今日聚焦 - 天普股份实控人筹划公司控制权变更事项 股票于2025年8月15日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [1] - 寒武纪澄清不实信息 否认在某厂商预定大量载板订单等传闻 [2] - 中国重工提交A股股票主动终止上市申请 因中国船舶拟换股吸收合并 [2] - 大元泵业液冷温控业务一季度销售收入160万元 占营业总收入0.43% [2] 投资与签约 - 巨力索具拟投资1亿元设立全资子公司巨力索具海洋科技（天津）有限公司 经营范围包括海洋工程装备制造等 [5] - 康达新材拟2.75亿元收购中科华微51%股权 拓展特种集成电路设计与检测领域 [5] 股权变动 - 中持股份第一大股东长江环保集团拟协议转让公司24.73%股份 可能导致第一大股东变更 [6] - 大连友谊控股股东与原控股股东签署战略合作协议 涉及股份转让事宜 [6] 增减持与回购 - 西藏旅游股东旅投集团拟减持不超过0.97%公司股份 约220万股 [4] 经营与业绩 - 中国电信上半年净利润230.2亿元 同比增长5.5% 拟派发中期股息165.8亿元 [7] - 太辰光上半年净利润1.73亿元 同比增长118% 受益于数据中心及超算中心产品需求增长 [8] 合同与项目中标 - 佳电股份控股子公司中标6.09亿元核电项目 为山东海阳辛安核电项目提供反应堆冷却剂泵设备 [9] 融资与定增 - 科翔股份拟定增募资不超3亿元 用于高端服务器用PCB产线升级及补充流动资金 [3] 股价异动 - 电子城业务转型科技城市更新服务 新业务暂未对营收及利润产生规模贡献 [3] 其他 - 恒瑞医药子公司获SHR-7782注射液临床试验批准 拟用于治疗晚期实体瘤 累计研发投入4820万元 [8] - 顺灏股份拟发行H股并在香港联交所主板上市 深化全球化战略布局 [8]

寒武纪股价表现 - 8月14日寒武纪大涨10.35% 盘中最高价达985元/股 市值一度突破4000亿元 年内累计涨幅57.11% [1] - 8月13日收盘报860元/股 14日收盘报949元/股 市值回落至3970亿元 [6] - 市盈率(TTM)达3058.57倍 反映市场对其未来增长预期已被充分定价 [7] 上涨驱动因素 - 国产AI算力替代的强预期 寒武纪成为国产替代核心力量 [3][6] - 政策层面对半导体产业尤其是AI芯片的扶持政策接连出台 [6] - 市场对定增方案获批的乐观预期 定增募资总额从49.8亿元调整为39.9亿元 [6] - 2025年一季度营收11.11亿元 同比增长4230.22% 归母净利润3.55亿元 同比增长256.82% [14] 基金持仓情况 - 二季度末403家基金持仓寒武纪 持仓股数6301.03万股 占总股本15.09% [9] - 增持基金259家占比64.2% 减持119家占比29.5% 25家持仓比例未变 [10] - 基金持股总数创近两年低点 重归本轮AI上涨周期前水平 [11] 行业基本面 - 2025年中国本土AI芯片供应商占比预计提升至40% 与外购芯片比例平分秋色 [13] - 寒武纪已构建全栈方案 产品在互联网、运营商、金融等多个重点行业落地 [13] - 公司存货余额27.55亿元 环比增长近10亿元 预付款项9.73亿元 同比增长374% [15]

股价情况 - 2025年8月12 - 14日公司股票收盘涨幅偏离值累计达30%[3][6][11] - 近一月公司股价涨幅超多数同行及相关指数[4][11] - 截至2025年8月14日，收盘价为949.00元/股[11] 估值指标 - 公司最新滚动市盈率3058.57，市净率68.12倍[11] - 行业最新滚动市盈率75.15，市净率5.07倍[12] 其他情况 - 2025年度向特定对象发行A股结果和时间不确定[3][8] - 网上载板订单、收入预测等信息不实[3][9] - 公司经营正常，无应披露未披露重大信息[7][9][10]

公司公告澄清 - 公司发布公告澄清网上传播的关于载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司表示目前经营正常，未发生重大变化 [1] 股价异常波动 - 公司股票交易连续三个交易日(8月12日-8月14日)收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常波动情形 [1] - 三个交易日内公司股价区间累计涨幅34.15%，同期大盘涨幅0.52% [1] - 截至8月14日收盘，公司股价报949元/股，总市值3970亿元 [1] 公司自查情况 - 公司自查并向控股股东、实际控制人发函查证，确认不存在应披露而未披露的重大事项 [1]

