业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为72,903.46万元、70,938.66万元、117,446.44万元，复合增长率26.92%[32][34][91] - 2022 - 2024年公司毛利分别为47,941.22万元、49,058.69万元和66,605.47万元[91] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为65.76%、69.16%和56.71%，假设未来三年与2024年一致[34][91] - 2024年第四季度、2025年第一季度分别实现营业收入98,915.78万元、111,139.89万元，净利润27,215.30万元、35,546.52万元[8] 用户数据 - 报告期各期，公司第一大客户产生的营业收入占当期总营业收入的比例分别为60.81%、65.88%、79.15%和96.48%，前五大客户销售金额合计占比均超80%[80] 未来展望 - 假设公司未来三年营业收入按26.92%增长，2025 - 2027年分别为149,068.44万元、189,204.54万元和240,147.12万元[34][38] - 预计2025 - 2028年中国智能算力规模年复合增长率达38.94%，2025年将达1,037.3EFLOPS，2028年达2,781.9EFLOPS[69] - 2024年中国人工智能芯片国产化率为34%，预计2027年达82%[71] 新产品和新技术研发 - 公司本次拟募集资金用于面向大模型的芯片平台项目、软件平台项目和补充流动资金[4][8] - 寒武纪第5代架构已量产，新一代架构在研[56] 市场扩张和并购 - 公司本次募投项目将提升大模型领域芯片和软件技术综合竞争力，拓展市场份额[52] 其他新策略 - 公司专注人工智能芯片研发创新，积累先进自主技术，技术创新获业界认可[49] - 公司自主研发基础系统软件平台，但生态完善程度与英伟达有差距[48]

融资发行 - 2025年11月完成发行，数量不超2,091.7511万股，募资不超398,532.73万元[3] - 发行前总股本41,745.6753万股，发行后变为43,926.7735万股[6] 业绩测算 - 2025年度净利润按三种情形测算[5] - 情形1发行前净利润 -45,233.88万元，发行后57,764.80万元[7] - 情形1发行前扣非净利润 -86,495.15万元，发行后2,652.80万元[7] - 情形2发行后净利润69,317.76万元[7] - 情形2发行后扣非净利润3,183.35万元[7] - 情形3发行后净利润46,211.84万元[7] - 情形3发行后扣非净利润2,122.24万元[7] 人才与专利 - 2025年3月31日，76.66%员工为研发人员，79.44%研发人员有硕士及以上学位[14] - 2025年3月31日，累计已获授权专利1556项，发明专利1482项，软件著作权65项，集成电路布图设计6项[16] 未来规划 - 制定2025 - 2027年股东分红回报规划，发行后执行现金分红政策[23] 承诺事项 - 相关人员承诺出具填补回报补充承诺[24] - 控股股东承诺不越权干预、不侵占公司利益[24] - 控股股东承诺按规定出具填补回报补充承诺[24] - 相关人员及控股股东违反承诺愿承担补偿责任[24] 公告信息 - 中科寒武纪董事会2025年7月18日发布公告[25]

信息披露 - 2025年6月16日收到上交所《问询函》[1] - 2025年7月18日披露《问询函回复》及相关公告[1] - 2025年7月17日披露发行股票募集说明书等文件[2] 会议决策 - 2025年7月17日召开董事会、监事会会议[2] - 会议通过调整发行A股股票方案等议案[2] 发行进展 - 发行A股股票需上交所审核、证监会注册[2] - 最终结果及时间不确定[3]

股权激励 - 本次限制性股票归属数量为2429693股，含回购1536222股和定向发行893471股[1] - 股权激励增发893471股后，注册资本由417456753元变为418350224元[1] - 股权激励增发893471股后，股份总数由417456753股变为418350224股[1] 章程修订 - 公司审议通过修订《公司章程》议案，按变更修改相关条款[1][2][3] - 修订后的《公司章程》全文同日在上海证券交易所网站披露[3] - 授权管理层办理工商变更登记、章程备案等事宜[3]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募资不超398,532.73万元[3] - 三个项目拟投资总额498,000.00万元，拟用募资398,532.73万元[4] 项目投资 - 面向大模型芯片平台项目拟投资290,000.00万元，拟用募资205,427.94万元[4] - 面向大模型软件平台项目拟投资160,000.00万元，拟用募资145,207.77万元[4] - 补充流动资金拟投资48,000.00万元，拟用募资47,897.02万元[4] 技术成果 - 大模型参数量达千亿甚至万亿级别[8] - 截至2025年3月31日累计已获授权专利1556项[19] 产品情况 - 先后推出寒武纪1A、1H、1M系列等智能处理器及芯片产品[20] - 智能芯片和处理器产品支持主流开源大模型训练和推理任务[21] - 拥有自主研发基础系统软件平台[23] 市场策略 - 建立开放开发者社区，提供在线课程助开发者使用产品[25] 业绩表现 - 2024年度亏损，2025年第一季度末连续两季度盈利[29] 融资影响 - 发行完成后公司总资产和净资产将增加[29] - 发行可能不摊薄每股收益，但有即期回报被摊薄可能性[29] 项目意义 - 募资投资项目符合国家产业政策和公司发展战略[27] - 项目实施利于提升公司智能芯片领域技术先进性和竞争力[30]

