股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会8月29日14:30召开，地点为北京泰康集团大厦[4] - 网络投票通过交易系统和互联网投票平台时间不同[4] - 会议召集人为公司董事会[5] 董事会选举 - 提请选举朱永、王广龙为第三届董事会非执行董事[7] - 朱永由中央汇金提名，王广龙由北京金控提名[10][12] 授权事项 - 会议授权董事会及经营管理层办理相关备案事项[7]

业绩分配 - 2024年度A股每股现金红利0.165元（含税）[2] - 以总股本7,756,694,797股为基数，共派发现金红利1,279,854,641.51元（含税）[3] 时间安排 - 股权登记日为2025/8/20，除权（息）日和现金红利发放日为2025/8/21[2][6] - 2024年度利润分配方案于2025年6月27日经股东大会审议通过[2] 税收政策 - 自然人等不同股东持股不同时长税负不同[4] - QFII和沪股通投资者按10%税率代扣税，税后每股0.1485元[7][8]

基金投资 - 辽宁振兴发展基金向沈阳创新型企业投放资金3.34亿元 [1] - 基金由中国诚通和中国国新于2024年底组建运营 此次系首次资金落地沈阳 [1] - 签约企业包括中航华亿和昌兴复材等 业务覆盖轨道交通传感器、航空复合材料、无机非金属材料及半导体专用设备领域 [1] 区域产业推进 - 沈阳市和平区、皇姑区、浑南区现场推介区域产业优势与发展蓝图 [1] - 沈阳产业技术研究院等6个重点项目进行路演 展示高端装备、航空航天、半导体、生物医药产业核心技术与发展潜力 [1] - 诚通基金、国新基金、中信建投等30余家央企及地方国资与社会资本机构参与活动 [1] 资本战略规划 - 央企资本注入将直接推动企业技术升级、产能扩张、设备更新与市场开拓 [1] - 沈阳市国资委计划持续优化央地产融结合生态 争取更多央企长期资本、耐心资本与战略资本聚焦沈阳 [2] - 推动优质项目、先导产业与创新应用场景加速落地 赋能本土企业成长壮大 [2]

行业人才招聘态势 - 证券公司大规模开启社招及校招 行业展现发展韧性 从业人员持续坚守并吸引大批人才涌入 [1] - 证券业从业人员总数达34.49万人 年内新增3210人进入行业 [2] - 券商业绩向好 行业吸引力强 业务扩张导致人才需求缺口突出 [2] 头部券商人员规模 - 券商"万人俱乐部"增至6家 包括中信证券(1.31万人) 国信证券(1.14万人) 广发证券(1.14万人) 国泰君安(1.1万人) 中信建投(1.06万人) 中国银河(1万人) [2] - 11家券商年内人员增长超100人 中信证券增员324人居首 国金证券增304人 中金公司增281人 [2] - 行业减员总体较少 仅1家券商减员超100人 [3] 业务线人才需求特点 - 分析师 投资顾问 保荐代表人三类业务从业人数呈增长态势 [4] - 投资顾问人数达6.98万人 较2021年底增2.1% 分析师3466人增1.08% 保荐代表人7468人增0.81% [4] - 投资顾问人数已超过证券经纪人1.55万人 [4] 金融科技领域发展 - 多家券商积极招聘固定收益 投行 机构业务 研究分析 金融科技等热门业务线人才 [3] - 金融科技应用前景广阔 部分券商开设专项招聘专场 [3] - 东方财富2021年研发费用7.24亿元同比增91.33% 研发投入占比营收5.53% 研发人员2094人同比增14.87% 其中30岁以下人员1159人同比增22.13% [3] 投资顾问业务发展趋势 - 网上投资社区兴起及中老年客户入市推动财富管理服务需求升级 [4] - 投资顾问需求量激增 可帮助新人锻炼成为合格从业人员 为行业储备竞争人才 [4] - 29家券商入选基金投顾试点机构 展业步伐加快 预计基金投顾规模将持续攀升 [4]

券商调研活动分析 - 今年以来券商共调研1061只个股 远超去年同期的740只 [2] - 电子行业最受青睐 覆盖127只个股 医药生物和机械设备分别覆盖125只和124只 [2] - 迈瑞医疗和汇川技术均获95家券商调研 中科创达获94家调研 容百科技获90家调研 [2] 市场表现亮点 - 粤海饲料年内涨幅达143.74% 雄帝科技涨94.90% 安旭生物涨90.56% [2] - 涨幅居前个股分属农林牧渔、计算机和医药生物行业 [2] 头部券商调研频率 - 中信建投调研386次居首 中金公司373次 中信证券323次 [1][3] - 国泰君安、浙商证券、广发证券调研次数较多 [3] 行业配置观点 - 成长股将成反攻主力 重点关注光伏、风电、智能驾驶、互联网、数字经济 [4] - 中期建议增配大金融板块 因与外部因素相关度低且与内部稳增长相关度高 [4] - 稳增长方向布局包括传统基建地产投资和新基建领域 [4] 市场趋势判断 - A股估值接近历史底部 市场反弹有望延续 [4] - 新兴产业朱格拉周期产业逻辑值得期待 重点关注新能源和半导体 [4] - 新增社融加速改善和外部因素缓解将推动A股进入新一轮上行周期 [4]

