公司股价表现 - 公司股票10月13日收盘价为30.23元，单日跌幅为5.24% [1] - 公司股票10月10日收盘价为31.90元，单日跌幅为5.82% [1] 券商评级与观点 - 财通证券研究员张益敏、黄梦龙于10月9日发布研究报告，给予公司“增持”评级 [1] - 研究报告标题为《蓝思科技：精密制造龙头 多元布局开启成长周期》，认为公司作为精密制造龙头，通过多元化布局开启新的成长周期 [1]

公司股价与交易表现 - 10月13日公司股价上涨5.43% 报收131.80元/股 成交额达12.63亿元 换手率为4.09% 总市值为423.86亿元 [1] - 公司于2023年5月19日上市 成立日期为2014年12月31日 总部位于广东省深圳市龙华区 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售 [1] - 检测设备收入占总收入的60.72% 量测设备收入占36.40% 服务及其他收入占2.88% [1] 基金持仓与收益 - 财通资管科技创新一年定开混合基金（009447）二季度持有公司46.68万股 占基金净值比例4.94% 为公司第四大重仓股 [2] - 该基金于10月13日因公司股价上涨浮盈约316.99万元 [2] - 该基金最新规模为7.96亿元 今年以来收益率为42.99% 近一年收益率为54% 成立以来收益率为69.8% [2] 基金经理信息 - 财通资管科技创新一年定开混合基金（009447）的基金经理为包斅文 [3] - 包斅文累计任职时间3年326天 现任基金资产总规模33.81亿元 任职期间最佳基金回报为99.32% [3]

公司股价表现 - 10月13日公司股价上涨5.17%，报收118.95元/股，成交金额达22.58亿元，换手率为4.71%，总市值为2064.32亿元 [1] 公司基本情况 - 公司为华虹半导体有限公司，成立于2005年1月21日，于2023年8月7日上市，是一家主要从事特色工艺晶圆代工的中国投资控股公司 [1] - 公司主营业务收入构成为：集成电路晶圆代工占比94.60%，其他业务占比4.78%，租赁收入占比0.62% [1] - 公司提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务 [1] 基金持仓情况 - 财通资管鑫逸混合A基金在第二季度持有公司股票5104股，占基金净值比例为0.74%，为公司第九大重仓股 [2] - 该基金最新规模为2039.01万元，今年以来收益率为22.09%，近一年收益率为24.49%，成立以来收益率为68.82% [2] - 根据测算，该基金在10月13日因公司股价上涨浮盈约2.99万元 [2] 基金经理信息 - 财通资管鑫逸混合A基金的基金经理为李晶和石玉山 [3] - 李晶累计任职时间3年347天，现任基金资产总规模2.3亿元，任职期间最佳基金回报为93.89% [3] - 石玉山累计任职时间3年163天，现任基金资产总规模28.9亿元，任职期间最佳基金回报为21.16% [3]

中美贸易摩擦与债市影响 - 中美贸易摩擦自2025年9月中上旬美国将23家中国实体列入实体清单开始持续升温，并于10月10日因特朗普宣布自11月1日起对中国进口商品加征100%新关税以及对关键软件实施出口管制而达到“集中反应”[12][13] - 本次贸易摩擦对海外资本市场的影响明显小于4月份，10月10日美股、美债、美元跌幅相当于4月3日的50%左右，铜跌幅达到90%，黄金收涨1.11%，仅比特币暴跌7.31%[1][6][14] - 中国相关资产反应速度较快但悲观程度低于4月，10月10日纳指中国金龙指数下跌6.10%，富时3倍做多中国ETF下跌15.98%，跌幅相当于4月对等关税后第二个交易日的65%左右[1][6][14] - 若以最坏情况估计，本次摩擦对10年期国债收益率的影响空间在10个基点以内，短期内10年国债有望挑战1.7%的水平，影响时间维度可能持续2至4个交易日[1][13] - 5月下旬以来中美关系变化对债市的边际影响已显著弱化，8-9月关系缓和期间10年期国债收益率涨跌互现，9月10日因午后赎回压力上行最多达3.5个基点[15][16] 债市表现与机构行为 - 节后（10月第一周）机构大额赎回债基主要是流动性管理的正常行为，并非对债市悲观，其特点是主要赎回纯债ETF，原因包括银行和理财机构欠配、季末冲规模需求以及债券ETF工具扩容[2][17][18] - 10月9日至11日债市收益率下行，10年期国债收益率全周下行3.99个基点至1.82%，10年期国开债收益率下行3.78个基点至2.00%，利率曲线整体走平[2][19] - 当周债市利多因素包括长假期间监管新规未落地、中国对美国推出反制政策以及特朗普发推威胁加征关税，利空因素包括央行9月未进行国债买卖、50年期国债发行结果较弱以及赎回压力上升[2][20] - 公募基金久期在10月9日至11日较9月30日上行0.03年至2.35年，同时久期分歧度下降0.01至0.32，表明市场一致性预期略有上升[4][38] 理财产品市场动态 - 10月第一周理财存续规模小幅回落，截至10月5日规模为30.81亿元，周度环比减少567.56亿元，新发理财规模共计18.7亿元，主要由理财公司贡献15.97亿元[3][28] - 按产品类型划分，固收类产品规模减少134亿元，混合类减少14亿元，现金管理型增加1亿元；按风险等级，二级（中低风险）产品规模减少151亿元[28] - 理财产品破净率小幅下降，截至10月5日单位净值破净率为3.43%，周度环比下降0.78个百分点，累计净值破净率为2.6%，周度环比下降0.28个百分点[28] - 货币基金收益率维持低位，截至10月9日，354只货币基金7日年化收益率均值为1.11%，264只现金管理类产品样本均值为1.35%[29]

