等产品 [3] - 公司在部分中高端细分市场份额超20%，但行业整体集中度低，综合市占率仍有提升空间 [10] 财务表现与产能扩张 - 2025年上半年主营收入10.99亿元，同比下降2.4%，归母净利润9325.16万元，同比上升0.91%，扣非净利润8857.25万元，同比上升5.53% [12] - 第二季度单季收入5.44亿元，同比下降7.01%，毛利率为26.07% [12][13] - 安利越南产线于2025年8月完成投产，产能提升助力销售扩张，2025年上半年亏损较去年同期减少 [11] 行业规模与增长动力 - 国内人造革合成革市场规模约900亿元，PU合成革占比约40% [10] - TPU材料在功能鞋材领域提供新增量，具备弹性、耐磨和环保优势，目前处于推广起步阶段 [8] - 汽车内饰品类受益于全球汽车市场扩容和新能源渗透率提升，公司正积极接洽新车企品牌 [9] 机构预测与评级 - 多家机构给出2025年净利润预测区间为2.33亿至2.88亿元，2026年预测区间为2.79亿至3.71亿元 [13] - 90天内有3家机构给予买入评级，目标价最高为23.4元 [12][13]

中泰证券股份有限公司 2025 年度第三期短期融资券已于 2025 年 8 月 26 日 发行完毕，现将发行结果公告如下： | 名称 | | | | 中泰证券股份有限公司 | 2025 | 年度第三期短期融资券 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 简称 | | | | 25 | 中泰证券 CP003 | | | | | | 代码 | | 072510197 | | | 期限 | | 267 | 天 | | | 起息日 | 2025 | 年 8 | 月 | 日 27 | 兑付日 | 2026 | 年 月 | 5 | 日 21 | | 计划发行 总额 | | 39 | 亿元 | | 实际发行总额 | | 39 | 亿元 | | | 发行利率 | | 1.76% | | | 发行价格 | 100 | | 元/百元面值 | | 本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站上刊登： 1、中国货币网，http://www.chinamoney.com.cn； 证券代码：600918 证券简称：中泰证券 公告编号：202 ...

案件判决与处罚 - 李玮因贪污罪和受贿罪被判处有期徒刑15年并处罚金350万元人民币 [4] - 贪污金额达1003万元人民币 受贿金额达3998万元人民币 合计超过5000万元人民币 [4] - 法院依法没收全部犯罪所得财物及孳息 不足部分继续追缴 [4] 职务犯罪细节 - 贪污行为发生在2007年12月至2020年6月期间 利用担任齐鲁证券和中泰证券董事长职务便利非法占有公共财物 [4] - 受贿行为跨越2003年6月至2023年10月 涉及股份购买、贷款办理、工作安排等利益输送 [4][9] - 存在对抗组织审查、违规收受礼品、违规选拔任用干部、长期违规持有非上市公司股份等违纪行为 [9] 职业背景与任职轨迹 - 自2003年起执掌齐鲁证券及其更名后的中泰证券长达17年 直至2020年10月卸任董事长 [6][7][8] - 曾兼任鲁银投资党委书记、董事长、总裁等职务 2019年4月接任鲁信集团董事长 [7][8] - 2022年1月任山东省政协经济委员会副主任 2022年7月被免去鲁信集团所有职务 [8] 案件调查与处理进程 - 2024年4月19日山东省纪委监委立案审查调查 2024年10月17日被开除党籍 [8] - 2024年11月11日因涉嫌贪污罪、受贿罪被正式逮捕 [8] - 案件涉及山东省金融系统连续反腐 前鲁信集团董事长汲斌昌已于2023年被查 [8]

股价表现 - 公司股票收盘价为32.90元，单日跌幅4.30% [1] - 上市首日最高价达74.90元，为历史最高点 [1] - 当前股价处于破发状态，较发行价56.08元下跌41.3% [1] 首次公开发行 - 2021年5月28日在上交所主板上市，发行数量4003万股 [1] - 发行价格56.08元/股，募集资金总额22.45亿元 [1] - 募集资金净额20.91亿元，与招股书计划募资金额完全一致 [1] 资金投向 - 募集资金用于云南陆良年产50万吨饲料及生物安全中心项目 [1] - 建设优质仔猪扩繁基地和优质生猪育肥基地 [1] - 新建曲靖年50万头生猪屠宰项目及补充流动资金 [1] 发行费用 - 总发行费用1.53亿元，其中保荐承销费用1.35亿元 [2] - 中泰证券担任保荐机构及主承销商 [1] 分红送转 - 2022年实施每10股转增3股并派发现金股息2.5元 [2] - 股权登记日为2022年5月31日，除权除息日为2022年6月1日 [2]