市场整体表现 - 沪指8月14日下跌0.46% [1] - 申万行业中仅1个上涨，非银金融涨幅0.59%居首 [1] - 综合、国防军工跌幅居前，分别下跌2.66%、2.15% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出750.81亿元 [1] - 仅2个行业获资金净流入：银行(1.88亿元)、建筑材料(5937.93万元) [1] - 国防军工行业净流出规模最大(93.25亿元)，其次为机械设备(82.25亿元) [1] 电子行业表现 - 电子行业下跌0.84%，主力资金净流出75.27亿元 [2] - 行业467只个股中69只上涨，2只涨停；396只下跌 [2] - 资金净流入个股136只，其中12只净流入超亿元 [2] 电子行业资金流入个股 - 歌尔股份净流入9.99亿元，涨幅6.29% [2] - 海光信息净流入5.83亿元，涨幅8.83% [2] - 寒武纪净流入3.89亿元，涨幅10.35% [2] 电子行业资金流出个股 - 工业富联净流出7.78亿元，跌幅1.05% [3] - 胜宏科技净流出6.82亿元，跌幅5.17% [3] - 沪电股份净流出6.44亿元，跌幅5.51% [3]

市场表现 - 沪指3700点得而复失，收盘跌0.46%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.08%，终结8连阳 [1] - 沪深两市全天成交额2.28万亿元，较上个交易日放量1283亿元 [2] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [2] 板块表现 - 军工、CPO、光刻胶等概念跌幅居前 [3] - 半导体、保险等板块活跃 [4] - 保险板块涨幅超2%，位居行业板块涨幅第一，中国太保涨近5%，中国人保涨近3% [18] 个股表现 - 长城军工10天7板后闪崩大跌，盘中一度逼近跌停，收盘跌7.12%，总市值456.19亿元 [7][8][9] - 寒武纪-U盘中涨超14%报985元，创历史新高，市值一度突破4000亿元 [15] - 寒武纪8月12日实现20%涨停，8月13日收涨1.31%报860元 [16][17] 公司公告 - 长城军工发布股票交易异常波动公告，10个交易日内涨幅偏离值累计超100%，市净率22.61显著高于行业平均5.70 [11][12] - 寒武纪澄清网上传播的关于公司订单、收入预测等信息均为不实信息 [16] 行业分析 - 半导体行业：AI芯片因技术壁垒高、验证周期长、客户黏性强呈现寡头格局 [17] - 保险行业：人身险预定利率研究值为1.99%，有助于减轻利差损压力 [21][22] 市场观点 - 上证指数突破3683点创2021年12月以来新高，成交额突破2.1万亿元显示市场活跃度提升 [26] - 融资余额达2.032万亿元，M1增速达5.6%显著超过上月水平 [26] - 当前行情类似"增强版2013"，小盘和成长风格仍占优 [26]

市场表现 - 沪指下跌0.46%至3700点下方，终结8连阳；深成指跌0.87%，创业板指领跌1.08% [1] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [2] - 沪深两市成交额合计2.28万亿元，较上一交易日放量1282.72亿元（沪市9494.64亿元，深市1.33万亿元） [7] 板块热点 - 脑机接口概念股走强，创新医疗8天内5次涨停 [3] - 数字货币概念股冲高，吉大正元涨停 [4] - 机器人概念股局部活跃，卧龙电驱涨停并创历史新高 [5] - 军工股集体调整，天秦装备跌幅超10% [6] 个股成交排名 - 东方财富成交额居首达186.72亿元，股价下跌0.90% [7][8] - 寒武纪-U涨幅10.35%，成交额140.35亿元，振幅13.95% [7][8] - 中国长城上涨3.60%，成交额121.03亿元，换手率21.15% [7][8] - 海光信息上涨8.83%，成交额120.20亿元，振幅13.87% [7][8] - 北方稀土上涨2.02%，成交额109.97亿元 [7][8]

