市场表现 - 沪指录得7连阳，三大指数均创年内新高 [1] - 沪深两市全天成交额1.88万亿元，较上个交易日放量545亿元 [1] - 全市场超3100只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块涨跌 - 芯片股午后爆发，寒武纪涨停创历史新高 [1] - AI硬件股震荡走强，胜宏科技等多股创历史新高 [1] - 新疆本地股维持强势，新疆交建等多股3连板 [1] - 半导体、港口、CPO、新疆等板块涨幅居前 [1] - 军工股调整，捷强装备等跌超5% [1] - PEEK材料、稀土永磁、军工、锂矿等板块跌幅居前 [1] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共25只，净买入8只，净卖出17只 [2] - 净买入盛科通信9151万元、航天科技6640万元、创新医疗6432万元 [2] - 净卖出英维克4.21亿元、禾望电气2.62亿元、寒武纪2.33亿元 [2]

寒武纪股价大涨及市场表现 - 寒武纪20CM涨停创历史新高带动国产芯片板块集体上涨科创半导体指数大涨近4% [2] - 半导体板块吸走市场流动性导致白酒板块反弹中断茅台等白酒股翻绿 [2] 寒武纪大涨的传闻驱动因素 - 传闻景硕明年订购50万颗载板当前单月2万颗(等效690芯片)ASP为8-10万对应26年营收300-400亿 [3] - 中芯国际产能从下半年1000片/月提升至2000片/月改善供货能力 [3] - 市场传闻推理芯片可能禁止外购彭博报道中国或敦促企业避免使用H20芯片 [3] 寒武纪产品与产能进展 - 产品端690芯片完成内部送样性能达H100的80%为国内最强预计超越升腾910C且价格更具优势 [4] - 产能端中芯国际N+2良率30%上半年每片晶圆切割<15颗GPU下半年月产能近2000片可切割34万颗590芯片(690因双芯片封装产能减半) [4] 业绩预期变化 - Q2业绩预计较差受国产版良率问题、产能限制及台积电库存出货异常影响 [5] - 下半年业绩有望显著改善传闻指向2024年业绩亮眼 [5] 半导体行业中长期逻辑 - 需求端AI大模型技术突破推动泛AI需求爆发将加速终端产品换机周期并催生AI眼镜/机器人等新形态产品 [7][8] - 供应端国内企业技术突破实现国产替代并有望扩大全球市场份额 [10] - 行业呈现成长周期性特征需注意投资节奏波动幅度可达数倍涨跌 [11][12]

市场表现 - 沪指8月12日上涨0 50% 申万所属行业中上涨的有18个 通信和电子行业涨幅居前 分别为2 24%和1 88% 国防军工和钢铁行业跌幅居前 分别为1 03%和0 83% [1] - 电子行业位居今日涨幅榜第二 上涨1 88% 所属466只个股中276只上涨 5只涨停 184只下跌 [2] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出301 23亿元 7个行业主力资金净流入 电子行业净流入规模居首 达64 25亿元 通信行业净流入26 78亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 国防军工净流出规模最大 达70 52亿元 有色金属、电力设备、机械设备、医药生物等行业净流出较多 分别为64 83亿元等 [1] - 电子行业资金净流入个股219只 其中28只净流入超亿元 寒武纪、福日电子、工业富联净流入居前 分别为19 77亿元、6 41亿元、5 25亿元 [2][3] - 电子行业资金净流出个股中13只净流出超亿元 兴森科技、景旺电子、东芯股份净流出居前 分别为4 12亿元、2 95亿元、2 45亿元 [2][4] 个股表现 - 寒武纪今日涨幅20 00% 换手率4 58% 主力资金净流入19 77亿元 居电子行业首位 [3] - 福日电子涨停 涨幅10 03% 换手率48 75% 主力资金净流入6 41亿元 [3] - 工业富联涨幅9 24% 换手率1 12% 主力资金净流入5 25亿元 [3] - 兴森科技跌幅3 49% 换手率8 86% 主力资金净流出4 12亿元 居电子行业首位 [4] - 景旺电子跌幅4 21% 换手率5 91% 主力资金净流出2 95亿元 [4]