全球资产价格表现 - 全球主要股市涨少跌多，日经225指数本周领涨5.1% [2][3] - 美股三大指数本周均下跌，标普500、道琼斯指数和纳斯达克指数分别下跌2.4%、2.7%和2.5% [2][3] - 海外多数国家国债收益率下行，10年期美债收益率下行8个基点 [2][3] - 商品市场表现分化，伦敦金价本周上涨3.4%，而WTI原油和布伦特原油价格分别下跌3.1%和2.8% [2][3] - 美元指数走强1.1% [2][3] 主要央行货币政策 - 美联储9月会议纪要显示内部分歧，大部分官员认为今年进一步降息合适，但少数官员坚持按兵不动，略多于一半的官员预计今年还将至少降息两次 [4] - 欧央行9月会议纪要显示官员曾考虑再次降息，但因通胀风险上升而作罢 [4] - 美国最高法院拒绝特朗普立即罢免美联储理事库克，案件将于明年1月审理，库克在裁决前将继续担任理事 [4] 美国经济动态 - 美国政府关门进入第二周，两党谈判僵局持续，参议院再次否决共和党的临时拨款议案 [8] - 联邦机构运营受冲击，美国国税局实施大规模休假影响约50%员工，联邦航空局暂停纳什维尔国际机场进近管制服务 [8] - 美国劳工部预计10月24日发布9月CPI数据 [8] - 对华贸易摩擦升温，美国对中国船舶加收港口服务费，并考虑对部分中国货物装卸设备加征最高150%关税 [9] - 特朗普表示将从11月1日起对中国商品征收100%额外关税，导致美股遭遇六个月来最严重抛售 [9] - 10月密歇根消费者信心指数从55.1小幅回落至55，仍处历史低位 [9] - 以色列和哈马斯就特朗普提出的20点计划达成协议，并于10月9日生效 [9] 其他地区经济动态 - 法国政局动荡，新防长勒梅尔宣布退出政府，马克龙再失亲密盟友，法国9月综合PMI降至48.1% [17] - 欧元区9月综合PMI录得51.2%，连续第四个月上升，私营部门扩张速度创2024年5月以来新高 [17] - 日本自民党新任总裁高市早苗承诺应对通胀并可能推出经济刺激计划，市场普遍上调对日经225指数的年终预测 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周主要关注点包括中美航运摩擦升级使SCFI触底反弹、特朗普发文称将对华加征100%关税引发关税冲击，地产销售偏弱新政提振效果递减，螺纹钢和水泥价格下行PPI环比回升需政策加码[2] - 本周地产销售偏弱，20城新房成交面积环比-74.87%、同比-31.63%，各线城市新房成交面积环比均转负、同比负增长，二手房各城市成交面积同环比均大幅下降[2] - 投资生产方面商品价格大多下行，螺纹钢、水泥、沥青、玻璃期货价格下降，各有需求疲弱、产能过剩等原因[2] - 工业生产方面开工率大多下行，焦化、涤纶长丝开工率小幅下降，汽车轮胎开工率大幅下降，钢厂高炉开工率基本持平，PTA开工率小幅上升[2] - 消费方面出行动能偏强，地铁出行、国内执行航班高于季节性，汽车消费符合季节性，电影票房低于季节性[2] - 通胀方面猪肉、蔬菜价格、油价下行，分别因供应充足、消费需求减弱和地缘风险缓和[2] - 出口方面本周SCFI上行、BDI大幅下行，中美航运摩擦升级推动运价小幅上涨[2] 根据相关目录分别进行总结 地产销售：新政提振效果递减 - 本周新房成交环比转负、同比大幅下滑，20城新房成交面积环比-74.87%、同比-31.63%，各线城市新房成交面积环比均转负、同比负增长[2][7] - 二手房各城市成交面积同环比均大幅下降，重点城市成交面积同环比均明显弱于上期和去年同期[2][24] 投资：商品价格大多下行 - 本周商品价格大多下行，螺纹钢价格小幅下降，需求疲弱库存反季节性累积；水泥价格小幅下降，需求疲软产能过剩，成本支撑不足；沥青价格下降，供应增加且南方降雨致需求受阻；玻璃期货价格下降，假期累库且连续阴雨影响企业出库[2][34] 生产：开工率大多下行 - 本周开工率大多下行，焦化企业开工率、涤纶长丝开工率小幅下降，汽车轮胎开工率大幅下降，钢厂高炉开工率基本持平，PTA开工率小幅上升[2][44] 消费：出行动能偏强 - 消费方面地铁出行、国内执行航班高于季节性，汽车消费符合季节性，电影票房低于季节性[2][52] 出口：SCFI上行，BDI下行 - 本周出口方面SCFI指数上行、BDI指数大幅下行，CRB现货指数小幅下行，中美航运摩擦升级推动运价小幅上涨[2][57] 物价：猪肉价格下行、菜价下行，油价下行 - 物价方面猪肉价格、蔬菜价格、油价下行，本周蔬菜价格因供应充足、消费需求减弱下行，原油价格因地缘风险缓和承压下行[2][60]