融资与增资 - 2022年度再融资发行13,806,042股，每股121.10元，募资1,671,911,686.20元，净额1,649,290,009.61元[1] - 2023年4月同意新增上海寒武纪为项目实施主体，增资60,000万元[3] - 2024年11月向上海寒武纪增资20,000万元，含募集资金1,500万元，自有资金18,500万元[5] 项目资金调整 - 2024年9月“稳定工艺平台芯片项目”拟投入募资从69,973.68万元调至44,973.68万元，调减25,000万元补充流动资金[4] 项目投资计划 - 先进工艺平台芯片项目拟投资94,965.22万元，拟投入募资71,765.22万元[8] - 稳定工艺平台芯片项目拟投资149,326.30万元，拟投入募资44,973.68万元[8] - 面向新兴应用场景的通用智能处理器技术研发项目拟投资23,399.16万元，拟投入募资21,899.16万元[8] - 补充流动资金拟投资21,309.32万元，拟投入募资1,290.94万元[8] 资金置换 - 2025年7月董事会、监事会审议通过使用自有资金支付募投项目资金并等额置换议案[13][14] - 保荐机构对使用自有资金支付募投项目资金并等额置换事项无异议[15]

资金运用 - 公司用10,000万元募集资金对上海寒武纪增资，注册资本增至270,000万元[3] - 公司同意用自有资金付募投项目款，再用募集资金等额置换[6] 股票发行 - 发行股数上限调为2,091.7511万股，不超总股本5%[7] - 调整后募资总额不超398,532.73万元[10] 项目资金分配 - 面向大模型的芯片平台项目拟用205,427.94万元[11] - 面向大模型的软件平台项目拟用145,207.77万元[11] - 补充流动资金拟用47,897.02万元[11]

资金运作 - 公司用募集资金10,000万元对上海寒武纪增资，增资后其注册资本由260,000万元增至270,000万元[3] - 公司及子公司用自有资金支付募投项目款项，再用募集资金等额置换[6] 股本变动 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属2,429,693股，增发893,471股后，公司注册资本和股份总数变化[8] - 2025年度向特定对象发行A股股票数量上限由2,087.2837万股调整为2,091.7511万股[12] 募资调整 - 2025年度向特定对象发行A股股票募集资金总额上限由498,000.00万元调整为398,532.73万元[13][15][16] - 面向大模型的芯片平台项目拟用募集资金投资金额由290,000.00万元调整为205,427.94万元[15][16] - 面向大模型的软件平台项目拟用募集资金投资金额由160,000.00万元调整为145,207.77万元[15][16] - 补充流动资金拟用募集资金投资金额由48,000.00万元调整为47,897.02万元[15][16] 议案审议 - 公司审议通过多个修订稿报告，各议案表决均为同意9票、反对0票、弃权0票，且在2024年年度股东大会授权范围内[20][21][24][25]

寒武纪定向增发方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 [1] - 调整后募集资金总额不超过39.85亿元 [1] - 募集资金净额将投向三个方向：面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目及补充流动资金 [1] 资金投向 - 主要投资方向聚焦大模型相关技术领域 [1] - 具体包括芯片平台和软件平台两大技术方向 [1] - 部分资金将用于补充流动资金 [1]

公司增资 - 寒武纪使用募集资金向全资子公司上海寒武纪增资1亿元人民币 [1] - 增资后上海寒武纪注册资本由26亿元人民币增至27亿元人民币 [1] - 增资用于实施再融资募投项目 [1] 交易细节 - 增资无需提交股东大会审议 [1] - 交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 上海寒武纪仍为寒武纪全资子公司 [1]