市场表现 - 寒武纪8月12日20cm涨停 收报848 88元/股 创历史新高 市值达3551 29亿元 超越海光信息的3226 18亿元 [4][5] - 海光信息8月12日涨幅2 13% 收报138 80元/股 较2月历史高点171 90元/股下降23 85% [5] - 寒武纪当日主力资金流入54 55亿元（全A第1） 5日净流入68 04亿元 海光信息当日主力净流入8 71亿元（全A第16） [5] 资金与股价数据 - 寒武纪主力净流入额占比1 602% 5日净流入额占比2 047% 恒宝股份等个股单日净流入占比超10% [6] - 海光信息5日主力净流入额为-8 12亿元 占比-1 120% 显示短期资金分歧 [6] 传闻与公司回应 - 市场传闻寒武纪增加载板/晶圆采购量 下半年业绩或超预期 公司回应称供应链信息以公开披露为准 [7] - 业内人士称传闻隐含200多亿营收预期 但中芯国际分2000片月产能给寒武纪的可能性较低 [7] 财务与运营动态 - 寒武纪2025Q1存货环比2024年末增超55% 预付款项达9 73亿元（历史新高） 显示积极备货 [8] - 海光信息2025H1营收54 64亿元（同比+45 21%） 净利润16 39亿元（同比+31 90%） 合同负债30 90亿元（较2024年末+242 10%） [9] - 海光信息2025Q2存货60 13亿元（较Q1增3 78%） 产成品比例显著提升 [9] 行业趋势 - 国产AI芯片性能与生态系统逐步完善 已可满足部分训练/推理场景需求 互联网厂商倾向可控环境布局 [9] - 寒武纪连续两季度盈利 主因AI应用落地推动收入增长 行业国产化硬件基座景气度持续 [7][8]

AI算力概念股表现 - 8月12日A股AI算力概念股普遍上涨 寒武纪盘中涨停 收盘价848 88元/股创历史新高 市值达3551亿元 [3] - 其他AI算力股涨幅显著 工业富联和新易盛分别上涨9 24%和6 23% 中证人工智能主题指数单日涨幅达3 29% [3] - 寒武纪股价自2月27日突破800元/股后再次站上高位 但公司未正面回应股价大涨原因和新订单传闻 [6] 算力产业链行业动态 - 招商证券指出海外云服务商上调资本支出 台积电调高2025年收入指引 全球半导体6月销售额同比增长19 6% [5] - 国内算力芯片国产化机遇受关注 部分客户对采购海外芯片仍持观望态度 [5] - 中信建投认为国内AI算力需求旺盛 前期供应链影响缓解后 投资节奏有望加速 [5] 寒武纪财务与经营状况 - 公司2024年Q4首次实现单季盈利 营收9 89亿元 净利润2 81亿元 2024年Q1营收同比激增41倍至11 11亿元 净利润3 55亿元 [7] - 存货和预付款项大幅增长 2024年末存货同比增1684%至17 74亿元 预付款项增423%至7 74亿元 2024年Q1存货进一步增至27 55亿元 [7] - 客户集中度极高 前五大客户贡献94 63%销售额 其中第一大客户占比79 15% [7] 国内AI芯片行业格局 - 除寒武纪外 沐曦 摩尔线程等AI芯片公司正冲刺IPO 其中两家已完成上市辅导 [8] - TrendForce预计2025年国内AI服务器外购芯片比例将从2024年63%降至49% 本土供应商市场份额将提升 [8] - 寒武纪正推进思元AI方案在云端市场落地 与本土云厂商进行测试验证 [8]

市场整体表现 - A股三大股指齐创年内新高 沪指涨0.5%报3665.92点 深证成指涨0.53%报11351.63点 创业板指涨1.24%报2409.4点 科创50指数涨1.91% [1] - 沪深北三市合计成交19057亿元 较此前一日增加556亿元 [1] - 港股恒生指数小幅走高 一度重返25000点上方 [1] 半导体板块 - 半导体板块强势拉升 寒武纪20%涨停续创历史新高 市值超3500亿元 上海合晶涨停 源杰科技涨超10% [2][4] - 寒武纪午后突然涨停 市场传闻称其增加载板、晶圆采购量 下半年业绩将超预期 公司回应称供应链采购及业绩情况以公开披露为准 [6] - 全球半导体产业从2023年二季度进入上行周期 海外半导体产业在AI基建拉动下保持20%左右高增速 国内半导体产业更多受益消费电子复苏 [6] - 中信证券表示 当前半导体周期仍处于上行通道 AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力 云端看国产替代 终端看下游增量 [6] 光刻机概念 - 光刻机概念盘中发力走高 飞凯材料、斯迪克、美埃科技等涨超10% 海立股份、凯美特气涨停 [8] - 光刻胶核心材料光引发剂（TPO）价格持续走高 最新报价至95元/公斤 价格上调5.56% 8月以来涨幅近15% 今年以来累计上涨近27% [9] - 光引发剂主要用于光固化材料的快速固化过程 也用于芯片制造等高端领域 对光刻、刻蚀、3D堆积等步骤至关重要 国产替代空间广阔 [10] - 国海证券指出 光引发剂传统需求领域有复苏趋势 3D打印材料、PCB、光刻胶等新兴应用行业快速发展 行业盈利有望迎来修复 [10] 地产板块 - 地产板块再度走强 深物业A、沙河股份、深振业A等涨停 浙江东日、万通发展分别斩获2连板和3连板 [12] - 北京市进一步优化住房限购政策 在五环外购买商品住房不限套数 加大住房公积金贷款支持力度 [13] - 机构表示 北京出台政策反映逐步兑现前期政策预期 预计后续其他一线城市有望跟进 地产再次进入政策刺激行情 [14] 其他板块及个股表现 - AI产业链股持续活跃 工业富联涨超9%创出新高 市值近8000亿元 [2] - 数字货币概念午后崛起 恒宝股份涨停 翠微股份涨超9% [2] - 广东建科登陆创业板 收盘上涨418.45%报34.01元/股 盘中最高至40元/股 一度大涨超500% [2] - 港股复星国际大涨超13% 国泰君安国际涨近8% 华虹半导体、中芯国际涨超5% [2]