研究院成立概况 - 浙江省新时代产融协同创新研究院于10月10日在杭州玉皇山南基金小镇正式成立 [1] - 研究院是经浙江省民政厅登记、浙江省经济和信息化厅批准设立的民办非企业单位 [1] - 由财通证券、省股交中心、东方嘉富、普华资本、永安期货、财通资本6家单位联合发起设立 [1] 研究院宗旨与功能 - 旨在搭建横跨金融与产业的桥梁，为浙江产业高质量发展注入金融动能 [1] - 承接浙商研究中心产融协同专委会职能，靠前服务、精准赋能浙商浙企 [2] - 贯通“政产学研金”全链条，推动科技、产业与金融深度融合 [2] - 浙商金融之家同步揭牌，标志着为广大浙商和创新创业企业服务的专属金融空间正式启用 [2] 战略合作与支持 - 浙江省经济和信息化厅与财通证券签订《合作备忘录》 [2] - 成立仪式上聘任了17位专家，包括3位特聘专家、6位产业专家、8位金融专家 [3] - 特聘专家建议研究院立足浙江人工智能、新材料、新能源等优势产业探索发展路径 [2] - 建议通过跨境投融资工具推动高端装备“走出去”，吸引半导体、生物医药等关键领域全球创新要素“引进来” [2]

财通证券（601108）股份有限公司研究员张益敏、黄梦龙10月9日发布研报《蓝思科技：精密制造龙头 多元布局开启成长周期》称，给予蓝思科技"增持"评级。 中国经济网北京10月10日讯蓝思科技（300433）(300433.SZ)今日收报31.90元，跌幅5.82%。 ...

公司股价表现 - 10月10日公司股价下跌5 02%至58 14元/股 [1] - 当日成交金额为26 38亿元 换手率为5 77% [1] - 公司总市值为463 03亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为江苏润和软件股份有限公司 成立于2006年6月29日 于2012年7月18日上市 [1] - 公司主营业务为向国际国内客户提供软件、智能终端产品销售、外购软硬件产品销售等信息技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：金融科技业务52 01% 智能物联业务35 43% 智慧能源信息化11 67% 其他0 89% [1] 基金持仓情况 - 财通资管新聚益6个月持有期混合A（012052）在二季度持有公司股票1800股 占基金净值比例为0 05% 为公司第九大重仓股 [2] - 该基金最新规模为1 38亿元 根据测算 10月10日因公司股价下跌浮亏约5526元 [2] - 该基金今年以来收益为1 89% 近一年收益为5 61% 成立以来收益为9 81% [2] 基金经理信息 - 财通资管新聚益6个月持有期混合A（012052）的基金经理为马航和金御 [3] - 马航累计任职时间2年346天 现任基金资产总规模18 43亿元 任职期间最佳基金回报9 61% [3] - 金御累计任职时间2年69天 现任基金资产总规模346 42亿元 任职期间最佳基金回报6 37% [3]

公司股价表现 - 10月10日，宁德时代股价下跌5.18%，报收388.66元/股，成交金额达128.57亿元，换手率为0.77%，公司总市值为17733.99亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为动力电池系统和储能电池系统的研发、生产与销售，产品应用于乘用车、商用车及储能等领域 [1] - 公司主营业务收入构成：动力电池系统占比73.55%，储能电池系统占比15.88%，电池材料及回收占比4.41%，其他业务占比4.28%，电池矿产资源占比1.88% [1] 基金持仓变动 - 财通资管鑫逸混合A基金在第二季度减持宁德时代2500股，期末持有1100股，该持仓占基金净值比例为0.73%，为第十大重仓股 [2] - 以10月10日股价下跌计算，该基金持有宁德时代仓位产生约2.34万元浮亏 [2] - 财通资管鑫逸混合A基金最新规模为2039.01万元，今年以来收益率为24.34%，近一年收益率为26.51% [2]