行业整体业绩表现 - 行业呈现强者恒强格局 已有9家头部券商净利润超100亿元 较上年新增招商证券 中国银河 中信建投和中金公司四家成员 [2] - 26家上市券商中24家实现营收与净利润同比双增长 占比63% 其中国联证券 浙商证券和中国银河营收增幅均超50% [3] - 净利润增幅超50%的券商包括中原证券(392.04%) 东方证券(97.26%) 方正证券(66.19%) 中信证券(55.01%)和国联证券 而第一创业和华林证券净利润同比下降 [3] 头部券商领先地位 - 中信证券以765.24亿元营收和231亿元净利润居行业首位 同比增幅分别为40.71%和55.01% [2] - 百亿净利润俱乐部成员包括国泰君安(150.13亿元) 华泰证券(133.46亿元) 海通证券(128.27亿元) 招商证券(116.45亿元) 广发证券(108.54亿元) 中金公司(107.78亿元) 中国银河(104.3亿元)和中信建投(102.39亿元) [2] 业务驱动因素分析 - 财富管理业务成为核心增长引擎 中信证券经纪业务净收入139.6亿元(增24%) 代销金融产品收入26.55亿元(增35.12%) [5] - 机构业务贡献显著 国泰君安机构与交易业务增长51.15% 华泰证券机构用户数增长50% [3][5] - 特色化中小券商表现亮眼 中原证券自营业务收入增365.61% 投行业务收入增245.9% 中银证券资管收入与浙商证券投行收入创历史新高 [3] 财富管理转型成效 - 行业通过财富管理转型提升服务能力 华泰证券财富管理业务收入162.87亿元 占总营收超40% 客户总数达2000万 客户总资产5.4万亿元 [5] - 方正证券投顾业务实现突破 线上投顾业务收入增84% 资产配置型产品收入增283% [5] - 财富管理业务相比传统经纪业务具有更高稳定性和收益率 [4]

行业信息技术投入规模与趋势 - 2021年22家上市券商信息技术投入总额达141.78亿元 单家投入均超1亿元[1] - 2017-2020年证券业信息技术累计投入845亿元 近五年累计投入有望突破1000亿元[2] - 头部券商中华泰证券(22.28亿元) 中金公司(13.46亿元) 招商证券(11.92亿元) 海通证券(11.76亿元) 中信建投(10.93亿元)投入超10亿元[2] - 广发证券(9.85亿元) 东方证券(8.75亿元) 申万宏源(8.28亿元) 中泰证券(8.08亿元) 兴业证券(7.64亿元)投入超5亿元[2] 券商科技能力建设与成效 - 华泰证券"涨乐财富通"月活用户达1102万 累计下载量6532万[3] - 华林证券信息技术投入同比增幅达293.78%(2021年投入3.47亿元) 中原证券 兴业证券 中金公司增幅均超40%[3] - 华林证券信息技术投入占营收比重达25.17% 华泰证券(13.95%) 中金公司(11.96%) 中原证券(11.16%) 中泰证券(10.05%)占比超10%[3] - 招商证券 中信建投信息技术人员超1000人 占总员工比例均超9%[4] 信息系统安全与监管要求 - 招商证券2022年3月14日因系统交易问题引发网络安全事件 存在变更管理不完善和应急处置问题[5] - 首创证券2021年5月18日发生交易系统中断20分钟 达到较大信息安全事件标准 存在日志删除和报告不实问题[6] - 证监会修订《证券期货业网络安全事件报告与调查处理办法》 要求及时准确完整报告网络安全事件[6] - 证券业业务高度线上化 需持续关注信息安全问题[6] 数字化转型挑战与人才建设 - 行业对数字化转型重要性已达成共识 但存在目标不清晰 价值释放不充分 数字基础不牢 人才稀缺等问题[4] - 华林证券构建科技金融队伍 建立扁平化互联网企业架构 配套互联网战略考核体系[3] - 华林证券受让文星在线100%股权 申请设立信息技术专业子公司[3]