寒武纪股价表现 - 寒武纪股价8月12日午后拉升20CM涨停，达到848 88元/股，创历史新高，市值突破3550亿元 [1] - 2024年全年累计涨幅高达387%，在剔除新股后成为A股涨幅冠军 [1] - 股价上涨受多重因素推动，包括订单预期和业绩超预期 [1] 业务与订单情况 - 寒武纪载板在景硕明年订单达50万颗，目前单月2万颗（等效690颗数），ASP为8-10W，对应2026年300亿-400亿元收入 [1] - 下半年业绩预计超预期，全年有望维持100亿元收入 [1] - 自研思元590芯片采用7nm工艺，算力达512TOPS(INT8)，较上一代提升200%，性能接近英伟达A100的80% [2] - 新发布AI芯片CMX-9算力高达64 TOPS，在国产AI芯片行业竞争力较强 [2] 行业动态与市场预期 - DeepSeek - R2预计2025年8月15日至8月30日发布，市场期待值显著提升 [1] - 半导体周期处于上行通道，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [1] - AI仍是半导体产业最大成长驱动力，云端需求持续且终端应用加速落地 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收同比暴增4230 22%至11 11亿元，归母净利润达3 55亿元 [2] - 已连续两个季度盈利 [2] - 2024年前五大客户销售额占比达94 63%，其中第一大客户占比79 15% [2]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出301 23亿元 其中科创板主力资金净流入3 61亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有243只 净流出的有344只 [1] - 科创板个股上涨224只 其中上海合晶 寒武纪涨停 下跌个股359只 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入19 77亿元居首 海光信息 中芯国际分别净流入3 71亿元 3 51亿元 [1] - 主力资金净流入超亿元的科创板个股共6只 [1] - 赛诺医疗主力资金净流出3 90亿元最多 东芯股份 中无人机分别净流出2 45亿元 2 22亿元 [1] 主力资金连续性表现 - 39只个股主力资金连续3个交易日以上净流入 龙软科技连续9天净流入天数最多 [2] - 145只个股主力资金连续流出 星球石墨连续15天净流出天数最多 科前生物 金宏气体分别连续流出14天 13天 [2] 主力资金净流入排名 - 寒武纪主力资金净流入197723 75万元 涨幅20 00% 换手率4 58% [2] - 海光信息净流入37140 50万元 涨幅2 13% 换手率2 13% [2] - 中芯国际净流入35103 68万元 涨幅1 79% 换手率2 77% [2] - 华虹公司净流入22675 62万元 涨幅5 31% 换手率5 96% [2] - 仕佳光子净流入17585 23万元 涨幅6 55% 换手率9 47% [2] 主力资金净流出排名 - 赛诺医疗主力资金净流出38959 61万元 涨幅2 36% 换手率27 75% [20] - 东芯股份净流出24465 95万元 涨幅2 54% 换手率10 44% [20] - 中无人机净流出22171 22万元 跌幅4 18% 换手率2 45% [20] - 奥比中光净流出16320 28万元 跌幅5 80% 换手率5 90% [20] - 铁建重工净流出14769 19万元 跌幅2 47% 换手率1 84% [20]