自主可控方向强势上涨 - 寒武纪股价涨超12%至接近1000元，市值接近4000亿 [1] - 海光信息、中科曙光获主力资金净流入均超20亿元，跻身A股吸金榜前三 [1] - 电子ETF（515260）场内价格盘中涨逾2.2%，现涨1.08%，冲击日线4连阳 [1] - 电子ETF（515260）实时溢价率高达0.49%，显示买盘资金强势 [1] 美国限制芯片对华流转 - 美国商务部、国土安全局及FBI联手在戴尔、超微等品牌服务器中安装追踪装置，监测芯片转运至中国情况 [3] - 服务器搭载英伟达和AMD芯片 [3] - 事件印证国家网信办约谈英伟达的合理性，凸显技术安全与监管的复杂博弈 [3] 国产算力芯片加速发展 - 区域政治等因素推动国产算力芯片从设计到制造的全面自主可控 [3] - OpenAI推出GPT-5，国产DeepSeek-R2模型发布预期增强，新模型迭代推动AI芯片需求 [3] 电子ETF覆盖领域 - 电子ETF（515260）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业 [4] - 覆盖计算机设备、光学光电子、元件等领域 [4] - 布局AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [4] - 包含立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等A股电子核心资产 [4]

市场表现 - 早盘沪指一度突破3700点至3704.77，创阶段新高，收盘报3690.88（+0.20%），总成交额5979.98亿，振幅0.52% [1][2] - 数字货币、半导体、保险、券商板块领涨，491只个股上涨，1669只下跌 [1][2] - 上证指数市盈率TTM 14.18X，市净率1.35X，股息率2.31%，ROE 9.07% [2] 个股亮点 - 寒武纪股价大涨逾12%至940元，市值接近4000亿元，成为科创板第二大市值公司 [2] - 腾讯Q2业绩超预期，作为港股互联网ETF（513770）第一大权重股（占比15.33%），有望提振ETF表现 [13] - 科创人工智能ETF华宝（589520）第一大权重股寒武纪占比12.33%，其成份股奥比中光营收同比增长104%，归母净利润三位数增长 [16] 行业动态 - AI领域资本开支增幅显著，半导体周期处于上行通道，云端与终端AI需求双驱动 [7][16] - 港股科网股Q2财报季开启，腾讯业绩超预期带动互联网板块 [13] - 国防军工ETF（512810）受九三阅兵、低空经济等催化，年化波动率30.64% [15] 宏观经济 - 7月中国CPI、PPI数据符合预期，经济呈现结构性韧性（出口+消费+反内卷行业） [7] - 美联储9月降息概率升至90%，7月美国非农新增就业7.3万人（9个月新低），CPI同比2.7%低于预期 [7][10] - 全球货币政策转向净降息周期，2024年宽松趋势延续至2025年 [10] 投资策略 - 金融科技ETF（159851）、券商ETF（512000）受益于牛市逻辑，后者规模达263.6亿 [13] - 港股互联网ETF（513770）、创新药ETF（520880）具备补涨潜力 [13][15] - 创业板人工智能ETF（159363）重仓英伟达产业链（光模块占比超40%），科创人工智能ETF侧重国产替代 [15][16]

公司股价表现 - 寒武纪今日盘中股价一度大涨超12%，最高触及966.8元，现报958.21元，最新市值为4008亿元 [1] - 年内累计涨幅超40%，近3年累计涨幅达1608% [1][4] - 成交额达117亿元，位居A股成交榜第二位 [1] 公司业务发展 - 寒武纪成立于2016年，是全球领先的AI芯片设计公司，早期凭借与华为合作推出全球首款支持AI运算的移动芯片 [2] - 公司逐步从IP授权业务转向自研自销AI加速卡、训练/推理芯片和整机系统解决方案，切入国产算力替代和大模型推理训练市场 [5] 财务表现 - 2024年Q4实现历史首个单季度盈利，营收约9.89亿元，净利润2.72亿元 [5] - 2025年Q1营收11.11亿元，同比大增4230.22%，归母净利润3.55亿元，扣非净利润2.76亿元 [5][6] - 净利润同比增长率256.82%，扣非净利润同比增长率205.68% [6] 行业与市场因素 - 国产AI芯片替代加速，国家网信办约谈英伟达促使国内企业转向国产AI芯片 [7] - 美国收紧高性能AI芯片出口，为国产芯片提供替代窗口 [7] - A股算力板块全面走强，半导体、AI芯片、AI服务器、光模块等相关板块成为投资热点 [7] 市场传闻与澄清 - 市场传闻公司载板在某厂商预定大量订单，预计2026年带来300亿—400亿元收入，公司已辟谣 [7] - 市场流传"DeepSeek-R2"新品即将推出等消息，但知情人士回应称不实 [8] 未来展望 - 中信证券表示AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，中国半导体厂商受益程度有望显著提升 [10] - 浙商证券预计寒武纪25-27年收入分别为75.3亿、134.6亿、205.6亿，净利润为18.3亿、28.2亿、46.5亿 [10] - 市场密切关注公司8月底发布的半年报，业绩趋势待进一步确认 [10]