新规核心内容 - 证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及配套规则 标志"一参一控一牌"政策落地 即同一主体在参股一家基金、控股一家基金基础上可再申请公募牌照[1] - 新规适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制 在坚持"一参一控"前提下允许同一集团下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公募牌照[2] - 新规对券商资管构成重大利好 允许已控股基金公司的券商资管子公司申请公募牌照 有利于存量大集合产品转为公募基金并提升主动管理规模[3] 券商机构准备情况 - 目前基金管理人总数154家 包括138家基金公司、8家券商资管、6家券商及2家保险资管[4] - 14家券商系持牌机构包括东兴证券、国都证券等 头部券商如中信证券、招商证券等此前受限于"一参一控"尚无公募牌照[4] - 中信证券已控股华夏基金 新规下具备申请公募牌照资格 2021年8月通过设立资管子公司议案 经营范围包含公募业务[4] - 中信建投证券100%持股中信建投基金 拟出资不超过25亿元设立资管子公司 经营范围包括公募业务[5] - 国信证券、国联证券计划成立资管子公司 中信证券等6家券商设立资管子公司事项正在审批中 部分目的为获取公募牌照[6] 业务影响与盈利贡献 - 公募牌照扩容将为券商带来新业务增量 头部基金公司盈利能力持续提升 参控股大型公募基金的券商最为受益[1] - 公募业务对部分券商利润贡献显著 2021年汇添富基金及东证资管对东方证券净利润贡献占比达48.8% 景顺长城基金对长城证券贡献43.3% 创金合信基金对第一创业贡献42.7%[6] 行业转型挑战与优势 - 券商资管长期从事私募业务 公募运作模式完全不同 面临投研积累不足、品牌建设滞后、客户渠道缺乏等后发劣势[7] - 部分券商将以投研为抓手打造符合公募要求的投研体系 利用私募阶段积累的定制化服务经验推动产品创新[7] - 券商资管相较于银行、保险、信托等机构 在股东背景、企业文化方面与公募基金最接近 激励机制实施更具优势[7]

市场表现与指数反弹 - 截至6月29日收盘 上证指数收报3361.52点收跌1.4% 深证成指收报12696.50点收跌2.2% 创业板指收报2768.61点收跌2.53% [2] - 自4月27日低点以来 上证指数上涨16.46% 深证成指上涨24.39% 创业板指上涨28.74% 上证50指数涨12.24% 沪深300指数涨16.84% 科创50指数涨25.64% [2] - 电力设备行业涨超50% 汽车行业涨超46% 有色金属/国防军工/机械设备行业涨超30% 基础化工/电子行业涨超25% [2] 交易活跃度与资金流向 - 6月29日成交额达1.32万亿元 为年内次高 6月以来20个交易日中有16日成交额突破万亿元 占比达80% [3] - 北向资金6月净买入729.59亿元 为年内最高月度净买入 远超5月的168.67亿元 年内累计净买入717.98亿元 [3] - 两融余额自4月29日低点15120.42亿元回升至6月28日的15977.09亿元 占A股流通市值2.25% 连续五周保持上涨 [3] - ETF总规模6月增加485.26亿元至14659.60亿元 环比增长3.42% 日均成交额增加225.61亿元至1060.64亿元 环比增长27.02% [4] 机构观点与市场预期 - 机构普遍对下半年经济与A股走势持积极态度 预计二季度为经济增速低点 三四季度单季经济增速将重回强势 [5] - 市场行情分为三阶段：情绪平复期（风险偏好修复驱动超跌反弹）/估值修复期（政策推升基本面预期）/估值切换期（盈利兑现与外部压力缓解） [5] - 部分机构认为短期反弹可能接近尾部 将进入政策效果验证期 中期反转待验证但长期向好趋势不变 [7] - 成长风格将领先 看好受益于政策支持与需求恢复弹性较大的成长类公司 投资风格从避险资产转向盈利高增长板块 [7]

北交所及全国股转公司券商执业质量评价结果 - 2022年第二季度101家参评券商中开源证券、中泰证券、安信证券、中信建投、申万宏源位列前五 [1] - 与一季度相比东北证券、兴业证券、国元证券、华创证券跌出前十名 [1] - 前十券商中开源证券从一季度第六升至榜首 中信建投从35位跃至第四 东吴证券从第二位降至第七 [1] 评价体系构成及扣分情况 - 评价体系由专业质量得分和合规质量扣分两部分组成 [1] - 合规质量涵盖推荐挂牌、发行并购、持续督导、做市、经纪等业务的规范运作情况 [2] - 华福证券因持续督导业务被扣10分 东北证券因保荐、推荐挂牌及持续督导业务被扣7.71分 [2] - 安信证券因持续督导业务被扣7.29分 中信证券因推荐挂牌和做市业务被扣6分 [2] - 财达证券、金圆统一均因持续督导业务被扣5.14分 大通证券因持续督导被扣5分 [2] 合规质量定义及负面行为标准 - 执业质量负面行为指券商因未勤勉尽责出现工作质量低或不规范但未被采取自律监管措施的行为 [2] - 合规质量指标包括负面行为记录及被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况 [2]