AI算力与芯片概念股市场表现 - 8月12日A股三大指数集体走强，沪指涨0.50%录得7连阳，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24% [1] - AI算力概念股大幅拉升，寒武纪20cm涨停创历史新高，单日成交额超150亿元，市值突破3500亿元 [5] - 工业富联涨9.24%创历史新高至39.71元/股，总市值逼近7900亿元 [5] - 其他算力概念股表现强劲：英维克、芯原股份涨超9%，新易盛涨超6%，中国长城、中际旭创涨超5% [5] 政策驱动算力基础设施建设 - 福建省计划到2027年互联网数据中心算力规模达9 EFLOPS，加快部署单波400G/800G光传送系统 [1][7] - 四川省提出到2027年基础电信企业算力规模较2024年底翻两番，累计建成5G基站超32万个 [1][8] - 广州市支持建设区块链、人工智能等数据算力中心、研发认证中心及监管平台 [1] - 两地均提出构建低时延算力网络，福建目标实现"1-5-10-20"四级时延圈 [7] 行业基本面与公司动态 - 工业富联二季度服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增150%，AI服务器营收增60% [6] - GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升 [6] - 全球AI大模型密集发布：OpenAI推出GPT-5，Google发布Genie 3，阿里开源三款大模型 [9] - 2025年全球云服务商AI资本开支延续扩张趋势 [10] 机构观点与产业链机会 - 第一上海证券看好AI应用驱动的算力需求高增长，预计国内外算力产业链共振 [10] - 中金公司预测2025/2026年AI相关PCB市场规模达56亿/100亿美元，行业将量价齐升 [10] - 高端PCB、光模块、服务器ODM等细分领域被重点推荐 [10] - AI对PCB工艺技术路径将持续迭代，包括结构融合、功能升级及材料突破 [11] 市场资金动向 - 两市融资余额突破2万亿元大关，达20056.89亿元，单日增加167.36亿元 [3]

市场整体表现 - 沪指录得7连阳，三大指数均创年内新高，沪指涨0.5%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.24% [1] - A股全天成交额1.91万亿元，较上个交易日放量554.26亿元 [1] - 全市场超3100只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块表现 - 芯片股午后爆发，寒武纪涨停创历史新高，AI硬件股震荡走强，胜宏科技等多股创历史新高 [5] - 新疆本地股维持强势，新疆交建等多股3连板 [5] - 军工股调整，捷强装备等跌超5% [5] - 半导体、港口、CPO、新疆等板块涨幅居前，PEEK材料、稀土永磁、军工、锂矿等板块跌幅居前 [5] Wind热门概念指数 - 万得光模块指数涨4.59%，GPU指数涨4.45%，光芯片指数涨4.28%，服务器指数涨4.07%，光刻机指数涨3.34% [6] - AI自力指数涨2.48%，工业气体指数涨2.18%，东数回目指数涨1.96%，光通信指数涨1.93% [6] - 消费电子代工指数涨1.76%，液冷服务器指数涨1.73%，国家大基金指数涨1.73% [6] - 创新药指数跌1.09%，稀有金属指数跌1.17%，数字变生指数跌1.25% [6] - 军工信息化指数跌1.33%，卫星导航指数跌1.34%，商业航天指数跌1.49% [6] - PEEK材料指数跌1.75%，盐湖提锂指数跌1.82%，稀土永磁指数跌1.96%，培育钻石指数跌2.20% [6] 寒武纪动态 - 寒武纪今日"20CM"涨停，股价报848.88元/股，创历史新高，市值约为3351.3亿元 [6] - 公司定增募集资金总额从不超过49.8亿下修调整为不超过39.9亿元 [7] - 券商认为定增下修募资总额后股权稀释减少，顺利完成概率提升，新一代产品竞争力提升值得期待 [7] - 市场传言公司载板在景硕明年订了50万颗，单月2万颗，ASP8-10W，对应2026年300亿—400亿元收入 [7] 华为AI技术 - 华为发布AI推理创新技术UCM，融合多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KV Cache记忆数据 [9] - UCM技术已在中国银联"客户之声""营销策划""办公助手"三大业务场景中开展智慧金融AI推理加速应用试点 [9] 脑机接口 - 脑机接口概念持续走强，麦澜德涨超18%、翔宇医疗涨超11%，创新医疗涨停，达成6天3板 [9] - 七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2027年初步建立先进的技术体系、产业体系和标准体系 [9] - 到2030年培育2至3家有全球影响力的领军企业和一批专精特新中小企业，构建具有国际竞争力的产业生态 [9] 融资余额 - A股融资余额增加168.41亿元，时隔十年再度站上2万亿元 [10] - 截至8月11日，A股市场融资余额报20122亿元，创2015年7月2日以来新高 [12] - 今年以来A股融资余额增加1580.55亿元，医药生物行业融资余额增加超240亿元 [12] - 比亚迪为融资净买入金额最大的股票，东方财富为净卖出金额最大的股票 [12] 港股表现 - 恒生指数涨0.25%，恒生科技指数跌0.38%，国企指数涨0.32%，南向资金净买入超94亿港元 [12] - 港股锂矿股调整，赣锋锂业跌1.06%，天齐锂业跌超5% [13] - 港股科网股跌多涨少，阿里巴巴跌1.6%，腾讯控股跌0.27%，美团涨0.17%，快手跌9.25%，京东涨0.33% [13] - 港股半导体股走强，中芯国际涨5.03%，华虹半导体涨5.43% [13]